人口老齡化影響技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)嗎？
——“倒U型”假說的提出與實(shí)證檢驗(yàn)

張 燕，袁曉強(qiáng)

(合肥工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，合肥 230601)

內(nèi)容提要：人口老齡化對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來了深刻的影響。中國(guó)目前雖然人口老齡化程度低于歐洲國(guó)家和日本，但老齡化速度非?？欤夏晗禂?shù)加速已接近臨界值，使得中國(guó)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，培育新的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)面臨巨大挑戰(zhàn)。在H-O框架內(nèi)構(gòu)建跨期迭代模型，引入老年期存活率和人力資本投入，解釋人口老齡化影響產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的機(jī)理，發(fā)現(xiàn)人口老齡化與技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)呈現(xiàn)典型的“倒U型”關(guān)系。使用1996-2015年跨國(guó)面板數(shù)據(jù)實(shí)證發(fā)現(xiàn)，當(dāng)人口老齡化程度低于臨界值時(shí)，人口老齡化會(huì)提升技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而當(dāng)人口老齡化程度高于臨界值時(shí)，人口老齡化將抑制技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，二者的“倒U型”關(guān)系十分顯著并且穩(wěn)健。根據(jù)上述研究結(jié)論，中國(guó)需樹立“積極老年化”的觀念，加速推進(jìn)人力資本的積累，釋放老年人口的消費(fèi)活力，培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)需趨動(dòng)力和新的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并適度調(diào)整人口政策、延緩老齡化進(jìn)程。

聯(lián)合國(guó)2017年《世界人口展望》顯示，全球60歲以上人口已達(dá)到總?cè)丝诘?3%，預(yù)計(jì)到2100年老年人口將達(dá)到31億。全球幾乎所有的國(guó)家，都正在步入老齡社會(huì)(翟振武和鄭睿臻，2016)。從20世紀(jì)50年代到21世紀(jì)初，中國(guó)人口結(jié)構(gòu)由年青型轉(zhuǎn)為成年型，再轉(zhuǎn)為老年型，目前已是老齡化速度最快、老齡人口最多的國(guó)家。不可逆轉(zhuǎn)的人口老齡化將影響各國(guó)的經(jīng)濟(jì)(Lee，2016)。對(duì)外貿(mào)易曾被譽(yù)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，雖然早期國(guó)際貿(mào)易理論并未重視人口結(jié)構(gòu)變化對(duì)貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響(Deardorff，1987)，但是近年來國(guó)內(nèi)外學(xué)者在該領(lǐng)域進(jìn)行了許多探索。 林毅夫(2012)指出“一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和出口比較優(yōu)勢(shì)內(nèi)生取決于勞動(dòng)力和資本的相對(duì)充裕度”。在人口老齡化背景下，人口紅利衰減，如果老齡化能夠增加社會(huì)的總儲(chǔ)蓄和財(cái)富積累，那么通過資本深化可以提高人均產(chǎn)出，可稱之為“第二次人口紅利”(Mason等，2009)。后續(xù)研究認(rèn)為，老齡化帶來的勞動(dòng)力減少和資本深化會(huì)提高一國(guó)資本密集型產(chǎn)品的比較優(yōu)勢(shì)，降低勞動(dòng)密集型產(chǎn)品比較優(yōu)勢(shì)(鐘水映和余遠(yuǎn)，2016； Gu和Stoyanov，2018)；老齡化還會(huì)增加“順年齡認(rèn)知能力”密集型行業(yè)的出口(Cai和Stoyanov，2016)，并且對(duì)出口結(jié)構(gòu)升級(jí)、出口技術(shù)復(fù)雜度、出口市場(chǎng)多元化產(chǎn)生影響(蔡興，2016)。

當(dāng)前我國(guó)傳統(tǒng)比較優(yōu)勢(shì)逐漸弱化，人口紅利迫切需要從“數(shù)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升”，“十三五”規(guī)劃提出了“加快培育國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)”的目標(biāo)，要求“加快對(duì)外貿(mào)易優(yōu)化升級(jí)”，十九大報(bào)告也明確提出要“加快建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家”，在此背景下，結(jié)合國(guó)際數(shù)據(jù)，研究人口老齡化與對(duì)外貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)之間的關(guān)系極具現(xiàn)實(shí)意義。

