• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款以及貸款規(guī)模的影響因素實(shí)證分析

    2019-07-08 03:30:59楊儒君劉紅軍
    江蘇農(nóng)業(yè)科學(xué) 2019年10期
    關(guān)鍵詞:貸款影響因素農(nóng)戶

    楊儒君 劉紅軍

    摘要:互聯(lián)網(wǎng)借貸打破了傳統(tǒng)貸款門檻高、手續(xù)繁雜、缺乏有效抵押、獲批率低等問題,為解決農(nóng)戶資金短缺、提升農(nóng)戶獲取貸款的可能性提供了全新方案。運(yùn)用我國(guó)10?。▍^(qū))1 000戶農(nóng)戶問卷調(diào)查的數(shù)據(jù),總結(jié)農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資的現(xiàn)狀,將互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶借貸行為相結(jié)合,借助雙欄模型對(duì)農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行借貸的行為及規(guī)模的影響因素進(jìn)行研究。結(jié)果表明,目前農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款的比例并不高,且各解釋變量對(duì)貸款概率和貸款金額的影響存在較大差異。因此,從加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加大對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款知識(shí)的宣傳及普及程度、互聯(lián)網(wǎng)借貸立法監(jiān)督等方面提出政策建議,以期為政府相關(guān)部門改善農(nóng)村地區(qū)的融資困境、破解農(nóng)戶融資難問題提供解決思路。

    關(guān)鍵詞:農(nóng)戶;互聯(lián)網(wǎng);貸款;影響因素;雙欄模型

    中圖分類號(hào): F724.6? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼: A? 文章編號(hào):1002-1302(2019)10-0342-05

    2018年第15個(gè)中央一號(hào)文件指出,解決人民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化需求,特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)人民對(duì)美好生活向往的物質(zhì)需求和不平衡發(fā)展之間的矛盾,須要依賴于鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施。這既是實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)的必然要求,也是實(shí)現(xiàn)全員富裕的必然要求。我國(guó)農(nóng)村人口眾多,“三農(nóng)”問題日益突出,已經(jīng)上升至國(guó)家戰(zhàn)略的高度,受到中共中央和國(guó)務(wù)院的高度重視。農(nóng)業(yè)的發(fā)展、農(nóng)民收入的增加離不開資金的支持,而目前制約農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織,尤其是單個(gè)農(nóng)戶發(fā)展缺少的也恰恰是金融的支持。根據(jù)相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,89.28%的農(nóng)戶具有融資意愿,但通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取信貸的概率僅為28%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于42%的全國(guó)平均信貸獲批率[1],且融資成本普遍高出銀行基準(zhǔn)利率10%~20%[2]。可見,融資難、融資貴問題已經(jīng)成為農(nóng)戶貸款的一大癥結(jié)。十八大以來,隨著“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)村金融”的不斷融合、推進(jìn),互聯(lián)網(wǎng)借貸為農(nóng)戶獲取貸款帶來了新的融資途徑,也為政府解決農(nóng)戶貸款難問題提供了新的思路[3]。一方面,與傳統(tǒng)借貸相比,互聯(lián)網(wǎng)借貸突破了以往貸款門檻高、手續(xù)繁雜、缺乏有效抵押、獲批率低等限制,提升了農(nóng)戶及時(shí)獲取貸款的可能性;另一方面,互聯(lián)網(wǎng)借貸也為推動(dòng)農(nóng)村地區(qū)金融改革、促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、打好農(nóng)戶精準(zhǔn)脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)提供了全新方案[4]?;ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種可跨越空間、地域鴻溝,將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等深入應(yīng)用到借貸行為的新型金融模式[5]。其通過對(duì)積累的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,對(duì)有貸款申請(qǐng)的農(nóng)戶開展風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定,根據(jù)評(píng)定結(jié)果直接發(fā)放貸款。既有效解決了借貸雙方信息不對(duì)稱的問題,也為更多分散農(nóng)戶獲得貸款提供了可能。因此,自互聯(lián)網(wǎng)貸款引入我國(guó),便收到了借貸雙方的追捧,并日漸成為主要的借貸方式之一,極大地推動(dòng)了金融行業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展,引發(fā)了學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注和討論。王修華等利用陜西省楊凌示范區(qū)、武功縣220個(gè)農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù),運(yùn)用因子分析、二元Logistic回歸模型進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶家庭投入水平、農(nóng)戶家庭收入特征和農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融普惠發(fā)展程度對(duì)農(nóng)戶借貸行為有正向影響,并在一定程度上肯定了農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)農(nóng)戶貸款的積極作用[6]。李建軍等以江蘇省射陽縣農(nóng)戶為例,通過文獻(xiàn)分析、實(shí)地考察和問卷調(diào)查,對(duì)農(nóng)戶使用互聯(lián)網(wǎng)貸款意愿的影響因素進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)六成以上的農(nóng)戶有通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款的意愿,而年齡層次、家庭總收入、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度是影響農(nóng)戶是否愿意通過互聯(lián)網(wǎng)貸款的主要因素[7]。李喬漳從微觀角度以“宜農(nóng)貸”為例,在對(duì)“宜農(nóng)貸”的發(fā)展情況、運(yùn)營(yíng)模式及流程進(jìn)行剖析的基礎(chǔ)上,比較農(nóng)戶在“宜農(nóng)貸”平臺(tái)上的融資可得性與傳統(tǒng)金融及其他P2P平臺(tái)等的融資可得性,發(fā)現(xiàn)P2P模式作為傳統(tǒng)金融的一大補(bǔ)充,為解決我國(guó)農(nóng)村貸款問題提供了新的解決途徑[8]。劉洋等分析農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)金融借貸中可能存在的風(fēng)險(xiǎn),并提出化解風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策[9]。關(guān)于農(nóng)戶融資影響因素的研究成果較多,已有研究結(jié)果表明農(nóng)戶社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、從業(yè)類型、經(jīng)濟(jì)收支、家庭特征等會(huì)對(duì)其貸款行為產(chǎn)生影響[10]。其中,社會(huì)網(wǎng)絡(luò)能有效促進(jìn)農(nóng)戶的借款行為,尤其是對(duì)以私人借貸為主的非正規(guī)渠道金融借貸行為有正向的顯著影響[11];農(nóng)戶家庭總收入與借貸額呈顯著正相關(guān),而總支出相反[12];從事經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)、非農(nóng)產(chǎn)業(yè)均與農(nóng)戶各類借貸額呈顯著正相關(guān)[13];農(nóng)戶的受教育程度對(duì)農(nóng)戶借貸行為具有顯著的正向作用[14]。通過梳理互聯(lián)網(wǎng)金融以及農(nóng)戶借貸行為影響因素方面的文獻(xiàn)可知,目前學(xué)術(shù)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款影響農(nóng)戶貸款行為的研究幾乎空白。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究淺嘗輒止,且多為定型化的描述性研究,關(guān)于農(nóng)戶借貸行為影響因素的研究雖多,卻沒有專門引入互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)這一因素的研究。因此,本研究運(yùn)用我國(guó)10?。▍^(qū))1 000戶農(nóng)戶問卷調(diào)查的數(shù)據(jù),總結(jié)農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資的現(xiàn)狀,將互聯(lián)網(wǎng)金融與農(nóng)戶借貸行為相結(jié)合,構(gòu)建double-hurdle model(雙欄)模型,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下農(nóng)戶貸款的可能性及借貸規(guī)模的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究,以期為政府相關(guān)部門改善農(nóng)村地區(qū)的融資困境、破解農(nóng)戶融資難問題提供理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)參考。

