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    安徽省小微企業(yè)融資問(wèn)題研究

    2019-07-05 18:43:32常道杰
    智富時(shí)代 2019年5期
    關(guān)鍵詞:融資困難小微企業(yè)

    常道杰

    【摘 要】在關(guān)于安徽省小微企業(yè)融資等問(wèn)題研究,單單來(lái)說(shuō),就解決就業(yè)工作方面,大量的農(nóng)村勞動(dòng)力得以在小微企業(yè)就業(yè),在加快推進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革方面,小微企業(yè)展現(xiàn)了其較強(qiáng)的靈活性,特別容易適應(yīng)市場(chǎng)的各種變動(dòng),對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革發(fā)揮了積極的作用。但是,一直以來(lái)我國(guó)的小微企業(yè)都面臨著資金短缺、資金不足等方面的問(wèn)題,已經(jīng)極大的限制了小微企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)安徽省微企業(yè)融資業(yè)務(wù)上所遇到的困難以及問(wèn)題,充分借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者提出的觀念和安徽省小微企業(yè)實(shí)際情況,最終提出了關(guān)于安徽省小微企業(yè)融資困難的對(duì)策。

    【關(guān)鍵詞】小微企業(yè);融資困難;發(fā)展受限;中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行阜陽(yáng)分行

    一、小微企業(yè)的融資方式

    小微企業(yè)的融資方式可以分為:內(nèi)源融資和外源融資。

    1.內(nèi)源融資

    內(nèi)源融資是指企業(yè)通過(guò)日常的經(jīng)營(yíng)獲得資金的積累,并將其用于滿足自身資金需求的融資行為。內(nèi)源融資主要由留存收益和折舊兩部分構(gòu)成,具體的說(shuō),內(nèi)源強(qiáng)資就是指企業(yè)不斷將企業(yè)自身的儲(chǔ)蓄(留存盈利、折舊等)轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)自身投資的過(guò)程。內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的融資來(lái)說(shuō),具有自主性高、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn),是中小企業(yè)資金的重要來(lái)源,對(duì)中小企業(yè)生存與發(fā)展具有重要意義。但是隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的日漸擴(kuò)大,內(nèi)源融資已經(jīng)很難滿足企業(yè)的資金需求,企業(yè)必須向外尋求融資來(lái)滿足資金的需求。

    2.外源融資

    外源融資是指企業(yè)向自身W外的其他經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行資金融通,滿足自身融資需求的過(guò)程。外源融資具有資金來(lái)源廣,方式多樣等有點(diǎn)。外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的主要方式??偟膩?lái)說(shuō)外源敲資的方式主要分為兩類,包括:直接融資和間接融資

    內(nèi)源融資對(duì)小微企業(yè)的融資來(lái)說(shuō),其成本較低、自主性較高、抗風(fēng)險(xiǎn)性很強(qiáng),是其融資根本組成部分。但是,由于企業(yè)的快速發(fā)展、經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大等因素的影響,內(nèi)源融資的方式在很大程度上難以滿足企業(yè)的融資需求,企業(yè)不得不尋求外源融資的辦法。外源融資指的就是企業(yè)向自身以外的經(jīng)濟(jì)主體尋求資金融通,以滿足自身所需資金的方式。外源融資相對(duì)于內(nèi)源融資來(lái)說(shuō)具有資金來(lái)源廣,方式多樣等一系列的好處。

    二、小微企業(yè)融資相關(guān)理論基礎(chǔ)

    1.MM理論

    MM理論的基本假設(shè)為:

    1).企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是可衡量的,有相同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)即處于同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí);

    2).現(xiàn)在和將來(lái)的投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)的EBIT估計(jì)完全相同,即投資者對(duì)企業(yè)未來(lái)收益和取得這些收益所面臨風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期是一致的;

    3).證券市場(chǎng)是完善的,沒(méi)有交易成本;

    4).投資者可同公司一樣以同等利率獲得借款;

