華寶基金

孫亞雄

過去國內(nèi)的公募基金發(fā)展相對(duì)粗放、短視，然而在經(jīng)歷21年的洗禮之后，現(xiàn)如今的公募基金已然走上了差異化、精細(xì)化的發(fā)展道路。華寶基金作為國內(nèi)以產(chǎn)品和策略設(shè)計(jì)研發(fā)領(lǐng)先而著稱的公募基金，近年來在指數(shù)量化投資、Smart Beta、跨境業(yè)務(wù)和ESG投資領(lǐng)域走出了獨(dú)具特色的發(fā)展道路。

華寶基金總經(jīng)理黃小薏接受《英才》記者采訪時(shí)表示，華寶基金目前主攻的方向是Smart Beta、行業(yè)ETF、跨境指數(shù)以及ESG投資等領(lǐng)域。

以經(jīng)營穩(wěn)健、敢于創(chuàng)新而獨(dú)樹一幟的華寶基金，近年來在指數(shù)投資方面顯著發(fā)力，尤以當(dāng)前各大頭部公司競相加入角逐的“Smart Beta”為代表。

近幾年資本市場(chǎng)大環(huán)境的變化，使得價(jià)值為導(dǎo)向的理性投資逐漸回歸，投資者開始更多關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量和投資策略的穩(wěn)定性。另一方面，隨著國內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)外的進(jìn)一步開放，未來將有更多海外成熟市場(chǎng)的資金進(jìn)入國內(nèi)資本市場(chǎng)，更多專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者也將參與進(jìn)來，未來A股的中長期配置需求將不斷攀升，優(yōu)質(zhì)的Smart Beta產(chǎn)品有著巨大市場(chǎng)空間。

黃小薏介紹說，華寶基金自2017年以來，與標(biāo)普公司合作，相繼布局了A股紅利、質(zhì)量價(jià)值、滬港深價(jià)值等多款Smart Beta產(chǎn)品，在市場(chǎng)上取得了一定的規(guī)模和口碑，后續(xù)還會(huì)有更多系列指數(shù)產(chǎn)品落地。特別值得一提的是，華寶基金在2017年推出的紅利基金，經(jīng)過短短兩年已發(fā)展為規(guī)模超23億元、客戶數(shù)突破10萬人的爆款產(chǎn)品，并在2018年度一舉拿下了“基金界奧斯卡”——金牛獎(jiǎng)。

華寶基金從三方面對(duì)Smart Beta進(jìn)行了布局。首先是Smart Beta策略頭部產(chǎn)品的培育。“2017年藍(lán)籌股行情中，紅利基金規(guī)模爆發(fā)式增長，但2018年市場(chǎng)整體下行，華寶基金從量化的視角對(duì)紅利產(chǎn)品進(jìn)行專業(yè)分析，分析高股息策略的盈利來源與市場(chǎng)有效性，培育和引導(dǎo)市場(chǎng)從投資邏輯角度重視Smart beta產(chǎn)品的中長期配置價(jià)值?！?/p>

其次是研究海外成熟因子策略，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品本土化落地。華寶基金基于多年因子研究的成果積累，結(jié)合海外成熟的因子選股體系，研究A股市場(chǎng)長期選股有效因子，與標(biāo)普合作研發(fā)，將海外經(jīng)典價(jià)值投資體系產(chǎn)品化。

據(jù)黃小薏介紹，華寶基金于2018年11月成功發(fā)行了國內(nèi)首只“質(zhì)量+價(jià)值”雙因子Smart Beta指數(shù)LOF產(chǎn)品——標(biāo)普A股質(zhì)量價(jià)值指數(shù)基金，旨在甄選估值合理的優(yōu)質(zhì)上市公司。

第三是行業(yè)Smart Beta策略的研發(fā)。華寶基金重點(diǎn)推進(jìn)泛行業(yè)龍頭因子策略研究，梳理海外成熟市場(chǎng)和國內(nèi)券商投顧對(duì)于泛行業(yè)的界定方法，一句特定的行業(yè)投資邏輯，針對(duì)性提煉挖掘具有差異化、有效的策略因子，形成更具吸引力的投資策略。

跨境被動(dòng)投資基金也是華寶基金長期發(fā)力的方向?！叭A寶基金推出的包括華寶油氣、香港中小、美國消費(fèi)等創(chuàng)新型產(chǎn)品都已形成了良好的市場(chǎng)口碑，并已積累起規(guī)模較大的忠實(shí)投資者群體?！秉S小薏表示。

據(jù)了解，華寶基金利用在大類資產(chǎn)配置方面的判斷優(yōu)勢(shì)，在合適的時(shí)點(diǎn)提前布局，挑選出合適的標(biāo)的進(jìn)行指數(shù)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，豐富公司整體的海外投資品種可選池。

行業(yè)ETF也是近年來華寶基金的一大突破。趁著科創(chuàng)開板的東風(fēng)，華寶基金今年推出了國內(nèi)首只科技ETF，加上之前已有的券商ETF、銀行ETF、軍工ETF和醫(yī)療ETF，“華寶行業(yè)ETF戰(zhàn)隊(duì)”已初具規(guī)模，目.保持了良好的增長態(tài)勢(shì)。

據(jù)貝萊德（BlackRock）統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月，華寶基金位居亞太前十大ETP管理機(jī)構(gòu)（未包含LOF基金），在中國國內(nèi)管理ETP資產(chǎn)規(guī)模排名同行業(yè)第一。

此外，華寶基金同樣是國內(nèi)ESG投資的先行者，較早地吸取了ESG投資理念，并成為國內(nèi)首批聯(lián)合國責(zé)任投資原則（UN-PRI）簽署會(huì)員單位，是中國綠金委第一屆理事會(huì)理事單位，與MSCI、富時(shí)和標(biāo)普、倫敦交易所、盧森堡交易所等海外機(jī)構(gòu)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。

黃小薏指出：“盡管全球ESG投資都在蓬勃發(fā)展，ESG投資是在權(quán)衡經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境等3個(gè)維度收益情況下所進(jìn)行的投資，看重的是長期價(jià)值，符合國家戰(zhàn)略布局可持續(xù)發(fā)展的理念，但目前國內(nèi)ESG投資仍處于初步階段，其發(fā)展可謂任重道遠(yuǎn)?！惫_信息顯示，華寶基金申報(bào)的MSCI中國A股國際通ESG通用指數(shù)基金也已獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)，有望很快面世，這也將是國內(nèi)首只MSCI系列的ESG指數(shù)基金，具有重大的標(biāo)桿意義。