一、文獻(xiàn)綜述

人口老齡化如何影響對(duì)外貿(mào)易？已有研究主要集中在兩大方面：

第一，人口老齡化影響國(guó)際收支。20世紀(jì)50年代Coale和Hoover(1958)提出的“撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)假說”，曾被眾多學(xué)者驗(yàn)證。近年來，研究結(jié)論也有所深入，Zsolt Darvas(2015)利用65個(gè)國(guó)家1972-2015年的數(shù)據(jù)來驗(yàn)證歐洲中期經(jīng)常項(xiàng)目與人口老齡化之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)老年撫養(yǎng)比的增加會(huì)導(dǎo)致經(jīng)常項(xiàng)目赤字，但老年撫養(yǎng)比速度的增加卻會(huì)導(dǎo)致經(jīng)常項(xiàng)目的盈余；與其類似，Kyungkeun Kim和Soyoung Kim(2017)利用180個(gè)國(guó)家的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，老年撫養(yǎng)比提高會(huì)導(dǎo)致經(jīng)常項(xiàng)目惡化，但是影響程度會(huì)隨著老年撫養(yǎng)比的增加而減弱。然而，F(xiàn)elbermayr等(2017)對(duì)德國(guó)的研究發(fā)現(xiàn)，老齡化導(dǎo)致了德國(guó)經(jīng)常賬戶出現(xiàn)盈余，原因在于人口老齡化會(huì)對(duì)德國(guó)公共養(yǎng)老金和衛(wèi)生體系產(chǎn)生極大的影響，進(jìn)而使得他們采取各種措施來增加私人退休儲(chǔ)蓄。另一些學(xué)者基于跨期迭代模型(OLG)參數(shù)模擬人口老齡化對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目產(chǎn)生的影響，其影響機(jī)理可以概括為，人口老齡化通過影響勞動(dòng)力供給,以及國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)蓄和投資需求，從而影響資本的國(guó)際流動(dòng)與經(jīng)常項(xiàng)目收支。以上研究關(guān)于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體都有研究涉及。在國(guó)內(nèi)，學(xué)者們普遍肯定人口老齡化會(huì)對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目具有影響(謝建國(guó)和張炳男，2013；李兵和任遠(yuǎn)，2015)。

第二，人口老齡化影響對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)與比較優(yōu)勢(shì)。Sayan(2005)首先對(duì)人口老齡化如何影響貿(mào)易結(jié)構(gòu)進(jìn)行了推理，他將OLG模型納入H-O分析框架，分析人口增長(zhǎng)率的差異對(duì)兩國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)的影響，認(rèn)為人口增長(zhǎng)率下降使得勞動(dòng)力變得相對(duì)稀缺，資本相對(duì)充裕，將降低該國(guó)資本密集型產(chǎn)品相對(duì)價(jià)格，提高勞動(dòng)密集型產(chǎn)品相對(duì)價(jià)格，從而資本密集型產(chǎn)品更具比較優(yōu)勢(shì)。Naito和Zhao(2009)借鑒Sayan的思路，雖然其關(guān)于貿(mào)易模式的結(jié)論與前者類似，然而他們進(jìn)一步認(rèn)為，世界市場(chǎng)價(jià)格最終由年青國(guó)家的需求決定，老齡化國(guó)家將逐漸成為“貿(mào)易小國(guó)”從而失去對(duì)世界市場(chǎng)的影響力。Yakita(2012)對(duì)Naito和Zhao(2009)模型進(jìn)行擴(kuò)展，將對(duì)自身人力資本投入、生育率以及老年期存活率引入居民效用函數(shù)，認(rèn)為人口老齡化(預(yù)期壽命增加或生育率下降)對(duì)比較優(yōu)勢(shì)的影響方向并不確定，一方面，預(yù)期壽命增加促使青年增加儲(chǔ)蓄和人力資本投入，減少生育，從而減少對(duì)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的需求，使勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的價(jià)格下降；另一方面，勞動(dòng)力供給下降使得勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的產(chǎn)出下降從而價(jià)格提高，因此，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品比較優(yōu)勢(shì)最終結(jié)果要取決于“雷布津斯基效應(yīng)”和“消費(fèi)-儲(chǔ)蓄效應(yīng)”的相對(duì)大小。

