區(qū)塊鏈技術(shù)下數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)分析

袁子涵

摘要：區(qū)塊鏈技術(shù)區(qū)塊鏈技術(shù)被部分學(xué)者認(rèn)為是繼互聯(lián)網(wǎng)之后，下一代對(duì)世界有顛覆性影響的核心技術(shù)。而這種技術(shù)作為數(shù)字貨幣技術(shù)的基礎(chǔ)，有助于推動(dòng)數(shù)字金融以及數(shù)字金融的發(fā)展。在對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行綜述的基礎(chǔ)上，主要研究區(qū)塊鏈技術(shù)下，數(shù)字貨幣在各國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀，以及目前面臨的挑戰(zhàn)，目的在于了解區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣發(fā)展的現(xiàn)狀，展望數(shù)字貨幣的未來(lái)發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;數(shù)字貨幣;現(xiàn)狀;挑戰(zhàn)

中圖分類(lèi)號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.10.050

自2000年第一個(gè)數(shù)字貨幣供應(yīng)商E-bullion創(chuàng)立后，數(shù)字貨幣這一概念即進(jìn)入公眾視野。2008年比特幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的問(wèn)世，使數(shù)字貨幣從數(shù)字金幣跨入密碼貨幣的時(shí)代。而區(qū)塊鏈技術(shù)以密碼學(xué)原理為基礎(chǔ)，因其去中心化特點(diǎn)等特點(diǎn)，極大提升了交易的安全性與透明度，從而被廣泛應(yīng)用于數(shù)字貨幣的發(fā)行與交易過(guò)程中，成為數(shù)字貨幣的技術(shù)支撐。

但是由于區(qū)塊鏈技術(shù)與數(shù)字貨幣屬于新興事物，因此我國(guó)相關(guān)的研究仍屬少數(shù)。且基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字加密貨幣體系仍處于逐步完善階段。數(shù)字貨幣本身也仍存在部分缺陷，在市場(chǎng)監(jiān)管缺位的情況下，極易為消費(fèi)者與金融市場(chǎng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

在此基礎(chǔ)上，本文主要研究區(qū)塊鏈技術(shù)下，數(shù)字貨幣發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)的目的在于把握數(shù)字貨幣的未來(lái)發(fā)展方向，針對(duì)其中可能出現(xiàn)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)提出有效對(duì)策，為我國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)行及區(qū)塊鏈技術(shù)的深入研究提供參考。

1文獻(xiàn)綜述

區(qū)塊鏈技術(shù)作為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展應(yīng)用的底層技術(shù)，技術(shù)上的創(chuàng)新性及實(shí)際應(yīng)用時(shí)的優(yōu)勢(shì)已得到眾多學(xué)者的廣泛認(rèn)可。

關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新性，多數(shù)學(xué)者的看法均相對(duì)一致。林小馳（2016）認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)相較于以往技術(shù)有以下突破：通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新提高區(qū)塊鏈的更改難度，以提高安全性;以記錄者在每個(gè)區(qū)塊中加蓋時(shí)間戳的方式確認(rèn)信息出現(xiàn)的時(shí)間，保證數(shù)據(jù)的不可篡改;用分布式結(jié)構(gòu)以實(shí)現(xiàn)去中心化的目標(biāo);通過(guò)運(yùn)用密碼原理，以算法為人們解決信用問(wèn)題，即以數(shù)學(xué)算法確保共識(shí);設(shè)定智能合約為部分無(wú)法預(yù)見(jiàn)的交易模式提供處理方式，增加了技術(shù)實(shí)用性。

關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)際應(yīng)用時(shí)的巨大優(yōu)勢(shì)，多位學(xué)者也發(fā)表了多種見(jiàn)解。王焯（2016）等學(xué)者認(rèn)為，區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)庫(kù)結(jié)構(gòu)和特有的時(shí)間戳設(shè)置，提高了信息存儲(chǔ)的安全性及篡改難度。其次，分布式結(jié)構(gòu)則增強(qiáng)交易透明度，便利內(nèi)部審查與外稽查，同時(shí)提高效率，降低交易成本。同時(shí)，智能合約加速交易過(guò)程的自動(dòng)化，并增進(jìn)信任、促進(jìn)交易。裴慶祺等學(xué)者認(rèn)為：區(qū)塊鏈以工作量證明或其他共識(shí)機(jī)制（基于數(shù)學(xué)算法）解決了數(shù)字貨幣的“拜占庭將軍”問(wèn)題。

