對P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展問題的研究

李澤亮

【摘 要】 二十一世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟給很多行業(yè)帶來了變革，如今社會上的經(jīng)濟(jì)活動已經(jīng)離不開電子商務(wù)。在這過程中企業(yè)和個人中出現(xiàn)了資金盈余方和資金短缺方，傳統(tǒng)的金融借貸行業(yè)—銀行已滿足不了一些企業(yè)和個人的特別需求。在這樣的背景下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)運(yùn)而生，也成為了目前金融行業(yè)最重要的創(chuàng)新之一，為中小企業(yè)和缺乏足夠抵押和擔(dān)保的個人的融資帶來了便利，但同時(shí)隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的不斷發(fā)展壯大，也相應(yīng)地出現(xiàn)了一些問題，典型的有“日金寶”、“e租寶”等涉嫌巨額詐騙、受害群眾極廣的性質(zhì)惡劣的案例，給這一行業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的影響。在這樣的背景下，研究這一行業(yè)運(yùn)營中會出現(xiàn)的問題以及該如何應(yīng)對對未來P2P網(wǎng)貸平臺的良性發(fā)展具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 風(fēng)險(xiǎn) 法律 監(jiān)管

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀

P2P是指以計(jì)算機(jī)技術(shù)為基礎(chǔ)、以網(wǎng)絡(luò)為橋梁構(gòu)建的平臺。P2P為資金盈余方和資金短缺方提供了各取所需的平臺，打破了銀行作為中間人的傳統(tǒng)。P2P幫助有良好經(jīng)濟(jì)能力的投資者將自己的閑置現(xiàn)金釋放出來并獲取客觀的利息回報(bào)，同時(shí)也為合格的借款方提供了便利，原則上是雙贏的。大多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站經(jīng)營無抵押私人貸款，另有小部分經(jīng)營中小企業(yè)貸款。P2P發(fā)展至今主要依靠兩種經(jīng)營模式，一是為資金供求雙方提供場所，二是平臺本身推出的理財(cái)產(chǎn)品。2005年誕生于英國的Zopa是最早出現(xiàn)的P2P，而我國最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是2006年4月成立的宜信公司。截止至2018年12月，我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累計(jì)數(shù)量達(dá)6622家，其中正常運(yùn)營1080家，累計(jì)問題平臺數(shù)量2685家。

近幾年我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展情況如下：首先是成交量，從2014年1月的117.68億元不斷增長，一直到2018年6月的1757.23億元。將近翻了15倍。而綜合參考收益率則不斷下降，從2014年1月的19.75%一直下降到2018年6月的9.62%。另一方面則是令我們擔(dān)心的數(shù)據(jù)，就是待還金額。這一數(shù)據(jù)從2014年1月的308.71億元不斷增長，一直增長到2018年6月的10228.66億，翻了近33倍。如此高的待還金額帶來的隱患就是一旦平臺經(jīng)營不善或者平臺老板直接卷錢走人的話會給整個社會帶來巨大的不可預(yù)估的損失和影響。由于信息不對稱的原因，一般投資者往往無法辨別市場上P2P平臺的真?zhèn)?，所以需要政府正面，讓具有專業(yè)判別能力的相關(guān)部門來對平臺進(jìn)行監(jiān)管，為P2P平臺的投資者保駕護(hù)航。另外，也需要對投資者加強(qiáng)教育，避免盲目追求高收益而忽視了風(fēng)險(xiǎn)所在。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)發(fā)展中遇到的問題

給P2P相關(guān)利益者帶來安全隱患的因素除了不樂觀的宏觀經(jīng)濟(jì)情況和不完善的法律法規(guī)之外，更多的是平臺自身所帶來的隱患。市場上存在著許多的P2P公司，但是質(zhì)量參差不齊，各平臺內(nèi)部運(yùn)營的不透明給大家敲響了警鐘。

在P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的過程中，有兩起對這個行業(yè)的發(fā)展起了巨大不良影響的事件。一個是泛亞旗下的日金寶事件，一個是e租寶事件。

泛亞，全稱泛亞有色金屬交易所，是我國最早由政府批準(zhǔn)、監(jiān)管的專業(yè)有色金屬現(xiàn)貨交易所。泛亞交易所成立后推出了一款名為“日金寶”的理財(cái)產(chǎn)品，宣稱資金隨進(jìn)隨出、年化收益高達(dá)13.5%，以此吸引了高達(dá)22萬投資者，然而營業(yè)已達(dá)4年之久的由于交易所的“日金寶”業(yè)務(wù)發(fā)生400億的擠兌，2015年8月泛亞有色金屬交易所宣布將進(jìn)行重組并停止了委托受托業(yè)務(wù)，讓投資者驚慌失措。泛亞平臺就此徹底被封，投資者就此血本無歸。

另一起引起社會廣泛關(guān)注的P2P惡劣事件就是e租寶事件。該平臺是一家網(wǎng)絡(luò)公司搭建的，為旗下的員工打造光鮮的形象，以及為自己的產(chǎn)品以高額收益進(jìn)行精美包裝，從而誘騙了幾十萬投資者參與進(jìn)來，斂財(cái)詐騙金額高達(dá)七百億之多。該平臺在吸取投資者的資金以后，利用龐氏騙局，將后來的投資者的金錢用以償還前投資者，再加上內(nèi)部人員的不法利益謀取，該平臺最終失去了償還投資者本金的能力，并且被立案調(diào)查。