以上理論研究逐步得到了實(shí)證檢驗(yàn)。一些研究發(fā)現(xiàn)老年撫養(yǎng)比上升和預(yù)期壽命的增加會(huì)削弱中國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)資本密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(王有鑫和趙雅婧，2016)。Gu和Stoyanov(2018)利用235個(gè)出口國(guó)和204個(gè)進(jìn)口國(guó)1962-2000年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)人口年齡中位數(shù)的增加使得一國(guó)勞動(dòng)力技能稟賦出現(xiàn)下降，最終削弱該國(guó)密集使用勞動(dòng)力技能行業(yè)的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另有一類實(shí)證文獻(xiàn)，并沒有按照傳統(tǒng)生產(chǎn)要素密集度來區(qū)分生產(chǎn)部門,而是按照“順年齡認(rèn)知能力”和“逆年齡認(rèn)知能力”來區(qū)分生產(chǎn)部門，實(shí)證老齡化對(duì)出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響。Cai和Stoyanov(2016)利用235個(gè)出口國(guó)和159個(gè)進(jìn)口國(guó)1962-2000年數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)對(duì)于那些隨著年齡增加而減弱的技能(如體力、記憶力)，老齡化(人口年齡中位數(shù)的增加)會(huì)減少這些技能的供給，削弱密集使用這類技能行業(yè)的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；而對(duì)于隨著年齡增長(zhǎng)而增強(qiáng)的技能，人口老齡化則會(huì)增強(qiáng)密集使用這些技能行業(yè)的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。高越和李榮林(2017)使用中國(guó)數(shù)據(jù)，也發(fā)現(xiàn)老年撫養(yǎng)比的上升有利于“順年齡認(rèn)知能力”密集型行業(yè)的出口，不利于“逆年齡認(rèn)知能力”和體能密集型行業(yè)的出口。

綜上，第一類關(guān)注人口老齡化對(duì)國(guó)際收支的影響已被廣泛證實(shí)。第二類雖與本研究接近，但是尚未探討人口老齡化對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響。人口老齡化不僅降低了勞動(dòng)力供給，它對(duì)物質(zhì)資本積累、人力資本投入同時(shí)會(huì)產(chǎn)生影響，從而可能影響到知識(shí)或技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但是目前缺乏理論解釋和實(shí)證研究。本文在H-O框架內(nèi)構(gòu)建一個(gè)跨期迭代模型，將老年期存活率、人力資本投入納入理論模型，聚焦于人口老齡化如何作用于物質(zhì)、人力資本要素的形成，從而影響產(chǎn)品需求與產(chǎn)出，最終決定產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的過程，并對(duì)研究結(jié)論進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，這是該文的邊際貢獻(xiàn)。

二、理論解釋

該模型是在Naito和Zhao( 2009)理論框架基礎(chǔ)上對(duì)其進(jìn)行的擴(kuò)展，然而也有自身的特點(diǎn)：(1)將生產(chǎn)部門區(qū)分為資本與技術(shù)密集型兩大類，建立生產(chǎn)函數(shù)。(2)將老年期存活率和人力資本投入引入個(gè)體消費(fèi)決策，演繹人口老齡化影響技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的過程，發(fā)現(xiàn)人口老齡化與技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)呈現(xiàn)“倒U型”關(guān)系，并非簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，對(duì)已有理論研究形成了重要的補(bǔ)充。

(一)封閉經(jīng)濟(jì)

個(gè)體生活三期：兒童期由青年(親代)撫養(yǎng)，兒童消費(fèi)納入青年消費(fèi)；青年期每人擁有1單位時(shí)間：對(duì)子代人力資本總投入時(shí)間份額為It，剩余時(shí)間份額用于工作。工作收入一部分用于當(dāng)期消費(fèi)，剩余用于儲(chǔ)蓄；老年期不從事工作，消費(fèi)來源于青年期的儲(chǔ)蓄收益；青年的生存期限標(biāo)準(zhǔn)化為1，青年以λ(0<λ<1)的概率存活到老年期，λ越大，人口老齡化程度越高。設(shè)t期青年人口為Nt，人口自然增長(zhǎng)率為n，則t+1期老年人口為λNt，t+1期青年人口為(1+n)Nt。

1.生產(chǎn)部門。該國(guó)存在生產(chǎn)部門j,j∈1,2，使用物質(zhì)資本K與人力資本H進(jìn)行生產(chǎn)，部門1生產(chǎn)資本密集型產(chǎn)品，用于消費(fèi)和投資，部門2生產(chǎn)技術(shù)密集型產(chǎn)品，用于消費(fèi)。K的形成源于上一期儲(chǔ)蓄，H的形成主要源于父母的人力資本投入。

