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    醫(yī)藥企業(yè)IPO前后研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理探究

    2019-07-08 03:29:46潘皓青
    商業(yè)會(huì)計(jì) 2019年11期
    關(guān)鍵詞:研發(fā)支出醫(yī)藥企業(yè)

    【摘要】 ?醫(yī)藥行業(yè)是研發(fā)投入較多的行業(yè),對(duì)于選擇上市的醫(yī)藥企業(yè)來(lái)說(shuō),研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理會(huì)受到相關(guān)部門的監(jiān)管以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響,分析醫(yī)藥企業(yè)IPO前后研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理差異具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。文章遵循現(xiàn)有研究中普遍采用的研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理分類,選取2008—2017年IPO醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)行多層次、多角度的統(tǒng)計(jì)分析,發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥企業(yè)在申請(qǐng)IPO時(shí)傾向于將研發(fā)支出費(fèi)用化處理,IPO成功后則傾向于資本化處理。

    【關(guān)鍵詞】 ?醫(yī)藥企業(yè);IPO;研發(fā)支出

    【中圖分類號(hào)】 ?F275 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 ?A ?【文章編號(hào)】 ?1002-5812(2019)11-0057-03

    一、研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理的國(guó)際比較

    世界各國(guó)對(duì)研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理規(guī)定大致可以分為三類,如表1所示。美國(guó)、德國(guó)企業(yè)的研究與開(kāi)發(fā)支出全部費(fèi)用化處理,研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)結(jié)束后,無(wú)論成功與否,均不確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)。而英國(guó)、澳大利亞等國(guó)以及我國(guó)對(duì)于研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理采用的是有條件的資本化,即對(duì)研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)劃分階段,在開(kāi)發(fā)階段可以將符合條件的研發(fā)支出資本化處理,形成無(wú)形資產(chǎn)。

    二、我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)IPO現(xiàn)狀分析

    (一)醫(yī)藥企業(yè)IPO整體情況

    從1991年1月1日(國(guó)龍科技)到2017年12月31日,申請(qǐng)主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的醫(yī)藥企業(yè)共計(jì)282家,其中2008—2017年的IPO醫(yī)藥企業(yè)為168家,約占59.57%,如圖1所示(資料來(lái)源:根據(jù)公開(kāi)資料整理,下同)??梢钥闯觯?008—2017年,IPO醫(yī)藥企業(yè)的數(shù)量在2011年達(dá)到一次高峰后有所回落。2013年,國(guó)內(nèi)A股IPO受政策影響停止一年,醫(yī)藥企業(yè)也受到了影響,但仍有一些醫(yī)藥企業(yè)在境外成功上市。2016年起,隨著國(guó)家各部門相繼頒布醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)政策,不斷推動(dòng)醫(yī)藥行業(yè)的改革發(fā)展,2017年IPO醫(yī)藥企業(yè)數(shù)量呈爆發(fā)性增長(zhǎng),是2016年的3倍,整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)的IPO企業(yè)數(shù)量大體保持上升趨勢(shì)。

    (二)醫(yī)藥行業(yè)細(xì)分類企業(yè)IPO情況

    根據(jù)證監(jiān)會(huì)的分類,醫(yī)藥行業(yè)的7個(gè)細(xì)分類分別為醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、生物制品、化學(xué)制劑、化學(xué)原料藥、中藥、醫(yī)藥商業(yè)。2008—2017年間,醫(yī)藥商業(yè)和醫(yī)療服務(wù)類IPO企業(yè)數(shù)量最少,兩者都僅占十年間IPO醫(yī)藥企業(yè)總數(shù)的7%,化學(xué)原料藥IPO企業(yè)數(shù)量占比為11%,化學(xué)制劑IPO企業(yè)數(shù)量最多(占21%)。剩下的醫(yī)療器械、生物制品和中藥類IPO企業(yè)數(shù)量占比在17%—19%之間??梢钥闯觯琁PO醫(yī)藥企業(yè)數(shù)量較多的4個(gè)細(xì)分類恰巧都是對(duì)研發(fā)創(chuàng)新要求較高、國(guó)家政策集中支持的行業(yè)。

