銀企關(guān)系與小企業(yè)融資

趙智慧

摘 要 小企業(yè)在提供就業(yè)機(jī)會(huì)、增加稅收、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著重要的作用，而由于內(nèi)外部環(huán)境因素的影響，小企業(yè)融資難已成為共識(shí)。本文通過(guò)對(duì)銀企關(guān)系及其融資現(xiàn)狀的分析，提出一些融資創(chuàng)新思路。

關(guān)鍵詞 小企業(yè) 融資創(chuàng)新

改革開(kāi)放以來(lái)，小企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程中扮演了越來(lái)越重要的角色。資金的有效供給和利用是促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力，然而在政府執(zhí)行各種調(diào)控政策的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，小企業(yè)在融資方面處于劣勢(shì)狀態(tài)。具體表現(xiàn)在：當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于上行時(shí)期，社會(huì)資金優(yōu)先流向大型和中型企業(yè)，小企業(yè)融資時(shí)序排后；當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于不景氣階段，市場(chǎng)資金避險(xiǎn)使小企業(yè)融資更加艱難。本文試圖對(duì)外部環(huán)境和小企業(yè)自身特性進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，找出影響小企業(yè)融資的因素，并結(jié)合小企業(yè)融資現(xiàn)狀提出一些可以嘗試的融資創(chuàng)新思路。

一、影響小企業(yè)融資的因素

（一）政府

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)在2006年就已經(jīng)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造價(jià)值占全國(guó)GDP的60%，占收稅貢獻(xiàn)的80%，提供了全國(guó)80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，而在中小企業(yè)范疇中，小企業(yè)占比超過(guò)90%。由此可見(jiàn)，小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)了重要地位。而目前我國(guó)外部融資環(huán)境存在市場(chǎng)和政府的雙重失靈，信息不對(duì)稱(chēng)、壟斷等原因，導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作不靈，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中存在制度欠缺和管理缺位現(xiàn)象，政府干預(yù)達(dá)不到預(yù)期效果。中型企業(yè)與小企業(yè)界限不明，各項(xiàng)扶持政策更傾向于中型企業(yè)，形成了導(dǎo)致小企業(yè)融資難的環(huán)境因素。

（二）銀企關(guān)系

1.金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀：外部融資環(huán)境中，小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系最為密切。企業(yè)發(fā)展過(guò)程中內(nèi)源融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿(mǎn)足不了融資需求，需要依靠外源融資，而股債市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻高，小企業(yè)只能通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)貸款來(lái)滿(mǎn)足進(jìn)一步發(fā)展的需求。金融改革落后與企業(yè)改革、政府對(duì)銀行的干預(yù)及對(duì)“抓大放小”方針的誤解，使小企業(yè)融資成本上升；金融結(jié)構(gòu)不合理，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍、地區(qū)分布、管理體制基本趨同，滿(mǎn)足不了小企業(yè)融資的小、急、頻、低，而可以提供服務(wù)的小企業(yè)銀行和民間金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少、資金規(guī)模小，滿(mǎn)足不了小企業(yè)龐大的數(shù)量。

2.金融機(jī)構(gòu)的金融政策：2009年，政府要求國(guó)有控股商業(yè)銀行必須設(shè)立中小企業(yè)信貸部門(mén)，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款增速要高于全部新增貸款增速，以行政命令強(qiáng)制緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款依然存在“惜貸”“懼貸”等問(wèn)題。銀行的稅收制度規(guī)定的所有貸款利息收入的無(wú)差別稅率在一定程度上限制了對(duì)小企業(yè)的貸款投入，小企業(yè)壽命短、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，其不良貸款超過(guò)一年就很難收回，銀行需要建立針對(duì)小企業(yè)呆賬的快速核銷(xiāo)機(jī)制以提高貸款積極性。目前銀監(jiān)部門(mén)對(duì)商業(yè)銀行不良貸款實(shí)施嚴(yán)格問(wèn)責(zé)制，責(zé)任追究也影響了經(jīng)辦人員的積極性。即便小企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益好，也容易因抵押物不足或沒(méi)有抵押物、處于產(chǎn)業(yè)鏈末端等原因被拒貸從而抑制了其發(fā)展。