廠商在規(guī)模不變的生產(chǎn)函數(shù)約束下實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化:πj=pjYj-wHj-rKj，w為單位人力資本工資，r為利率。定義單位成本函數(shù)為γj(r,w)=min{raKj+waLj:1≤Fj(aKj,aLj)}，aKj=Kj/Yj與aLj=Lj/Yj分別表示單位產(chǎn)出的物質(zhì)和人力資本投入。將商品1價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)化，商品2價(jià)格表示為p。假設(shè)無要素密集度逆轉(zhuǎn)，可以得到一個(gè)Stolper-Samuelson關(guān)系式：

w=w(p),r=r(p)，并且wp>0,rp<0

(1)

2.家庭消費(fèi)與儲(chǔ)蓄。t期成長(zhǎng)為青年的代表性個(gè)體效用函數(shù)為:

Ut=μlnIt+(1-μ)(lnct+λlndt+1)

(2)

wt(1-It)ht=c1t+ptc2t+st

(3)

(4)

在約束條件下求解效用最大化，以ct=C(c1t，c2t)表示青年期消費(fèi)指數(shù)，dt+1=D(d1t+1，d2t+1)表示老年期消費(fèi)指數(shù)， 分別求得青年期的消費(fèi)量、老年期的消費(fèi)量以及對(duì)子代的人力資本總投入②：

(5)

(6)

(7)

根據(jù)式(5)-(7)，可以得到：

(8)

根據(jù)式(8)可得，單位人力資本所持有的物質(zhì)資本：

(9)

3.市場(chǎng)出清條件。根據(jù)商品和要素市場(chǎng)出清條件⑤，將t期人均產(chǎn)出表示成：

(10)

式(10)中，g(pt,kt)為單位人力資本產(chǎn)出，g(p,k)=r(p)k+w(p)。將人均需求表示為：

(11)

均衡狀態(tài)時(shí)t期人均產(chǎn)出等于人均支出，單位人力資本產(chǎn)出(單位產(chǎn)出)亦等于單位人力資本需求(單位需求),即：

(12)

根據(jù)式(10)與(12)可得，t期產(chǎn)品2的單位產(chǎn)出⑥等于單位需求，即：

(13)

根據(jù)式(13)，將t+1期產(chǎn)品2的超額需求表示為單位需求與單位產(chǎn)出之差：

(14)

如Yakita(2012)、Naito和Zhao(2009)的假定，產(chǎn)品2超額需求與價(jià)格之間滿足：

(15)

式(15)含義為，在均衡狀態(tài)時(shí)，超額需求為零。當(dāng)其他因素導(dǎo)致產(chǎn)品2超額需求增加時(shí)，價(jià)格將上升，使得超額需求下降，直至均衡狀態(tài)。當(dāng)其他因素導(dǎo)致超額需求下降時(shí)，價(jià)格將下降，使得超額需求上升，直至均衡狀態(tài)。

4.人口老齡化對(duì)均衡價(jià)格的影響。以上組成封閉經(jīng)濟(jì)下的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，可以證明該經(jīng)濟(jì)存在穩(wěn)定狀態(tài)，滿足k=kt=kt+1，p=pt=pt+1，c=ct=ct+1，d=dt=dt+1，因此r=rt=rt+1,w=wt=wt+1。為考察人口老齡化對(duì)價(jià)格的影響，用價(jià)格p對(duì)人口老齡化變量λ求導(dǎo)：

(16)

(17)

(二)開放經(jīng)濟(jì)

根據(jù)以上封閉條件下人口老齡化對(duì)國(guó)內(nèi)穩(wěn)態(tài)價(jià)格的影響機(jī)理可知，人口老齡化程度與技術(shù)密集型產(chǎn)品國(guó)內(nèi)價(jià)格近似“U型”關(guān)系，當(dāng)國(guó)家進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易時(shí)，根據(jù)比較優(yōu)勢(shì)原理，價(jià)格越低越具有出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。據(jù)此提出如下假說：人口老齡化與出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之間呈“倒U型”關(guān)系，當(dāng)λ低于臨界值時(shí)，人口老齡化促進(jìn)技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；當(dāng)λ高于臨界值時(shí)，人口老齡化降低該類產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、計(jì)量模型設(shè)定與數(shù)據(jù)說明