    (三)各上市板塊醫(yī)藥行業(yè)細(xì)分類企業(yè)IPO情況

    從總體上看,2008—2017年間,醫(yī)藥行業(yè)在滬深主板和中小板IPO的企業(yè)數(shù)量與在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)數(shù)量大致相當(dāng)。就醫(yī)藥行業(yè)細(xì)分類企業(yè)來(lái)看,除化學(xué)原料藥和醫(yī)療服務(wù)類企業(yè)IPO沒(méi)有特別傾向外,化學(xué)制藥、中藥、醫(yī)藥商業(yè)類企業(yè)更傾向于在主板上市,其中醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)全部在主板IPO;醫(yī)療器械和生物制品這兩類高新技術(shù)集中的企業(yè)更傾向于在創(chuàng)業(yè)板上市,十年間在創(chuàng)業(yè)板IPO的兩類企業(yè)數(shù)量分別為22家和21家,是在主板IPO企業(yè)數(shù)量的兩倍多。

    三、醫(yī)藥企業(yè)IPO前后研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理的分析

    (一)醫(yī)藥企業(yè)IPO前后研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理

    對(duì)于2008—2017年在主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板IPO的168家醫(yī)藥企業(yè),剔除重組后才成為醫(yī)藥企業(yè)的2個(gè)樣本,并剔除研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理披露不完整的71個(gè)樣本,共得到完整披露IPO前三年、IPO年份、IPO后一年研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理的樣本公司95家。如表2所示,IPO年份研發(fā)支出“完全費(fèi)用化”的樣本公司數(shù)量明顯增加,“既有資本化又有費(fèi)用化”的樣本公司數(shù)量呈減少的趨勢(shì)。與IPO年份相比,IPO后一年樣本公司具有將研發(fā)支出資本化處理的傾向。

    總體來(lái)講,樣本公司IPO前三年和IPO年份更傾向于將研發(fā)支出費(fèi)用化處理,以求IPO順利過(guò)會(huì),IPO后則傾向于將研發(fā)支出資本化處理。

    (二)細(xì)分板塊分析

    樣本公司中有9家在滬深主板上市,33家在中小板上市,53家在創(chuàng)業(yè)板上市。

    1.滬深主板分析。由圖3可知,從IPO前三年到IPO年份,研發(fā)支出完全費(fèi)用化處理的樣本公司數(shù)量增加,既有資本化又有費(fèi)用化處理的樣本公司數(shù)量減少,支持了本文得出的醫(yī)藥企業(yè)IPO前研發(fā)支出刻意費(fèi)用化處理以順利實(shí)現(xiàn)IPO這一結(jié)論,但對(duì)比IPO年份和IPO后一年樣本公司研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理變化并不明顯,很難看出IPO后樣本公司對(duì)研發(fā)支出資本化處理的傾向增加這一趨勢(shì)。

    2.中小板分析。由圖4可知,中小板樣本公司在IPO年份對(duì)研發(fā)支出完全費(fèi)用化處理的傾向增加,而在IPO后一年對(duì)研發(fā)支出費(fèi)用化處理的傾向減少,資本化處理的傾向增加??梢哉f(shuō),樣本公司在IPO前后更多地選擇將研發(fā)支出資本化處理,支持了本文提出的IPO后醫(yī)藥企業(yè)傾向于將研發(fā)支出資本化處理這一結(jié)論。在IPO前三年雖然選擇將研發(fā)支出完全費(fèi)用化處理的樣本公司多于選擇既有資本化又有費(fèi)用化處理的樣本公司,但從圖4中無(wú)法看出樣本公司IPO前刻意將研發(fā)支出費(fèi)用化處理這一趨勢(shì)。

    3.創(chuàng)業(yè)板分析。由圖5可知,IPO后一年將研發(fā)支出費(fèi)用化處理的樣本公司數(shù)量減少,傾向于資本化處理的樣本公司數(shù)量增加??梢哉f(shuō),樣本公司在IPO后為了企業(yè)的發(fā)展,更多地選擇將研發(fā)支出資本化處理,支持了本文提出的IPO后醫(yī)藥企業(yè)傾向于將研發(fā)支出資本化處理這一結(jié)論。IPO前三年和IPO年份雖然選擇將研發(fā)支出完全費(fèi)用化處理的樣本公司數(shù)量多于選擇既有資本化又有費(fèi)用化處理的樣本公司數(shù)量,但從圖5中無(wú)法看出樣本公司IPO前刻意進(jìn)行費(fèi)用化處理這一趨勢(shì)。

