遠威經(jīng)貿(mào)有限公司資金運營存在問題及解決對策

茅鳴宇

摘要：隨著經(jīng)濟體制改革的不斷深入，中國企業(yè)正逐步從粗放型管理向規(guī)范化管理轉(zhuǎn)變。從整體上把握管理脈搏，把企業(yè)的管理水平提升到一個新的層次。資本運營是企業(yè)管理的重要組成部分，它滲透到企業(yè)的各個環(huán)節(jié)和層面。資本運作水平直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。以遠威經(jīng)貿(mào)有限公司為研究對象，采用理論研究與數(shù)據(jù)分析相結(jié)合的研究方法。在資本運營管理理論的基礎(chǔ)上，深入分析了遠威經(jīng)貿(mào)有限公司的現(xiàn)狀和存在的問題，給出了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的建議，希望為公司的未來發(fā)展提供理論基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：資金管理;資金運營;資金利用率

中圖分類號：F23文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.15.050

1遠威經(jīng)貿(mào)有限公司資金運營現(xiàn)狀

2015年至2018年，遠威經(jīng)貿(mào)有限公司營業(yè)收入呈上下波動，經(jīng)營成本呈上升趨勢。2016年比2015年增長了989萬元，2017年比2016年增長了782萬元。這種現(xiàn)象造成營業(yè)利潤的不穩(wěn)定且逐漸減少。所以凈利潤也隨之不斷的減少。通過數(shù)據(jù)還可以說明企業(yè)投入產(chǎn)出不協(xié)調(diào)，還需要進一步改善，與此同時公司存貨的增長速度不斷上升，直接營銷存貨消化的壓力增大。主要原因是采購成本的增加，以及原材料的浪費等因素造成的。綜上所述，我們可以很明顯地看到運營成本是經(jīng)營利潤率變化的重要原因。

2遠威經(jīng)貿(mào)有限公司資金運營存在的問題

2.1流動資金籌措缺少規(guī)劃

2015年-2018年公司資金的主要來源從銀行存款逐步轉(zhuǎn)向借款轉(zhuǎn)變。在這4年間，銀行存款從5691萬元到4164萬元，為企業(yè)提供流動資金的比例不斷縮減;借款從1065萬元到1334萬元，為企業(yè)提供流動資金的比例不斷增加，接近占據(jù)企業(yè)流動資金來源的一半;其他來源從801萬元到598萬元，為企業(yè)提供流動資金的比例不斷縮減，這種資金籌措的方式已經(jīng)非常危險，同行業(yè)對于借款都是逐步縮減，在籌資中試圖通過其他手段來替代借款方式。隨著借款額度增加每年償付利息數(shù)額加大，營業(yè)成本將不斷加劇，企業(yè)的償債能力將越來越差。若企業(yè)籌資方式在不規(guī)范化，不具有遠瞻性，不減少借款在資金籌措的所占比例，將會嚴重影響資金的使用效率，阻礙企業(yè)健康發(fā)展。

2.2企業(yè)賒銷、賒賬比例過大

遠威經(jīng)貿(mào)有限公司的銷售模式由于市場競爭激烈，采用賒賬銷售模式進行銷售。2015年公司賒賬金額為5346萬元，比例在31.4%，而行業(yè)為20.6%;2016年公司賒賬金額在17352萬元，比例在29.7%，而行業(yè)為20.3%;2017年公司賒賬金額5039萬元比例在27.8%，而行業(yè)為19.8%;雖然公司年復一年地繼續(xù)減少信貸比例，但仍遠高于行業(yè)水平。較多賒賬款項常年未能回收，導致爛賬現(xiàn)象逐年遞增。賒賬資金長時間未能回收，公司成本逐年遞增，導致遠威經(jīng)貿(mào)有限公司的現(xiàn)金流量減少，可利用資金逐年降低，資金營運金額逐年遞減。公司營運資金減少將會導致公司下一年確保成本金額的情況下其他可利用資金將會大大降低，最終導致公司資金流緊張，不利于公司正常發(fā)展。