    5).無(wú)論借債多少,公司及個(gè)人的負(fù)債均無(wú)風(fēng)險(xiǎn),故負(fù)債利率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率;

    6).投資者預(yù)期的EBIT不變,即假設(shè)企業(yè)的增長(zhǎng)率為零,從而所有現(xiàn)金流量都是年金;

    2.關(guān)系型融資

    在此項(xiàng)理論中,面對(duì)新老客戶尋求資金融通時(shí),老客戶會(huì)更容易獲得銀行的青睞。在商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)的這一過(guò)程過(guò)程中,商業(yè)銀行會(huì)進(jìn)行進(jìn)行關(guān)系的投資,希望可以獲得有企業(yè)有關(guān)的信息。此外,通過(guò)與企業(yè)的長(zhǎng)期合作,商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)這一項(xiàng)來(lái)預(yù)測(cè)關(guān)于銀行的金融服務(wù)未來(lái)的盈利前景。小企業(yè)往往在初始階段愿意通過(guò)支付相對(duì)較高的利率來(lái)作為信譽(yù)傭金,以期在未來(lái)可以獲得更好的融資條件,發(fā)揮關(guān)系投資在其向銀行尋求資金時(shí)候的作用。

    三、安徽省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

    1.安徽省小微企業(yè)基本概況

    自從改革開(kāi)放以后,我國(guó)小微企業(yè)得到了迅速發(fā)展。小微企業(yè)如像人身上的毛細(xì)血管一樣,規(guī)模雖然不大,但涉及領(lǐng)域多,作用可不能忽視。截至到2015年止,我國(guó)的小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到4000多萬(wàn),所創(chuàng)造的GDP占比達(dá)到60%,其繳納的稅額大約占到了國(guó)家稅收的總額一半,并且還提供了將近80%的就業(yè)崗位,小微促進(jìn)了我國(guó)社會(huì)和諧穩(wěn)定發(fā)展、同時(shí)形成了萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)格局、并增加了我國(guó)的稅收收入、同時(shí)也鼓勵(lì)了科技創(chuàng)新,但是小微企業(yè)在發(fā)展擴(kuò)大的過(guò)程中,需要資金一直是最大的難題。

    安徽省小微企業(yè)近些年來(lái)發(fā)展迅速,根據(jù)統(tǒng)計(jì),2014年安徽省小微企業(yè)法人數(shù)達(dá)到356279個(gè),大約是2013年度的1.37倍,并且近五年來(lái)一直保持著年均22%的增速。

    小微企業(yè)對(duì)安徽省經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著巨大貢獻(xiàn),2014年安徽省規(guī)模以上的工業(yè)小微企業(yè)總共實(shí)現(xiàn)了工業(yè)增加值5996.41億元,大約占據(jù)了全省規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)增加值總量的64.5%。從這一系列相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看,近些年來(lái)工業(yè)型小微企業(yè)在安徽省工業(yè)的增加值和工業(yè)銷售產(chǎn)值的占比一直都是大于大型企業(yè)的。除此之外工業(yè)型小微企業(yè)對(duì)于安徽省就業(yè)貢獻(xiàn)度同樣大于大型企業(yè),小微企業(yè)吸納了安徽省超過(guò)一半的就業(yè)總數(shù),安徽省的小微企業(yè)已成為安徽經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的推進(jìn)力了。

    2.安徽省小微企業(yè)融資環(huán)境分析

    安徽省整體金融環(huán)境較為平和,根據(jù)安徽省統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,安徽省全年社會(huì)融資規(guī)模達(dá)到了6283.5億元,同比增加2708.9億元,增幅為百分之七十五點(diǎn)八。2016年末安徽省金融機(jī)構(gòu)的人民幣各項(xiàng)存款余額總額達(dá)到了40856.2億元,同比增加6373.3億元,增幅為十八點(diǎn)五。而且,非金融企業(yè)的存款余額總額達(dá)到了2923.5億元,同比提高了百分之二十五點(diǎn)九;其中住戶存款余額為18857.6億元,同比增長(zhǎng)了百分之零點(diǎn)八。安徽省2016年末金融機(jī)構(gòu)的人民幣各項(xiàng)貸款余額總額達(dá)到了30180.7億元,同比增加了4691.7億元,增幅十八點(diǎn)四。并且,境內(nèi)的短期貸款達(dá)到了9160億元,同比增長(zhǎng)了百分之九點(diǎn)七;而境內(nèi)的中長(zhǎng)期貸款達(dá)到了18469.9億元,同比增長(zhǎng)百分之二十一點(diǎn)九,其中中長(zhǎng)期貸款中的住戶貸款達(dá)到了8334.6億元,同比增長(zhǎng)百分之三十二點(diǎn)八。