    1 研究設(shè)計(jì)

    1.1 數(shù)據(jù)獲取及分析

    我國(guó)地域遼闊、區(qū)域農(nóng)戶差異性非常大,而在統(tǒng)計(jì)年鑒或各類報(bào)告中對(duì)于農(nóng)戶的相關(guān)統(tǒng)計(jì)缺乏詳盡的數(shù)據(jù)和資料。因此,為準(zhǔn)確地掌握全國(guó)各地區(qū)農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款的現(xiàn)狀,并對(duì)其貸款的可能性及貸款規(guī)模的影響因素進(jìn)行科學(xué)分析,筆者所在課題組共邀請(qǐng)100名來自10個(gè)不同?。▍^(qū)),在農(nóng)村居住的2017屆重慶城市職業(yè)學(xué)院大一學(xué)生,利用其參加寒假社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)的機(jī)會(huì),每人發(fā)放調(diào)查問卷10份進(jìn)行專項(xiàng)入戶調(diào)查。調(diào)查問卷的設(shè)計(jì)涉及3個(gè)方面:農(nóng)戶家庭的基本情況(農(nóng)戶年齡、農(nóng)戶性別、受教育程度、家庭年總收入等);農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)情況(本村互聯(lián)網(wǎng)入戶率、農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度、互聯(lián)網(wǎng)貸款公司是否在農(nóng)村進(jìn)行宣傳);農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款情況(農(nóng)戶是否通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行過貸款、貸款額度)。樣本覆蓋江蘇、浙江、山西、哈爾濱、新疆、陜西、河南、湖北、山東、寧夏等10個(gè)?。▍^(qū))。為提高調(diào)查統(tǒng)計(jì)的有效性和準(zhǔn)確性,在調(diào)查開始前期對(duì)調(diào)查問卷中所有較晦澀的專業(yè)術(shù)語進(jìn)行通俗化處理,并根據(jù)各省(區(qū))當(dāng)?shù)氐恼Z言習(xí)慣進(jìn)行差異化處理。另外,調(diào)查前還集中對(duì)100名參與調(diào)研的學(xué)生進(jìn)行簡(jiǎn)短有效的培訓(xùn),包括入戶的方法、與農(nóng)戶進(jìn)行溝通的方法、詢問的技巧、問詢過程中的一些注意事項(xiàng)和解釋要點(diǎn)等。調(diào)查問卷總發(fā)放1 000份,有效回收問卷934份,樣本回收有效率高達(dá)93.4%。通過對(duì)有效樣本進(jìn)行統(tǒng)計(jì),得出變量的統(tǒng)計(jì)性描述(表1)。

    依據(jù)本研究所涉及的3個(gè)方面,設(shè)計(jì)2個(gè)被解釋變量和10個(gè)解釋變量。由表1可知,目前農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款的比例不高,均值僅為0.32;互聯(lián)網(wǎng)貸款公司在農(nóng)村進(jìn)行貸款宣傳的力度不足、重視程度不高,農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度較低,處于不太了解與完全不了解之間;目前調(diào)查農(nóng)戶的受教育程度普遍較低,基本處于高中水平。

    1.2 指標(biāo)選取及假設(shè)

    根據(jù)已有研究成果可知,影響農(nóng)戶融資的因素主要有農(nóng)戶特征、家庭收支、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、主要收入來源等。由于本研究的主題是農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款,所以在基本影響因素的基礎(chǔ)上又引入互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)指標(biāo),最終選取10個(gè)影響指標(biāo)。農(nóng)戶年齡、農(nóng)戶性別和受教育程度是農(nóng)戶特征方面的主要指標(biāo);家庭收支選取家庭年總收入和家庭年總支出2個(gè)指標(biāo)表示;社會(huì)網(wǎng)絡(luò)選取家庭近親屬戶數(shù)表示;主要收入來源選取主要收入來源指標(biāo)表示;互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)指標(biāo)選取互聯(lián)網(wǎng)入戶率、農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度、互聯(lián)網(wǎng)貸款公司是否在農(nóng)村進(jìn)行宣傳3個(gè)指標(biāo)表示(表2)。