(一)模型設(shè)定

為了驗(yàn)證理論部分提出的假說，建立人口老齡化影響技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的計(jì)量模型如下：

(18)

OLD是人口老齡化變量，也是核心解釋變量，加入人口老齡化變量一次項(xiàng)和平方項(xiàng)，用于檢驗(yàn)“倒U型”假說。文章用老年系數(shù)衡量人口老齡化程度，老年系數(shù)為一國(guó)65 歲及以上人口在總?cè)丝谥兴及俜直取?/p>

Xit為其他控制變量，具體包括：(1)高等教育入學(xué)率：高等教育是人才培養(yǎng)、知識(shí)和技術(shù)創(chuàng)新的搖籃，是人力資本積累的重要途徑，高等教育能夠提升國(guó)民素質(zhì)和人口質(zhì)量，從而促進(jìn)技術(shù)的開發(fā)、吸收以及應(yīng)用，提高出口競(jìng)爭(zhēng)力。以高等教育入學(xué)率來衡量該國(guó)高等教育普及程度。(2)人力資本要素充裕度：根據(jù)要素稟賦理論，如果該國(guó)的人力資本要素相對(duì)充裕，那么該國(guó)在技術(shù)密集型產(chǎn)品出口上會(huì)具有比較優(yōu)勢(shì)。文章使用該國(guó)教育投入與資本存量之比來衡量。(3)外資依存度：外商直接投資能夠促進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的傳播，這種先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)在東道國(guó)產(chǎn)生技術(shù)外溢效應(yīng)，有可能提升技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使用當(dāng)年外資凈流入占該國(guó)GDP的比值來衡量。(4)人口增長(zhǎng)：在前文理論模型中，人口自然增長(zhǎng)率的提高，會(huì)降低超額需求，從而有利于形成較低的穩(wěn)態(tài)價(jià)格，增加出口競(jìng)爭(zhēng)力。將人口規(guī)模取對(duì)數(shù)，來衡量人口增長(zhǎng)對(duì)出口競(jìng)爭(zhēng)力的影響。(5)對(duì)美元的匯率：用直接標(biāo)價(jià)來表示匯率水平。一國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率越高，意味著該國(guó)貨幣的貶值，貨幣的貶值有利于出口。 涉及的變量描述如表1所示。

(二)數(shù)據(jù)處理

基于數(shù)據(jù)的可得性與完整性，獲得81個(gè)國(guó)家1996-2015年的跨國(guó)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析。在計(jì)算技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)時(shí)，首先參照魯桐和黨印(2014)的方法，將制造業(yè)分為勞動(dòng)、資本和技術(shù)密集型三大類，然后根據(jù)聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)委員會(huì)HS96與ISIC3.1對(duì)照表將HS分類對(duì)應(yīng)到ISIC3.1分類，最后計(jì)算出一國(guó)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獲得國(guó)家層面面板數(shù)據(jù)。

表1 主要變量名稱、描述與數(shù)據(jù)來源

表2 部門分類及其與ISIC3.1之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系

四、實(shí)證結(jié)果分析

(一)估計(jì)方法與初步回歸結(jié)果

樣本的橫截面維度遠(yuǎn)大于時(shí)間維度，為短面板。在估計(jì)之前，固定效應(yīng)檢驗(yàn)表明，固定效應(yīng)優(yōu)于混合回歸，因此納入個(gè)體效應(yīng)以便剔除難以觀察的隨個(gè)體變化但不隨時(shí)間變化的遺漏變量。對(duì)于是否需要控制年度效應(yīng)，使用F聯(lián)合檢驗(yàn)來判斷是否需要采用年度效應(yīng)，F(xiàn)檢驗(yàn)值一并列出?？紤]估計(jì)結(jié)果的可靠度，在回歸時(shí)逐漸增加解釋變量個(gè)數(shù)。為了便于比較，同時(shí)列出固定效應(yīng)與隨機(jī)效應(yīng)結(jié)果，該表中固定效應(yīng)為采用LSDV法穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤結(jié)果⑦。所有回歸均使用Stata14.0軟件估計(jì)。