    4.小結(jié)。通過(guò)對(duì)滬深主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板樣本公司IPO前后研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理的研究可以看出,總體上,樣本公司IPO前和IPO年份更傾向于將研發(fā)支出費(fèi)用化處理,IPO后對(duì)研發(fā)支出資本化處理的傾向增加。

    四、醫(yī)藥行業(yè)IPO前后研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理差異的原因分析

    (一)IPO前傾向于將研發(fā)支出費(fèi)用化處理

    1.IPO過(guò)會(huì)時(shí)監(jiān)管部門要求嚴(yán)格,IPO企業(yè)為了順利過(guò)會(huì)紛紛選擇將研發(fā)支出費(fèi)用化處理。一方面,《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定,企業(yè)最近一期末無(wú)形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%,其中無(wú)形資產(chǎn)是指賬面價(jià)值減去扣除項(xiàng)目加上開(kāi)發(fā)支出和商譽(yù)的結(jié)果,開(kāi)發(fā)支出視同于無(wú)形資產(chǎn)的一部分,其與無(wú)形資產(chǎn)的合計(jì)數(shù)不能超過(guò)凈資產(chǎn)的20%,因此研發(fā)支出過(guò)度資本化會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)金額偏高,無(wú)法達(dá)到IPO相關(guān)規(guī)定中對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的要求,存在導(dǎo)致IPO失敗的風(fēng)險(xiǎn)。而在IPO年度將所有支出費(fèi)用化可以降低開(kāi)發(fā)支出的金額,從而減少無(wú)形資產(chǎn)的總金額,使得企業(yè)更容易達(dá)到IPO的要求。另一方面,監(jiān)管部門在審查時(shí),會(huì)將企業(yè)申報(bào)期間的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)減去開(kāi)發(fā)支出,即全部費(fèi)用化后,觀察其賬目是否仍然滿足發(fā)行條件。如果企業(yè)扣除研發(fā)支出資本化后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不足以支持其上市,那么無(wú)論企業(yè)如何解釋,都存在利用研發(fā)支出資本化進(jìn)行盈余管理的可能性,至少存在會(huì)計(jì)政策使用不謹(jǐn)慎的問(wèn)題,將影響企業(yè)盈利能力的可信賴度,進(jìn)而不利于企業(yè)成功IPO。

    2.IPO企業(yè)可能會(huì)為了吸引更多的投資者而進(jìn)行平滑利潤(rùn)的盈余管理,給人以企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好、收益穩(wěn)中有升的印象。但是企業(yè)為了減少當(dāng)期費(fèi)用從而虛增利潤(rùn),傾向于將研發(fā)支出資本化處理的做法意圖過(guò)于明顯,不利于企業(yè)IPO成功過(guò)會(huì)。

    (二)IPO后傾向于將研發(fā)支出資本化處理

    1.在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的前提下,企業(yè)傾向于將研發(fā)支出資本化處理。對(duì)比企業(yè)上市前監(jiān)管部門對(duì)研發(fā)支出資本化處理的態(tài)度,上市后監(jiān)管部門對(duì)企業(yè)研發(fā)支出資本化處理的要求相對(duì)寬松,允許企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的情形內(nèi)合理反映資產(chǎn)狀況和盈利情況,企業(yè)為了自身發(fā)展,更傾向于將研發(fā)支出資本化處理。

