全國市場化債轉(zhuǎn)股政策宣講和項目對接會貴州專場舉行

【本刊訊】 6月11日，國家積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會議辦公室在貴陽舉辦全國市場化債轉(zhuǎn)股政策宣講與項目對接會。本次對接會由貴州省發(fā)展改革委、省國資委、中國銀行間市場交易商協(xié)會和北京金融資產(chǎn)交易所聯(lián)合承辦。會議旨在有效落實5月22日國務(wù)院常務(wù)會議提出的市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)措施，加強供需對接，進(jìn)一步推動市場化法治化債轉(zhuǎn)股增量擴面提質(zhì)。國家發(fā)展改革委財政金融和信用建設(shè)司副司長孫學(xué)工，貴州省發(fā)展改革委總規(guī)劃師張志宏，貴州省國資委黨委委員、副主任安豐明，北京金融資產(chǎn)交易所董事長王乃祥出席會議。

會上，降杠桿部際聯(lián)席會議辦公室韓會師博士就降低非金融企業(yè)杠桿率及市場化債轉(zhuǎn)股進(jìn)行了政策解讀。建信金融資產(chǎn)投資有限公司、交銀金融資產(chǎn)投資有限公司、中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司等實施機構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人對市場化債轉(zhuǎn)股典型案例及相關(guān)業(yè)務(wù)情況進(jìn)行了具體介紹。

孫學(xué)工在致辭中介紹說，我國結(jié)構(gòu)性去杠桿工作取得初步成效，宏觀杠桿率快速上升的勢頭得到有效遏制，企業(yè)杠桿率趨于下降，為打贏防范化解重大風(fēng)險攻堅戰(zhàn)奠定了堅實基礎(chǔ)。截至目前，債轉(zhuǎn)股簽約2.3萬億元，到位資金9000多億元，資金到位率近40%。其中，民營企業(yè)債轉(zhuǎn)股取得突破，到位資金超過200多億元。他強調(diào)，要堅持結(jié)構(gòu)性去杠桿思路，誰有病，誰吃藥，不是一刀切地要求所有企業(yè)去杠桿。企業(yè)部門去杠桿以國企為重點，在國企內(nèi)部，重點是針對負(fù)債水平嚴(yán)重超出合理范圍的高風(fēng)險企業(yè)去杠桿。同時，民營企業(yè)中的高杠桿企業(yè)也要加大降杠桿力度。

張志宏說，貴州省委、省政府高度重視，全力貫徹落實黨中央國務(wù)院降杠桿各項決策部署，按照《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》要求推動降低企業(yè)杠桿率相關(guān)工作，全省降杠桿工作取得了積極成效。把市場化債轉(zhuǎn)股作為降杠桿的重要著力點大力推進(jìn)，全省企業(yè)債轉(zhuǎn)股工作正有序推進(jìn)，有效降低財務(wù)杠桿，化解債務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，綜合效益明顯。

會議地方交流環(huán)節(jié)，貴州省發(fā)展改革委、貴州省國資委聯(lián)合推介了30家具有債轉(zhuǎn)股意向的本地企業(yè)，涵蓋資源能源開發(fā)利用、旅游、物流、航空、基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等眾多領(lǐng)域。工商銀行貴州省分行、農(nóng)業(yè)銀行貴州省分行、水礦集團(tuán)、開磷集團(tuán)分別從實施機構(gòu)和轉(zhuǎn)股企業(yè)角度分享了市場化債轉(zhuǎn)股的成功案例，七冶建設(shè)集團(tuán)有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)同志推介了本企業(yè)債轉(zhuǎn)股意向情況。

從實踐來看，適合債轉(zhuǎn)股的企業(yè)主要有三種類型：一是高負(fù)債的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這類企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常，但由于高負(fù)債降低了企業(yè)抗風(fēng)險的能力，制約了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。通過市場化法治化債轉(zhuǎn)股可以增強企業(yè)的資本實力和抗風(fēng)險能力。二是遇到暫時困難的潛力企業(yè)。這類企業(yè)受行業(yè)周期性波動等多種因素影響，但是企業(yè)的發(fā)展前景良好。通過債轉(zhuǎn)股引進(jìn)戰(zhàn)略投資者改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，科技創(chuàng)新推動產(chǎn)品升級換代，可使企業(yè)很快扭虧為盈。三是對企業(yè)資源具有優(yōu)化利用價值的困境企業(yè)。這類企業(yè)需通過破產(chǎn)重整引入戰(zhàn)略投資者，通過綜合手段化解債務(wù)，盤活有效資產(chǎn)，使企業(yè)止血、再生。

貴州省發(fā)展改革委、省國資委、省地方金融監(jiān)管局、省工業(yè)和信息化廳、省財政廳、省交通運輸廳、省水利廳、人行貴陽中心支行等單位和各市（州）相關(guān)部門，貴州開磷集團(tuán)、貴州旅游投資控股（集團(tuán)）等115家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)及資產(chǎn)管理公司、基金公司、證券公司等30家金融機構(gòu)代表參會。