綜合收益結構體系重構

路婷 姚正海

【摘要】 ?自2006年頒布企業(yè)會計準則以來，收益觀念由收入費用觀向資產負債觀轉變。文章從綜合收益的內涵出發(fā)，逐項分析其組成內容，在此基礎上重新構建了綜合收益結構及其內容，將綜合收益分為經營凈收益和持產利得兩部分，以期為投資者更好地評價綜合收益質量提供參考。

【關鍵詞】 ?綜合收益;結構體系;重構

【中圖分類號】 ?F230 ?【文獻標識碼】 ?A ?【文章編號】 ?1002-5812（2019）11-0018-03

2009年，財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準則解釋第3號》規(guī)定，企業(yè)應當在利潤表“每股收益”項下增列“其他綜合收益”項目和“綜合收益總額”項目。綜合收益的列報結構為“凈利潤+其他綜合收益”，這是收入費用觀和資產負債觀二者的混合，不便于會計信息使用者從中提取有用信息進行決策。本文從綜合收益的內涵出發(fā)，區(qū)分企業(yè)對外交易等經營活動產生的收益與因資產或負債價值變化而產生的利得和損失，重新構建綜合收益結構體系，以期為投資者更好地了解公司業(yè)績、降低投資風險提供參考。

一、綜合收益內涵

（一）發(fā)展歷程

會計主體收益計量模式的發(fā)展經過否定之否定的過程，綜合收益并非是一個全新的概念。會計發(fā)展早期，經濟業(yè)務簡單，經濟活動缺乏持續(xù)性，會計主體收益只需通過比較兩個報表日凈資產的變化即可確定，這是最早的資產負債觀。隨著經濟的發(fā)展，企業(yè)組織形式越來越多樣化、經濟活動也日趨復雜，凈資產的變化因素和影響難以確定，收入、費用和利潤三要素應運而生，收入費用觀被各國會計準則采納。然而，20世紀70年代美國出現(xiàn)嚴重的通貨膨脹，歷史成本計量下的財務報表不再具備可比性，以歷史成本為基礎的利潤嚴重失真，另外，隨著金融衍生工具及其他新興事物的出現(xiàn)，公允價值計量屬性逐漸在各國會計準則中應用，收益計量觀念由收入費用觀逐漸向資產負債觀過渡。

（二）準則解釋

綜合收益作為一個正式概念提出是在1980年12月，美國會計準則委員會（FASB）發(fā)布第3號財務會計概念公告——企業(yè)財務報表要素的解釋，將綜合收益定義為“一個主體在某一期間與非業(yè)主方面進行交易或發(fā)生其他事項和情況所引起的權益（凈資產）變動，除業(yè)主投資和派給業(yè)主款外，綜合收益包括這一期間一切權益上的變動”。綜合收益概念提出后，直至1997年，F(xiàn)ASB才發(fā)布相關準則，要求列報綜合收益，采用凈利潤+其他綜合收益的方式在一張或者兩張報表上列示。之后，綜合收益逐步在國際會計準則及各國會計準則中得到應用。

（三）進一步思考

綜合收益是基于資產負債觀下的全面收益，其理論內涵是報告期內企業(yè)與所有者之外的其他各方之間的交易或其他事項引起的凈資產的變動額度。與傳統(tǒng)的收入費用觀相比，綜合收益逐漸淡化了“實現(xiàn)”這一原則，強調企業(yè)收益來源于凈資產的變動，注重的是資產與負債計價。根據(jù)其定義，綜合收益=期末凈資產-期初凈資產-（本期所有者投入的資本-本期所有者分配）。但是，各國會計準則幾乎無一例外地選擇了“凈利潤+其他綜合收益”這一模式列報綜合收益。有學者提出這是由于存在某些資產與負債價值無法可靠計量等現(xiàn)實困難，各國會計準則委員會做出的一種折中選擇。事實真是如此嗎？筆者認為不盡然。從收益計量觀念的發(fā)展歷程可以看出，會計主體收益計量模式的發(fā)展是隨著社會經濟發(fā)展而發(fā)展的。同樣的，各國會計準則對于收益列報方式的規(guī)定也必然會符合同時期社會經濟發(fā)展的要求。當前會計信息使用者對企業(yè)收益信息的使用需求，并不是簡單地了解企業(yè)凈資產發(fā)生了多少變動，而是能從企業(yè)披露的收益信息中提煉出企業(yè)的收益質量、盈利能力以及經營戰(zhàn)略等信息。這就要求企業(yè)列報收益的來源有哪些，由哪些部分組成，而這正是目前各國會計準則所要求的。但是，當前綜合收益列報結構及對收益類型的分類卻將資產負債觀和收入費用觀混淆在一起，不利于會計信息使用者提煉和發(fā)掘有用信息，因此有必要對綜合收益的各項內容進行分析，重新構建綜合收益的結構體系。