但區(qū)塊鏈技術(shù)目前仍處于起步與發(fā)展階段，還有眾多不完善之處亟待解決。王碩（2016）則認(rèn)為除技術(shù)問(wèn)題外，對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)為金融領(lǐng)域帶來(lái)的監(jiān)管問(wèn)題及民眾接受程度同樣是不小的挑戰(zhàn)。除以上問(wèn)題，沈鑫（2016）等學(xué)者在其論文中還提到了以比特幣為代表的區(qū)塊鏈應(yīng)用的數(shù)據(jù)量過(guò)于龐大、交易效率低而無(wú)法滿(mǎn)足需求和算力證明導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)化、中心化趨勢(shì)等現(xiàn)有問(wèn)題。因此區(qū)塊鏈技術(shù)的廣泛應(yīng)用還有很長(zhǎng)的路要走。

在區(qū)塊鏈技術(shù)背景下的數(shù)字貨幣同樣具有巨大優(yōu)勢(shì)與廣闊的發(fā)展前景。王晟（2016）認(rèn)為基于區(qū)塊鏈技術(shù)的電子貨幣，一方面限制國(guó)家超額發(fā)行貨幣的沖動(dòng)，進(jìn)而消除民眾的通貨膨脹預(yù)期、穩(wěn)定物價(jià);另一方面在維持本國(guó)貨幣體系穩(wěn)定，防止鑄幣利益外各方面發(fā)揮極大作用。邱勛（2017）則從數(shù)字貨幣本身出發(fā)，闡述了央行發(fā)行數(shù)字貨幣在節(jié)約貨幣流通成本、提高央行貨幣政策的精確性和有效性，促進(jìn)向無(wú)現(xiàn)金社會(huì)過(guò)渡、構(gòu)建穩(wěn)健高效的新金融體系等方面產(chǎn)生的積極作用。

數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈技術(shù)一樣是新興事物，故而同樣面臨大量的挑戰(zhàn)。首當(dāng)其沖的就是法律監(jiān)管問(wèn)題。樊云慧、栗耀鑫（2014）認(rèn)為數(shù)字貨幣作為一種新興事物，法律領(lǐng)域有關(guān)數(shù)字貨幣的法規(guī)條例幾近空白，大量法律概念界定模糊，這些均需政府解決。除此，邱勛（2017）還提出了配套設(shè)施建設(shè)、金融體系受到?jīng)_擊等問(wèn)題。

2區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字貨幣概述

2.1區(qū)塊鏈技術(shù)概述

區(qū)塊鏈技術(shù)是建立在特定計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和共識(shí)機(jī)制基礎(chǔ)上的分散式記賬系統(tǒng)，在去中心化和去信任化的前提下，完成點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易與賬簿更新。區(qū)塊鏈技術(shù)作為發(fā)行比特幣等數(shù)字貨幣的底層技術(shù)支撐，隨著近年數(shù)字貨幣的發(fā)展，其受到的關(guān)注度也在不斷攀升。國(guó)內(nèi)外多個(gè)金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)開(kāi)始區(qū)塊鏈技術(shù)方面的研究，并發(fā)表了一系列報(bào)告。

烏鎮(zhèn)智庫(kù)2017年發(fā)布的《區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》指出，自2012年以來(lái)，全球區(qū)塊鏈企業(yè)數(shù)量以超過(guò)65.2%的復(fù)合增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)。同時(shí)，國(guó)家政府各自采取了不同措施來(lái)鼓勵(lì)和促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)應(yīng)用。2017年，美國(guó)已有8個(gè)州提出了有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的方案。加拿大創(chuàng)建了區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)社區(qū)，匯聚了包括以太幣創(chuàng)始人在內(nèi)的大量頂尖人才。在這探索研究區(qū)塊鏈技術(shù)的潮流中，也有部分國(guó)家將重心放在區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣的結(jié)合上。其中，日本政府尤其重視區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字貨幣的發(fā)展，并建立了首個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)組織——日本區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)與區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)盟。而中國(guó)也通過(guò)發(fā)布白皮書(shū)﹑建立研究所等方式來(lái)關(guān)注和支持區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。總體來(lái)看，各國(guó)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)大多持積極態(tài)度。

