基于“三維一體”分析的企業(yè)稅務(wù)籌劃研究

● 蔣 蓉 劉嘯塵

一、引言

稅務(wù)籌劃是指納稅人在納稅行為發(fā)生之前，在不違反國家現(xiàn)行法律、法規(guī)的前提下，通過對(duì)納稅主體的經(jīng)營活動(dòng)或投資行為等涉稅事項(xiàng)做出事先安排，以達(dá)到少繳稅或遞延納稅目標(biāo)的一系列謀劃活動(dòng)。實(shí)現(xiàn)降低納稅人稅收負(fù)擔(dān)，并最終使得稅后財(cái)富最大化。本文將運(yùn)用系統(tǒng)的原理和方法來構(gòu)建企業(yè)“三維一體”的稅務(wù)籌劃模型，并運(yùn)用相關(guān)技術(shù)知識(shí)和稅務(wù)籌劃的方法對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容進(jìn)行稅務(wù)籌劃研究，這無疑對(duì)于廣大企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水準(zhǔn)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化和增強(qiáng)市場(chǎng)競爭力具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

二、企業(yè)稅務(wù)籌劃的系統(tǒng)模型構(gòu)建

稅務(wù)籌劃既需要對(duì)于國家現(xiàn)行的稅法體系與征管機(jī)制很熟悉，對(duì)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理知識(shí)精通，籌劃過程貫穿整個(gè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，既籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)、利潤及其分配活動(dòng)，需對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行系統(tǒng)的分析。

本文運(yùn)用系統(tǒng)分析的原理和方法擬定了如圖1所示的“三維一體”企業(yè)稅務(wù)籌劃系統(tǒng)模型。

圖1 “三維一體”企業(yè)稅務(wù)籌劃系統(tǒng)模型

模型的核心是基于三維一體的企業(yè)稅務(wù)籌劃模塊，其中技術(shù)知識(shí)維表明實(shí)施稅務(wù)籌劃所需要具備的較為廣泛的相關(guān)專業(yè)知識(shí)，方法途徑維則強(qiáng)調(diào)了企業(yè)在稅務(wù)籌劃過程中常用的方法，財(cái)務(wù)活動(dòng)維是說明在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)活動(dòng)都對(duì)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)發(fā)生影響，都可進(jìn)行必要的基于降低稅收成本的綜合設(shè)計(jì)，并最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

三、“三維一體”稅務(wù)籌劃模型在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的應(yīng)用

（一）結(jié)合財(cái)務(wù)管理知識(shí)對(duì)企業(yè)籌資活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)籌劃

籌資是企業(yè)開展經(jīng)營活動(dòng)的先決條件，企業(yè)籌資方式主要包括權(quán)益籌資和債務(wù)籌資。按我國稅法規(guī)定，負(fù)債利息是在所得稅前扣除，具有抵稅作用，而股息只能在所得稅后分配，不具有抵稅作用，但不是在所有情況下負(fù)債籌資的資本成本最低、企業(yè)收益最多，籌資活動(dòng)的稅務(wù)籌劃是在節(jié)稅的同時(shí)實(shí)現(xiàn)所有者稅后收益最大化。

例某公司因建設(shè)需要籌資資金1000萬，企業(yè)所得稅率25%，現(xiàn)有2套方案：

方案1：發(fā)行股票1000萬股，每股1元。

方案2：發(fā)行股票600萬股，每股1元；同時(shí)向銀行借款400萬，年息6%。

如不考慮資金成本由于借款利息可以稅前扣除，應(yīng)選擇方案2；如考慮資金成本，利用財(cái)務(wù)管理中最佳資本結(jié)構(gòu)無差別點(diǎn)法，可看出并不是所有情況下方案2最優(yōu)，下面通過計(jì)算說明：

（籌資無差別點(diǎn)息稅前利潤-方案1年利息）×（1-稅率）/方案1普通股股數(shù)=（籌資無差別點(diǎn)息稅前利潤-方案2年利息）×（1-稅率）/方案2普通股股數(shù)