二、綜合收益內容解析

（一）凈利潤

凈利潤反映企業(yè)某一時期的經營成果，是體現(xiàn)企業(yè)盈利能力非常重要的指標。一般認為凈利潤越高，企業(yè)的盈利能力越強。2006年以前，我國的收益計量模式以收入費用觀為主導，強調實現(xiàn)原則、配比原則及歷史成本原則。凈利潤=主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤-期間費用+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出-所得稅費用。2006年以后，企業(yè)收益計量由收入費用觀逐漸向資產負債觀轉變，凈利潤的計算也發(fā)生了較大改動，在原有基礎上增加了資產減值損失、公允價值變動收益等項目。2017年前后，財政部陸續(xù)修訂了政府補助準則、金融工具準則、收入準則等，并相應地修訂了一般企業(yè)財務報表格式，根據(jù)財政部2018年6月15日修訂印發(fā)的一般企業(yè)財務報表格式，凈利潤計算過程如下：

營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-研發(fā)費用-財務費用-資產減值損失-信用減值損失+其他收益+投資收益+凈敞口套期收益+公允價值變動收益+資產處置收益

利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出

凈利潤=利潤總額-所得稅費用

1.資產減值損失與信用減值損失。資產減值損失項目反映企業(yè)報告期內相關資產發(fā)生的減值，是一種由會計估計產生的資產持有損失。信用減值損失項目為2018年報表新增項目，反映企業(yè)按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）的要求計提的各項金融工具減值準備所形成的預期信用損失。資產減值損失和信用減值損失都是因資產價值發(fā)生變化而產生，并非來源于企業(yè)實際的經營活動，將其含在營業(yè)利潤中計算，不能準確地反映企業(yè)經營活動帶來的收益。另外，它們可作為企業(yè)管理層用來進行盈余管理的有效手段，將其隱藏在營業(yè)利潤中，會造成投資者對企業(yè)盈利能力的誤判。

2.投資收益與凈敞口套期收益。投資收益項目反映企業(yè)從事各項對外投資活動取得的收益，以對外投資活動產生的收入減去其成本后的凈額，基本為已實現(xiàn)的收益。凈敞口套期收益項目反映凈敞口套期下被套期項目累計公允價值變動轉入當期損益的金額或現(xiàn)金流量套期儲備轉入當期損益的金額。

3.公允價值變動收益。公允價值變動收益項目反映企業(yè)報告期內以公允價值計量的資產或負債公允價值發(fā)生變動所產生的收益，屬于資產的持有利得或損失，不會產生相應的現(xiàn)金流量，對企業(yè)經營活動盈利能力解釋力度不強。

4.資產處置收益與其他收益。資產處置收益項目，反映企業(yè)出售劃分為持有待售的非流動資產（金融工具、長期股權投資和投資性房地產除外）或處置組時確認的處置利得或損失，以及處置未劃分為持有待售的固定資產、在建工程、生產性生物資產及無形資產而產生的處置利得或損失。其他收益項目反映計入其他收益的政府補助。資產處置收益來源于企業(yè)處置相關資產的凈損益，而其他收益來源于政府補助，資產處置和政府補助在企業(yè)的經營管理活動中并不常見，其收益的穩(wěn)定性較低。畢竟企業(yè)不能依靠變賣資產和獲取政府補助來維持收益。