表3 回歸結(jié)果

注：***、**、*分別表示1% 、5% 、10%的顯著性水平。 隨機(jī)效應(yīng)的R方不具有參考意義，不再匯報(bào)。下同。

表3中，從核心自變量系數(shù)的符號(hào)和顯著性來看，固定效應(yīng)與隨機(jī)效應(yīng)結(jié)果類似。老年系數(shù)一次項(xiàng)的系數(shù)顯著為正，老年系數(shù)平方項(xiàng)的系數(shù)顯著為負(fù)，隨著控制變量的逐步加入，其統(tǒng)計(jì)顯著性保持一致?？梢?，老年系數(shù)與出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)呈現(xiàn)顯著的“倒U型”關(guān)系，驗(yàn)證了理論部分提出的假說，當(dāng)老年系數(shù)低于拐點(diǎn)值時(shí)，老齡化加劇將會(huì)提高技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；當(dāng)老年系數(shù)高于拐點(diǎn)值時(shí)，老齡化會(huì)對(duì)該類產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生負(fù)向影響。

高等教育入學(xué)率與出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)正相關(guān)，說明高等教育的推廣將提高技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)楦叩冉逃芘囵B(yǎng)更多高質(zhì)量勞動(dòng)力，有利于新技術(shù)的吸收、開發(fā)與應(yīng)用。

人力資本要素充裕度的系數(shù)顯著為正，說明人力資本越充裕，越有利于該國(guó)出口技術(shù)密集型產(chǎn)品。要素稟賦理論認(rèn)為一國(guó)將出口密集使用本國(guó)充裕要素生產(chǎn)的產(chǎn)品，進(jìn)口密集使用本國(guó)稀缺要素生產(chǎn)的產(chǎn)品，因而人力資本要素充裕度高的國(guó)家在技術(shù)密集型產(chǎn)品上具有比較優(yōu)勢(shì)。

外資依存度系數(shù)顯著為正，原因可能在于跨國(guó)公司的技術(shù)與管理水平較高，外資流入能促進(jìn)技術(shù)的外溢，使得東道國(guó)勞動(dòng)力更有機(jī)會(huì)接觸、學(xué)習(xí)并獲得更加先進(jìn)的技能，進(jìn)而提升該國(guó)技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

人口增長(zhǎng)對(duì)該國(guó)技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)力影響不顯著?？赡茉蛟谟?，人口增長(zhǎng)雖然延緩了人口老齡化程度，但是并未對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)品形成有效的需求壓力，也未形成有效的人力資本供給，從而對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)品的價(jià)格和出口競(jìng)爭(zhēng)力缺乏影響。

對(duì)美元匯率的系數(shù)顯著為正，說明貨幣貶值可以提高技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因?yàn)樨泿刨H值，可以降低本國(guó)技術(shù)密集型產(chǎn)品相對(duì)外國(guó)產(chǎn)品的價(jià)格，從而有利于出口。

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了論證實(shí)證結(jié)果的可靠性，從兩個(gè)方面來進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表4 穩(wěn)健性回歸結(jié)果

2.以老年撫養(yǎng)比來衡量人口老齡化。人口老齡化社會(huì)表現(xiàn)為老年撫養(yǎng)比的不斷提高，老年撫養(yǎng)比也是老齡化研究領(lǐng)域所關(guān)注的重點(diǎn)。老年撫養(yǎng)比以65歲及以上人口與15-64歲人口之比計(jì)算得出，代替老年系數(shù)做穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

從表4組一、組二的老年系數(shù)一次項(xiàng)、平方項(xiàng)的系數(shù)來看，無論采用MI指數(shù)還是TC指數(shù)衡量出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),二者仍然是穩(wěn)定的“倒U型”關(guān)系，當(dāng)老年系數(shù)低于拐點(diǎn)值時(shí)，老齡化將會(huì)提高技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，當(dāng)老年系數(shù)高于拐點(diǎn)值，老齡化會(huì)對(duì)該類產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生負(fù)向影響。從組三來看，當(dāng)使用老年撫養(yǎng)比Fold衡量人口老齡化時(shí)，關(guān)鍵解釋變量的系數(shù)符號(hào)與表3情況類似，老年撫養(yǎng)比低于拐點(diǎn)值時(shí)，老齡化加劇將會(huì)提高技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；當(dāng)老年撫養(yǎng)比高于拐點(diǎn)值時(shí)，老齡化會(huì)對(duì)該類產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生負(fù)向影響?？梢?，穩(wěn)健性檢驗(yàn)再次確定了人口老齡化變量與出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之間存在 “倒U型”關(guān)系。

(三)內(nèi)生性檢驗(yàn)