3.金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)：在滿(mǎn)足安全性、流動(dòng)性、盈利性的前提下，商業(yè)銀行設(shè)立小企業(yè)金融服務(wù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、制定財(cái)產(chǎn)抵押制度、開(kāi)展授信業(yè)務(wù)提供針對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)，目前看來(lái)仍存在很多不足。銀行為穩(wěn)定發(fā)展，制定的授信政策極為嚴(yán)格，準(zhǔn)貸門(mén)檻高且通常需要抵押擔(dān)保，而小企業(yè)融資短、小、頻、低，缺乏抵押品和擔(dān)保，形成銀企之間的供需不協(xié)調(diào)，另外針對(duì)小企業(yè)設(shè)計(jì)的信貸產(chǎn)品也嚴(yán)重不足，小企業(yè)融資困難仍未解決。

綜上所述，在政府、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和小企業(yè)自身信息披露質(zhì)量低、內(nèi)部控制不健全、缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略管理和企業(yè)文化、財(cái)務(wù)制度不健全、人才缺乏、新產(chǎn)品研發(fā)投入不足等多方面因素的綜合作用下，小企業(yè)融資難的處境并未有實(shí)質(zhì)性改善。

二、小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資創(chuàng)新

（一）融資現(xiàn)狀

目前我國(guó)小企業(yè)的融資方式主要有吸收投資、發(fā)行股票、借款、租賃融資、內(nèi)部積累融資、民間融資等，但我國(guó)天使投資人缺乏且更青睞于高新技術(shù)企業(yè)的初創(chuàng)期投資；小企業(yè)發(fā)行股票只能在中小板、創(chuàng)業(yè)板、“新三板”市場(chǎng)，而且其門(mén)檻仍然較高，多數(shù)小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和管理能力達(dá)不到要求；商業(yè)銀行更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，村鎮(zhèn)銀行規(guī)模小、資金來(lái)源不足，雖較大程度地緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但在實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中更偏向于中型企業(yè)；小額貸款公司融資成本高、民間借貸不規(guī)范?？傊?，我國(guó)的小企業(yè)融資現(xiàn)狀不容樂(lè)觀。

（二）融資創(chuàng)新

1.政府政策扶持型融資創(chuàng)新。設(shè)立小企業(yè)政策性銀行，定向?yàn)樾∑髽I(yè)提供價(jià)格優(yōu)惠的直接貸款和政策性擔(dān)保；對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、創(chuàng)新性強(qiáng)、有市場(chǎng)潛力、管理規(guī)范的小企業(yè)，政府應(yīng)加大直接的財(cái)政資金支持；稅務(wù)部門(mén)應(yīng)加緊聯(lián)合有關(guān)部門(mén)制定、修改關(guān)于小企業(yè)的稅收制度，使廣大小企業(yè)得到最直接的稅收優(yōu)惠，政府還可以根據(jù)小企業(yè)的成長(zhǎng)周期，對(duì)各階段給出不同的稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼，制定全國(guó)統(tǒng)一的小企業(yè)行政收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。

2.大型商業(yè)銀行融資創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)系統(tǒng)的精細(xì)化的小企業(yè)信貸產(chǎn)品，例如將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為整體提供金融服務(wù)，把倉(cāng)單、應(yīng)收賬款、商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)等納入抵押范圍的創(chuàng)新型抵押產(chǎn)品等。構(gòu)建小企業(yè)獨(dú)立的信貸產(chǎn)品定價(jià)模式，通過(guò)提供業(yè)務(wù)咨詢(xún)、培訓(xùn)等信貸增值服務(wù)降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

此外，中小型金融機(jī)構(gòu)、地方性資本市場(chǎng)、小企業(yè)集群也可以積極探索創(chuàng)新的融資模式，共同創(chuàng)建外部良好的制度環(huán)境，拓寬融資渠道，改進(jìn)融資方式。改善小微企業(yè)融資困境，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和小企業(yè)自身共同努力，形成良好的融資氛圍，不斷創(chuàng)新，為小微企業(yè)的生存發(fā)展提供有效支持。

（作者單位為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院2016級(jí)金融學(xué)全國(guó)51班）

參考文獻(xiàn)

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