“一帶一路”環(huán)境下的金融創(chuàng)新和發(fā)展

● 范文樂(lè)

由于一帶一路發(fā)展戰(zhàn)略的逐步實(shí)施，中國(guó)和沿線的多個(gè)國(guó)家建立多方面的金融合作關(guān)系，包括國(guó)際間的貨幣結(jié)算、設(shè)立境外金融機(jī)構(gòu)等。但是由于沿線國(guó)家存在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、政局的穩(wěn)定，區(qū)域經(jīng)濟(jì)組織的影響，較多等原因，金融合作受到了影響。因此，針對(duì)一帶一路背景下中國(guó)與沿線國(guó)家的國(guó)際金融合作還要從多個(gè)方面謀求發(fā)展機(jī)遇，創(chuàng)新金融合作模式，加快推動(dòng)人民幣的國(guó)際化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)沿線國(guó)家的深層次合作。

一、“一帶一路”環(huán)境下的金融創(chuàng)新

（一）積極在境外設(shè)立金融機(jī)構(gòu)

中國(guó)最初在哈薩克斯坦設(shè)立中國(guó)金融機(jī)構(gòu)。經(jīng)過(guò)多年的不斷發(fā)展，中資銀行的業(yè)務(wù)量在保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)和良性發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)包括了存款，貸款以及匯款和貨幣兌換等多種業(yè)務(wù)。中國(guó)與多個(gè)國(guó)家依托上海合作組織開展開了多方面的金融合作，中國(guó)的開發(fā)銀行和“一路一帶”沿線的多個(gè)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作意向，有效解決了沿線國(guó)家在貿(mào)易中的融資問(wèn)題，沿線國(guó)家的合作拓寬了領(lǐng)域，合作包括能源、林業(yè)、制造等。在中東的多個(gè)地區(qū)，中資銀行設(shè)立了海外分支機(jī)構(gòu)，方便了中國(guó)游客在海外的刷卡消費(fèi)，拉動(dòng)了旅游業(yè)的發(fā)展，也促進(jìn)了貿(mào)易往來(lái)。

（二）開發(fā)性金融獲得發(fā)展

由于“一帶一路”的深入，沿線國(guó)家的開發(fā)性金融獲得快速發(fā)展。特別是亞投行的成立，由于這個(gè)機(jī)構(gòu)具有政府色彩，實(shí)現(xiàn)多了多國(guó)的相互扶持，亞投行具有多邊開發(fā)性質(zhì)，沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施可以獲得發(fā)展資金，可以實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)建設(shè)的互聯(lián)互通，有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一體化，中國(guó)與沿線國(guó)家的合作更加緊密。金磚國(guó)家在2015年成立了開發(fā)銀行，沿線國(guó)家可以依托開發(fā)銀行形成的資金池完成多國(guó)外匯的兌換。此外，由中國(guó)籌備成立的絲路基金在北京成立，基金的主要方向是為“一帶一路”沿線國(guó)家投資的尋找商機(jī)，并提供項(xiàng)目的融資。

為深化上合組織達(dá)成的貿(mào)易協(xié)議，上合組織國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)簽署多國(guó)銀行的聯(lián)合協(xié)議，協(xié)議的簽署標(biāo)志著上合組織成品相關(guān)的銀行聯(lián)合體正式成立。銀聯(lián)體借助開發(fā)銀行可以為“一帶一路”沿線國(guó)家的建設(shè)發(fā)展提供資金支持。銀聯(lián)體框架設(shè)計(jì)路基于“一路一帶”沿線國(guó)家的共同發(fā)展，重點(diǎn)關(guān)鍵沿線國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和能源開發(fā)。中國(guó)的多家企業(yè)如中石油、中信等依托銀聯(lián)體實(shí)現(xiàn)多個(gè)海外項(xiàng)目的并購(gòu)。

