我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行的影響因素與績(jī)效探究

摘 ?要：在經(jīng)濟(jì)條件與社會(huì)發(fā)展支持下，商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方面已有十年歷史，在這十年歷史之中社會(huì)與有關(guān)部門對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的實(shí)際需求越發(fā)多樣，但是資管新規(guī)的推出對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)造成一定限制。為了緩解社會(huì)與有關(guān)部門對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)限制性，增加商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)與發(fā)展中競(jìng)爭(zhēng)能力，就需要進(jìn)一步了解我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)有哪些影響因素。基于此，本文在進(jìn)一步探究我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的影響因素后，提出我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)績(jī)效和建議，以供參考。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;投資銀行業(yè)務(wù);影響因素與績(jī)效

前言：由于我國(guó)近幾年一直在增加金融行業(yè)對(duì)外界的開放速度，導(dǎo)致商業(yè)銀行需要在現(xiàn)代市場(chǎng)之中與諸多同行一起展開競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)而言就屬于一次挑戰(zhàn)。為了在同行競(jìng)爭(zhēng)之中脫穎而出，我國(guó)商業(yè)銀行必須對(duì)發(fā)展方向與空間進(jìn)行擴(kuò)展，以往我國(guó)實(shí)行制度為分業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理，但隨著相關(guān)政策不斷放松，自2001年便開始提出政策允許商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，這對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行改革發(fā)展就提出了全新方向。如今我國(guó)諸多商業(yè)銀行都開展實(shí)施投資銀行業(yè)務(wù)，也有部分大型銀行通過(guò)自身優(yōu)勢(shì)在發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)中得到一定成果，但依然有很多因素會(huì)在商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)造成影響，對(duì)此，以下針對(duì)這些影響因素做出進(jìn)一步探究。

一、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的影響因素

（1）政策因素

在現(xiàn)代市場(chǎng)中諸多夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)逐漸消失在大眾面前，將其取替的是具備一定科技力量的新興產(chǎn)業(yè)，而且由于相關(guān)政策與條款不斷落實(shí)與實(shí)行，社會(huì)各界對(duì)于投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)際需求持續(xù)提升，這種需求也導(dǎo)致有關(guān)部門對(duì)相關(guān)政策做出適當(dāng)調(diào)整與改變，但對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)而言就會(huì)造成影響。例如：在2018年間我國(guó)有關(guān)部門提出資管新規(guī)，其中取消多層嵌套與明股實(shí)債這些意見(jiàn)就會(huì)對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)造成抑制作用，而且在其中明確提出，債券資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化需要具有幾點(diǎn)特征：一是可交易;二是集中等級(jí);三是等分化;四是公允定價(jià);五是流動(dòng)機(jī)制健全;六是獨(dú)立托管等。而且資管新規(guī)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)提出諸多標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，需要金融機(jī)構(gòu)在開展資產(chǎn)投資與管理業(yè)務(wù)時(shí)遵守相關(guān)原則：一是徹底落實(shí)全面控制風(fēng)險(xiǎn)思維，并將其作為業(yè)務(wù)底線;二是將實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為主要服務(wù)目標(biāo);三是必須站在宏觀角度展開謹(jǐn)慎管理，并站在微觀角度與謹(jǐn)慎管理相互結(jié)合;四是在對(duì)金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)展開監(jiān)管時(shí)，需要結(jié)合當(dāng)下最為科學(xué)的監(jiān)管理念;五是秉持積極、穩(wěn)定、慎重等意識(shí)推動(dòng)持續(xù)發(fā)展;六是將有的放矢作為解決問(wèn)題時(shí)的主要導(dǎo)向。由此可知，在十年之前商業(yè)銀行就開始朝向投資銀行業(yè)務(wù)方向進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展，雖然當(dāng)時(shí)有關(guān)部門在政策方面并沒(méi)有提出諸多要求與規(guī)定，但自從2018年開始推出資管新規(guī)之后，就相當(dāng)于重新對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)展開限制，這對(duì)于商業(yè)銀行繼續(xù)轉(zhuǎn)型發(fā)展就會(huì)造成不利局面，影響商業(yè)銀行發(fā)展環(huán)境越發(fā)不樂(lè)觀。