    就現(xiàn)狀而言,安徽省要想趕上經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)水平,對(duì)于高新技術(shù)中小微企業(yè)政府要加大力度去扶持,使得小微企業(yè)走向正確的現(xiàn)代化發(fā)展道路。

    3.安徽省小微企業(yè)融資問(wèn)題分析

    (1)小微企業(yè)高級(jí)財(cái)務(wù)人員的資源匱乏。

    因?yàn)榇蟛糠中∥⑵髽I(yè)都是家族企業(yè),集權(quán)制經(jīng)營(yíng),一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)命脈便是財(cái)務(wù),因此對(duì)于財(cái)務(wù)部門小微企業(yè)的業(yè)主任人唯親,這就造成了財(cái)務(wù)管理人員發(fā)展受制,以此類推,其他重要職位也是一樣的情況,缺乏人才會(huì)大幅度的限制企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程之中,小微企業(yè)的管理者對(duì)財(cái)務(wù)管理工作在很大程度上有一定的忽略。小企業(yè)和大企業(yè)相比,吸納人才存在質(zhì)的差距,往往企業(yè)的管理者水平又低,無(wú)法培養(yǎng)人才,因此造成了缺少高水平的財(cái)務(wù)人才的局面,使小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作失去了其真正的意義。

    (2)創(chuàng)新能力不足。

    在現(xiàn)代企業(yè)中,創(chuàng)新是一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,對(duì)比大中型企業(yè)來(lái)說(shuō),小微企業(yè)具有更強(qiáng)的靈活性,對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)的速度又相對(duì)較快,往往更容易抓住抓住商機(jī),而且小微企業(yè)也應(yīng)該比大中型企業(yè)具有更高的從技術(shù)創(chuàng)新到實(shí)現(xiàn)商品輸出的效率。但是小微企業(yè)也有很明顯的缺陷,小微企業(yè)沒(méi)有足夠的研發(fā)資本。大部分小微企業(yè)又只看重眼前利的益,因?yàn)檫@樣可以較為迅速的回籠資金,技術(shù)研發(fā)往往又需要高資本的長(zhǎng)期投入投入,小微企業(yè)對(duì)此較為排斥,這便造成了小微企業(yè)創(chuàng)新能力跟不上社會(huì)潮流的變化。