（三） 商業(yè)金融實(shí)現(xiàn)多層次合作

中國(guó)金融機(jī)構(gòu)充分“一帶一路”尋找發(fā)展機(jī)遇。中國(guó)工商銀行在阿拉木圖成立了海外分支機(jī)構(gòu)。中國(guó)的多家銀行在匈牙利成立分支機(jī)構(gòu)，這是中國(guó)的商業(yè)銀行在中東歐地區(qū)開設(shè)的第一批金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)金融合作涉及到多領(lǐng)域多層次的合作。此外，“一帶一路”沿線國(guó)的金融機(jī)構(gòu)也在努力開辟和發(fā)展中國(guó)的金融市場(chǎng)。目前，多個(gè)中亞國(guó)家在新疆設(shè)立了金融機(jī)構(gòu)，開民人民幣往來(lái)結(jié)算業(yè)務(wù)。俄羅斯的外貿(mào)和外經(jīng)銀行在中國(guó)上海和北京分別設(shè)立了辦事處。從當(dāng)前的投資和融資情況來(lái)看，中國(guó)和“一帶一路”的多個(gè)沿線國(guó)家實(shí)現(xiàn)了金融合作，合作的形式多種多樣。合作的程度不斷深入。比如中國(guó)和巴基斯坦在北京成立了聯(lián)合投資公司，投資公司主要為中國(guó)和巴基斯坦的企業(yè)投資提供服務(wù)，內(nèi)容涉及到融資和投資以擔(dān)保等多種金融服務(wù)。

（四）人民幣在趨勢(shì)于國(guó)際化

在貨幣方面。中國(guó)人民銀行和沿線的多個(gè)國(guó)家央行簽署了貨幣兌換協(xié)議，這有助于降低貿(mào)易雙方的交易成本，消除由于使用美元貨幣實(shí)施國(guó)際結(jié)算時(shí)存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)。人民幣在國(guó)際結(jié)算中的地位日益提升，人民幣的作用受到了沿線國(guó)家的認(rèn)可。隨著“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的不斷深化，中國(guó)的人民幣將沿線的更多國(guó)家達(dá)成相關(guān)的貨幣協(xié)議，人民幣的國(guó)際地位日益提升。 當(dāng)前，人民幣在國(guó)際外匯市場(chǎng)的交易規(guī)模在持續(xù)增長(zhǎng)，居世界外匯市場(chǎng)成交量的前列。

二、“一帶一路”環(huán)境下的金融發(fā)展

（一）加強(qiáng)國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作，推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展

金融合作的基于是實(shí)現(xiàn)經(jīng)貿(mào)方面的合作，金融一體化必要條件是區(qū)域經(jīng)濟(jì)要實(shí)現(xiàn)一體化發(fā)展。要實(shí)現(xiàn)“一帶一路”沿線國(guó)家的金融合作的長(zhǎng)久性，首先要保證區(qū)域間的經(jīng)濟(jì)合作?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家的資源豐富，合作發(fā)展?jié)摿薮?，因此要充分利用好各?guó)存在的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)國(guó)際金融經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)和發(fā)展。比如在中國(guó)的西北地區(qū)建立可以輻射中西亞的能源、金融和物流中心，和沿線國(guó)家擴(kuò)大合作，發(fā)揮能源的紐帶和橋梁作用，強(qiáng)化所在區(qū)域國(guó)家的溝通合作，實(shí)現(xiàn)中西亞國(guó)家的能源交易采用人民幣結(jié)算。此外，還可以大力地發(fā)展沿線國(guó)家的債券市場(chǎng)。由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，不僅需要有相關(guān)的機(jī)構(gòu)的金融支持，還要借助債券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)融資。債券市場(chǎng)是債券買賣和發(fā)行的平臺(tái)，是金融市場(chǎng)的重要組成內(nèi)容，債券市場(chǎng)有利于規(guī)避和降低投資者存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。所以債券市場(chǎng)的發(fā)展不僅可以化解潛在的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，還可以提升金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，可以更好地為“一帶一路”提供金融服務(wù)。

（二）加強(qiáng)協(xié)調(diào)推動(dòng)開發(fā)性金融與商業(yè)金融同步發(fā)展

金融機(jī)構(gòu)的成立要基于多邊開發(fā)性。開發(fā)性金融可以為沿線國(guó)家的基礎(chǔ)建設(shè)提供資金支持，要項(xiàng)目實(shí)施的基礎(chǔ)。開發(fā)性金融具有一定的特殊性，它是不同于政策性金融和商業(yè)金融，一種新型的金融形式，金融形式不需要提供援助和補(bǔ)貼。所以亞投行的設(shè)立和金磚國(guó)家開發(fā)銀行的成立具有開發(fā)性金融的特點(diǎn)。但是為了推動(dòng)沿線國(guó)家的深層次發(fā)展，要加強(qiáng)協(xié)調(diào)推動(dòng)開發(fā)性金融與商業(yè)金融同步發(fā)展。在進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，要采用商業(yè)金融的模式評(píng)估開發(fā)性金融項(xiàng)目的預(yù)期收益，這有助于推動(dòng)金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。要?jiǎng)?chuàng)新區(qū)域間的融資擔(dān)保機(jī)制，由于亞投行的成立可以為沿線的多個(gè)國(guó)家提供基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目需要的融資，由于具有融資擔(dān)保功能，有利于中國(guó)的資本向境外輸出。我國(guó)和合作國(guó)家要積極探討多層次的融資渠道，創(chuàng)新?lián)C(jī)制，借助各類基金為區(qū)域內(nèi)的貿(mào)易服務(wù)提供金融支持，努力建設(shè)新型合作模式。

