湘財證券5.569億元產(chǎn)品卷入羅靜詐騙案

李永華　周琦

時不我與，非戰(zhàn)之罪？

湘財證券正擬“類借殼”哈高科（600095.SH）向資本市場發(fā)起第四次沖鋒，忽然遭遇遠(yuǎn)方蝴蝶翅膀引發(fā)的龍卷風(fēng)。

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》獲得的材料顯示，湘財證券從2017年到2018年曾連續(xù)發(fā)行超過20個資管產(chǎn)品，均以承興國際應(yīng)收賬款為底層資產(chǎn)。根據(jù)哈高科的公告，截至7月12日，湘財證券仍在存續(xù)期的這類產(chǎn)品規(guī)模合計為5.569億元。湘財證券已向公安機(jī)關(guān)報案。

受此拖累，湘財證券的“類借殼”計劃這次會不會黃掉？

博信股份爆雷，承興國際、諾亞財富先后中招

多米諾骨牌從博信股份（600083.SH）開始倒下。

7月5日午間，博信股份公告稱，公司實際控制人兼董事長羅靜于2019年6月20日被刑事拘留。羅靜亦是承興國際創(chuàng)始人。有消息稱，羅靜掌控的承興國際以大量應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押，發(fā)行信托產(chǎn)品融資，但目前資金鏈斷裂，金融機(jī)構(gòu)以經(jīng)濟(jì)詐騙案報案，之后羅靜被警方控制。

承興國際集團(tuán)官網(wǎng)顯示，集團(tuán)公司創(chuàng)立于1996年，在廣州、香港、北京、上海、蘇州、深圳、新加坡、美國洛杉磯等地皆設(shè)有分公司，現(xiàn)已發(fā)展成泛娛樂、智能硬件、大健康三大產(chǎn)業(yè)為一體的綜合性集團(tuán)。擁有香港主板上市公司承興國際控股（02662.HK）、A股上市公司博信股份（600083.SH）和新加坡主板上市公司CamsingHealthcare（BAC）。

消息一出，承興國際控股和博信股份股價雙雙暴跌。

雪崩效應(yīng)不止于此。7月8日，諾亞財富公告，旗下一產(chǎn)品為承興國際控股相關(guān)第三方公司提供供應(yīng)鏈融資，總金額34億元人民幣。

紐約證券交易所上市的諾亞財富同樣遭遇暴跌。

劇情不容眨眼。接下來，劉強(qiáng)東的京東也被卷入。據(jù)媒體報道，廣州承興作為融資主體，借助中國移動，以及蘇寧云商、京東等電商的應(yīng)收賬款，曾通過多個資產(chǎn)管理平臺公開募資，單筆募集資金在數(shù)千萬至數(shù)億元不等，年度收益率集中在7%～10%。

站在投資者的角度，既然有“中國移動、蘇寧云商、京東”這樣的巨頭加持，這些巨頭都欠著承興國際的錢，那么，以此為抵押的資管產(chǎn)品自然不用太擔(dān)心欠債不還的風(fēng)險。

可是，如果承興國際所謂的應(yīng)收賬款是假的呢？那么，一切都成了無本之木，無源之水。

很快，京東就向公安機(jī)關(guān)報案了，稱承興國際涉嫌偽造和京東的業(yè)務(wù)合同對外詐騙，此事與京東無關(guān)。

買了相關(guān)產(chǎn)品的投資者，如聞霹靂;以這些應(yīng)收賬款對應(yīng)債權(quán)為基礎(chǔ)發(fā)行募資產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)，也如遭雷劈。

湘財證券投資承興的資管產(chǎn)品約達(dá)15億元

一切都是假的？

這對于正在“沖刺”資本市場的湘財證券，或許也是一個晴天霹靂。

湘財證券金匯 25 號集合資產(chǎn)管理計劃說明

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》獲得的材料顯示，湘財證券2017—2018年曾發(fā)行“金匯”系列集合資產(chǎn)管理計劃超過20個。以其2018年6月15日成立的“湘財證券金匯29號集合資產(chǎn)管理計劃”為例，發(fā)行機(jī)構(gòu)是湘財證券，托管人為中國光大銀行北京市分行，總募集規(guī)模為3.153億元，最低參與金額100萬元，該集合計劃稱，“主要投資于廣州承興應(yīng)收賬款產(chǎn)品，資金用于受讓融資方因銷售貨物或提供服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)”，且投資于廣州承興應(yīng)收賬款產(chǎn)品等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于資產(chǎn)凈值的80%。

據(jù)不完全統(tǒng)計，其“金匯”系列超過20個產(chǎn)品投資目標(biāo)均是廣州承興應(yīng)收賬款產(chǎn)品，僅2018年發(fā)行的8個“金匯”產(chǎn)品合計金額就達(dá)14.898億元。其中，有的產(chǎn)品如湘財證券金匯28號提前終止并清算。