雙向因果關(guān)系、遺漏變量和測(cè)量誤差是導(dǎo)致內(nèi)生性問題的主要原因，內(nèi)生性問題會(huì)導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果的有偏和不一致。雖然面板數(shù)據(jù)能在很大程度上解決遺漏變量問題，但是在出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的衡量中可能存在測(cè)量誤差，以及可能存在的雙向關(guān)聯(lián)問題，基于此，采用面板工具變量法對(duì)內(nèi)生性問題進(jìn)行控制⑧：對(duì)固定效應(yīng)模型進(jìn)行離差變換(FE)，然后對(duì)變換后的模型使用兩階段最小二乘法(2SLS)進(jìn)行回歸；對(duì)隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行可行廣義最小二乘法變換(FGLS)，然后對(duì)變換后的模型進(jìn)行2SLS回歸。工具變量的選取通常要滿足兩個(gè)條件，一是與內(nèi)生解釋變量相關(guān)，二是與隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不相關(guān)。本文選取內(nèi)生變量的一階滯后項(xiàng)作為工具變量(IV)，因?yàn)槭澜绺鲊?guó)人口數(shù)據(jù)源于各個(gè)國(guó)家的統(tǒng)計(jì)調(diào)查數(shù)據(jù)，為了保持年度數(shù)據(jù)的持續(xù)和完整性，聯(lián)合國(guó)人口司在各國(guó)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對(duì)沒有統(tǒng)計(jì)的年份進(jìn)行了估算，所以內(nèi)生解釋變量與滯后一期的老年系數(shù)必然相關(guān)； 另一方面， 1年前處于老年期的人口， 在當(dāng)期至少66歲， 絕大多數(shù)退休，年齡的原因使得他們很難對(duì)當(dāng)期的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)和因變量產(chǎn)生直接的影響，而其一階滯后變量已經(jīng)發(fā)生，即為“前定”，與當(dāng)期的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)也不相關(guān)。接下來，分別對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行FE變換和FGLS變換，表5是對(duì)變換后的模型進(jìn)行2SLS估計(jì)結(jié)果。

工具變量回歸結(jié)果

注：本表同時(shí)匯報(bào)了年度效應(yīng)F檢驗(yàn)的P值。

由表5可知，在工具變量法估計(jì)結(jié)果下，人口老齡化一次項(xiàng)、二次項(xiàng)系數(shù)的符號(hào)及顯著性與前文估計(jì)結(jié)果保持一致，進(jìn)一步驗(yàn)證了假說。人口老齡化加劇，影響消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和人力資本投資，使得技術(shù)密集型產(chǎn)品的需求和產(chǎn)出發(fā)生變化，從而決定其出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)人口老齡化程度低于臨界值時(shí)，隨著老齡化程度的加深，超額需求下降，出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)提升；當(dāng)人口老齡化程度高于臨界值時(shí)，隨著老齡化程度的加深，超額需求上升，出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)下降，從而演繹出二者之間的“倒U型”關(guān)系。

五、結(jié)論與建議

本文首次利用跨期迭代模型，解釋人口老齡化對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響機(jī)制，并證實(shí)二者之間存在典型的“倒U型”關(guān)系，對(duì)該領(lǐng)域以往研究形成了有益的補(bǔ)充。在1996-2015年樣本中,已有28個(gè)國(guó)家的老年系數(shù)超過了0.155，在這些國(guó)家中，除日本、加拿大之外，其余均為歐洲國(guó)家，這些國(guó)家老齡化程度非常高，已經(jīng)或正在成為“超級(jí)老齡化”國(guó)家；有18個(gè)國(guó)家老年系數(shù)在0.10-0.155之間，分布較廣，包括美國(guó)、俄羅斯、新西蘭、澳大利亞、新加坡等國(guó)家；有35個(gè)國(guó)家老年系數(shù)低于0.10，非洲國(guó)家居多，還包括南美洲的巴西、秘魯、墨西哥以及亞洲的中國(guó)、印度、印尼、馬來西亞等國(guó)。 老齡化形勢(shì)的加劇，將對(duì)老齡化程度嚴(yán)重的歐洲國(guó)家技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生負(fù)面影響。對(duì)于老齡化程度低的國(guó)家，由于對(duì)技術(shù)密集型產(chǎn)品需求增幅較低，而且人力資本增長(zhǎng)較快，因而技術(shù)密集型產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將持續(xù)上升。

