企業(yè)資金管控風(fēng)險控制研究

摘? 要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，資金的安全對企業(yè)的重要性日益增強(qiáng)。因此，加強(qiáng)對企業(yè)資金風(fēng)險的管理，控制企業(yè)資金風(fēng)險在現(xiàn)代企業(yè)的管理當(dāng)中發(fā)揮著越來越重要的作用。本文通過分析企業(yè)資金管理存在的主要風(fēng)險，并對改善企業(yè)資金管理風(fēng)險的控制措施提出建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)資金;資金風(fēng)險;控制措施

企業(yè)因為內(nèi)部管理不善而引起資金的短缺，可能會使得企業(yè)面臨著極高的融資風(fēng)險和利率風(fēng)險，因此，改進(jìn)和完善企業(yè)對于資金的管理措施，控制企業(yè)資金的風(fēng)險，才能夠保證企業(yè)在競爭激烈的市場環(huán)境下提高資金的安全性和效益性，幫助企業(yè)爭取更大的生存空間和保持競爭優(yōu)勢，為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展打下堅實而穩(wěn)固的資金基礎(chǔ)。

一、企業(yè)資金管理存在的主要風(fēng)險

（1）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資金來源分為權(quán)益性的資金和負(fù)債性的資金。在歐美等資本市場較為完善的國家，企業(yè)更傾向于獲得權(quán)益性的資金。但是目前在我國，企業(yè)的資金更多的是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)取得債務(wù)型的資金，這樣企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率就會過高，造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理;同時，企業(yè)資金的使用成本也較高，企業(yè)背負(fù)著沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)，需要在資金管理中經(jīng)常面臨著到期償還本息的壓力，時刻考驗著企業(yè)的償付能力，導(dǎo)致企業(yè)資金風(fēng)險的產(chǎn)生。

（2）企業(yè)資金管理缺乏科學(xué)有效的控制制度

企業(yè)為了確保資金的安全往往會設(shè)置一些職責(zé)分離的制度，比如采購資金的申請、審批與復(fù)核需要不同級別的人員來執(zhí)行，保管現(xiàn)金的出納人員不能夠進(jìn)行會計賬務(wù)的處理等等，但是這些做法都只是資金管理中的一小部分，并沒有一個完善的控制制度來進(jìn)行有效的資金管理。同時，科學(xué)的資金管理控制制度必須要通過相關(guān)的負(fù)責(zé)人進(jìn)行嚴(yán)格執(zhí)行才能夠保證其有效地發(fā)揮作用，在經(jīng)濟(jì)活動中許多企業(yè)往往過分強(qiáng)調(diào)效率優(yōu)先而忽略了程序和制度的重要性，這樣特別容易被一些為了謀求自身利益的個人或小團(tuán)體有機(jī)可乘，通過造假或者合謀鉆了企業(yè)資金管理控制制度中的空子，使得企業(yè)遭受重大的損失。

（3）企業(yè)的資金使用效率低下

目前許多企業(yè)都直接或間接涉及到多個行業(yè)和領(lǐng)域，有些企業(yè)可能直接涉及多個行業(yè)，有些企業(yè)則是通過控制子公司的方式涉及多個領(lǐng)域，在這種涉及多行業(yè)或領(lǐng)域的情況下，企業(yè)普遍采取資金集中管理的模式，但是由于每個行業(yè)都有自身的行業(yè)特點和特殊性，在資金的需求、籌集、使用和回收等方面都有較大的差異，這樣就會使得企業(yè)在進(jìn)行資金的集中管理時融資和投資決策的困難性變大，并可能與內(nèi)部資金的使用需求發(fā)生沖突，占用較多的流動資金，資金周轉(zhuǎn)和回收緩慢，降低企業(yè)短期支付能力和長期的償付能力，導(dǎo)致企業(yè)資金使用效率的低下，不利于企業(yè)對資金使用和管理。

