上海股份制的早期探索

徐家樹

上海股份制試點(diǎn)起步較早，探索較先。早在1980年9月，上棉十七廠就率先在廠內(nèi)發(fā)行股金券30萬元，集資興辦了集體性質(zhì)的第三產(chǎn)業(yè)。1984年5月，國務(wù)院頒發(fā)了《進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)的若干規(guī)定》，企業(yè)自主權(quán)明顯擴(kuò)大，特別是實(shí)行工資總額包干使用后，不少企業(yè)為了安排富余勞動(dòng)力，紛紛采取內(nèi)部集資的辦法，興辦了一批第三產(chǎn)業(yè)。截至1985年底，全市有1240戶企業(yè)內(nèi)部發(fā)行了股金券。此時(shí)的股金券實(shí)際屬于債券性質(zhì)，即要還本付息，有少數(shù)雖帶有股票性質(zhì)，即不能抽回本金，只能分紅或取股息，但不面向社會(huì)發(fā)行，更不能流通，嚴(yán)格意義上說也不能算是股票。但是這些探索為股份制改革做了鋪墊，造了氣氛。1984年7月，市人民銀行會(huì)同有關(guān)部門研究制定了《關(guān)于發(fā)行股票的暫行管理辦法》，規(guī)定集體企業(yè)可以向社會(huì)公開發(fā)行股票。因此，1984年12月，上海飛樂音響公司（原屬飛樂電聲總廠的三產(chǎn)）向社會(huì)公開發(fā)行股票50萬元，每股50元，成為上海改革開放后第一家真正意義上的股份公司。

一石激起千層浪。解放后已經(jīng)絕跡30多年的股票重新誕生，引起了社會(huì)普遍關(guān)注和震驚。不少人認(rèn)為股份制試點(diǎn)是企業(yè)改革的重大突破，但理論界和經(jīng)濟(jì)界也有不少人認(rèn)為，股份制不是國有企業(yè)的改革方向，有的甚至認(rèn)為，股份制就是私有制，相當(dāng)多的人心存疑慮。市領(lǐng)導(dǎo)非常關(guān)心這一改革，1985年2月，汪道涵市長責(zé)成市體改辦對(duì)股份經(jīng)濟(jì)問題要專門研究。

市體改辦是主管經(jīng)濟(jì)體制改革的職能部門，股份經(jīng)濟(jì)是企業(yè)改革的重要內(nèi)容。對(duì)于企業(yè)改革中出現(xiàn)的股份制探索，我們給予了高度關(guān)注，一面著手調(diào)研，掌握試點(diǎn)情況，一面和有關(guān)部門協(xié)調(diào)，制定相關(guān)政策。市領(lǐng)導(dǎo)布置后，市體改辦主任賀鎬圣帶領(lǐng)我們加大了對(duì)股份經(jīng)濟(jì)的研究力度，多次組織課題組，規(guī)模較大的研討會(huì)就舉行過三次。

第一次是1985年7月，我們?cè)谡{(diào)查研究的基礎(chǔ)上，在金山石化總廠召開了《兩權(quán)分離與股份經(jīng)濟(jì)研討會(huì)》，市經(jīng)委、市計(jì)委、市財(cái)政、市人民銀行、市社科院、上海財(cái)大等實(shí)際部門和理論界的同志近50人參加了會(huì)議。與會(huì)同志主要交流了股份制改革的初步實(shí)踐，探討了股份制與兩權(quán)分離的關(guān)系。此后，我們專門成立了“股份經(jīng)濟(jì)研究”課題組，賀鎬圣主任擔(dān)任顧問，我當(dāng)課題組長;邀請(qǐng)了市社科院、經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)、高等院校及財(cái)政金融部門30多位同志參加課題組。課題組從調(diào)查研究入手，對(duì)本市股份制試點(diǎn)的情況，部分省市實(shí)行股份制的經(jīng)驗(yàn)做了系統(tǒng)調(diào)查。經(jīng)過近半年的調(diào)查和專題研討，共搜集論文和材料40余篇。在此基礎(chǔ)上，由我執(zhí)筆撰寫了《關(guān)于社會(huì)主義股份經(jīng)濟(jì)研究》的綜合報(bào)告。這一研究成果對(duì)社會(huì)主義股份經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的必然性、基本特征、功能與作用、形式與性質(zhì)、試行股份制的具體政策和外部條件都做了系統(tǒng)回答。課題組的綜合報(bào)告和專題論文，以體改研究會(huì)的名義匯編成《股份經(jīng)濟(jì)研究專輯》。國家體改委知曉后，大為贊賞，要我們送30份供他們參閱。

