基于大數(shù)據(jù)下的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究

● 徐思媛 陸德宇 羅 捷 陸曉芬 王 旭

一、引言

2016年2月，在人民銀行等八部委印發(fā)《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》中提到要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資，探索推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。隨著政策契機(jī)的到來(lái)，供應(yīng)鏈金融迅速發(fā)展，不僅解決了小企業(yè)融資難題的問(wèn)題，還延伸銀行的縱深服務(wù)，起到了雙贏的作用。但隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，許多矛盾諸如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等相繼浮出水面。矛盾是事物發(fā)展的源泉和動(dòng)力，雖然目前供應(yīng)鏈金融面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)，但現(xiàn)在的時(shí)代科技高速發(fā)展，誕生了大數(shù)據(jù)技術(shù)。大數(shù)據(jù)技術(shù)下，可以有效的規(guī)避供應(yīng)鏈融資環(huán)節(jié)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)、解決供應(yīng)鏈金融體系中的各類(lèi)問(wèn)題，提高供應(yīng)鏈效率。為銀行和企業(yè)構(gòu)建良好的金融環(huán)境。

二、大數(shù)據(jù)背景下供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析

中國(guó)人民銀行發(fā)布的2018年5月的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，5月份我國(guó)社會(huì)的融資總規(guī)模增量為7608億元，較去年5月份減少了超過(guò)3000億元，狹義貨幣M1余額是52.63萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6%，但增速卻分別比4月末和2017年5月下降了1.2個(gè)與11個(gè)百分點(diǎn)。2018年5月社會(huì)融資規(guī)模大幅減少，并且商業(yè)銀行的表外融資進(jìn)一步收縮，企業(yè)債券融資也是負(fù)增長(zhǎng)。

由此可見(jiàn)，我國(guó)供應(yīng)鏈金融在快速發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)了很多的問(wèn)題。概括來(lái)說(shuō)有信用體系的建設(shè)不完善、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不到位、交易成本依然較高、核心企業(yè)權(quán)利過(guò)大等問(wèn)題。中小企業(yè)依然存在缺乏資本、信用難以評(píng)定、融資難的問(wèn)題，供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)依然存在需求不夠清楚，計(jì)算和預(yù)測(cè)不夠準(zhǔn)確等問(wèn)題，導(dǎo)致銀行貸款依然存在較大風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀。

但是大數(shù)據(jù)背景下，大數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)分析技術(shù)可以在風(fēng)險(xiǎn)控制、信息平臺(tái)建設(shè)、信用體系建設(shè)等多個(gè)方面幫助供應(yīng)鏈金融突破困難更好的發(fā)展。在我們的走訪調(diào)查中了解到如今大數(shù)據(jù)已在供應(yīng)鏈金融中起到一些作用，如云稅貸——商業(yè)銀行通過(guò)大數(shù)據(jù)與稅務(wù)局聯(lián)網(wǎng)審查貸款企業(yè)的納稅情況來(lái)判斷企業(yè)的信用狀況；云電貸——商業(yè)銀行通過(guò)大數(shù)據(jù)與國(guó)家電網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)審查企業(yè)繳納電費(fèi)的情況來(lái)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況；賬戶(hù)云貸——商業(yè)銀行通過(guò)大數(shù)據(jù)檢測(cè)客戶(hù)的資金流水狀況等。

三、大數(shù)據(jù)背景下供應(yīng)鏈金融的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

1．核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)不僅是整個(gè)供應(yīng)鏈金融過(guò)程中整合物流、信息流及資金流為一體的關(guān)鍵角色，更是商業(yè)銀行對(duì)上下游中小企業(yè)展開(kāi)授信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)。核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與發(fā)展前景對(duì)整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)的生存狀況與融資質(zhì)量起到了舉足輕重的作用。如果核心企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，其可能會(huì)利用其中心地位向銀行隱瞞信息騙取銀行融資，使得整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)艿綘窟B，導(dǎo)致銀行面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，保障核心企業(yè)資信評(píng)估等信息真實(shí)、有效對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈金融整體安全至關(guān)重要。

2．上下游企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。上下游中小企業(yè)是供應(yīng)鏈金融中的直接承貸主體。如今，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅只受企業(yè)自身如管理不夠規(guī)范、缺乏資本、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等的風(fēng)險(xiǎn)因素影響，還受供應(yīng)鏈整體效益、企業(yè)之間的交易和合作情況等各種因素的綜合的影響，當(dāng)然，上下游企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息是否真實(shí)也同樣重要，若是企業(yè)向銀行或核心企業(yè)隱瞞其經(jīng)營(yíng)狀況信息，則同樣會(huì)使銀行和核心企業(yè)面臨極大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