（三）努力推進(jìn)人民幣從區(qū)域化向國(guó)際化發(fā)展

“一帶一路”沿線國(guó)家要注重經(jīng)濟(jì)上的交流合作，這有利于推動(dòng)人民幣的發(fā)展，人民幣要從區(qū)域化向國(guó)際化的方向發(fā)展。要發(fā)揮“一帶一路”戰(zhàn)略的優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)人民幣向國(guó)際化發(fā)展的進(jìn)程。我國(guó)的許多出口企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的成長(zhǎng)在貿(mào)易方面具有了一定的實(shí)力，因此在沿線國(guó)家的貿(mào)易往來(lái)中具有比較強(qiáng)的議價(jià)優(yōu)勢(shì)，此外由于海外投資和資本輸出產(chǎn)生的帶動(dòng)作用，人民幣實(shí)現(xiàn)出口貿(mào)易存在很大的結(jié)算空間，因此要完善和發(fā)展“一路一帶”沿線的國(guó)家的結(jié)算方式，特別是能源和大宗商品在貿(mào)易往來(lái)中要使用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)和結(jié)算。其次還要穩(wěn)步推進(jìn)人民幣的匯率改革，匯率機(jī)制的改革要立足于市場(chǎng)化，人民幣投資產(chǎn)品多多元化，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具要多樣化，逐步消除人民幣長(zhǎng)期存在的持有需求不足的不利局面。最后還要加快實(shí)施人民幣資本項(xiàng)目的對(duì)外開放，人民幣資本項(xiàng)目要有完善的自由兌換機(jī)制，大力發(fā)展以人民幣為中心的區(qū)域國(guó)家外匯交易市場(chǎng)，使人民幣成為沿線國(guó)家貿(mào)易往來(lái)的主要金融貨幣。人民幣市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)借貸和投資的功能，進(jìn)而發(fā)展成為儲(chǔ)備型貨幣，真正實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化功能。

（四）保持金融體系的穩(wěn)定

在金融全球化一體化的發(fā)展背景下，各個(gè)國(guó)都非常注重金融合作，特別是對(duì)于金融穩(wěn)定要更加關(guān)注。由于“一帶一路”沿線國(guó)家存在一定的復(fù)雜性，政治體制和經(jīng)濟(jì)體制都比較復(fù)雜，因此維護(hù)區(qū)域金融的穩(wěn)定是非常必要。所以要不斷加強(qiáng)跨境的金融監(jiān)管和合作。加快推動(dòng)和實(shí)施與沿線各個(gè)國(guó)家的金融合作，提升金融合作的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。建立和完善金融合作監(jiān)管機(jī)制，沿線國(guó)家要結(jié)合金融合作的具體情況，加強(qiáng)金融方面的監(jiān)管和溝通。跨境資金在流動(dòng)時(shí)要有監(jiān)管措施，金融市場(chǎng)的監(jiān)管要有合作機(jī)制，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)要有相關(guān)性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，形成沿線國(guó)家跨境金融的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)處置機(jī)制，國(guó)家間加強(qiáng)合作，共同防范存在的金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)。 跨境間要注重征信機(jī)制的合作，要強(qiáng)化不同國(guó)家征信管理部門之間的相互合作，有利于推進(jìn)“一帶一路”的金融市場(chǎng)發(fā)展，可以防范信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，不同國(guó)要建立征信體系交流機(jī)制，完善交流方法，增進(jìn)國(guó)家的之間的相互了解。

三、結(jié)束語(yǔ)

由于“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的深入，中國(guó)和沿線國(guó)家的合作獲得了機(jī)遇，但是在發(fā)展合作的過(guò)程中也要面對(duì)一系列問(wèn)題和挑戰(zhàn)。為了實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融合作的持續(xù)發(fā)展，要不斷強(qiáng)化人民幣的國(guó)際地位，積極發(fā)揮境外金融機(jī)構(gòu)的作用，創(chuàng)新現(xiàn)有的金融工作，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，實(shí)施嚴(yán)格的國(guó)際監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)中國(guó)和沿線國(guó)家的深度合作，推進(jìn)沿線國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。