2.3短期借款使用混亂

企業(yè)短期借款額度在逐漸增加，但在短期借款的同時，其使用用途卻更加混亂，缺少計劃性。在2015年中，是產(chǎn)品成本使用所占比重最大，超過其他兩種使用額度的總和;在2016年中，是償還債務(wù)使用所占比重最大，但與產(chǎn)品成本花費接近;在2017年中，雖然仍是償還債務(wù)所占比重最大，但超過其他兩種使用額度的總和。通過這些，我們可以看出企業(yè)在對短期借款的使用缺乏具體安排，每年對于短期借款的使用十分混亂，沒有具體的使用計劃。因為短期借款的利息很高，對企業(yè)的資金運營成本很大，所以使用一定要慎重。

3解決遠威經(jīng)貿(mào)有限公司資金運營的策略

3.1完善流動資金籌措方式

3.1.1增加股權(quán)性融資比例

遠威貿(mào)易有限公司的融資主要是債務(wù)融資和股權(quán)融資。企業(yè)籌措資金主要是通過債權(quán)性融資，借款比例過大，所以要增加股權(quán)性融資稀釋企業(yè)對外借款所占比例。股權(quán)融資可分為內(nèi)部融資和外部融資。其一，要注重增加內(nèi)部融資比例，具體可以采用員工自愿購買公司股票或者是員工愿意將年終獎直接以同等股權(quán)價值相抵，內(nèi)部融資不僅可以增加企業(yè)現(xiàn)金流，還可以將企業(yè)利潤與員工聯(lián)系起來。通過增加內(nèi)部融資股權(quán)認購的方式改善遠威經(jīng)貿(mào)有限公司融資比例不合理的問題，這種方式靈活快捷，融資成本低;其二，融資方式主要來自于外部，增加外部融資比例也可以通過很多方式。例如債轉(zhuǎn)股的形式，利用這種方式將企業(yè)與借款方關(guān)系從債權(quán)人轉(zhuǎn)變成投資人關(guān)系，公司短款比例過高問題也能徹底解決。

3.1.2發(fā)行長期債券

遠威經(jīng)貿(mào)公司通過發(fā)行長期債券籌集資金，發(fā)行債券的好處有兩個：（1）資本成本較低。與股票股利相比，債券的利息允許在所得稅之前支付，公司可以享受稅收優(yōu)惠。（2）可利用財務(wù)杠桿。無論發(fā)行公司的利潤如何，持有人一般只收取固定利息，如果公司有良好的收入，增加的收入大于支付的債務(wù)數(shù)額，這增加了公司的價值。發(fā)行長期債券，減少借款不僅可以減少利息的支付，而且有利于公司資金籌集。

以遠威經(jīng)貿(mào)公司為例，其發(fā)展規(guī)模較小，營業(yè)水平居于行位中等水平，所以建議按面值發(fā)行長期債券300萬，票面利率為10%籌資費率為2%，主要針對社會公眾進行營銷，在籌集資金的同時也能宣傳公司的品牌效益，為公司的發(fā)展注入新的動力。

3.2完善公司賒賬體系

3.2.1減少公司賒賬資金比例

由于市場競爭過于激烈，賒賬銷售模式是遠威經(jīng)貿(mào)有限公司最為主要的銷售模式，并且讓其在市場競爭中處于優(yōu)勢，所以賒賬銷售模式還是遠威公司的主流銷售模式，但如何讓公司在賒賬銷售模式下?lián)p失更少，確保充足的資本運作和穩(wěn)定的資本鏈已成為當務(wù)之急。目前賒賬金額占總產(chǎn)品銷售額的60%以上，如果賒賬金額遲遲收不回來，公司運營資金則會大大減少，嚴重者甚至將會面臨資金鏈斷裂的風險。

首先，遠威公司應(yīng)控制現(xiàn)金和賒賬金額比例，制定合理的運營準則，將比例維持住在20%左右。其次，設(shè)立催繳欠款的部門，通過電話、郵件等方式提醒客戶進行繳納欠款。搭建嚴苛的賒賬審批流程，嚴格審查客戶的資質(zhì)和信息，尤其是注意信用信息的采集，在進行判斷，形成責任具體到人，具體到部門的結(jié)構(gòu)。防止賒賬行為再次增多，賒賬金額再次增加。最后，遠威經(jīng)貿(mào)有限公司要根據(jù)不同程度的信用程度進行賒賬額度的提升。公司應(yīng)設(shè)立專人調(diào)查客戶信息，建立客戶檔案，并盡可能獲取客戶營業(yè)執(zhí)照，法人信息，審計報告等相關(guān)信息。根據(jù)信用調(diào)查情況，將建立信用評級以建立檔案，并將深入調(diào)查購買者的信用質(zhì)量和償付能力。分析客戶的現(xiàn)金持有量和調(diào)整是否能夠滿足贖回的需求。信用額度大，信用質(zhì)量差的客戶拖欠款應(yīng)作為調(diào)查的重點，以防止問題發(fā)生。