    根據(jù)相關(guān)研究成果和對(duì)934個(gè)農(nóng)戶各項(xiàng)指標(biāo)的描述性統(tǒng)計(jì),初步提出如下假設(shè):H1,農(nóng)戶年齡對(duì)其在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的可能性和貸款的規(guī)模有負(fù)面的關(guān)聯(lián)性。即農(nóng)戶越年輕,接受新鮮事物的能力越強(qiáng),使用互聯(lián)網(wǎng)的概率越高,抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng),所以預(yù)計(jì)農(nóng)戶的年齡與其是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款以及貸款規(guī)模呈負(fù)相關(guān)。H2,農(nóng)戶性別與其是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款以及貸款規(guī)模關(guān)系不明確。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提升了女性的社會(huì)地位,女性的經(jīng)濟(jì)能力不斷提高,所以在對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度上也與過去的保守態(tài)度有了很大改變。農(nóng)戶性別對(duì)其是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款以及貸款規(guī)模關(guān)系暫不明確,不作預(yù)計(jì)。H3,農(nóng)戶受教育程度與其在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的可能性和貸款的規(guī)模有正向的關(guān)聯(lián)性。農(nóng)戶受教育程度越高,越容易理解金融市場(chǎng),對(duì)新事物的接受能力越強(qiáng),了解新鮮事物的渠道越豐富,所以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款的可能性越大,但是受教育程度對(duì)貸款規(guī)模的影響暫不確定。H4,農(nóng)戶的家庭總收入與其是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款以及貸款規(guī)模關(guān)系不明確。通常情況下,農(nóng)戶家庭總收入越高,其家庭積累財(cái)富的能力也越強(qiáng),所以通過互聯(lián)網(wǎng)開展貸款的可能性也越低。但是如果家庭收入主要來源于農(nóng)業(yè)或非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),則其經(jīng)營(yíng)成本和費(fèi)用也越高,投資力度也會(huì)較大,故發(fā)生貸款的可能性反而越大,所以該指標(biāo)的影響方向暫不預(yù)計(jì)。H5,家庭的總支出與其在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的可能性和貸款的規(guī)模有正向的關(guān)聯(lián)性。家庭總支出越高,無論其是生產(chǎn)性經(jīng)營(yíng)支出或者是家庭消費(fèi)支出,其發(fā)生貸款的可能性和規(guī)模都會(huì)越高。H6,主要收入來源與其家庭是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款以及貸款規(guī)模呈正相關(guān)。如果家庭主要收入來源于非農(nóng)經(jīng)營(yíng),其投資額度通常高于農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng),所以與其家庭是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款以及貸款規(guī)模呈正相關(guān)。H7,家庭近親屬戶數(shù)與其是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款以及貸款規(guī)模呈負(fù)相關(guān)。農(nóng)戶家庭主要近親屬戶數(shù)越多,表明其社會(huì)網(wǎng)絡(luò)資源也越多,其通過非金融渠道發(fā)生貸款的可能性也越高,所以通過互聯(lián)網(wǎng)貸款的可能性越小。但主要近親屬戶數(shù)與貸款規(guī)模的關(guān)系暫不確定。H8,互聯(lián)網(wǎng)的普及率與其在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的可能性和貸款的規(guī)模有正向的關(guān)聯(lián)性。首先,只有互聯(lián)網(wǎng)普及到入戶的程度,農(nóng)戶才有可能接觸到互聯(lián)網(wǎng),也才有可能通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)生貸款。其次,本村的互聯(lián)網(wǎng)入戶率越高,農(nóng)戶通過身邊他人獲取互聯(lián)網(wǎng)貸款的信息越豐富,其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款知識(shí)的了解越多。H9,農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度與其是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款以及貸款規(guī)模呈正相關(guān)。農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款了解越多,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的了解也越深入,故其可以通過有效手段合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),也可以增強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的信心。H10,互聯(lián)網(wǎng)貸款公司在農(nóng)村宣傳的力度與農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的可能性及貸款規(guī)模有正向的關(guān)聯(lián)性。宣傳力度會(huì)影響農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款知識(shí)的了解,進(jìn)而才可能提高其貸款的概率和規(guī)模。

    1.3 模型構(gòu)建

    目前,學(xué)術(shù)界關(guān)于農(nóng)戶貸款影響因素的相關(guān)研究主要采用Logistic和Probit等分類數(shù)據(jù)模型。但是,根據(jù)此次調(diào)查結(jié)果統(tǒng)計(jì),發(fā)現(xiàn)利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的農(nóng)戶并不多,且多數(shù)無貸款金額。貸款金融呈現(xiàn)明顯非正態(tài)分布,如果運(yùn)用Logistc模型可能會(huì)導(dǎo)致檢驗(yàn)結(jié)果存在較大偏差;如果采用Probit模型,其隱含的利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲得0額度貸款金額的假設(shè)與實(shí)際情況存在一定偏差。而本研究涉及2個(gè)層次,第1個(gè)層次是研究農(nóng)戶是否通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款,第2個(gè)層次是通過互聯(lián)網(wǎng)貸款的金額,這2個(gè)層次具有遞進(jìn)關(guān)系。Tobit模型中的選擇方程和連續(xù)變量方程雖然可以實(shí)現(xiàn)2個(gè)層次分析,但是這2個(gè)方程的參數(shù)是一致的,即同一自變量對(duì)是否貸款以及貸款金額的影響是一致的。但是實(shí)際調(diào)研發(fā)現(xiàn)并非如此,如農(nóng)戶年齡可能會(huì)很大程度低影響是否通過互聯(lián)網(wǎng)貸款,但并不一定對(duì)獲取貸款的金額有影響。為了避免出現(xiàn)這種情況,所以引入可以研究個(gè)體在經(jīng)濟(jì)行為中2個(gè)不同決策階段的影響因素的雙欄模型進(jìn)行實(shí)證分析。

    雙欄模型,即double-hurdle modle,別稱廣義Tobit模型。在雙欄模型中獲取貸款的情況[包括貸款概率(Ploan)與貸款規(guī)模(loan)],取決于不同參數(shù)。所以,可以通過構(gòu)建1個(gè)Probit模型來分析影響農(nóng)戶是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的因素,再構(gòu)建1個(gè)截?cái)嗾龖B(tài)模型來分析農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲得的貸款規(guī)模的影響因素,即可允許同一自變量X對(duì)2個(gè)方程產(chǎn)生不同影響。

    第1步構(gòu)建1個(gè)Probit模型來分析影響農(nóng)戶是否通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的因素

    式中:X1i表示影響農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的各個(gè)解釋變量;α表示回歸系數(shù);μi表示隨機(jī)變量;Qi表示潛在的中間變量。當(dāng)Qi>0時(shí),表示農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行了貸款,可以進(jìn)行第2層次貸款規(guī)模的檢驗(yàn);當(dāng)Qi≤0時(shí),表示農(nóng)戶沒有通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款,流程結(jié)束,無須進(jìn)行下一層次的檢驗(yàn)。通過模型表示如下。

    式中:P(loan)i表示農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)貸款的情況;P(loan)i=1表示農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行了貸款;P(loan)i=0表示農(nóng)戶沒有通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)貸款。

    P(loan)i=1時(shí),進(jìn)入第2層次的截?cái)嗾龖B(tài)模型檢驗(yàn),分析農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲得的貸款規(guī)模的影響因素

    式中:loani表示農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)獲取貸款的規(guī)模;X2i表示影響農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲取貸款規(guī)模的各個(gè)解釋變量;β表示回歸系數(shù);i表示隨機(jī)變量。將2個(gè)層次結(jié)合起來可以得到最終的雙欄模型。