    四、解決安徽省小微企業(yè)融資困難問(wèn)題的對(duì)策

    1.解決內(nèi)源性融資問(wèn)題

    根據(jù)以上研究發(fā)現(xiàn),解決安徽省小微企業(yè)融資困難的問(wèn)題無(wú)非是從內(nèi)源性融資和外源性融資這些方面入手。對(duì)于各種小微企業(yè),內(nèi)源性融資的方式都很適用。小微企業(yè)應(yīng)該通過(guò)加強(qiáng)管理建設(shè)來(lái)提高自身的融資效率。小微企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理,保障自身資金的安全,提高資金的效用。企業(yè)同時(shí)也該在應(yīng)收賬款方面設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)化的信用制度,通過(guò)專業(yè)的信用分析。并且小微企業(yè)也要建立合理的收款制度,用此來(lái)減少壞賬損失。在管理存貨方面,因?yàn)榇尕浀牧鲃?dòng)性不強(qiáng),小微企業(yè)在發(fā)揮存貨動(dòng)能的同時(shí)也要相應(yīng)的考慮減少成本,找到最佳的組合方式。同時(shí),企業(yè)業(yè)應(yīng)該注重自身信息披露的問(wèn)題,聘請(qǐng)專業(yè)人才對(duì)企業(yè)自身的信息做出完整的歸納,做出財(cái)務(wù)分析報(bào)表,提高自身經(jīng)營(yíng)的決策能力。在吸納人才方面,小微企業(yè)的業(yè)主不應(yīng)任人唯親,要敢于放權(quán)給真正有才華的人,提高自身吸引人才的能力,重視人才的培養(yǎng),在重要崗位上要使用那些真正具有才能品德高尚的人,同時(shí)也要加強(qiáng)文化建設(shè),提高員工素質(zhì),通過(guò)合理的方式提高員工的工作情緒,建立自身的企業(yè)文化,加強(qiáng)創(chuàng)新以及科研成本的投入,創(chuàng)新對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)發(fā)展的源泉,企業(yè)應(yīng)該著眼于未來(lái),對(duì)于創(chuàng)新資本的投入要舍得下本錢,不要急功近利,腳踏實(shí)地,穩(wěn)步提升企業(yè)的發(fā)展。

    2.解決外源性融資問(wèn)題

    小微企業(yè)融資困難主要問(wèn)題就是信息不對(duì)稱,小微企業(yè)要是能向銀行提供完整的信息披露,并與銀行建立互惠互利的合作模式,其融資能力會(huì)得到質(zhì)的提升。解決安徽省小微企業(yè)外源性融資方面的問(wèn)題,重中之重便是消除信息不對(duì)稱。小微企業(yè)的信貸市場(chǎng)是十分具有潛力的,對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)一次關(guān)鍵性的融資可能拯救企業(yè)塑造輝煌。要想消除信息不對(duì)稱,小微企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該要做到信息的雙向傳遞。小微企業(yè)因自身能力有限無(wú)法提供完善的信息,在此方面銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該盡量幫助小微企業(yè)找到信息不足之處,幫助小微企業(yè)完善信息。解決信息的雙向傳遞的問(wèn)題是解決信息不對(duì)稱的關(guān)鍵因素。而在實(shí)際操作中,建立良好的業(yè)務(wù)關(guān)系,實(shí)現(xiàn)關(guān)系型融資便是最為有效的途徑。一旦和銀行建立了關(guān)系型融資,那么小微企業(yè)的融資能力將會(huì)得到很大的提升。銀行對(duì)于建立了關(guān)系型融資的小微企業(yè)應(yīng)該簡(jiǎn)化其貸款流程,盡量縮短放款時(shí)間,并根據(jù)各個(gè)客戶不同需要與企業(yè)的不同特點(diǎn)和發(fā)展?jié)摿?,推出適合不同企業(yè)的貸款模式。銀行應(yīng)該盡可能的為小微企業(yè)融資提夠便利,小微企業(yè)也當(dāng)合理的運(yùn)用資金,保障資金的安全,不要只注重眼前利益。避免出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn),建立自己的信用,打造良好的關(guān)系型融資。銀行也要對(duì)小微企業(yè)在獲得貸款后企業(yè)是否將資金按貸款時(shí)所表明的資金用途這方面加強(qiáng)監(jiān)控,如果小微企業(yè)在獲得資金后將資金挪用他,例如企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了提升利益將資金投入高風(fēng)險(xiǎn)的投資領(lǐng)域之中,這將會(huì)提升還款風(fēng)險(xiǎn),很可能造成無(wú)法及時(shí)償還銀行貸款的情況,一旦有類似情況發(fā)生,銀行應(yīng)該立即停止向小微企業(yè)投放資金,收回貸款,對(duì)于信用差的企業(yè)的融資申請(qǐng)有所防范。小微企業(yè)應(yīng)該明白融資不易,珍惜從銀行得來(lái)的貸款,按照事先設(shè)定的方向,將資金運(yùn)用到穩(wěn)定合理正確的方向,不得將資金挪用他處,使得企業(yè)自身一直走在正確發(fā)展的道路上,穩(wěn)定經(jīng)營(yíng),避免出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)。