2.2數(shù)字貨幣概述

伴隨著比特幣以太幣等一批虛擬貨幣的陸續(xù)興起，數(shù)字貨幣這一概念逐漸進(jìn)入大眾視野。目前，對(duì)于數(shù)字貨幣的定義尚存在爭(zhēng)議。若從數(shù)字貨幣的發(fā)行主體看，數(shù)字貨幣可分為官方數(shù)字貨幣和非官方數(shù)字貨幣。后者主要由私人或金融機(jī)構(gòu)嘗試發(fā)行，較為成功的貨幣包括比特幣﹑萊特幣﹑花旗幣等。這類(lèi)貨幣多采用區(qū)塊鏈技術(shù)開(kāi)發(fā)形成具有方便﹑快捷﹑公平性等優(yōu)勢(shì)。

但此類(lèi)貨幣在不同國(guó)家和區(qū)域的定義存在差異。以比特幣為例，中國(guó)將比特幣定義為虛擬貨幣并嚴(yán)格限制其作為貨幣在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上流通，而北美和西歐對(duì)比特幣的接受程度則較高。同時(shí)，因其發(fā)行主體多為個(gè)人或金融機(jī)構(gòu)，非官方數(shù)字貨幣的監(jiān)管力度較低，易受各種因素的干擾，從而造成幣值的較大波動(dòng)，甚至出現(xiàn)偷盜事件，進(jìn)而損害持有者利益。官方數(shù)字貨幣即由國(guó)家或地區(qū)以國(guó)家信譽(yù)為擔(dān)保，由政府主導(dǎo)發(fā)行。相較于非官方數(shù)字貨幣，其安全性﹑幣值穩(wěn)定性都有較大保證。但基于人口龐大﹑現(xiàn)有技術(shù)的不成熟等限制因素，各國(guó)的數(shù)字貨幣尚在籌備與研發(fā)階段。

3區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用現(xiàn)狀

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用價(jià)值最大，主要體現(xiàn)在數(shù)字貨幣。傳統(tǒng)貨幣在金融安全和跟蹤付款方面只能依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)。而區(qū)塊鏈技術(shù)具有的分布式存儲(chǔ)、算法加密等機(jī)制使得數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)凸顯出來(lái)。

3.1在中國(guó)金融領(lǐng)域的應(yīng)用

近年來(lái)，我國(guó)相關(guān)學(xué)者也對(duì)于數(shù)字貨幣進(jìn)行了逐步深入的研究。我國(guó)政府也通過(guò)不同方式和渠道支持區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和應(yīng)用。自2016 年開(kāi)始，我國(guó)工信部每年發(fā)布《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書(shū)》，對(duì)國(guó)內(nèi)外區(qū)塊鏈技術(shù)研究發(fā)展、應(yīng)用技術(shù)路線和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析。2016年國(guó)務(wù)院“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃中，也強(qiáng)調(diào)需加強(qiáng)區(qū)塊鏈等新技術(shù)的戰(zhàn)略布局。

2017 年中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所成立，研究數(shù)字貨幣的發(fā)行技術(shù)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。同年，央行推動(dòng)的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)已測(cè)試成功。此外，騰訊、阿里巴巴等國(guó)內(nèi)知名互聯(lián)網(wǎng)公司也在區(qū)塊鏈領(lǐng)域積極布局，全國(guó)也先后成立了百余家區(qū)塊鏈公司，主營(yíng)區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施的具體應(yīng)用。在區(qū)塊鏈技術(shù)專(zhuān)利方面，截至到2017年我國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)量全球第一，共550 份專(zhuān)利申請(qǐng)，位居第二是美國(guó)，共遞交 284 份專(zhuān)利申請(qǐng)。2017年4月，杭州舉辦2017年首屆全球區(qū)塊鏈金融（杭州）峰會(huì)，會(huì)上提出杭州將打造全國(guó)首個(gè)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園區(qū)，這預(yù)示著區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)的金融革命的帷幕即將拉開(kāi)。