    式中:Yi表示第i個(gè)農(nóng)戶使用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的情況,當(dāng)公式(1)中Qi>0時(shí),公式(2)中P(loan)i=1,可以進(jìn)行公式(3)的計(jì)算,最終公式(4)Yi的值即等于公式(3)中的loani;當(dāng)公式(1)中的Qi≤時(shí),公式(2)中P(loan)i=0,模型計(jì)算終止,并在公式(4)中顯示為Yi的值=0。說明通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的農(nóng)戶的額度為0。

    2 結(jié)果與分析

    2.1 雙欄模型檢驗(yàn)結(jié)果

    利用Stata 12.0軟件對(duì)構(gòu)建的雙欄模型進(jìn)行檢驗(yàn),分析農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款的概率以及獲取貸款的金額(表3)。

    由表3可知,在概率方程中農(nóng)戶年齡、家庭年總收入、家庭年總支出、主要收入來源、家庭近親屬戶數(shù)、農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度等解釋變量對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款的可能性產(chǎn)生顯著影響。而在貸款規(guī)模方程中,農(nóng)戶年齡、主要收入來源、農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度等解釋變量對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款的規(guī)模產(chǎn)生顯著影響。比較2個(gè)方程的影響因素,確如上述所預(yù)計(jì),解釋變量對(duì)2個(gè)方程的影響存在較大差異。如家庭年總支出對(duì)獲取貸款的概率產(chǎn)生顯著正影響,但對(duì)獲取貸款的規(guī)模卻為負(fù),且未通過顯著性檢驗(yàn);家庭近親屬戶數(shù)對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)生顯著負(fù)影響,卻不是農(nóng)戶獲取貸款規(guī)模的主要影響因素等。

    2.2 結(jié)果分析

    2.2.1 對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款可能性的影響

    2.2.1.1 農(nóng)戶家庭特征 檢驗(yàn)結(jié)果表明,農(nóng)戶年齡對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的獲取概率產(chǎn)生負(fù)影響,系數(shù)為-0.256,且在5%統(tǒng)計(jì)水平上具有顯著性,與預(yù)計(jì)作用相符,說明年齡對(duì)農(nóng)戶是否進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)貸款有一定的影響;農(nóng)戶年齡越大,對(duì)新鮮事物的抗拒能力越強(qiáng),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力越弱。農(nóng)戶家庭年總支出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的獲取概率產(chǎn)生正影響,系數(shù)為0.764,且在1%統(tǒng)計(jì)水平上具有顯著性,與預(yù)計(jì)作用相符,說明農(nóng)戶的家庭支出越大,對(duì)資金和融資的需求也越高,進(jìn)而發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)貸款的概率也越高。主要收入來源對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的獲取概率產(chǎn)生正影響,系數(shù)為 0.128,且在1%統(tǒng)計(jì)水平上具有顯著性,與預(yù)計(jì)作用相符,說明農(nóng)戶從事非農(nóng)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金的需求超過農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng),同時(shí)非農(nóng)經(jīng)營(yíng)對(duì)外界事物的接觸和了解也更多,更容易接受互聯(lián)網(wǎng)貸款。家庭近親屬戶數(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的獲取概率產(chǎn)生負(fù)影響,系數(shù)為-0.217,且在1%統(tǒng)計(jì)水平上具有顯著性,與預(yù)計(jì)作用相符,說明社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)達(dá)對(duì)農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款產(chǎn)生反向作用,農(nóng)戶在能夠通過社會(huì)關(guān)系借貸資金的情況下,并不愿意通過高利息開展互聯(lián)網(wǎng)融資。戶主性別、受教育程度、家庭年總收入對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)生正作用,但都不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。

    2.2.1.2 農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)情況 檢驗(yàn)結(jié)果表明,農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款的獲取概率產(chǎn)生顯著正影響,系數(shù)為0.237,且在5%統(tǒng)計(jì)水平上具有顯著性,與預(yù)計(jì)作用相符,說明農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度越高越傾向于通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款,因?yàn)殡S著農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資的了解不斷加深,對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)有了更準(zhǔn)確的掌握,通過權(quán)衡后更加愿意傾向于承受風(fēng)險(xiǎn)?;ヂ?lián)網(wǎng)貸款公司是否在農(nóng)村進(jìn)行宣傳對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款的獲取概率產(chǎn)生顯著正影響,系數(shù)為0.238,且在10%統(tǒng)計(jì)水平上具有顯著性,與預(yù)計(jì)作用相符。宣傳是農(nóng)戶了解互聯(lián)網(wǎng)貸款的一個(gè)最重要的、最直觀的渠道,宣傳的力度和有效性直接決定著農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度,因此2個(gè)指標(biāo)的影響方向是一致的。而互聯(lián)網(wǎng)入戶率這一指標(biāo)未通過顯著性檢驗(yàn)。

    2.2.2 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款規(guī)模的影響

    2.2.2.1 農(nóng)戶家庭特征 檢驗(yàn)結(jié)果表明,農(nóng)戶年齡對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的規(guī)模產(chǎn)生負(fù)影響,系數(shù)為-0.020,且在5%統(tǒng)計(jì)水平上具有顯著性,與預(yù)計(jì)作用相符,說明農(nóng)戶的年齡既是影響農(nóng)戶產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)貸款行為的重要因素,也是借出方考慮向農(nóng)戶發(fā)放貸款額度的重要指標(biāo)之一。因?yàn)槟昙o(jì)較輕的農(nóng)戶賺取收入較容易,在還款上風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。同時(shí),對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來說,年輕農(nóng)戶的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目也具有創(chuàng)新性和前瞻性,獲取利潤(rùn)的前景也較好。主要收入來源對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的規(guī)模產(chǎn)生正影響,系數(shù)為 0.062,且在5%統(tǒng)計(jì)水平上具有顯著性,與預(yù)計(jì)作用相符,說明從事非農(nóng)經(jīng)營(yíng)可以獲取更多的互聯(lián)網(wǎng)貸款金額,因?yàn)橐话闱闆r下非農(nóng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)比農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有更充分的抵押物,這也是借出方在發(fā)放貸款時(shí)考慮的一個(gè)重要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的因素。戶主的性別、學(xué)歷、家庭收入和支出、家庭主要近親屬戶數(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款規(guī)模的影響都不顯著,不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。