大數(shù)據(jù)背景下，相關(guān)企業(yè)的各類(lèi)信息都可以被實(shí)時(shí)的采集和分析，結(jié)合不可篡改與可追溯信息的區(qū)塊鏈技術(shù)可以保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性，降低供應(yīng)鏈的信息不對(duì)稱(chēng)，增加產(chǎn)業(yè)鏈資信。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

1．貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融是自?xún)斝缘慕灰捉Y(jié)構(gòu)，貿(mào)易背后真實(shí)的交易數(shù)據(jù)是自?xún)斝允谛湃谫Y的前提和根本保證，商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和交易過(guò)程中產(chǎn)生的真實(shí)數(shù)據(jù)如訂單生產(chǎn)量、安全庫(kù)存、現(xiàn)金流量、應(yīng)收應(yīng)付賬款等來(lái)參考給企業(yè)的授信規(guī)模。如果沒(méi)有的真實(shí)貿(mào)易背景，出現(xiàn)偽造貿(mào)易合約、隱瞞抵押資產(chǎn)問(wèn)題、造假交易數(shù)據(jù)牟利、交易過(guò)程透明度差等問(wèn)題，銀行給貸款企業(yè)授信的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很大。

2．抵質(zhì)押資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融中，貸款的第一還款源是融資企業(yè)的抵質(zhì)押資產(chǎn)。它是銀行審批融資貸款的重要參考條件，也是企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不當(dāng)?shù)仍蛟斐蛇`約時(shí)銀行彌補(bǔ)損失的第一而且重要的擔(dān)保；同時(shí)，企業(yè)的還款意愿也受抵押資產(chǎn)的價(jià)值影響，如果抵押資產(chǎn)價(jià)值低于銀行的授信額度，企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增大。

3．物流監(jiān)管方風(fēng)險(xiǎn)。為了降低抵押資產(chǎn)貸款成本，商業(yè)銀行讓第三方物流企業(yè)實(shí)施對(duì)抵質(zhì)押資產(chǎn)的監(jiān)管權(quán)，但是如此便缺少了對(duì)質(zhì)押物的質(zhì)押信息的動(dòng)態(tài)掌握。物流監(jiān)管方可能會(huì)因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)不當(dāng)或?yàn)榱俗非笞陨淼睦娑龀鲇酗L(fēng)險(xiǎn)的行為如偽造提單、非法進(jìn)行投機(jī)、操作失誤等使得銀行的利益受損。

而大數(shù)據(jù)背景下，可以建立對(duì)抵押物的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)追蹤系統(tǒng)，使得銀行在降低成本的同時(shí)依然能夠掌握質(zhì)押物的質(zhì)押信息，加強(qiáng)質(zhì)押物權(quán)屬。還可以建立電子提單來(lái)代替質(zhì)押物監(jiān)管中的人工提單來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

1．操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融資憑借物流、資金流的控制以及自?xún)斝缘慕Y(jié)構(gòu)化操作模式和專(zhuān)業(yè)化的操作環(huán)節(jié)流程安排，引入了獨(dú)立的第三方監(jiān)管，用以防范企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，但這帶來(lái)了大量的貸后操作環(huán)節(jié)，如果操作不規(guī)范或者失誤，就會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，這無(wú)疑將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為了操作風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)操作的嚴(yán)密性和規(guī)范性提出了很高的要求。但在大數(shù)據(jù)背景下，從數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)預(yù)處理、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)分析與挖掘、數(shù)據(jù)展示與可視化、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)等過(guò)程全部通過(guò)計(jì)算機(jī)完成，實(shí)現(xiàn)高效的自動(dòng)化，可以減少操作風(fēng)險(xiǎn)。

2．合約風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融貸款需要銀行與企業(yè)之間簽訂一定的合約，進(jìn)而對(duì)雙方之間的權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。但是，就目前的實(shí)際情況來(lái)看，人工合約總會(huì)存在漏洞，相關(guān)企業(yè)也有偽造交易合同的可能，為商業(yè)銀行帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)據(jù)背景下，利用大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈技術(shù)的結(jié)合可以建立智能合約，減少合約風(fēng)險(xiǎn)。

四、大數(shù)據(jù)下的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究

核心：建立大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融信息共享平臺(tái)和風(fēng)控模型

（一）構(gòu)建信息化風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)

利用大數(shù)據(jù)連接供應(yīng)鏈金融的商業(yè)銀行、核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)等各類(lèi)參與方，建立各方信息真實(shí)、數(shù)據(jù)共享、交易透明、業(yè)務(wù)協(xié)同、降低交易成本的大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融信息共享平臺(tái)，各主體能夠利用這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行資源搜尋、資源分享、資源匯集、達(dá)成數(shù)據(jù)的交換、共享，完善數(shù)據(jù)交互。