3.2在美國(guó)金融領(lǐng)域的應(yīng)用

美國(guó)作為互聯(lián)網(wǎng)的最初發(fā)源地，在區(qū)塊鏈技術(shù)及其應(yīng)用上的投入也十分積極。 在2017 年，美國(guó)多個(gè)州就開(kāi)始研究規(guī)范區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)法律法規(guī)。2018 年美國(guó)眾議院召開(kāi)兩次區(qū)塊鏈聽(tīng)證會(huì)，討論區(qū)塊鏈技術(shù)和相關(guān)應(yīng)用。美國(guó)國(guó)務(wù)院希望通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)提高金融透明度，以期解決挪用公款、欺詐和貪污腐敗等由于金融透明度不高而導(dǎo)致的問(wèn)題。與此同時(shí)，美國(guó)也正在試點(diǎn)探索基于區(qū)塊鏈加密貨幣技術(shù)，識(shí)別洗錢(qián)和恐怖主義融資等非法行為，并與金融機(jī)構(gòu)搭建信息合作關(guān)系（PPPs）以實(shí)現(xiàn)信息的共享。佛蒙特州的南柏林頓市計(jì)劃使用區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)記錄房地產(chǎn)交易。美國(guó)國(guó)稅局（IRS）將數(shù)字貨幣視為資本利得稅的財(cái)產(chǎn)，對(duì)數(shù)字貨幣的交易利得征收資本利得稅。

4應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣發(fā)展所面臨的挑戰(zhàn)

4.1安全性

區(qū)塊鏈技術(shù)由于其安全性、匿名性、便于交易等優(yōu)勢(shì)，在數(shù)字貨幣領(lǐng)域有很大幫助。盡管如此，在現(xiàn)有的區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立一種能夠安全、廣泛流通的數(shù)字貨幣仍需應(yīng)對(duì)許多挑戰(zhàn)。其中，安全性問(wèn)題是區(qū)塊鏈面臨的最重要的問(wèn)題。目前比特幣遭黑客攻擊盜竊的事件仍時(shí)有發(fā)生，因此現(xiàn)在區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字貨幣領(lǐng)域進(jìn)行廣泛應(yīng)用在技術(shù)面上仍存在諸多問(wèn)題。據(jù)美國(guó)財(cái)經(jīng)網(wǎng)站CNBC報(bào)道，網(wǎng)絡(luò)安全公司Carbon Black的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：僅2018年上半年，就有價(jià)值約11億美元的數(shù)字貨幣被盜。顯然，數(shù)字貨幣市場(chǎng)的安全形勢(shì)非常嚴(yán)峻。除此之外360也發(fā)現(xiàn)了區(qū)塊鏈技術(shù)的一些安全漏洞。

4.2法律問(wèn)題

從法律上看，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣面臨著相關(guān)法律的不認(rèn)可。2013年中國(guó)人民銀行等五部委發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，其中說(shuō)明：“比特幣不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行、不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，不是真正意義上的貨幣。從性質(zhì)上看，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通。”除此之外，區(qū)塊鏈的去中心化和自治性強(qiáng)等特點(diǎn)，與現(xiàn)有的貨幣和財(cái)政制度有較大的沖突。數(shù)字貨幣對(duì)國(guó)家的貨幣發(fā)行權(quán)直接構(gòu)成挑戰(zhàn)，而且貨幣政策的有效性也會(huì)受到影響。

4.3監(jiān)管問(wèn)題

區(qū)塊鏈技術(shù)是金融技術(shù)史上的一個(gè)重大創(chuàng)新，但作為一項(xiàng)新技術(shù)，其在安全性等方面尚不成熟，除此之外對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，去中心化的特點(diǎn)使得原有的監(jiān)管系統(tǒng)和措施不再使用，跨國(guó)直接交易屬性更加大了監(jiān)管的難度，從而對(duì)全世界的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是一個(gè)挑戰(zhàn)。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)在規(guī)則的制定上更需要在防范風(fēng)險(xiǎn)和鼓勵(lì)創(chuàng)新之間進(jìn)行權(quán)衡，完善區(qū)塊鏈相關(guān)監(jiān)管制度，重點(diǎn)關(guān)注金融消費(fèi)者權(quán)益不受侵犯，堅(jiān)守防范風(fēng)險(xiǎn)的底線，為電子貨幣的發(fā)展提供相對(duì)完善的制度支持。

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