第二次是1986年10月，市體改辦在錦江小禮堂召開了《股份制試點(diǎn)方案論證會(huì)》。這一年的下半年，中央領(lǐng)導(dǎo)對(duì)上海提出了加快股份制試點(diǎn)的要求，上海市領(lǐng)導(dǎo)非常重視，決定在國營企業(yè)中開展試點(diǎn)，并責(zé)成市體改辦牽頭會(huì)同有關(guān)部門商量確定試點(diǎn)單位。為了研究試點(diǎn)方案的可行性，市體改辦報(bào)經(jīng)市領(lǐng)導(dǎo)同意召開了專題論證會(huì)。有關(guān)委、辦、局負(fù)責(zé)人和準(zhǔn)備試點(diǎn)企業(yè)的廠長、經(jīng)理，以及理論界的專家學(xué)者100多人參加了會(huì)議，市委副書記、副市長黃菊到會(huì)講話。通過這次會(huì)議，大家提高了認(rèn)識(shí)，統(tǒng)一了思想，明確了股份制試點(diǎn)的一些基本做法和要求，為國營大中型企業(yè)股份制試點(diǎn)做了準(zhǔn)備。會(huì)后，市體改辦向市政府打了報(bào)告，為了慎重起見，準(zhǔn)確把握股份制試點(diǎn)的政策和做法，市委于12月8日下午在康平路小禮堂召開了擴(kuò)大會(huì)議，專題討論了股份制試點(diǎn)問題。我受賀鎬圣主任的委托，代表市體改辦作了匯報(bào)。市委領(lǐng)導(dǎo)對(duì)股份制試點(diǎn)的指導(dǎo)思想、試點(diǎn)企業(yè)的條件、試點(diǎn)的有關(guān)政策、紅利的分配、股份制企業(yè)內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)體制等等都進(jìn)行了認(rèn)真細(xì)致的討論。經(jīng)討論，市委原則同意了市體改辦的意見，要求稍作修改以市政府名義頒發(fā)試行，并呈報(bào)國務(wù)院備案。不久，12月27日，市體改辦再次向市政府正式上報(bào)了《關(guān)于國營企業(yè)試行股份制若干問題的報(bào)告》。正在上海準(zhǔn)備擴(kuò)大股份制試點(diǎn)的時(shí)候，有權(quán)威人士發(fā)表文章，對(duì)全民企業(yè)實(shí)行股份制提出異議，認(rèn)為國營企業(yè)實(shí)行股份制就是國有資產(chǎn)私有化;認(rèn)為股份制改革不能改變國營企業(yè)經(jīng)營機(jī)制等等。在此背景下，國家體改委關(guān)照我市放慢股份制試點(diǎn)步伐，我們把8家試點(diǎn)單位縮減為1家。1986年底，市體改辦只批準(zhǔn)了上海電真空公司實(shí)行股份制改革，成立了上海電真空股份有限公司，成為全國第一家國營企業(yè)改制的股份公司。

