基于戰(zhàn)略角度的財務(wù)報表分析

王強(qiáng) 王敏

摘要：從單一角度分析財務(wù)報表已經(jīng)不能恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)的總體經(jīng)營狀況。財務(wù)報表分析不僅在幫助使用者瀏覽企業(yè)過去經(jīng)營狀況、測評企業(yè)現(xiàn)時運營效率、預(yù)估企業(yè)未來發(fā)展趨勢等方面作出了巨大的貢獻(xiàn)，而且也與企業(yè)戰(zhàn)略管理有著密切的聯(lián)系。企業(yè)經(jīng)營者和財務(wù)工作者應(yīng)當(dāng)高度重視將與戰(zhàn)略相關(guān)的選擇及實施運用到企業(yè)的財務(wù)報表分析工作中，從而推動企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)戰(zhàn)略;財務(wù)報表分析;長城汽車

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2019）018-0297-01

長城汽車自成立以來，在國內(nèi)汽車制造業(yè)中業(yè)績領(lǐng)先，成為國內(nèi)知名品牌，其“專注、專業(yè)、專家”的品牌理念以及相關(guān)的戰(zhàn)略選擇為企業(yè)占據(jù)市場、擴(kuò)張規(guī)模奠定了良好的基礎(chǔ)。然而2017年以來，長城汽車凈利潤出現(xiàn)下滑態(tài)勢，因此其單一化的戰(zhàn)略模式面臨社會各界的質(zhì)疑，長城汽車的戰(zhàn)略模式已經(jīng)開始有與經(jīng)營管理者對企業(yè)財務(wù)狀況以及經(jīng)營成果的預(yù)期不適應(yīng)的跡象。

一、從戰(zhàn)略視角進(jìn)行財務(wù)報表分析的理論溯源和實踐意義

將戰(zhàn)略分析和財務(wù)報表分析緊密結(jié)合在一起，為戰(zhàn)略分析評價提供新的分析方法，對戰(zhàn)略的制定提供更有力的幫助和產(chǎn)生更巨大的影響，進(jìn)而有利于改善財務(wù)狀況，使企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

國內(nèi)學(xué)者從諸多研究方向闡述了有關(guān)企業(yè)財務(wù)報表分析應(yīng)用于其企業(yè)戰(zhàn)略管理的前景與發(fā)展方向。王小遠(yuǎn)提出，財務(wù)分析不僅幫助報表使用者概覽企業(yè)過去的經(jīng)營實力、測評企業(yè)現(xiàn)時的運營效果、預(yù)估企業(yè)未來的發(fā)展方向，而且還與企業(yè)戰(zhàn)略管理有著密切的聯(lián)系。企業(yè)高級管理層以及財會人員應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)財務(wù)分析工作，合理全面地進(jìn)行預(yù)測，制定有效的戰(zhàn)略計劃，推動企業(yè)向著積極方面發(fā)展。錢愛民認(rèn)為，合理的財務(wù)報表分析可以從公共財務(wù)數(shù)據(jù)中篩選出有效的內(nèi)部管理信息，進(jìn)一步結(jié)合企業(yè)的管理理念，從不同的角度對管理質(zhì)量進(jìn)行全面且深入的評價。張新民還認(rèn)為，對企業(yè)整體的資產(chǎn)組合分析實質(zhì)上就是從一個新的考察角度進(jìn)行資產(chǎn)的功能分析，即經(jīng)營能力和擴(kuò)張能力;通過對合并報表的分析是實際上是對企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略進(jìn)行分析。張日忠則提出，企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略需要合理的財務(wù)規(guī)劃的配合，其制定與實施應(yīng)該充分考慮企業(yè)財務(wù)運營狀況及市場競爭力等因素，并能結(jié)合具體要求進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)的戰(zhàn)略方針與財務(wù)規(guī)劃要相互補(bǔ)充，相輔相成，形成一種具有整體概念的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)體系，為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的完善與企業(yè)價值最大化的實現(xiàn)保駕護(hù)航。

二、長城汽車財務(wù)戰(zhàn)略分析

（一）宏觀環(huán)境分析——PEST模型

1.政治、法律環(huán)境因素分析

作為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)之一，我國汽車行業(yè)總產(chǎn)值占全國GDP比重較大。汽車行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈涉及廣泛，從生產(chǎn)、制造到銷售，牽涉的企業(yè)數(shù)量規(guī)模極大。由此可見，汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和建設(shè)社會主義經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國。但近年來環(huán)境問題逐漸得到社會各界廣泛的關(guān)注，在保證業(yè)績增長穩(wěn)定的前提下，也應(yīng)該同時考慮到節(jié)能減排、可持續(xù)發(fā)展等問題，新能源汽車的出現(xiàn)對傳統(tǒng)汽車產(chǎn)品產(chǎn)生威脅，未來汽車行業(yè)政策也會從單純刺激總量增長逐步向調(diào)整結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素分析

