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    票交所模式對財(cái)務(wù)公司票據(jù)業(yè)務(wù)的影響

    2019-08-16 06:56:54龔聰鍵張沛生王吉子
    智富時代 2019年7期
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)公司

    龔聰鍵 張沛生 王吉子

    【摘 要】本文介紹上海票據(jù)交易所成立的背景和意義及票交所系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀,以及票交所系統(tǒng)上線后對財(cái)務(wù)公司票據(jù)業(yè)務(wù)的影響,和與此相關(guān)的一些建議,希望相關(guān)的工作人員帶來借鑒。

    【關(guān)鍵詞】上海票據(jù)交易所;票據(jù)業(yè)務(wù);財(cái)務(wù)公司

    一、上海票據(jù)交易所建立的背景及意義

    票據(jù)市場是金融市場體系的重要組成部分,隨著我國票據(jù)市場的快速發(fā)展和壯大,票據(jù)市場也逐漸暴露出一系列問題。為了加強(qiáng)對票據(jù)市場的規(guī)范和統(tǒng)一管理,2016年中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立全國統(tǒng)一的票據(jù)交易平臺——上海票據(jù)交易所股份有限公司(簡稱上海票交所或票交所),并于2016年12月8日正式營業(yè)。

    “上海票交所成為我國金融市場的重要基礎(chǔ)設(shè)施,具備票據(jù)報(bào)價交易、登記托管、清算結(jié)算、信息服務(wù)等功能,承擔(dān)中央銀行貨幣政策再貼現(xiàn)操作等政策職能,是我國票據(jù)領(lǐng)域的登記托管中心、交易中心、創(chuàng)新發(fā)展中心、風(fēng)險防控中心、數(shù)據(jù)信息研究中心。” 【1】

    上海票交所的正式開業(yè)運(yùn)營,一是通過制定統(tǒng)一的制度和規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)、搭建統(tǒng)一的平臺,推進(jìn)紙電票據(jù)一體化發(fā)展,實(shí)現(xiàn)所有票據(jù)的電子化交易,打破地域限制,形成全國統(tǒng)一的票據(jù)交易市場,有效規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)、防控風(fēng)險;二是對于符合一定資質(zhì)條件的非銀機(jī)構(gòu),根據(jù)《票據(jù)交易管理辦法》正式將其納入票據(jù)交易參與主體,進(jìn)一步豐富了票據(jù)市場的參與者類型;【2】三是通過電子平臺實(shí)現(xiàn)了票據(jù)交易的票款對付(DVP)結(jié)算模式,有效降低了因票據(jù)交易的交票和付款的時間及空間的不對稱性帶來的結(jié)算風(fēng)險和道德風(fēng)險?!?】

    二、財(cái)務(wù)公司與票交所系統(tǒng)直連現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢

    總體來說,現(xiàn)階段通過票交所系統(tǒng)的核心業(yè)務(wù)子系統(tǒng)已可實(shí)現(xiàn)如下主要功能:一是紙票電子化登記功能,包括紙質(zhì)商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)等各業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)的登記功能,紙質(zhì)票據(jù)一旦完成貼現(xiàn)和權(quán)屬登記即可轉(zhuǎn)為票交所系統(tǒng)線上交易流轉(zhuǎn),實(shí)物票據(jù)退出市場流轉(zhuǎn);二是登記托管功能,金融機(jī)構(gòu)通過在票交所開立的票據(jù)托管賬戶可實(shí)現(xiàn)對持有票據(jù)相關(guān)權(quán)益的記載、管理和維護(hù)等;三是票據(jù)交易功能,通過核心交易子系統(tǒng)票據(jù)市場參與者能夠進(jìn)行紙質(zhì)及電子商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)的實(shí)時線上交易;四是清算結(jié)算功能,通過清算結(jié)算子系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)票據(jù)交易資金的實(shí)時交割,以及貼現(xiàn)后票據(jù)到期的資金支付清算等。通過對近期票據(jù)業(yè)務(wù)的觀察,票交所系統(tǒng)提高了票據(jù)收款的效率,減少了票據(jù)的操作風(fēng)險,同時也提供了許多便利,比如可查詢次日待交割筆數(shù)及金額,以便提前做好頭寸準(zhǔn)備。