    2.2.2.2 農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)情況 檢驗(yàn)結(jié)果表明,農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款的金額產(chǎn)生顯著正影響,系數(shù)為0.065,且在5%統(tǒng)計(jì)水平上具有顯著性,與預(yù)計(jì)作用相符,說明農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度這一因素對(duì)2個(gè)方程的影響一致??赡苁且?yàn)檗r(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款了解更多,就會(huì)掌握更多的融資渠道和借出方,進(jìn)而不僅增加了其獲取貸款的概率,也可以通過比較選擇與可以給自己更多資金支持的借出方合作。而互聯(lián)網(wǎng)入戶率和互聯(lián)網(wǎng)貸款公司是否在農(nóng)村進(jìn)行宣傳2個(gè)指標(biāo)未通過顯著性檢驗(yàn)。

    3 結(jié)論與建議

    本研究在總結(jié)前人經(jīng)驗(yàn)和方法的基礎(chǔ)上,運(yùn)用10個(gè)?。▍^(qū))1 000戶農(nóng)戶問卷調(diào)查的數(shù)據(jù),構(gòu)建雙欄模型,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下農(nóng)戶借貸行為及借貸規(guī)模的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明:第一,目前農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款的比例并不高,均值僅為0.32,互聯(lián)網(wǎng)貸款在農(nóng)戶融資中的應(yīng)用還不夠深入。農(nóng)戶貸款難、農(nóng)村資金短缺問題仍然是目前制約“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。第二,農(nóng)戶年齡、家庭年總收入和年總支出、主要收入來源、家庭近親屬戶數(shù)、農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度等解釋變量對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)貸款的概率有顯著影響。第三,農(nóng)戶年齡、主要收入來源、農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度等解釋變量對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款的規(guī)模產(chǎn)生顯著影響。第四,根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果,解釋變量對(duì)概率方程和貸款金額方程的影響不一致。家庭年總支出和家庭近親屬戶數(shù)2個(gè)指標(biāo)對(duì)農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)獲取貸款的概率和貸款金額的影響存在明顯差異。

    綜上結(jié)論可知,化解我國(guó)農(nóng)戶融資難題、加強(qiáng)“互聯(lián)網(wǎng)+貸款”的運(yùn)用深度,提高農(nóng)戶通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款的概率和規(guī)模等可以從以下幾方面著手:首先,政府加快農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。網(wǎng)絡(luò)入戶是開展互聯(lián)網(wǎng)貸款的必備條件之一,因此政府相關(guān)部門要加快農(nóng)村地區(qū)、尤其是偏遠(yuǎn)地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋率,并與電信部門聯(lián)合降低農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)使用費(fèi),真正使“互聯(lián)網(wǎng)+”惠及千千萬萬的農(nóng)戶。其次,加大對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款知識(shí)的宣傳及普及。根據(jù)實(shí)證檢驗(yàn),農(nóng)戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款的了解程度是影響貸款可能性和貸款規(guī)模的共同因素之一。因此,國(guó)家及互聯(lián)網(wǎng)貸款發(fā)展公司要加大對(duì)農(nóng)戶互聯(lián)網(wǎng)貸款有關(guān)知識(shí)的大力普及,讓更多的農(nóng)民了解并運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)貸款這一新興的貸款方式來解決自身資金短缺難題。最后,加強(qiáng)立法監(jiān)督,為互聯(lián)網(wǎng)貸款提供強(qiáng)有力的司法保障。目前,我國(guó)尚未針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款出臺(tái)專門的法律法規(guī),導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸出現(xiàn)管理真空現(xiàn)象,給農(nóng)戶貸款帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。因此,盡快出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)借貸管理辦法》,對(duì)借貸雙方的行為進(jìn)行有效約束,規(guī)范和引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)健康可持續(xù)發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

    [1]申 云. 社會(huì)資本、二元金融與農(nóng)戶借貸行為[J]. 經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2016(1):80-90,146.

    [2]劉 鑫,林 建. 農(nóng)村小微企業(yè)融資偏好及其影響因素分析——基于A市農(nóng)村小微企業(yè)的調(diào)查[J]. 上海經(jīng)濟(jì)研究,2015(6):12-18.

    [3]趙振宗. 我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)供需缺口較大的原因及對(duì)策[J]. 經(jīng)濟(jì)縱橫,2012(6):104-106.

    [4]董玉峰,劉婷婷,路振家. 農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)需求、困境與建議[J]. 新金融,2016(11):32-36.

    [5]謝 平,鄒傳偉,劉海二. 互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)理論[J]. 金融研究,2015(8):1-12.

    [6]王修華,傅 勇,賀小金,等. 中國(guó)農(nóng)戶受金融排斥狀況研究——基于我國(guó)8省29縣1 547戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)[J]. 金融研究,2013(7):139-152.

    [7]李建軍,王 德. 搜尋成本、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)與普惠金融的渠道價(jià)值——互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)與商業(yè)銀行的小微融資選擇比較[J]. 國(guó)際金融研究,2015(12):56-64.

    [8]李喬漳. 農(nóng)村金融改革、農(nóng)戶融資可得性與農(nóng)民收入增長(zhǎng)[J]. 南方金融,2016(5):95-102.

    [9]劉 洋,王會(huì)戰(zhàn). 互聯(lián)網(wǎng)視角下我國(guó)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制——以P2P平臺(tái)為例[J]. 宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2017(3):146-157.

    [10]童馨樂,杜 婷,徐菲菲,等. 需求視角下農(nóng)戶借貸行為分析——以六省農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)為例[J]. 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題,2015(9):89-96,112.

    [11]張 杰,李 銳,李成友. 社會(huì)網(wǎng)絡(luò)對(duì)貧困農(nóng)戶借貸行為的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)[J]. 統(tǒng)計(jì)與決策,2017(22):108-112.

    [12]盧亞娟,張菁晶,章建偉. 農(nóng)戶借貸行為的影響因素——基于江蘇省調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J]. 南方金融,2016(10):90-98.

    [13]胡 楓,陳玉宇. 社會(huì)網(wǎng)絡(luò)與農(nóng)戶借貸行為——來自中國(guó)家庭動(dòng)態(tài)跟蹤調(diào)查(CFPS)的證據(jù)[J]. 金融研究,2012(12):178-192.

    [14]牛 榮,羅劍朝,張 珩. 陜西省農(nóng)戶借貸行為研究[J]. 農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2012(4):24-30.