3.2.2完善企業(yè)賒賬管理體系

信用體系和會計制度的完善將加快資金回籠，提高資本運作能力。信用證成立后，遠威貿(mào)易有限公司必須考慮如何按時收回全額款項。通過建立健全的信用體系，遠威經(jīng)貿(mào)公司可以專注于信用評級較低的客戶。并設(shè)計公司的銷售，收集周期內(nèi)部控制流程，依靠制度控制，而不是依靠人為控制。讓相關(guān)職位履行職責，責任，相互制約和監(jiān)督，防止漏洞。通過這種方式，對應(yīng)收款的控制可以有效并及時發(fā)現(xiàn)和處理問題。其公司可以根據(jù)賬戶的年齡確定不同的解決方案。對于那些有超過6個月商業(yè)關(guān)系的人，可以采用易貨支付方式。長期以來，必要時可以使用法律手段。但是，在實際工作中，有必要靈活掌握方法和方法，注重成本效益，同時要注意將法律考慮在內(nèi)的效果，應(yīng)作為最后的手段。企業(yè)應(yīng)與客戶溝通，選擇妥協(xié)解決方案，如債務(wù)重組，分期付款甚至部分債務(wù)減免。

3.3合理規(guī)劃短期借款使用

3.3.1明確短期借款用途

遠威經(jīng)貿(mào)有限公司短期借款每筆金額小，持續(xù)性借款，使用短期借款缺少明確的規(guī)劃。短期借款由于利息高，適用于用在時間緊、項目著急的用途上，或是償還緊急債務(wù)，像成本花銷、員工開支和日常開支就需要利用長期借款或其他渠道資金進行長期規(guī)劃。由于公司經(jīng)常缺少現(xiàn)金流，公司需要經(jīng)常利用外部借款來周轉(zhuǎn)，但是借款資金并沒有一個合理的規(guī)劃，并且短期借款利率較大，公司經(jīng)常利用短期借款就會大大提高公司的成本，所以應(yīng)該提前計劃好用處和借款金額，可以減少償還的利息和償還債務(wù)的壓力。

3.3.2建立短期借款監(jiān)管體系

遠威經(jīng)貿(mào)有限公司應(yīng)讓經(jīng)驗豐富的財會人員進行專門的短期借款監(jiān)管。相關(guān)財務(wù)人員每批短期借款都需要登記，并且詳細安排相關(guān)的使用，具體金額提前進行安排，按照輕重緩急，先解決最重要的項目和債務(wù)，并且每天都需要登記在冊。利用相關(guān)的財務(wù)系統(tǒng)，短期借款放入一個單獨的列表進行分配，并且一周進行一個總結(jié)進行核對賬目，并盡量減少短期借款使用。短期借款監(jiān)管體系的建立不僅僅可以讓借款高效利用，而且可以減少短期借款的產(chǎn)生，公司可經(jīng)常利用債券籌資或者股票籌資進行花費。

4結(jié)論

資本是企業(yè)的血液，資本運營管理是企業(yè)管理的核心。只有做好資金運營管理工作，企業(yè)的血液才能順暢的流動，企業(yè)管理的水平才能提高，企業(yè)的發(fā)展才可持續(xù)。本文通過對遠威經(jīng)貿(mào)公司的資產(chǎn)管理運營能力進行深入研究，遠威經(jīng)貿(mào)有限公司存在成本控制水平低、應(yīng)收賬款比重過高且回收不暢、內(nèi)部控制不完善使得資金運營不規(guī)范這些問題。本文針對這些問題提出遠威經(jīng)貿(mào)有限公司應(yīng)進一步完善資金運營制度體系，推行資金集中管理，減少公司資金沉淀，提高遠威經(jīng)貿(mào)有限公司資金使用效率，強化對現(xiàn)金流的監(jiān)督和控制來強化公司資金的運營管理，是實現(xiàn)遠威經(jīng)貿(mào)有限公司的長遠發(fā)展目標。

參考文獻

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