5.所得稅費用。所得稅費用項目包括當期所得稅費用和遞延所得稅費用，當期所得稅費用是企業(yè)當期應當繳納的企業(yè)所得稅，遞延所得稅費用是遞延所得稅資產或遞延所得稅的凈變動額。因此所得稅費用中既包括已經實現(xiàn)的、會產生相關現(xiàn)金流出的當期所得稅費用，也包括因企業(yè)資產或負債變動而產生的遞延所得稅費用。

（二）其他綜合收益

根據(jù)我國企業(yè)會計準則規(guī)定，其他綜合收益是指企業(yè)未確認為當期損益的各項利得和損失。包括以后會計期間不能重分類進損益的其他綜合收益和以后會計期間滿足條件時可以重分類為損益的其他綜合收益。以后會計期間不能重分類為損益的其他綜合收益包括：重新計量設定受益計劃變動額、權益法下不能結轉至損益的其他綜合收益、其他權益工具投資公允價值變動、企業(yè)自身信用風險公允價值變動。以后會計期間符合條件時可以重分類為損益的其他綜合收益包括：權益法下可轉損益的其他綜合收益、其他債權投資公允價值變動、金融資產重分類計入其他綜合收益的金額、其他債權投資信用減值準備、現(xiàn)金流量套期工具產生的利得或損失中屬于有效套期的部分、外幣財務報表折算差額。

從其他綜合收益反映的內容上看，不論是以后期間重分類進損益還是以后期間不得重分類進損益，其他綜合收益均是產生于某些資產或負債價值的變動，并不是實際來源于企業(yè)的經營管理活動，均屬于資產的持有利得或損失。

三、綜合收益結構體系重構

基于上述分析，按照當前企業(yè)會計準則中規(guī)定的披露方式，凈利潤中不僅包括企業(yè)因經營活動產生的收入與費用，還包括如公允價值變動收益等資產持有利得或損失，凈利潤的列報是收入費用觀和資產負債觀兩種收益計量觀念的混合。而其他綜合收益包括以后期間可以重分類為損益的資產持有利得或損失和以后不可重分類為損益的資產持有利得和損失。因此將綜合收益分類為經營凈收益和持產利得（見下頁圖1）。經營收益反映企業(yè)因各項經營管理活動、對外交易而產生的收益總額，經營收益總額越高表明企業(yè)各項經營管理活動所帶來的成效越高。持產利得反映企業(yè)因會計估計或公允價值計量等因素產生的資產或負債價值變動利得或損失，具體內容如下。

（一）經營收益

從企業(yè)經營角度看，收益主要來源于企業(yè)的經營管理活動，原有營業(yè)利潤中包含的資產減值損失和公允價值變動收益項目并非來源于企業(yè)的經營活動，屬于資產持有利得或損失，不能產生相關現(xiàn)金流，將它們計入營業(yè)利潤不妥。在利潤總額基礎上剔除資產減值損失和公允價值變動收益等屬于資產持有利得的項目，構建經營收益項目，用以反映企業(yè)因經營活動而產生的收益總額。具體計算公式如下：

經營收益=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-研發(fā)費用-財務費用+其他收益+投資收益+凈敞口套期收益+資產處置收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出

1.核心經營收益。錢愛民、張新民（2008）認為，2006年新準則頒布后，利潤表在收益計量觀念及會計要素的計量屬性等方面發(fā)生了重大變化，對利潤結構質量的分析有較大影響，有必要構建“核心利潤”概念，并在此基礎上分析企業(yè)利潤質量。本文贊同其“核心利潤”的觀點，經營收益包含了企業(yè)所有經營管理活動產生的收益，企業(yè)經營業(yè)務必然有主次之分，建立核心經營收益項目，用以反映企業(yè)主要經營活動產生的收益。在經營收益基礎上剔除投資收益、凈敞口套期收益、資產處置收益、其他收益、營業(yè)外收入及營業(yè)外支出，具體計算如下：