改革開放以來，經(jīng)濟(jì)狀況的改善和人民生活質(zhì)量的提高是推動汽車業(yè)業(yè)績增長的主要動力，因而本世紀(jì)初以來，汽車市場的需求量大幅增長，為本土汽車企業(yè)的發(fā)展提供了了重要的機(jī)遇。然而，近幾年中國汽車市場的達(dá)到飽和，客戶的需求量已經(jīng)開始出現(xiàn)下滑的趨勢，同時，國外的汽車品牌以及先進(jìn)的技術(shù)水平也對本土汽車品牌造成了一定的威脅。中國汽車制造業(yè)的品牌歷史相對較短，技術(shù)發(fā)展相對落后，企業(yè)的盲目多元化可能稀釋企業(yè)的競爭力，因而長城汽車選擇聚焦細(xì)作的戰(zhàn)略模式。

3.社會文化環(huán)境因素分析

不同的消費者對汽車產(chǎn)品的選擇各有不同，取決于其收入、喜好、用途等不同因素，因而汽車企業(yè)應(yīng)促進(jìn)汽車產(chǎn)品的多元化生產(chǎn)，與此同時，滿足與消費者相匹配的鮮明的個性需求。長城汽車是以皮卡起家，同時開創(chuàng)了國內(nèi)SUV的民族品牌先河，與國內(nèi)的轎車車型相比，其經(jīng)營特色獨樹一幟。并且民族企業(yè)是長城汽車發(fā)展的一大優(yōu)勢，在汽車營銷時，大力宣傳企業(yè)傳統(tǒng)文化，吸引了注重傳統(tǒng)觀念和民族特色的消費者。

4.技術(shù)環(huán)境因素分析

聚焦戰(zhàn)略保證了長城汽車在細(xì)分市場的投入，同時集中力量研究開發(fā)新技術(shù)，使得其在同行業(yè)競爭中獨樹一幟;另外，為符合現(xiàn)代化可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，公司注重發(fā)展新能源，提高生產(chǎn)效率，進(jìn)而節(jié)約產(chǎn)品成本與相關(guān)的費用。發(fā)改委公布的數(shù)據(jù)顯示，長城汽車技術(shù)水平位列國內(nèi)汽車企業(yè)前三，國內(nèi)自主品牌第一。

（二）長城汽車內(nèi)部環(huán)境分析

長城汽車是國內(nèi)第一個提出品類聚焦理念的汽車企業(yè)。21世紀(jì)初，長城汽車將SUV、轎車、皮卡三大產(chǎn)品作為主流產(chǎn)品，目標(biāo)定位于力爭細(xì)分市場的開拓者。在長城汽車董事長魏建軍看來，這三大品類將成為“長城汽車”品牌的中堅支柱。

企業(yè)內(nèi)部戰(zhàn)略方面，長城汽車具有五大優(yōu)勢。一是先機(jī)優(yōu)勢，在聚焦戰(zhàn)略的指引下，長城汽車在SUV的相關(guān)產(chǎn)品中迅速構(gòu)建了層次分明的產(chǎn)品矩陣結(jié)構(gòu)。相較于其他汽車產(chǎn)品開發(fā)周期比較長，聚焦戰(zhàn)略為產(chǎn)品提前攻入市場提供了契機(jī)。二是成本的優(yōu)勢，品類聚焦和提出明星車型概念的做法，使得生產(chǎn)過程中極大地避免了不必要的成本及費用支出，同時也有利于打造精品，提高消費者對產(chǎn)品的滿意度。三是研發(fā)優(yōu)勢，聚焦策略使長城在單一品類，單一車型的資金、人力注入充足有效，顯著地增強(qiáng)了企業(yè)的技術(shù)實力，使得產(chǎn)品具有更明顯的競爭優(yōu)勢。四是資源的優(yōu)勢，聚焦所帶來的品類主導(dǎo)性的優(yōu)勢，為長城在與全球領(lǐng)先零部件企業(yè)的長期合作方面奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)，有利于進(jìn)一步建立高品質(zhì)高性能的全球化產(chǎn)品平臺，穩(wěn)固了產(chǎn)品的競爭力。五是心智優(yōu)勢，聚焦讓哈弗在SUV的品類中建立起了更專業(yè)的認(rèn)知，同時聚焦所實現(xiàn)的細(xì)分市場的領(lǐng)先地位，使得消費者有了先入為主的思想理念，進(jìn)而促進(jìn)哈弗占據(jù)經(jīng)濟(jì)型SUV這個品類領(lǐng)導(dǎo)者的地位。