于中國(guó)而言，雖然老齡化程度低于歐洲國(guó)家和近鄰日本，但是老齡化速度非?？?，老年系數(shù)加速接近臨界值，人口老齡化加劇使得貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和培育國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)面臨巨大的挑戰(zhàn)。結(jié)合研究結(jié)論和我國(guó)國(guó)情，我們認(rèn)為首先要樹立“積極老年化”的觀念，其次應(yīng)該加速推進(jìn)人力資本的積累，并且釋放老年人口的消費(fèi)活力，逐步培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)需驅(qū)動(dòng)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，具體建議包括：

第一，發(fā)掘老年人口的人力資本存量。低齡健康老年人是極為豐富和寶貴的人力資源，特別是對(duì)于隨年齡而增值的行業(yè)，老年人積累了豐富的工作經(jīng)驗(yàn)、語言能力和管理方法，他們的工作能力比大部分年輕人還要強(qiáng)，是社會(huì)不可缺少的高質(zhì)量資源，因此應(yīng)鼓勵(lì)他們?yōu)樯鐣?huì)發(fā)展繼續(xù)做貢獻(xiàn)，對(duì)于愿意從事新工作的老年人，增加其返聘機(jī)會(huì)。

第二，加速年青一代人力資本積累速度。加大教育設(shè)施建設(shè)投入力度和教育資源的供給，提高各類教育公共設(shè)施的開放水平，營(yíng)造素質(zhì)教育大環(huán)境；重視家庭教育的作用，提升居民的家庭教育意識(shí)和水平，擴(kuò)大義務(wù)教育，提升高等教育質(zhì)量，培育出健康高素質(zhì)的年青一代；宣傳終身學(xué)習(xí)的觀念，鼓勵(lì)和重視對(duì)居民的職業(yè)教育和培訓(xùn)，鼓勵(lì)青年對(duì)自身的人力資本投資，促進(jìn)高質(zhì)量人力資本積累和深化。

第三，實(shí)施適度寬松的人口政策，延緩老齡化進(jìn)程。老齡化不利于知識(shí)與技術(shù)的傳播吸收，對(duì)于創(chuàng)新氛圍、創(chuàng)新能力都可能產(chǎn)生消極影響。因而，應(yīng)該鼓勵(lì)生育并提供相應(yīng)的配套政策支持，營(yíng)造生育友好型的制度環(huán)境。

注釋：

① Lee(2016)指出，在預(yù)算約束下，青年首先在自身消費(fèi)和對(duì)子代總投入(時(shí)間或物質(zhì))之間進(jìn)行分配，其次在對(duì)子代總投入約束下，在子代數(shù)量與質(zhì)量之間進(jìn)行決策。由于存在數(shù)量與質(zhì)量的利弊權(quán)衡，理論研究認(rèn)為子代數(shù)量多則對(duì)個(gè)體投入低，子代數(shù)量少則對(duì)個(gè)體投入高(Becker和Lewis，1974；Galor，2012)。從最新關(guān)于老年期存活率影響對(duì)子代總投入的理論研究來看，老年期存活率增加將使得分配給子代的總投入占預(yù)算份額下降，分配給自身的預(yù)算份額將上升(Hirazawa 和Yakita，2017；Hashimoto和Tabata，2016；汪偉，2016；Yakita，2012)。

⑤Y1t=λNt-1d1t+Ntc1t+Kt+1;Y2t=λNt-1d2t+Ntc2t;Ht=H1t+H2t=Nt(1-I)ht;Kt=K1t+K2t。

⑥ 將式(10)兩邊對(duì)價(jià)格求導(dǎo)，可知gp(p,k)即為產(chǎn)品2的單位人力資本產(chǎn)出，為便于理解和辨識(shí)，也以g2(p,k)表示gp(p,k)。將式(12)兩邊對(duì)pt求導(dǎo)即得到式(13)。

⑦ 樣本為國(guó)家層面面板數(shù)據(jù)，采用穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤回歸，但是沒有采用聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤。原因在于，每個(gè)年份包括81個(gè)國(guó)家的觀測(cè)值，相對(duì)于其他類型的個(gè)體，國(guó)家個(gè)體在地理、政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等各方面保持高度的獨(dú)立性，國(guó)家之間的差異很大，可聚類數(shù)極低，而聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤使用的前提是，聚類數(shù)很多，聚類中的個(gè)體較少。

⑧ 參見陳強(qiáng)(2016)第16章第9節(jié)。