（籌資無差別點(diǎn)息稅前利潤-0）×（1-25%）/1000=（籌資無差別點(diǎn)息稅前利潤-400×6%）×（1-25%）/600

籌資無差別點(diǎn)息稅前利潤=60萬

籌資無差別點(diǎn)每股收益=（60-0）×（1-25%）/1000=0.045（元/股）

如圖2所示，當(dāng)息稅前利潤等于60萬時(shí)，權(quán)益籌資和負(fù)債籌資每股利潤相等；當(dāng)息稅前利潤大于60萬時(shí)，負(fù)債籌資每股收益較多；當(dāng)息稅前利潤小于60萬時(shí)，權(quán)益籌資每股收益較多。因此籌資過程的稅務(wù)籌劃不僅要考慮利息的抵稅作用，也要考慮資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)整體收益的影響。假如該企業(yè)當(dāng)息稅前利潤大于60萬時(shí)，隨著利率的增大，負(fù)債籌資每股收益并不一定比權(quán)益籌資多。下面以該企業(yè)年息稅前利潤70萬，利率加以變化后企業(yè)收益隨之改變進(jìn)行研究。

圖2 每股收益無差別示意圖

表1 不同資本結(jié)構(gòu)方案比較

如表1所示，該企業(yè)當(dāng)年息稅前利潤大于籌資無差別點(diǎn)的息稅前利潤60萬（以70萬為例），借款利率維持原來6%時(shí)的投資收益比全部權(quán)益籌資時(shí)增加；借款利率為7%時(shí)的投資收益與全部權(quán)益籌資時(shí)持平；借款利率增加為10%時(shí)的投資收益比全部權(quán)益籌資時(shí)反而減少。

所以說雖然利息具有抵稅作用，但利息過高不僅增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在息稅前利潤一定的條件下，負(fù)債利息率過高，雖然財(cái)務(wù)杠桿作用越大，但投資資本收益率和普通股每股收益率反而降低，股東收益受影響程度也越大。因此籌資時(shí)不僅要考慮利息的節(jié)稅作用，還需同時(shí)充分考慮負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)以及所有者權(quán)益的充分維護(hù)，選擇企業(yè)最優(yōu)籌資方案，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

（二）結(jié)合稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)籌劃

我國為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對(duì)符合國家政策的行業(yè)給予很大的優(yōu)惠政策，因此在投資過程中，應(yīng)盡可能的利用這些優(yōu)惠政策，如新企業(yè)所得稅對(duì)國家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%的稅率征收所得稅；企業(yè)從事符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)的所得，自項(xiàng)目取得第一筆產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)得稅，第四年至第六年減半收企業(yè)所得稅。

2019年將實(shí)施更大規(guī)模的減稅，普惠性減稅與結(jié)構(gòu)性減稅并舉，重點(diǎn)降低制造業(yè)和小微企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。深化增值稅改革，將制造業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行16%的稅率降至13%，將交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行10%的稅率降至9%，確保主要行業(yè)稅負(fù)明顯降低；保持6%一檔的稅率不變，但通過采取對(duì)生產(chǎn)、生活性服務(wù)業(yè)增加稅收抵扣等配套措施，確保所有行業(yè)稅負(fù)只減不增，繼續(xù)向推進(jìn)稅率三檔并兩檔、稅制簡化方向邁進(jìn)。

例某企業(yè)有兩個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇，兩個(gè)項(xiàng)目第一年初投資額均為1000萬，均為第二年初建成投產(chǎn)，銀行貸款利率均為6%。項(xiàng)目一第二年至第六年每年末都為500萬投資收益，所得稅率為25%；項(xiàng)目二第二年至第六年每年末都為450萬投資收益，所得稅率為15%。兩項(xiàng)目其他情況相同，現(xiàn)做出投資決策。

項(xiàng)目1投資凈現(xiàn)值=經(jīng)營期內(nèi)現(xiàn)金凈流量-原始投資額

項(xiàng)目1投資凈現(xiàn)值率=490.23/1000=49%

項(xiàng)目2投資凈現(xiàn)值=經(jīng)營期內(nèi)現(xiàn)金凈流量-原始投資額

項(xiàng)目2投資凈現(xiàn)值率=520.04/1000=52%

可以看出相同的投資額，雖然表面上看項(xiàng)目一的投資收益較高，但由于企業(yè)所得稅稅率的優(yōu)惠使得項(xiàng)目二的投資凈現(xiàn)值和投資凈現(xiàn)值率都高于前者，綜合考慮應(yīng)該選擇項(xiàng)目二。