第三次是1988年6月召開的《上海股份制理論與實(shí)踐研討會(huì)》。從1987年初到1988年上半年，股份制試點(diǎn)基本處于停頓狀態(tài)，全市只有11家股份制企業(yè)。對(duì)于股份制這一新生事物人們?nèi)鄙偎枷霚?zhǔn)備，姓“社”姓“資”的問題一直困擾著人們的思想。同時(shí)，經(jīng)過前幾年的試點(diǎn)，股份制也出現(xiàn)了一些實(shí)際問題。為了研究和說明這一社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，1987年底，市體改辦和體改研究會(huì)再次組織了股份制課題組，著重對(duì)上海股份制試點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行了全面調(diào)研。在此基礎(chǔ)上，1988年6月21日至23日，以市體改研究會(huì)和股份制企業(yè)聯(lián)合會(huì)的名義，在興國賓館聯(lián)合召開了《上海股份制理論和實(shí)踐研討會(huì)》。會(huì)議主要總結(jié)前幾年股份制企業(yè)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，研究解決試點(diǎn)過程中的一些實(shí)際問題。上海理論界、經(jīng)濟(jì)界和企業(yè)界近百位專家學(xué)者參加了研討會(huì)，北京大學(xué)肖灼基教授等4人也應(yīng)邀出席。上海市副市長顧傳訓(xùn)到會(huì)講話，表示支持。賀鎬圣主任在總結(jié)講話中，充分肯定了上海股份制試點(diǎn)取得的初步成效，指出股份制試點(diǎn)在弱化行政干預(yù)、促進(jìn)兩權(quán)分離、轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制等方面發(fā)揮了積極作用。會(huì)后，我擬定了《上海股份制研討會(huì)紀(jì)要》，市體改辦將《紀(jì)要》報(bào)送了國家體改委，安志文主任又呈送中央領(lǐng)導(dǎo)同志參閱。10月8日，中央領(lǐng)導(dǎo)同志閱后批示：“同意上海股份制可以搞快些，抓緊些。上海可以先制定一個(gè)試行辦法，報(bào)國家體改委和國務(wù)院財(cái)經(jīng)小組。一邊上報(bào)，一邊可以擴(kuò)大試點(diǎn)?！笔形瘯浗瓭擅裢臼种匾?，親自帶領(lǐng)市體改辦、人民銀行、財(cái)政局的有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)實(shí)行股份制試點(diǎn)的11家企業(yè)，逐個(gè)進(jìn)行了調(diào)研，之后還形成了調(diào)研報(bào)告，肯定了股份制試點(diǎn)的成績，明確提出要加快國營企業(yè)股份制改革的步伐。但是，由于當(dāng)時(shí)的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，特別是1989年受政治風(fēng)波的影響，股份制試點(diǎn)又陷入了僵局。

上世紀(jì)80年代中后期，股份制試點(diǎn)一直處在姓“社”姓“資”、姓“公”姓“私”的爭(zhēng)論中度過的，直到90年代初才有根本的轉(zhuǎn)折。1990年以后，在開發(fā)開放浦東新形勢(shì)的鼓舞下，股份制試點(diǎn)的氣候開始回暖。1990年12月19日，上海證券交易所正式開業(yè)。1991年11月30日，上海電真空B股發(fā)行，中國第一只供境外投資者用美元買賣的人民幣特種股票誕生。1991年底，上海股份制試點(diǎn)再次啟動(dòng)，特別是1992年初，鄧小平同志南巡講話發(fā)表，開啟了中國改革開放的新時(shí)代。小平同志指出：“證券、股票，這些東西究竟好不好，有沒有危險(xiǎn)，是不是資本主義獨(dú)有的東西，社會(huì)主義能不能用，允許看，但要堅(jiān)決地試?！毙∑酵镜闹v話結(jié)束了姓“社”姓“資”的爭(zhēng)論，給股份制試點(diǎn)注入了強(qiáng)大的動(dòng)力，上海股份制試點(diǎn)進(jìn)入了快車道。1992年，批準(zhǔn)試點(diǎn)的企業(yè)達(dá)70多家，截至年底股份制試點(diǎn)企業(yè)超過100家。

（作者為上海市發(fā)展改革委退休老干部，原上海市物價(jià)局巡視員）