以上兩個事件，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺帶來了巨大的沖擊，也正是因?yàn)檫@兩起事件的發(fā)生，引起了政府和投資者的注意，政府也因此相繼推出監(jiān)管的規(guī)定。然而，在現(xiàn)有的法律體系中仍然沒有非常完善的法律法規(guī)來監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展。因此，對于投資者來說，除了寄希望于政府不斷地完善金融市場上P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管外，還有將自身的風(fēng)險(xiǎn)識別能力提高，對于要投資的P2P網(wǎng)貸平臺，要從各個方面來識別它的風(fēng)險(xiǎn)，不要因?yàn)檫@些平臺上推出的高利率而盲目地被吸引進(jìn)去。

所以我們也能看到，P2P發(fā)展亟需解決的問題是合規(guī)問題。在現(xiàn)有的法律法規(guī)下，很多P2P平臺內(nèi)部人員在經(jīng)營過程中經(jīng)常踩進(jìn)不法的灰色地帶，欺騙投資者的血汗錢。在投資者缺乏辨識能力的情況下，政府的引導(dǎo)和監(jiān)管就顯得至關(guān)重要。只有堅(jiān)持嚴(yán)格的平臺審查和制定相應(yīng)的法律規(guī)定，才能保證P2P行業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)保障投資者的利益。

3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)

國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運(yùn)營基本流程可為：P2P公司將符合條件的需求方客戶的資金需求掛在自己的平臺上，然后由投資者自行選擇投資標(biāo)的?？梢钥闯?，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的最主要三要素分別是平臺自身、資金需求者和投資者，而這三個要素，也分別對應(yīng)著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的三個風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身的風(fēng)險(xiǎn)

1、P2P平臺是網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)作的基礎(chǔ)，平臺是否合規(guī)是判斷是否有風(fēng)險(xiǎn)的第一步。2、平臺開展業(yè)務(wù)的非法性風(fēng)險(xiǎn)。2015年央行就發(fā)布相關(guān)文件指明P2P公司只能作為資金借貸雙方的中間橋梁，禁止非法集資。而事實(shí)上，很多P2P網(wǎng)貸平臺不僅從事中介服務(wù)，而且還非法從事其他金融業(yè)務(wù)，從而給投資者帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，比如公司平臺所涉及的詐騙和洗錢風(fēng)險(xiǎn)。典型的例子是2014年的科訊網(wǎng)詐騙案例，這家平臺虛構(gòu)了幾乎所有的信息，卻“巧妙”地借助百度認(rèn)證以欺騙投資者，在短時(shí)間內(nèi)非法欺詐投資者數(shù)千萬元。這樣的例子并不鮮見，事實(shí)上很多問題平臺都已經(jīng)被曝光，而更多的問題平臺則埋在地下。浮在水面的平臺有優(yōu)易網(wǎng)、網(wǎng)金寶等。這些詐騙平臺所采用的的手段往往是以一家公司的名義去進(jìn)行非法融資活動，謀取高額詐騙利益。3、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身操作。由平臺自身操作帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要是針對平臺風(fēng)控系統(tǒng)的不完善給投資者帶來的損失風(fēng)險(xiǎn)。由于借貸雙方的信息由P2P平臺自己把控，使得一些不法平臺管理者罔顧法律，為自己謀取巨額不法利益。進(jìn)而給投資者帶來財(cái)產(chǎn)損失。

3.2 投資人的風(fēng)險(xiǎn)

第一，P2P平臺缺乏對投資者資金來源的審核，導(dǎo)致P2P可能成為一些違法分子洗錢的工具。

第二，由于資金需求者的信用風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者帶著權(quán)益受損。

第三，一些沒有識別能力的消費(fèi)者，盲目跟隨大眾投資，在高利率的誘惑下他們進(jìn)入了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，一旦平臺上出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將給他們帶來巨大的損失。

3.3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)

第一，有些平臺上利率過高而給資金需求者帶來的成本上的風(fēng)險(xiǎn)。第二，是有些平臺利用自己掌握到的個人信息，有些不法的業(yè)務(wù)人員侵犯客戶的個人隱私而給資金需求者帶來風(fēng)險(xiǎn)。

以上三個方面的風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是以下三點(diǎn)：1、相關(guān)的法律法規(guī)不健全。2、監(jiān)管法制不健全。3、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信息披露制度不健全。對于以上三點(diǎn)原因，本文給出的建議是：1.建立系統(tǒng)、長效的法律法規(guī)監(jiān)管體系，促進(jìn)政府監(jiān)管法制化建設(shè)。2.健全對P2P平臺的風(fēng)控系統(tǒng)檢測，讓平臺除了有自身的風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng)外，政府也要從外部對平臺進(jìn)行審控。3.自律監(jiān)管原則，樹立P2P網(wǎng)貸平臺社會責(zé)任意識。

4 總結(jié)

作為橫空出世的新型融資方式，P2P所涉及的金額占社會流動資金總額的很大比率，并且掌握了大量市場上投資者和資金需求者的征信信息。如今網(wǎng)絡(luò)借貸已成為小額借貸需求和個人投資理財(cái)?shù)闹匾x擇，然而國內(nèi)對其監(jiān)控還處于初步研究和摸索的階段。對此，筆者建議從政策上政府部門應(yīng)當(dāng)給予P2P平臺以更嚴(yán)格的管理力度，加大對問題平臺的打擊力度，制定完善的相關(guān)法律法規(guī)，且應(yīng)該推出更多地體現(xiàn)出對投資者的保障而非是有利于平臺的政策。另外，政府也可以強(qiáng)制勒令P2P平臺信息透明化，減少信息不對稱帶來的不利影響。而投資者則應(yīng)該擦亮雙眼，不要被高收益蒙蔽雙眼，應(yīng)該仔細(xì)辨別市場上P2P平臺的合法與否，不能寄希望于政府，要對自己的利益負(fù)責(zé)。

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