    另外,票交所正在積極推進(jìn)直連接口項(xiàng)目以防范業(yè)務(wù)操作風(fēng)險, 2018年1月29日,票據(jù)交易系統(tǒng)直連接口項(xiàng)目已正式上線投產(chǎn)。預(yù)計(jì),今后大部分金融機(jī)構(gòu)將申請通過直連接口接入票據(jù)交易系統(tǒng),且通過直連接口辦理的票據(jù)交易業(yè)務(wù)占比將超過交易總額的90%。

    票交所的下一階段工作目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)紙電票據(jù)融合的系統(tǒng)融合,這一階段完成后,交易系統(tǒng)和電子商業(yè)匯票系統(tǒng)將實(shí)現(xiàn)完全融合,紙電票據(jù)各業(yè)務(wù)交易節(jié)點(diǎn)均可通過交易系統(tǒng)完成。未來的票交所系統(tǒng)將實(shí)現(xiàn)完全的紙電票據(jù)融合及數(shù)據(jù)的公開透明化,將規(guī)范票據(jù)市場,促進(jìn)新型票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展,更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    三、票交所模式對財(cái)務(wù)公司票據(jù)業(yè)務(wù)的影響

    一是貼現(xiàn)后票據(jù)托收解付環(huán)節(jié),由于財(cái)務(wù)公司無法加入人行大額支付系統(tǒng),以往電子商業(yè)匯票到期后也無法選擇線上清算、票款對付的清算方式,造成票據(jù)的結(jié)清與票款清算兩個環(huán)節(jié)相脫節(jié)。而票交所模式下,財(cái)務(wù)公司可通過在票交所開立的賬戶實(shí)現(xiàn)票款線上清算。貼現(xiàn)后票據(jù)在到期解付階段,由票交所系統(tǒng)自動完成票據(jù)的托收和承兌行賬戶資金的扣劃工作,大大提升了清算效率,也有效改善了到期拖延支付的情況,消除了財(cái)務(wù)公司電票只能線下清算帶來的弊端,極大的保障了票據(jù)權(quán)利人的合法權(quán)益。

    二是貼現(xiàn)后票據(jù)交易環(huán)節(jié),票交所模式下,紙質(zhì)票據(jù)的電子化權(quán)屬登記實(shí)現(xiàn)了紙票的線上流轉(zhuǎn),紙質(zhì)實(shí)物退出市場流通,徹底解決了傳統(tǒng)交易中票據(jù)實(shí)物交接的問題,并且票交所統(tǒng)一了紙票和電票的交易規(guī)則,全部實(shí)現(xiàn)了場內(nèi)化交易,即票據(jù)交割及資金清算能夠于線上同步完成,大大提高了交易效率,且提升了交易規(guī)范程度,降低了票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

    四、票交所模式下公司票據(jù)業(yè)務(wù)開展的相關(guān)建議

    (一)加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè),確保票據(jù)業(yè)務(wù)穩(wěn)定運(yùn)營

    鑒于目前公司票據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中電票業(yè)務(wù)已占據(jù)絕大多數(shù)比例,因此公司需加大系統(tǒng)建設(shè)投入力度,不斷強(qiáng)化系統(tǒng)建設(shè):一是關(guān)注票交所系統(tǒng)建設(shè)的相關(guān)要求,對系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化和升級,做好系統(tǒng)升級的預(yù)算和預(yù)案,確保公司系統(tǒng)符合票交所和自身管理的需求;二是業(yè)務(wù)部門和技術(shù)部門應(yīng)加強(qiáng)溝通,發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)運(yùn)營出現(xiàn)的問題時,業(yè)務(wù)部門應(yīng)及時向技術(shù)部門反饋,技術(shù)部門也應(yīng)在一定時限內(nèi)尋求解決方案并反饋處理結(jié)果。同時,技術(shù)部門也應(yīng)深入業(yè)務(wù)一線,了解各類票據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)則,以便在出現(xiàn)問題時更為迅速的進(jìn)行響應(yīng)做出判斷;三是加強(qiáng)日常的巡檢和排查,確保公司網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)存儲備份、系統(tǒng)接口等軟硬件設(shè)備的正常,同時建立應(yīng)急預(yù)案,應(yīng)對可能出現(xiàn)的突發(fā)情況。

    (二)加強(qiáng)制度建設(shè),確保票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)范開展