核心經營收益=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-研發(fā)費用-財務費用

核心經營收益未考慮企業(yè)非日?；顒赢a生的收益，計算口徑與經營收益相比進一步縮小，反映企業(yè)主要經營活動產生的收益，其占經營收益總額比重越高，說明企業(yè)收益越穩(wěn)定，企業(yè)核心競爭力的盈利能力越強，企業(yè)的收益質量越高。

2.對外投資收益。隨著資本市場的發(fā)展，越來越多的企業(yè)將剩余資金用于投資，對外投資活動成為企業(yè)經營管理活動中常見的組成部分，其產生的收益成為企業(yè)收益總額中的重要組成部分。構建對外投資收益項目，等于利潤表中的投資收益項目加上凈敞口套期收益，主要反映企業(yè)投資金融工具、套期工具及其他權益性投資實現(xiàn)的收益或損失，具體計算如下：

對外投資收益=投資收益+凈敞口套期收益

對外投資收益金額越高，所占經營收益比重越高，說明企業(yè)對外投資活動盈利水平越高，但是如果過高，則有可能表明其經營活動有所偏離，對企業(yè)主營業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展有所影響。另外，還應關注對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益，這種投資收益不產生相關現(xiàn)金流，收益質量較低。

3.其他經營收益。其他經營收益反映企業(yè)非日常經營活動產生的收益，包括計入其他收益的政府補助、資產處置收益、營業(yè)外收入及營業(yè)外支出。具體計算如下：

其他經營收益=其他收益+資產處置收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出

非日常經營活動產生的收益持續(xù)性較差，不能持久地為企業(yè)帶來收益，因此，其他經營收益占企業(yè)經營收益比重越高，收益的持續(xù)性越低，相應地，經營收益質量也就越低。

（二）經營凈收益

經營凈收益是經營收益減去當期所得稅費用后的凈額，是企業(yè)的經營活動產生的收益扣除需要向稅務機關繳納企業(yè)所得稅后的凈額，是企業(yè)經營活動產生的凈收益，其金額越大表明企業(yè)的盈利能力越強。

（三）持產利得

持產利得項目反映企業(yè)資產的持有利得或損失，包括資產減值損失、信用減值損失、公允價值變動收益、其他綜合收益的稅后凈額以及遞延所得稅費用。具體計算如下：

持產利得=公允價值變動收益+其他綜合收益的稅后凈額-資產減值損失-信用減值損失-遞延所得稅費用

持產利得源于資產的價值變化，并非企業(yè)經營活動所產生，也不會產生相關現(xiàn)金流。僅僅從當期收益質量上看，持產利得占綜合收益總額比重越高，經營凈收益的比重會越低，企業(yè)收益的風險也就越大，收益質量越低。當企業(yè)處置相關資產時，對應的持產利得變成已實現(xiàn)的收益，產生相關現(xiàn)金流。持產利得基本會通過企業(yè)日后的對外交易而轉變?yōu)榻洜I收益，可以看作是企業(yè)以后期間經營收益的儲備池。因此，對持產利得的分析還應考慮其對以后期間收益的影響。

四、結論及展望

會計主體收益計量模式已經由傳統(tǒng)的收入費用觀向資產負債觀轉變，隨著市場環(huán)境及相關準則規(guī)定的逐漸完善，綜合收益的披露內容將會變得越來越復雜。與凈利潤相比，綜合收益更為全面地反映了企業(yè)價值創(chuàng)造的信息。決策有用觀下，投資者對會計信息質量要求越來越高，綜合收益報告模式更能滿足投資者的決策需求。綜合收益信息的應用不是簡單了解綜合收益總額，而應從中提取相關信息以滿足決策需求，然而當前的收益評價仍然以凈利潤為基礎，諸多分析手段仍著眼于利潤。在綜合收益的報告模式下，有必要從綜合收益層面對企業(yè)的整體收益情況進行分析研究。本文通過對綜合收益內容的分析，對綜合收益結構體系進行了重構，有助于進一步對企業(yè)收益質量進行評價和分析。綜合收益質量評價以及基于綜合收益的財務指標構建應作為財務分析的重要內容，引起重視，今后的研究任重而道遠。X

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