    猜你喜歡
    貸款影響因素農(nóng)戶
    農(nóng)戶存糧,不必大驚小怪
    讓更多小農(nóng)戶對(duì)接電商大市場(chǎng)
    Wang Yuan: the Brilliant Boy
    My Huckleberry Friends:Even if the Whole World Stand against me,I Will always Stand by You
    糧食日 訪農(nóng)戶
    農(nóng)戶存糧調(diào)查
    環(huán)衛(wèi)工人生存狀況的調(diào)查分析
    農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)需求影響因素分析
    商(2016年27期)2016-10-17 07:09:07
    村級(jí)發(fā)展互助資金組織的運(yùn)行效率研究
    商(2016年27期)2016-10-17 04:40:12
    基于系統(tǒng)論的煤層瓦斯壓力測(cè)定影響因素分析
    科技視界(2016年20期)2016-09-29 13:45:52
    videos熟女内射| 日韩一区二区视频免费看| 亚洲美女搞黄在线观看| 亚洲精品第二区| 久久久精品区二区三区| 亚洲美女视频黄频| 香蕉丝袜av| 中文字幕人妻丝袜制服| 亚洲精品aⅴ在线观看| 精品人妻偷拍中文字幕| 免费人妻精品一区二区三区视频| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 91国产中文字幕| 最新的欧美精品一区二区| 成人免费观看视频高清| 国产色婷婷99| 久久精品国产亚洲av天美| 99热全是精品| 在现免费观看毛片| 成年人午夜在线观看视频| 久久99热这里只频精品6学生| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 一区二区三区四区激情视频| 爱豆传媒免费全集在线观看| 大香蕉久久成人网| 丝袜美腿诱惑在线| 尾随美女入室| 午夜影院在线不卡| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 久久久久久人人人人人| 亚洲av免费高清在线观看| 亚洲精品久久午夜乱码| xxx大片免费视频| 亚洲天堂av无毛| 美女大奶头黄色视频| 欧美精品一区二区大全| 欧美激情高清一区二区三区 | 女性被躁到高潮视频| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 有码 亚洲区| 99热国产这里只有精品6| 日韩av不卡免费在线播放| 一级,二级,三级黄色视频| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| av视频免费观看在线观看| 欧美成人午夜免费资源| 精品少妇一区二区三区视频日本电影 | 亚洲国产成人一精品久久久| 亚洲精品成人av观看孕妇| 少妇 在线观看| 精品少妇一区二区三区视频日本电影 | 久久久久国产网址| 国产淫语在线视频| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 狂野欧美激情性bbbbbb| 女性被躁到高潮视频| 久久久久久久精品精品| 久久久国产一区二区| 亚洲一区中文字幕在线| 999精品在线视频| av线在线观看网站| 日韩一区二区视频免费看| 亚洲第一青青草原| 亚洲久久久国产精品| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 亚洲精品乱久久久久久| 综合色丁香网| 国产av国产精品国产| 9热在线视频观看99| 女的被弄到高潮叫床怎么办| 欧美日韩亚洲高清精品| 最近2019中文字幕mv第一页| 亚洲国产最新在线播放| 91在线精品国自产拍蜜月| 天美传媒精品一区二区| 制服人妻中文乱码| 少妇的丰满在线观看| 精品国产一区二区久久| 亚洲天堂av无毛| 免费人妻精品一区二区三区视频| 日本-黄色视频高清免费观看| 岛国毛片在线播放| 1024香蕉在线观看| 秋霞伦理黄片| 国产成人精品一,二区| 涩涩av久久男人的天堂| 日日啪夜夜爽| 韩国av在线不卡| a 毛片基地| 日本欧美国产在线视频| 亚洲综合精品二区| 咕卡用的链子| 久久综合国产亚洲精品| 男女边吃奶边做爰视频| 亚洲一级一片aⅴ在线观看| 日本wwww免费看| 日本vs欧美在线观看视频| 婷婷色麻豆天堂久久| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 免费观看av网站的网址| 大陆偷拍与自拍| 成人亚洲欧美一区二区av| 亚洲男人天堂网一区| 欧美激情 高清一区二区三区| 另类亚洲欧美激情| 久久久精品免费免费高清| 精品一品国产午夜福利视频| 国产又爽黄色视频| av在线app专区| 极品少妇高潮喷水抽搐| 免费黄网站久久成人精品| 久久久久久人妻| 九九爱精品视频在线观看| 另类精品久久| 免费看av在线观看网站| 免费看av在线观看网站| 啦啦啦啦在线视频资源| 欧美 日韩 精品 国产| 亚洲精品在线美女| 激情视频va一区二区三区| 亚洲少妇的诱惑av| 伦精品一区二区三区| 国产有黄有色有爽视频| 国产欧美日韩综合在线一区二区| √禁漫天堂资源中文www| 婷婷色综合www| 亚洲三区欧美一区| 99久久人妻综合| 97在线人人人人妻| 97在线人人人人妻| 欧美日本中文国产一区发布| 在线看a的网站| 男人操女人黄网站| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 少妇被粗大猛烈的视频| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 亚洲欧洲国产日韩| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 日本vs欧美在线观看视频| 日韩三级伦理在线观看| 亚洲国产av新网站| 亚洲在久久综合| 久久久久久久大尺度免费视频| 亚洲国产成人一精品久久久| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 飞空精品影院首页| 欧美成人午夜免费资源| 精品人妻一区二区三区麻豆| 高清在线视频一区二区三区| 在线观看人妻少妇| 天天影视国产精品| 国产又爽黄色视频| 午夜福利乱码中文字幕| a级片在线免费高清观看视频| av视频免费观看在线观看| 成年动漫av网址| 国产午夜精品一二区理论片| 亚洲,欧美精品.