    票交所作為目前人民銀行指定的唯一全國統(tǒng)一的票據(jù)交易平臺,在一定程度上也具有政策傳導(dǎo)和監(jiān)管職能,因此,公司應(yīng)及時關(guān)注票交所發(fā)布的相關(guān)制度規(guī)定,及時梳理和修訂內(nèi)部制度,并做好業(yè)務(wù)流程的管理,同時,加大員工的培訓(xùn)力度,定期增派人員參加票交所業(yè)務(wù)培訓(xùn),加深員工對政策法規(guī)的理解,增強(qiáng)合規(guī)性意識,避免出現(xiàn)政策風(fēng)險。

    (三)利用票交所平臺信息,提升公司定價和市場分析能力

    隨著進(jìn)入票交所的機(jī)構(gòu)和票據(jù)交易量的不斷增加,票交所數(shù)據(jù)信息中心的職能也在逐漸發(fā)揮作用,票據(jù)業(yè)務(wù)的定價將變得更加透明。目前,票交所已完成交易融合,這意味著所有交易類的業(yè)務(wù)均需通過票交所平臺完成,票交所可以時時獲取所有成交的信息并予以公布,財(cái)務(wù)公司可及時查詢到市場的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易信息,并據(jù)此推算出直貼價格利率,用以指導(dǎo)公司貼現(xiàn)業(yè)務(wù)定價。今后,在票交所完成系統(tǒng)融合后,將可以采集到票據(jù)的全生命周期的數(shù)據(jù),包括承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等,更有利于公司對自身業(yè)務(wù)的定價進(jìn)行細(xì)分和調(diào)整。同時,票交所網(wǎng)站還定期發(fā)布票據(jù)市場運(yùn)行情況報(bào)告,財(cái)務(wù)公司也可據(jù)此加強(qiáng)對后市運(yùn)行情況的研判,形成符合自身管理需求的趨勢性分析報(bào)告,提升定價的科學(xué)性。因此,建議向公司業(yè)務(wù)部、資金運(yùn)營部開放票交所查詢權(quán)限,以便及時掌握市場信息,促進(jìn)公司票據(jù)業(yè)務(wù)定價機(jī)制更加科學(xué)、規(guī)范。

    (四)不斷改進(jìn)票據(jù)管理方式,提高工作效率,控制業(yè)務(wù)風(fēng)險

    財(cái)務(wù)公司應(yīng)順應(yīng)票據(jù)電子化發(fā)展趨勢,不斷改進(jìn)現(xiàn)有的票據(jù)管理模式,如傳統(tǒng)的紙質(zhì)登記盤點(diǎn)、出入庫管理等方式,在保證數(shù)據(jù)準(zhǔn)確的情況下,提高工作效率。另外,在票交所模式下,公司一方面應(yīng)加強(qiáng)流動性管理,確保票交所資金賬戶能夠及時兌付票據(jù),從而確保財(cái)務(wù)公司的良好聲譽(yù);另一方面,也應(yīng)對成員企業(yè)加強(qiáng)宣傳和監(jiān)督,盡量避免因成員企業(yè)賬戶資金不足而形成的票據(jù)逾期或拒絕兌付等情況的發(fā)生,保障成員企業(yè)的良好征信記錄或市場信譽(yù)。

    隨著我國的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和票交所的籌建及運(yùn)行的逐漸成熟,票據(jù)市場一個新的黃金發(fā)展期即將到來,因此我們更應(yīng)該把握住歷史的發(fā)展機(jī)遇。面對金融市場和政策法規(guī)的各類變化,財(cái)務(wù)公司將積極面對響應(yīng),不斷探索前行,在穩(wěn)定中求創(chuàng)新,為集團(tuán)提供更多優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù),這樣不僅可以提高企業(yè)的獲利能力,同時也可以讓企業(yè)在激烈的市場環(huán)境中具有競爭優(yōu)勢,讓企業(yè)得以不斷壯大。

    【參考文獻(xiàn)】

    [1]票交所簡介.上海票據(jù)交易所官網(wǎng). http://www.shcpe.com.cn

    [2] 宋漢光.搭建票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施 促票據(jù)市場規(guī)范健康發(fā)展[J].金融電子化. 2017(7)

    [3]上海票據(jù)交易所.中國票據(jù)市場:歷史回顧與未來展望[M].北京:中國金融出版社.2018:18-120

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