整合的產(chǎn)業(yè)資源通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行系統(tǒng)化的組織配置，建立實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)可視化跟蹤，界定不同節(jié)點(diǎn)上成員之間的利益分配，做到平衡每個(gè)節(jié)點(diǎn)的自我利益與供應(yīng)鏈整體的利益，將各主體主動(dòng)尋找信息變成信息主動(dòng)匹配各主體。

銀行也能在平臺(tái)上跟蹤抵押資產(chǎn)的監(jiān)管狀況，平臺(tái)還可通過(guò)大數(shù)據(jù)與稅務(wù)局聯(lián)網(wǎng)審查貸款企業(yè)的納稅情況來(lái)判斷企業(yè)的信用狀況；與國(guó)家電網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)審查企業(yè)繳納電費(fèi)的情況來(lái)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況；還可檢測(cè)客戶(hù)的資金流水狀況等，緩解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，增加產(chǎn)業(yè)鏈資信，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。提高了銀行的獲取、分析數(shù)據(jù)和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。降低了供應(yīng)鏈金融的成本。

（二）建立智能合約

利用大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合，將金融合同的要件進(jìn)行合理的調(diào)整，設(shè)計(jì)一體式的全智能合約，所有合約交易都會(huì)進(jìn)行哈希函數(shù)算法加密，蓋上時(shí)間戳，儲(chǔ)存在區(qū)塊鏈中，區(qū)塊鏈的可追溯性可確保精準(zhǔn)的合約跟蹤，區(qū)塊鏈的不可篡改和加密的特點(diǎn)可以降低合約詐騙等風(fēng)險(xiǎn)。如此一來(lái)就可以減少合約漏洞或不規(guī)范的設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）構(gòu)建合理的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型

大數(shù)據(jù)技術(shù)的核心思想之一是機(jī)器學(xué)習(xí)，通過(guò)先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析與數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)，可以對(duì)企業(yè)納稅能力、財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)情況、水電繳費(fèi)、債務(wù)負(fù)擔(dān)、歷史信用、履約情況等各類(lèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行全方位采集和分析，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展水平。

通過(guò)分析和挖掘的這些數(shù)據(jù)能夠構(gòu)建合理的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，還能夠?qū)π袠I(yè)發(fā)展、價(jià)格波動(dòng)等信息進(jìn)行實(shí)時(shí)、客觀、綜合的分析，全面的評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資信評(píng)估程序，提高放貸效率，進(jìn)而客觀地作出授信等服務(wù)決策。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

目前，我國(guó)商業(yè)銀行大多都很少建立對(duì)損失和出錯(cuò)的數(shù)據(jù)進(jìn)行累積和分析的損失數(shù)據(jù)庫(kù)。這樣會(huì)導(dǎo)致在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)沒(méi)有機(jī)制來(lái)及時(shí)預(yù)測(cè)和判斷。

所以需要通過(guò)大數(shù)據(jù)來(lái)搜集風(fēng)險(xiǎn)出錯(cuò)數(shù)據(jù)和違約數(shù)據(jù)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，大數(shù)據(jù)在對(duì)數(shù)據(jù)建立相關(guān)關(guān)系即可建立關(guān)系模型，能盡可能的提前預(yù)測(cè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)加強(qiáng)風(fēng)控預(yù)警。

（五）建立預(yù)警機(jī)制和應(yīng)急處理機(jī)制

核心企業(yè)和商業(yè)銀行通過(guò)大數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈金融信息化平臺(tái)建立一套統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化的設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)機(jī)制和應(yīng)急處理機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。中小企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈金融大數(shù)據(jù)共享平臺(tái)定期報(bào)送各項(xiàng)反映經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況的預(yù)警指標(biāo)，使得核心企業(yè)和商業(yè)銀行能夠把控貸款過(guò)程中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)出現(xiàn)系統(tǒng)預(yù)警時(shí)及時(shí)采取緊急措施，如凍結(jié)資金、停止放款等，并立刻進(jìn)行調(diào)查。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，大數(shù)據(jù)可以對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展起到極大的作用，大數(shù)據(jù)可將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍，同時(shí)提升供應(yīng)鏈管理的效率和銀行貸款效率。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，將大數(shù)據(jù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中可以幫助企業(yè)提高拿到貸款的效率，掌握資金流動(dòng)方向，提高企業(yè)管理和企業(yè)發(fā)展效率。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，通大數(shù)據(jù)加強(qiáng)信息管理，可以更好地匹配貸款企業(yè)的真實(shí)需求，優(yōu)化貸款流程，提高放貸效率和放貸質(zhì)量，不斷的提高風(fēng)險(xiǎn)模型的精確度，研究和預(yù)測(cè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，解決企業(yè)信用的難以評(píng)定、融資難等問(wèn)題，有效降低銀行對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)性。