| 亚洲精品美女久久av网站| 欧美日韩一区二区视频在线观看视频在线| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| av网站免费在线观看视频| 男女边摸边吃奶| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 国产成人91sexporn| 国产精品欧美亚洲77777| 日本欧美国产在线视频| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 女的被弄到高潮叫床怎么办| 亚洲美女搞黄在线观看| 欧美av亚洲av综合av国产av | 精品卡一卡二卡四卡免费| 精品少妇内射三级| 日韩一区二区三区影片| 自线自在国产av| 免费黄频网站在线观看国产| 成年女人在线观看亚洲视频| 亚洲国产精品999| 五月开心婷婷网| 两性夫妻黄色片| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 丰满少妇做爰视频| 老熟女久久久| 日韩视频在线欧美| 熟女电影av网| 免费观看a级毛片全部| 日本wwww免费看| 欧美精品av麻豆av| 两个人看的免费小视频| 久久 成人 亚洲| 2021少妇久久久久久久久久久| 亚洲精品第二区| av线在线观看网站| 精品一区二区三卡| 亚洲国产日韩一区二区| 一级,二级,三级黄色视频| 亚洲综合色惰| 色哟哟·www| 91在线精品国自产拍蜜月| 欧美人与性动交α欧美软件| a级毛片黄视频| 亚洲精品第二区| 自线自在国产av| 久久精品aⅴ一区二区三区四区 | 亚洲欧美精品自产自拍| 交换朋友夫妻互换小说| 中文欧美无线码| 成人国产av品久久久| 最近2019中文字幕mv第一页| 韩国精品一区二区三区| 久久久久精品人妻al黑| 超色免费av| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 最近2019中文字幕mv第一页| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 婷婷色麻豆天堂久久| 观看美女的网站| 亚洲成人一二三区av| 日韩在线高清观看一区二区三区| 黑丝袜美女国产一区| 男的添女的下面高潮视频| 欧美日韩精品成人综合77777| 精品久久蜜臀av无| 日日爽夜夜爽网站| 亚洲精品日本国产第一区| 欧美成人精品欧美一级黄| 日本欧美视频一区| 捣出白浆h1v1| 交换朋友夫妻互换小说| 亚洲一级一片aⅴ在线观看| 伦理电影免费视频| 亚洲一级一片aⅴ在线观看| 大码成人一级视频| 日韩成人av中文字幕在线观看| 中文字幕精品免费在线观看视频| 午夜精品国产一区二区电影| 久久精品国产亚洲av涩爱| 日本色播在线视频| 久久97久久精品| 亚洲精品国产av蜜桃| 99国产精品免费福利视频| 丝袜美腿诱惑在线| 久久99蜜桃精品久久| 久久综合国产亚洲精品| 少妇熟女欧美另类| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 日韩欧美一区视频在线观看| 高清不卡的av网站| 亚洲精品av麻豆狂野| 三级国产精品片| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 十八禁高潮呻吟视频| 伊人久久国产一区二区| 欧美变态另类bdsm刘玥| 亚洲av电影在线进入| 日韩精品有码人妻一区| 9191精品国产免费久久| 国产成人精品一,二区| 久久99精品国语久久久| 高清不卡的av网站| 亚洲美女搞黄在线观看| 香蕉丝袜av| 国产极品粉嫩免费观看在线| 午夜免费鲁丝| 一区二区三区激情视频| 成年人免费黄色播放视频| 国产精品一国产av| 国产免费视频播放在线视频| 国产亚洲精品第一综合不卡| 免费观看av网站的网址| 亚洲人成77777在线视频| 国产极品天堂在线| 国产精品三级大全| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 午夜免费男女啪啪视频观看| 91aial.com中文字幕在线观看| 美女福利国产在线| 久久久久久人妻| 国产一区二区激情短视频 | 少妇被粗大的猛进出69影院| 成人免费观看视频高清| freevideosex欧美| 夫妻午夜视频| 欧美人与性动交α欧美软件| 一级爰片在线观看| 香蕉丝袜av| 多毛熟女@视频| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 亚洲男人天堂网一区| 欧美日韩一级在线毛片| 亚洲 欧美一区二区三区| 欧美日韩亚洲高清精品| 欧美激情极品国产一区二区三区| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 日本爱情动作片www.在线观看| 日本欧美国产在线视频| 久久久久久人妻| 中文字幕人妻丝袜一区二区 | 国产精品.久久久| 1024视频免费在线观看| 亚洲欧洲日产国产| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 在线观看免费视频网站a站| 久久国产精品大桥未久av| 中文字幕人妻熟女乱码| 久久久久久久久免费视频了| 丝袜脚勾引网站| 久久狼人影院| 久久人妻熟女aⅴ| 少妇的丰满在线观看| 在线观看免费高清a一片| 成年av动漫网址| 国产一区二区三区综合在线观看| 国产精品国产三级专区第一集| 2018国产大陆天天弄谢| 亚洲欧美清纯卡通| 国产野战对白在线观看| 国产成人精品福利久久| 国产极品粉嫩免费观看在线| 亚洲,一卡二卡三卡| 久久久久久久国产电影| 黄色一级大片看看| 69精品国产乱码久久久| 国产成人免费无遮挡视频| www.自偷自拍.com| 黄色配什么色好看| 免费人妻精品一区二区三区视频| 制服人妻中文乱码| 啦啦啦啦在线视频资源| 国产毛片在线视频| 黄片无遮挡物在线观看| 日韩成人av中文字幕在线观看| 热re99久久精品国产66热6| 91精品三级在线观看| 最黄视频免费看| 午夜福利视频精品| 十八禁高潮呻吟视频| 免费高清在线观看视频在线观看| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 欧美激情 高清一区二区三区| 桃花免费在线播放| 九色亚洲精品在线播放| 精品亚洲成国产av| 久久亚洲国产成人精品v| 美女大奶头黄色视频| 制服人妻中文乱码| av在线app专区| 黑丝袜美女国产一区| av片东京热男人的天堂| 午夜91福利影院| 亚洲国产精品国产精品| 国产男女超爽视频在线观看| 久久久久久伊人网av| 人妻人人澡人人爽人人| 伊人久久国产一区二区| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 爱豆传媒免费全集在线观看| 亚洲一区中文字幕在线| 国产伦理片在线播放av一区| 国产国语露脸激情在线看| 午夜老司机福利剧场| 日本91视频免费播放| 亚洲人成77777在线视频| 又大又黄又爽视频免费| 国产1区2区3区精品| 久久久久久久大尺度免费视频| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 日日撸夜夜添| 亚洲欧美一区二区三区久久| 久久久国产欧美日韩av| 日本-黄色视频高清免费观看| 日日撸夜夜添| 中文字幕精品免费在线观看视频| 一级爰片在线观看| 黑丝袜美女国产一区| 日韩中文字幕视频在线看片| 大片免费播放器 马上看| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 日韩电影二区| 永久免费av网站大全| 亚洲精品国产一区二区精华液| 人妻少妇偷人精品九色| 尾随美女入室| 91aial.com中文字幕在线观看| 一二三四中文在线观看免费高清| 亚洲伊人色综图| 国产成人精品在线电影| 日韩伦理黄色片| 在线观看美女被高潮喷水网站| 亚洲精品在线美女| 伦精品一区二区三区| 欧美人与性动交α欧美精品济南到 | 精品国产乱码久久久久久男人| av又黄又爽大尺度在线免费看| 最近2019中文字幕mv第一页| 岛国毛片在线播放| 可以免费在线观看a视频的电影网站 | 在线观看国产h片| 中文字幕制服av| 欧美日韩综合久久久久久| av片东京热男人的天堂| 中文字幕精品免费在线观看视频| 两个人免费观看高清视频| 免费高清在线观看视频在线观看| 婷婷色综合大香蕉| 天堂8中文在线网| 免费看av在线观看网站| 久久久久国产网址| 中国三级夫妇交换| 国产成人aa在线观看| 精品视频人人做人人爽| 精品福利永久在线观看| 国产精品欧美亚洲77777| 欧美成人午夜精品| 18+在线观看网站| 日韩中字成人| 91精品国产国语对白视频| 