（2）市場(chǎng)因素

市場(chǎng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)影響，主要是因以下幾方面：其一，資本市場(chǎng)。近幾年各類企業(yè)在融資方面越發(fā)直接，這就導(dǎo)致資金市場(chǎng)發(fā)展與蛻變速度隨之不斷加速，資本與貨幣兩種市場(chǎng)之間關(guān)聯(lián)性也越發(fā)明顯。這就無(wú)法否認(rèn)其中依然存有投資產(chǎn)品單調(diào)、市場(chǎng)開發(fā)不夠深入、涉及區(qū)域不夠廣泛、風(fēng)險(xiǎn)較大，以及投資產(chǎn)品系統(tǒng)不夠健全等問(wèn)題，而且在現(xiàn)代市場(chǎng)之中缺少十分成熟對(duì)于各種風(fēng)險(xiǎn)有不同喜好的投資人，在交易之中缺少理智與穩(wěn)定性，這樣就會(huì)導(dǎo)致資本市場(chǎng)效率較差，最終影響我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，但反過(guò)來(lái)看，這樣也會(huì)降低投資銀行業(yè)務(wù)開展難度，對(duì)于規(guī)模較小的商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)會(huì)提供幫助。其二，市場(chǎng)參與人。如今在現(xiàn)代市場(chǎng)之中有很多參與人會(huì)涉及投資銀行業(yè)務(wù)，其中參與人主要是指商業(yè)銀行、證券公司、律師事務(wù)所、基金企業(yè)以及信用評(píng)價(jià)單位等，雖然我國(guó)目前實(shí)行的監(jiān)管政策會(huì)造成一定限制，但所有參與人在自身具備一定優(yōu)勢(shì)情況下，也開始朝向各不相同的投資銀行業(yè)務(wù)方向進(jìn)行發(fā)展。其三，客戶需求。如今客戶對(duì)于金融產(chǎn)品實(shí)際需求，會(huì)隨著市場(chǎng)變化、企業(yè)發(fā)展而持續(xù)提高，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越發(fā)復(fù)雜同時(shí)，客戶實(shí)際需求也開始越發(fā)多樣，這種變化會(huì)為

商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)提供良好平臺(tái)，客戶也會(huì)因此更加期盼商業(yè)銀行業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量與水準(zhǔn)。

（3）主體因素

如今我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)，都會(huì)將投資銀行業(yè)務(wù)部歸到業(yè)務(wù)部門之中，但也有部分商業(yè)銀行會(huì)將投資銀行業(yè)務(wù)部從業(yè)務(wù)部門中劃分出來(lái)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，這樣就直接打破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，開辟出一條商業(yè)銀行業(yè)務(wù)部門與投資銀行業(yè)務(wù)部相互合作、相互促進(jìn)的全新方向與思路，不僅能夠在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中增添新鮮動(dòng)力，增加業(yè)務(wù)在市場(chǎng)之中所占地位，還能將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)老客戶作為基礎(chǔ)，把傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)相互結(jié)合，切實(shí)達(dá)成雙贏局勢(shì)，從而為后續(xù)發(fā)展起到推動(dòng)效果。而且很多商業(yè)銀行自身本就具備大量老客戶，在市場(chǎng)之中占據(jù)一定份額，一直與企業(yè)之間維持合作，這樣在發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)就會(huì)具備諸多忠誠(chéng)度的業(yè)務(wù)用戶。但主體因素也是商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的一大影響因素，主要原因有以下幾點(diǎn)：一是，由于金融市場(chǎng)和投資銀行業(yè)務(wù)兩個(gè)部門成立時(shí)間較短，部分地區(qū)對(duì)于投資銀行業(yè)務(wù)制度不夠健全，站在內(nèi)容角度，無(wú)法將投資銀行業(yè)務(wù)全部涵蓋其中，較為詳細(xì)的內(nèi)部管理與活動(dòng)治理有待健全;站在互動(dòng)角度，部門之間過(guò)于分散缺乏融合體系;站在功能角度，部門功能十分單調(diào)，尤其是缺少針對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開預(yù)防的主要功能。二是，部分商業(yè)銀行在成立投資銀行業(yè)務(wù)部之后，雖然立即明確部門主要職能，但在實(shí)施中配合效果較差，從沒(méi)有劃分業(yè)務(wù)部門到劃分業(yè)務(wù)部門整個(gè)過(guò)程，在投資銀行業(yè)務(wù)方面需要花費(fèi)一定時(shí)間進(jìn)行重新整理與歸納。三是，雖然近幾年部分商業(yè)銀行通過(guò)資源集合、增加配合以及開展精細(xì)化管理等策略，已經(jīng)為投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展起到一定推動(dòng)效果，但將其與其他銀行對(duì)比，尤其是與我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)效果最好的相比，無(wú)論是在收入方面還是在業(yè)務(wù)方面都需要持續(xù)加強(qiáng)，也是因?yàn)槟壳巴顿Y銀行業(yè)務(wù)收入渠道十分單一，諸多具備創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品沒(méi)有在市場(chǎng)得到重視。四是，在商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)過(guò)程中，人才既屬于基礎(chǔ)也屬于核心，當(dāng)投資銀行業(yè)務(wù)部具備大量人才時(shí)，無(wú)需為投資銀行業(yè)務(wù)部規(guī)劃十分精細(xì)的工作方向，但目前這方面人才數(shù)量較為稀有，很多銀行之中缺乏專業(yè)人士，這樣投資銀行業(yè)務(wù)部后續(xù)發(fā)展就無(wú)法得到保證。而且如今在投資銀行業(yè)務(wù)部中部分員工自身缺乏相應(yīng)意識(shí)與知識(shí)，這樣在開展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)可能會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)，最終對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展造成影響。