截至7月12日，湘財證券官網(wǎng)的產(chǎn)品介紹欄目下，其金匯25、26、27號產(chǎn)品依然在列，這3個產(chǎn)品成立時的金額合計為5.569億元。

從上述湘財證券“金匯”系列產(chǎn)品信息看，每個產(chǎn)品投資額、存續(xù)期及具體投資計劃略有不同，產(chǎn)品是否發(fā)行成功、是否已兌付、清算及存續(xù)情況均無公開信息。

7月11日，《中國經(jīng)濟(jì)周刊》報道湘財證券有多個資管產(chǎn)品涉及承興國際應(yīng)收賬款。

7月12日，哈高科發(fā)布《關(guān)于媒體報道的說明公告 》稱，“湘財證券作為管理人管理的部分‘金匯系列集合資管產(chǎn)品，其投資的底層資產(chǎn)為廣州承興營銷管理有限公司（下稱‘廣州承興，現(xiàn)已更名為‘廣東中誠實業(yè)控股有限公司）應(yīng)收賬款。截至目前仍在存續(xù)期的上述產(chǎn)品，規(guī)模合計為5.569億元。上述資管產(chǎn)品相關(guān)文件中不存在保本保收益條款，湘財證券自有資金未參與設(shè)立上述資管產(chǎn)品?！?p>

湘財證券近三年利潤表（部分）（單位：億元 ）

同樣掉進(jìn)承興國際“坑”里的諾亞財富與湘財證券淵源頗深。

據(jù)媒體報道，諾亞財富前身是湘財證券私人銀行部門，2005年8月脫離湘財證券改制分離。諾亞財富創(chuàng)始人、董事局主席兼CEO 汪靜波歷任湘財證券資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理、湘財荷銀基金管理公司副總經(jīng)理、湘財證券私人金融總部總經(jīng)理。2005年8月，汪靜波組建諾亞財富。2010年11月10日，諾亞財富在紐約證券交易所上市。

屢敗屢戰(zhàn)，湘財證券三次沖刺A股市場均折戟

目前，湘財證券正處于“上市”的敏感時期。

6月18日晚間，哈高科公告稱，擬以發(fā)行股份方式購買新湖控股等股東持有的湘財證券股份。哈高科與湘財證券同為新湖控股旗下企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士分析，這意味著，湘財證券以“類借殼”方式曲線上市。

湘財證券成立于1996年，是大陸第一家被核準(zhǔn)的全國性綜合類證券公司。

中國證券業(yè)協(xié)會2018 年度證券公司經(jīng)營業(yè)績排名情況顯示，當(dāng)年湘財證券總資產(chǎn)204.47億元，凈資產(chǎn)72.68億元。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2015年，湘財證券營收30.28億元;2017年營收為13.48億元;2018年營收繼續(xù)下滑至9.89億元，凈利潤僅0.72億元。

綜合公開消息，在牽手哈高科之前，湘財證券已經(jīng)傳出三次上市計劃。

第一次是2011年，市場傳出湘財證券籌劃IPO上市的消息，但此后未見成行。

2015年1月，大智慧披露，擬作價85億元購買湘財證券100%股權(quán)。孰料，該計劃獲證監(jiān)會通過后，大智慧因涉嫌信披違法被證監(jiān)會立案調(diào)查，與湘財證券的重組事項也不了了之。

2017年，湘財證券再次宣布啟動IPO。2018年6月，湘財證券從新三板摘牌。

直至此次轉(zhuǎn)戰(zhàn)哈高科，湘財證券已是第四次向資本市場高地沖鋒了。然而，即便與哈高科同屬新湖系，“類借殼”不涉及上市公司控制權(quán)變更，身為證券公司的湘財證券要想成功也不容易。

證監(jiān)會曾明確表示，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)暫不適用借殼上市規(guī)定，由證監(jiān)會另行規(guī)定。

證券行業(yè)內(nèi)人士表示，證券公司要想上市，“另行規(guī)定”就是一事一議，比較難。

如今，又遇上承興國際這攤子事，湘財證券或許只能感慨“時也命也”。

7月12日，哈高科《關(guān)于媒體報道的說明公告》稱，“湘財證券作為相關(guān)集合資管產(chǎn)品的管理人，本著對投資人高度負(fù)責(zé)的態(tài)度，已就該事件向公安機(jī)關(guān)報案。湘財證券將繼續(xù)積極采取各項有力措施，維護(hù)資管計劃和投資人的合法權(quán)益，妥善化解風(fēng)險。目前案件正在偵破過程中，對各方影響尚不明確?！?/p>

有證券業(yè)內(nèi)人士對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，湘財證券作為資管產(chǎn)品的管理人，即使是被騙，可能也要承擔(dān)作為管理人盡調(diào)不到位的責(zé)任。如果目前還在存續(xù)期的5.569億元血本無歸，投資者也許會找湘財證券維權(quán)。