    3.政府扶持

    當(dāng)前小微企業(yè)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著不可忽視的作用,小微企業(yè)正扮演著關(guān)鍵的角色。對(duì)此,安徽省政府應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管,根據(jù)實(shí)際情況合理的對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí),同時(shí)也要監(jiān)管在信貸市場(chǎng)上的金融機(jī)構(gòu),消除他們對(duì)小微企業(yè)的歧視。政府也應(yīng)該健全法律法規(guī),制定合理的政策,約束小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的行為,保障小微企業(yè)信貸市場(chǎng)正常有序的工作,讓小微企業(yè)可以在信貸市場(chǎng)上得到公平的對(duì)待。政府還應(yīng)該建立專門為小微企業(yè)服務(wù)的金融平臺(tái),指導(dǎo)小微企業(yè)對(duì)外披露信息和加強(qiáng)小微企業(yè)自身內(nèi)部的管理。政府應(yīng)該鼓勵(lì)直接融資,宣揚(yáng)創(chuàng)新,讓小微企業(yè)真正認(rèn)識(shí)到企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力是創(chuàng)新。以此來(lái)保證小微企業(yè)不斷發(fā)展。

    4.企業(yè)自身提高內(nèi)部積累水平

    無(wú)論是從理論分析又或者是從實(shí)證分析,都可以得到,影響小微企業(yè)融資能力的一個(gè)關(guān)鍵因素內(nèi)部積累水平。提高內(nèi)部積累水平,就會(huì)使得企業(yè)內(nèi)源融資能力提高。安徽省小微企業(yè)在融資方面十分依賴內(nèi)源融資,相對(duì)于外源融資而言,內(nèi)源融資成本更低,效率更高。小微企業(yè)要不斷地加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)管理,不能因?yàn)樽陨硪?guī)模小而忽視了管理這一塊,對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言,好的經(jīng)營(yíng)管理是不可或缺的,小微企業(yè)要強(qiáng)調(diào)自身企業(yè)文化的建設(shè),經(jīng)營(yíng)者也要不斷地?cái)U(kuò)充自己的知識(shí)累計(jì)水平,管理企業(yè)方面持續(xù)地進(jìn)步,提升自己的決策能力,要將目光放遠(yuǎn),不應(yīng)被眼前地蠅頭小利而誘惑,小微企業(yè)要合理地建立自身的資金鏈,加快企業(yè)資金的周轉(zhuǎn),管理者要明確地要求財(cái)務(wù)人員精確地記錄每一筆賬款,盡可能的提升企業(yè)資金的運(yùn)用。小微企業(yè)應(yīng)該對(duì)于企業(yè)的積累多多投入自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金成果,以便提高自身的內(nèi)源融資能力,從而不再那么的依賴對(duì)外源融資。內(nèi)部積累對(duì)于小微企業(yè)的成長(zhǎng)有著明顯的推進(jìn)作用,小微企業(yè)隨著自身的發(fā)展,規(guī)模不斷擴(kuò)大,同時(shí)也提高了自身的融資能力。

    從以上的措施可知,解決小微企業(yè)的融資問(wèn)題非一日之功。阜陽(yáng)農(nóng)行更應(yīng)該從自身做起,找出解決問(wèn)題的辦法。首先應(yīng)該通過(guò)加強(qiáng)管理建設(shè)來(lái)提高自身的融資效率。在加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理的同時(shí)也應(yīng)該在應(yīng)收賬款方面設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)化的信用制度。應(yīng)該注重自身信息披露的問(wèn)題,提高自身經(jīng)營(yíng)決策的能力。另外,還要借助政府的幫助提高自己的能力水平,利用政府提供的優(yōu)惠政策使自身得到更好的發(fā)展。最后,阜陽(yáng)農(nóng)行應(yīng)該提高自己的內(nèi)部積累水平,使內(nèi)援融資能力提高。

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