但是假如項(xiàng)目二其他條件相同，第二年末到第六年末的投資收益只有每年400萬，投資凈現(xiàn)值則為351.15，投資凈現(xiàn)值率則為35%，稅率的優(yōu)惠就不能抵消經(jīng)營期每年收益的減少，項(xiàng)目一就成為優(yōu)選。

由此可見稅率高低是影響企業(yè)稅負(fù)的決定因素，是投資活動(dòng)稅務(wù)籌劃的主要考慮問題，但投資項(xiàng)目的選擇還需進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化。

（三）結(jié)合會(huì)計(jì)方法對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)籌劃

企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的稅務(wù)籌劃包括購銷活動(dòng)、費(fèi)用分?jǐn)?、存貨?jì)價(jià)、壞賬準(zhǔn)備和折舊計(jì)算等處理。不同的會(huì)計(jì)處理方法對(duì)納稅的影響也不同，現(xiàn)以固定資產(chǎn)為例結(jié)合會(huì)計(jì)方法的處理對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)籌劃。

我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法有平均年限法、工作量法、年數(shù)總和法和雙倍余額遞減法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式，合理選擇折舊方法。一般情況下，在稅制稅率不變的情況下，采用加速折舊和縮短折舊年限可以獲得延緩納稅的好處，但在經(jīng)營期間前期虧損或前期享受稅收優(yōu)惠政策的情況下，并不能獲得節(jié)稅的好處。

表2 加速折舊法對(duì)企業(yè)所得稅以及稅后利潤的影響

例如某企業(yè)投資環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目的固定資產(chǎn)200萬，投產(chǎn)當(dāng)年取得收入，享受國家“三免三減半”的稅收優(yōu)惠政策，所得稅率25%，假如企業(yè)不考慮殘值，試分析平均年限法和加速折舊發(fā)中的雙倍余額遞減法對(duì)企業(yè)所得稅和稅后利潤的影響。

如表2所示，可以看出，在減免稅期內(nèi)，企業(yè)采用加速折反而增加了稅負(fù)?？s短折舊年限或者經(jīng)營期間前期虧損的企業(yè)，加速折舊對(duì)企業(yè)所得稅以及稅后利潤的影響和上述相同，不適宜采用加速折舊法以及短折舊年限這種會(huì)計(jì)處理方法。

（四）結(jié)合會(huì)計(jì)政策對(duì)利潤及其分配活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)籌劃

利潤及其分配活動(dòng)進(jìn)行稅務(wù)籌劃包括：延長申報(bào)經(jīng)營期、利用稅前利潤彌補(bǔ)以前年度虧損、保留在抵稅地區(qū)投資的利潤不與分配等?，F(xiàn)選擇結(jié)合會(huì)計(jì)政策對(duì)利用稅前利潤彌補(bǔ)以前年度虧損進(jìn)行稅務(wù)籌劃研究。

稅法規(guī)定企業(yè)發(fā)生的年度虧損，允許用下一年度的稅前利潤彌補(bǔ)。下一年度利潤不足彌補(bǔ)部分，可以逐年彌補(bǔ)，但不得超過5年。因此可采取以下方法進(jìn)行稅務(wù)籌劃：在稅法允許的范圍內(nèi)，結(jié)合會(huì)計(jì)政策規(guī)定選擇對(duì)企業(yè)有利的資產(chǎn)計(jì)價(jià)和攤銷方法、費(fèi)用列支范圍和標(biāo)準(zhǔn)，不少列稅前扣除項(xiàng)目和扣除金額，有可能在稅前利潤彌補(bǔ)虧損的五年到期前，企業(yè)賬面繼續(xù)虧損，延長稅前利潤補(bǔ)虧這一優(yōu)惠政策的期限；利用賬面有盈利的企業(yè)兼并賬面上有虧損的企業(yè)，將盈余彌補(bǔ)虧損，免交免繳或少交企業(yè)所得稅。