    2.稅收政策的影響。企業(yè)選擇將研發(fā)支出資本化處理,原因還在于研發(fā)支出資本化處理會(huì)影響企業(yè)的凈利潤(rùn),在此過(guò)程中稅收產(chǎn)生了重要作用。(1)稅收政策規(guī)定企業(yè)符合條件的研發(fā)支出可以進(jìn)行150%的加計(jì)扣除,研發(fā)支出資本化處理可以減少企業(yè)當(dāng)年的稅費(fèi)。(2)研發(fā)支出資本化處理將形成無(wú)形資產(chǎn),資產(chǎn)的增加又會(huì)增加企業(yè)當(dāng)期的所得稅費(fèi)用,因此結(jié)合研發(fā)支出加計(jì)扣除的情形,研發(fā)支出資本化處理一方面可能減少企業(yè)的當(dāng)期損益增加利潤(rùn),另一方面又可能增加企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān),企業(yè)會(huì)根據(jù)自身的實(shí)際情況和營(yíng)運(yùn)目的,在兩種情況之間選擇合適的時(shí)點(diǎn)進(jìn)行研發(fā)支出資本化處理。

    3.企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后研發(fā)進(jìn)度得以提高。IPO后企業(yè)獲得融資,增加了企業(yè)可以運(yùn)用的資金,從而擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。醫(yī)藥行業(yè)大多數(shù)企業(yè)上市的目的就是為了進(jìn)行藥品研發(fā),企業(yè)的融資流向了技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域,逐步提高了企業(yè)的研發(fā)進(jìn)度和研發(fā)水平,使得企業(yè)的研發(fā)周期縮短,更容易產(chǎn)生研發(fā)成果,基于此,醫(yī)藥企業(yè)可能會(huì)選擇將研發(fā)支出更多地進(jìn)行資本化處理。

    4.研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理相關(guān)法規(guī)、制度不夠完善,存在漏洞。監(jiān)管部門在進(jìn)行IPO審查時(shí),企業(yè)研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理受到了特別關(guān)注,原因在于研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理相關(guān)法規(guī)、制度還不夠完善。為了與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的形勢(shì)相適應(yīng),我國(guó)于2006年頒布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,允許研發(fā)支出資本化處理,給企業(yè)提供了一定的可選擇、可操控的空間,企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)人員可能會(huì)通過(guò)研發(fā)支出的不同會(huì)計(jì)處理方式給企業(yè)盈余管理創(chuàng)造條件。此外,上市前監(jiān)管部門審查嚴(yán)格,上市后監(jiān)管相對(duì)放松,也造成了企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi),充分利用準(zhǔn)則和制度,通過(guò)對(duì)研發(fā)支出的資本化處理調(diào)節(jié)和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表,由此造成了企業(yè)IPO前后研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理的差異。

    五、結(jié)論

    研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理是企業(yè)申請(qǐng)上市時(shí)監(jiān)管部門重點(diǎn)審查的部分之一,自2006年我國(guó)出臺(tái)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)將符合條件的研發(fā)支出予以資本化處理以來(lái),我國(guó)企業(yè)對(duì)于研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理主要分為全部費(fèi)用化、全部資本化、既有資本化又有費(fèi)用化三種。本文對(duì)普遍將研發(fā)投入作為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行探究,分析企業(yè)IPO前后研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理的情況,將分析的切入點(diǎn)集中在2008—2017年這十年間,得出了IPO前三年、IPO年份、IPO后一年、不同細(xì)分行業(yè)、不同細(xì)分板塊的醫(yī)藥企業(yè)數(shù)據(jù),處理情形和數(shù)據(jù)背后所代表的是不同會(huì)計(jì)處理傾向的變化趨勢(shì),具有一定的參考價(jià)值。

    本文從企業(yè)年報(bào)披露的角度,統(tǒng)計(jì)樣本公司數(shù)據(jù),多層次地對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,得出醫(yī)藥行業(yè)樣本公司IPO前和IPO年份更傾向于將研發(fā)支出費(fèi)用化處理,IPO后對(duì)研發(fā)支出資本化處理傾向增加的結(jié)論,并分析得出IPO前和IPO年份醫(yī)藥企業(yè)傾向于將研發(fā)支出費(fèi)用化處理的原因是企業(yè)為求順利過(guò)會(huì)刻意為之,IPO后對(duì)研發(fā)支出資本化處理的傾向增加原因是企業(yè)為了在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)充分發(fā)展、稅收政策的影響、研發(fā)進(jìn)度得以提高、研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理相關(guān)法規(guī)不夠完善等,結(jié)論顯著且具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。S

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