二、改善企業(yè)資金管理風(fēng)險的控制措施

（1）優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

在進(jìn)行融資決策時，要充分考慮企業(yè)資本的結(jié)構(gòu)，根據(jù)企業(yè)自身和行業(yè)的特點來優(yōu)化企業(yè)的資本構(gòu)成。由于負(fù)債資金具有財務(wù)杠桿的效應(yīng)，因此如何通過適度的負(fù)債來有效發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，提高企業(yè)的資本利用效率從而增加企業(yè)收益是企業(yè)首先需要考慮的重要問題。如果資產(chǎn)負(fù)債率過高，也就是企業(yè)更多地通過銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得負(fù)債性的資金，那么意味著企業(yè)要支付更多的財務(wù)費用和承擔(dān)更大的財務(wù)風(fēng)險，在企業(yè)長期獲利能力一般的情況下，企業(yè)陷入重大的財務(wù)危機(jī)的風(fēng)險非常大;如果資產(chǎn)負(fù)債率過低，企業(yè)更多的資金是來源于權(quán)益市場，雖然降低了企業(yè)的財務(wù)費用，但是企業(yè)的綜合資金成本會增加，而且過低的負(fù)債水平往往不能夠滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營和進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)展的需要，不利于企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模和長遠(yuǎn)的發(fā)展。

（2）完善企業(yè)資金風(fēng)險控制制度

需要建立的資金控制制度主要有：一是企業(yè)資金的授權(quán)和審批制度。在企業(yè)使用資金時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)宏觀的市場環(huán)境和自身的實際情況來設(shè)立資金分級的授權(quán)和審批標(biāo)準(zhǔn)，依照審定的資金額度和范圍對資金進(jìn)行使用管理，并對資金的使用情況進(jìn)行及時的跟蹤和反饋以確保資金的安全和高效使用;二是內(nèi)部資金集中管理調(diào)撥控制。企業(yè)根據(jù)各個子公司或者部門對資金的需求采取集中管理模式，統(tǒng)一由集團(tuán)總部或企業(yè)總部根據(jù)需求進(jìn)行籌集資金以優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和降低融資成本，再將資金通過調(diào)撥分配給各個子公司或部門，并對資金使用情況實行記錄和控制;三是不相容的職責(zé)分離的資金管理模式。資金的授權(quán)審批需要不同的部門和不同級別的人員進(jìn)行，高層管理人員不能濫用職權(quán)而凌駕于內(nèi)部控制制度之上，必須嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)的分離制度，才能確保企業(yè)資金的安全和減少資金管理的風(fēng)險。

（3）樹立企業(yè)資金的風(fēng)險管理意識，加強(qiáng)企業(yè)融資和投資管理

企業(yè)的高層管理人員和財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)對國際市場的變化和國家經(jīng)濟(jì)政策保持高度的關(guān)注，增加對宏觀環(huán)境變化的預(yù)見性，合理預(yù)測和判斷匯率、利率等變動趨勢，通過客觀的市場調(diào)研結(jié)果來為企業(yè)制定資金的需求和投放，樹立和強(qiáng)化企業(yè)資金的風(fēng)險管理意識，減少由于宏觀環(huán)境變化等影響因素而帶來的資金操作風(fēng)險。

在國際市場競爭不斷加強(qiáng)和經(jīng)濟(jì)改革不斷深入的今天，企業(yè)為了獲得進(jìn)一步的發(fā)展，就必須充分利用自身的資源和樹立風(fēng)險管理意識來提高企業(yè)資金管理的水平，通過不斷查找和發(fā)現(xiàn)資金風(fēng)險管理中各個重要環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題，從而建立和完善有效的資金風(fēng)險管理控制制度，不斷探索資金風(fēng)險管理中的新理念和新方法，實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)和長遠(yuǎn)發(fā)展。

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作者簡介：宋冉冉（1991年—），女，漢族，四川眉山人，碩士在讀，重慶工商大學(xué)，研究方向：公司理財。