久久人人97超碰香蕉20202| 国产精品av久久久久免费| 少妇人妻久久综合中文| 最近的中文字幕免费完整| 欧美激情 高清一区二区三区| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 国产免费一区二区三区四区乱码| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| av网站免费在线观看视频| 观看美女的网站| 极品少妇高潮喷水抽搐| 亚洲av欧美aⅴ国产| 免费观看性生交大片5| 男女无遮挡免费网站观看| 国产黄色免费在线视频| 午夜福利视频精品| 国产色婷婷99| 一区在线观看完整版| 老司机亚洲免费影院| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 美女主播在线视频| 9191精品国产免费久久| 免费少妇av软件| 青草久久国产| 一本久久精品| 亚洲人成网站在线观看播放| 精品国产乱码久久久久久小说| 我要看黄色一级片免费的| a级片在线免费高清观看视频| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 成人漫画全彩无遮挡| 亚洲精品国产av蜜桃| 寂寞人妻少妇视频99o| 男女高潮啪啪啪动态图| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 在线看a的网站| 国产成人av激情在线播放| tube8黄色片| 只有这里有精品99| 一区二区三区乱码不卡18| 少妇被粗大的猛进出69影院| 久久久久精品久久久久真实原创| 老司机影院成人| 亚洲精品美女久久av网站| 国产一区亚洲一区在线观看| 韩国高清视频一区二区三区| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 丰满乱子伦码专区| 欧美成人精品欧美一级黄| 交换朋友夫妻互换小说| 国产免费视频播放在线视频| 在线观看免费视频网站a站| 99热国产这里只有精品6| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 黄色配什么色好看| 国产精品免费大片| 午夜精品国产一区二区电影| 永久免费av网站大全| 日日摸夜夜添夜夜爱| 久久狼人影院| 亚洲av成人精品一二三区| 日韩中文字幕欧美一区二区 | 国产精品久久久久成人av| 免费高清在线观看日韩| 国产免费一区二区三区四区乱码| 性高湖久久久久久久久免费观看| 久久久久久久精品精品| 在线精品无人区一区二区三| 大码成人一级视频| videos熟女内射| 男人操女人黄网站| 亚洲国产色片| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 免费av中文字幕在线| 伊人久久国产一区二区| 亚洲精品,欧美精品| 热99国产精品久久久久久7| 亚洲国产日韩一区二区| 多毛熟女@视频| 久久久国产欧美日韩av| 国产一区二区三区av在线| 丝袜脚勾引网站| 日韩欧美免费精品| 亚洲精品久久午夜乱码| 精品一品国产午夜福利视频| 久久这里只有精品19| 亚洲三区欧美一区| 狠狠狠狠99中文字幕| 真人做人爱边吃奶动态| 亚洲视频免费观看视频| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 日韩免费av在线播放| 久久性视频一级片| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 91麻豆av在线| 无遮挡黄片免费观看| 香蕉国产在线看| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 成在线人永久免费视频| 黄色怎么调成土黄色| 一进一出好大好爽视频| 欧美中文日本在线观看视频| 三上悠亚av全集在线观看| 亚洲人成电影观看| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 久久久精品欧美日韩精品| 黄色a级毛片大全视频| 亚洲片人在线观看| 极品人妻少妇av视频| 91字幕亚洲| 欧美精品一区二区免费开放| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 90打野战视频偷拍视频| 怎么达到女性高潮| 久久精品国产清高在天天线| 老司机福利观看| 新久久久久国产一级毛片| 国产欧美日韩一区二区精品| 一边摸一边做爽爽视频免费| 一个人观看的视频www高清免费观看 | 咕卡用的链子| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 一个人免费在线观看的高清视频| 看免费av毛片| 亚洲精品美女久久av网站| 窝窝影院91人妻| 久久久国产精品麻豆| 国产精品电影一区二区三区| 欧美激情 高清一区二区三区| 国产成人啪精品午夜网站| 亚洲国产毛片av蜜桃av| aaaaa片日本免费| 18禁观看日本| 国产精品成人在线| 麻豆成人av在线观看| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放 | 一区二区三区国产精品乱码| 日韩欧美一区二区三区在线观看| 精品第一国产精品| 黄片小视频在线播放| 午夜免费鲁丝| 亚洲熟妇中文字幕五十中出 | 丁香欧美五月| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 精品电影一区二区在线| 91国产中文字幕| 侵犯人妻中文字幕一二三四区| 人成视频在线观看免费观看| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 99精国产麻豆久久婷婷| 99久久99久久久精品蜜桃| 国产精品九九99| 国产99久久九九免费精品| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 中文字幕av电影在线播放| 欧美激情极品国产一区二区三区| 看黄色毛片网站| 91av网站免费观看| 水蜜桃什么品种好| 99riav亚洲国产免费| 久久香蕉精品热| 丝袜人妻中文字幕| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 夜夜爽天天搞| 国产精品99久久99久久久不卡| 欧美成人性av电影在线观看| 欧美性长视频在线观看| 天堂中文最新版在线下载| 国产精品久久久久成人av| 91av网站免费观看| 国产精品久久久久成人av| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 日韩免费高清中文字幕av| 亚洲九九香蕉| 国产精品久久久久成人av| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 少妇 在线观看| 成年人黄色毛片网站| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 亚洲人成伊人成综合网2020| 国产三级在线视频| 可以免费在线观看a视频的电影网站| 男人舔女人下体高潮全视频| 亚洲情色 制服丝袜| 美女高潮到喷水免费观看| 亚洲欧美一区二区三区久久| 日韩欧美免费精品| 色老头精品视频在线观看| 精品福利永久在线观看| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 又大又爽又粗| 国产99白浆流出| 久99久视频精品免费| 日韩欧美国产一区二区入口| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看|