二、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)績(jī)效和建議

（1）商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的績(jī)效提升建議

為了確保我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)績(jī)效，以下便提出幾點(diǎn)有效途徑。一是，通過(guò)銀團(tuán)貸款參與項(xiàng)目融資。通過(guò)銀團(tuán)貸款參與項(xiàng)目融資這種模式可以增加商業(yè)銀行、投資人與項(xiàng)目提起人之間實(shí)際關(guān)系，還能夠通過(guò)會(huì)計(jì)、律師等人員共同探討項(xiàng)目可行性，幫助項(xiàng)目提起人共同完成項(xiàng)目?jī)?nèi)容與評(píng)估，當(dāng)項(xiàng)目?jī)?nèi)容與融資計(jì)劃確定后，直接就可以進(jìn)行項(xiàng)目融資協(xié)商并簽訂具有法律效益的證明，最后利用基金、債券、股票或是抵押等形式籌集項(xiàng)目融資所需資金即可。二是并購(gòu)活動(dòng)，這種模式如今在投資銀行業(yè)務(wù)之中十分常見(jiàn)，主要是指商業(yè)銀行通過(guò)多種渠道加入到并購(gòu)活動(dòng)之中，為企業(yè)并購(gòu)與收購(gòu)計(jì)劃提供幫助，從而產(chǎn)生融資、貸款等業(yè)務(wù)。

（2）商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的建議

為了確保我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)得以正常進(jìn)行，以下便提出幾點(diǎn)相關(guān)建議。一是，創(chuàng)新投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品。商業(yè)銀行最好在剛開始發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)時(shí)先對(duì)一些產(chǎn)品進(jìn)行模仿，在模仿時(shí)需要將同行產(chǎn)品作為基礎(chǔ)進(jìn)行改善，進(jìn)一步分析產(chǎn)品還存有哪些不足之處，在解決不足之處之后對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行完善，這樣就相當(dāng)于將市場(chǎng)中現(xiàn)存產(chǎn)品作為基礎(chǔ)根據(jù)自身特色對(duì)產(chǎn)品展開創(chuàng)新。當(dāng)通過(guò)這種方式積累一定經(jīng)驗(yàn)以后就可以通過(guò)創(chuàng)新提出屬于自己的獨(dú)立產(chǎn)品，這時(shí)就需要商業(yè)銀行利用全新觀念與思維，針對(duì)市場(chǎng)之中大部分產(chǎn)品展開調(diào)查與分析，再按照銀行自身業(yè)務(wù)、發(fā)展方向以及客戶需求，研發(fā)出商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的專屬產(chǎn)品，這樣更容易被廣大客戶所注意。二是，培育投資銀行業(yè)務(wù)人才。以上提到人才是商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)與關(guān)鍵，因此，一定要組建一支能力較強(qiáng)的人才團(tuán)隊(duì)，可以通過(guò)資金待遇在社會(huì)之中高薪聘請(qǐng)專業(yè)人才，或是在全國(guó)范圍內(nèi)舉辦投資銀行業(yè)務(wù)人才選拔會(huì)，通過(guò)宣傳推廣吸引更多專業(yè)人才到選拔會(huì)之中，并讓商業(yè)銀行內(nèi)現(xiàn)有人才參與到選拔會(huì)之中，這樣如果商業(yè)銀行現(xiàn)有人才在其中名列前茅，可以將此作為噱頭吸引更多人才，如果商業(yè)銀行現(xiàn)有人才沒(méi)有在其中得到好名次，反倒會(huì)激發(fā)人才自尊心，使其在工作之中和工作之余深入鉆研投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)知識(shí)。

三、結(jié)束語(yǔ)

在資本市場(chǎng)與金融一體化等多方面推動(dòng)下，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)變成必然趨勢(shì)，但所有商業(yè)銀行都需要在轉(zhuǎn)型發(fā)展之前，進(jìn)一步了解市場(chǎng)情況，這樣才能制定出最為精細(xì)化的發(fā)展計(jì)劃，否則在轉(zhuǎn)型發(fā)展中就會(huì)承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。而且商業(yè)銀行還需要針對(duì)目前可能對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展造成影響的所有因素展開分析，將所有因素控制在可控范圍之內(nèi)，并將這些影響因素轉(zhuǎn)化為發(fā)展推動(dòng)力，為投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展持續(xù)提供動(dòng)力。以上為了促使商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)更加順利，便提出加強(qiáng)績(jī)效與開展業(yè)務(wù)的一些相關(guān)建議。

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作者簡(jiǎn)介：王亞惠，出生日期：1982年2月1日，性別：女，單位：廣發(fā)銀行天津分行，職業(yè)：金融，研究方向：投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展 保銀協(xié)同發(fā)展。