企業(yè)年金發(fā)展現(xiàn)狀、問題與對策研究

靳曄

【摘 要】作為我國養(yǎng)老保險體系“三支柱”中的第二支柱，企業(yè)年金制度需要引起足夠的重視。大力發(fā)展企業(yè)年金制度不僅有利于減輕作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險的支付壓力，其投資運(yùn)營過程更有利于我國資本市場的發(fā)展。對于企業(yè)而言，建立企業(yè)年金制度有利于提高競爭力、吸引人才。于員工個人層面，參與企業(yè)年金計劃能夠增加退休收入，提高養(yǎng)老金替代率，保障基本生活水平。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)年金；第二支柱；養(yǎng)老金

企業(yè)年金近年來經(jīng)歷了自上而下，由試點推廣到全國的發(fā)展歷程。1991年國務(wù)院頒布《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》，企業(yè)年金雛形初現(xiàn)；2000年，企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險改稱為企業(yè)年金，第一次以正式文件的形式給企業(yè)年金提供了稅收優(yōu)惠，并規(guī)定企業(yè)年金實行市場化管理和運(yùn)營；2004年頒布《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，確立了繳費(fèi)確定型信托制，標(biāo)志著企業(yè)年金的完善；2014年開始實施企業(yè)年金個人所得稅遞延納稅稅優(yōu)政策；2017年12月，人社部與財政部聯(lián)合印發(fā)《企業(yè)年金辦法》，首次規(guī)定了企業(yè)繳費(fèi)歸屬三原則，標(biāo)志著企業(yè)年金進(jìn)一步完善，并進(jìn)入規(guī)范化階段。

由于我國企業(yè)年金發(fā)展歷史短，現(xiàn)有制度多借鑒國外經(jīng)驗，缺乏本土發(fā)展經(jīng)驗，在市場投資、立法以及監(jiān)管等方面仍然存在很多問題，需要進(jìn)一步研究發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)問題根源所在，并采取相應(yīng)的對策。

一、企業(yè)年金發(fā)展現(xiàn)狀

總的來說，目前企業(yè)年金基金發(fā)展規(guī)模有限，與第一支柱存在較大的差距，不能很好的發(fā)揮第二支柱的作用。2008年積累基金總量為1911億元，截止到2019年第一季度，總積累基金達(dá)到15596.35億元。相比較，2008年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險積累基金為9740億元，發(fā)展至2017年，規(guī)模達(dá)到43310億元。盡管近年來企業(yè)年金取得了穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢，逐漸縮小與城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的差距，積累基金總量資金占GDP的比重逐年上升，仍存在較大的發(fā)展空間。

截止到2019年第一季度，基金積累總數(shù)、參與企業(yè)年金的企業(yè)和員工人數(shù)不斷增長。參與企業(yè)從2008年的約3.3萬個增長到2019年第一季度的8.9萬個，參與職工從2008年的1038萬人拓展到2019年第一季度的2439萬人。然而參與企業(yè)年金的企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)不足1%，且大多是國有企業(yè)等大中型企業(yè)，小型企業(yè)幾乎沒有在企業(yè)內(nèi)部建立企業(yè)年金；2017年參與企業(yè)年金的職工僅占全國職工總數(shù)的3%左右，職工參與率雖逐年上升，人數(shù)仍位于極低的水平。值得注意的是，近年來企業(yè)年金積累基金相比國民財富增長速度有所回落，基金增長率、企業(yè)和職工增長率均出現(xiàn)了放緩的趨勢，與我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩密切相關(guān)。

近年來企業(yè)年金基金收益率基本保持在增長趨勢，至2019年第一季度，加權(quán)平均收益率為3.09%。受股市震蕩的影響，除了2008和2013年投資收益率為負(fù)外，近十年來投資收益率均為正增長。企業(yè)年金屬于長期投資產(chǎn)品，追求的是相對穩(wěn)健的收益，現(xiàn)階段在資本市場上的發(fā)展為穩(wěn)健投資，以規(guī)避較高的投資風(fēng)險。

二、企業(yè)年金發(fā)展面臨問題

企業(yè)年金替代率水平仍然處在較低的水平，相比于基本養(yǎng)老保險的替代率水平，我國養(yǎng)老體系三支柱面臨第一支柱獨大，第二支柱第三支柱發(fā)育不良的情況。我國退休人員的收入基本上來自基本養(yǎng)老保險基金的給付。由于統(tǒng)計口徑不同，基本養(yǎng)老保險的替代率在48%～60%之間，企業(yè)年金在退休收入中的替代率不到1%。而部分OECD國家退休人員的收入中企業(yè)年金的替代率平均高達(dá)10%。

企業(yè)年金的繳費(fèi)和待遇領(lǐng)取條件苛刻，無法充分調(diào)動企業(yè)和員工參保積極性?！镀髽I(yè)年金辦法》規(guī)定企業(yè)繳納本企業(yè)職工工資總額的8%，個人繳納4%，再加上基本養(yǎng)老保險企業(yè)繳費(fèi)20%，個人繳費(fèi)8%，僅養(yǎng)老金這一項就達(dá)到了40%左右的繳費(fèi)率，企業(yè)和員工的負(fù)擔(dān)較重，亟待降低繳費(fèi)費(fèi)率。只有在職工達(dá)到法定退休年齡或完全喪失勞動能力、出國（境）定居時或死亡后，企業(yè)年金待遇方能領(lǐng)取。領(lǐng)取條件苛刻，不靈活，對于背負(fù)住房、醫(yī)療、教育等負(fù)擔(dān)的年輕人來說，參保積極性被打消，不利于基金規(guī)模的擴(kuò)大。

企業(yè)年金投資組合過于保守，基金保值增值難度較大。2018年8月，人社部公布企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)名單，見表1。投資管理人主要由基金公司來承擔(dān)的，此外還有專業(yè)養(yǎng)老保險公司、保險資管公司以及證券公司來行使職責(zé)。投資理財過于謹(jǐn)慎，投資組合過于集中，不能很好的利用企業(yè)年金資金，降低了使用效率。

表1：企業(yè)年金各管理機(jī)構(gòu)職能分配

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)人力資源和社會保障部的相關(guān)信息整理。

三、企業(yè)年金發(fā)展對策

首先，降低準(zhǔn)入門檻，擴(kuò)大企業(yè)年金覆蓋面?？紤]到小微企業(yè)的發(fā)展困境以及經(jīng)濟(jì)壓力，增強(qiáng)中小微企業(yè)參與的活力，加大力度建立企業(yè)年金的集合計劃來降低費(fèi)用成本。使更多的企業(yè)參與進(jìn)企業(yè)年金計劃，更多職工的權(quán)益得到保障。

第二，優(yōu)化繳費(fèi)和待遇領(lǐng)取條件，增強(qiáng)員工參與的積極性。制定差別化費(fèi)率模式，滿足不同發(fā)展規(guī)模以及不同收入水平的員工的需求；適當(dāng)放寬待遇領(lǐng)取條件，考慮按一定繳費(fèi)年限或繳費(fèi)金額來作為發(fā)放待遇的時間點。

第三，優(yōu)化企業(yè)年金的投資組合，提高替代率水平。在確?；净鹜顿Y具備保值能力的情況下，擴(kuò)大基金的投資范圍，將一定比例的企業(yè)年金投入高風(fēng)險的金融市場，提高基金的投資回報率，進(jìn)一步提升基金的替代率水平，增強(qiáng)第二支柱的活力。

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