湖南爾康制藥股份有限公司會(huì)計(jì)信息披露問題分析

杜靜

【摘 要】上市公司作為我國(guó)資本市場(chǎng)的重要組成部分，其會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)、充分、及時(shí)、規(guī)范程度不僅影響每一位投資者的切身利益及其他利益相關(guān)者根據(jù)公司披露的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果做出決策，而且影響資本市場(chǎng)的有效運(yùn)行。然而，近年來(lái)上市公司存在會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)、會(huì)計(jì)信息造假等現(xiàn)象，損害了投資者的利益。文章通過(guò)分析湖南爾康制藥股份有限公司在會(huì)計(jì)信息披露存在的違規(guī)問題，總結(jié)內(nèi)外部原因，提出改善其會(huì)計(jì)信息披露的建議。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)信息;信息披露;上市公司;爾康制藥

【中圖分類號(hào)】F233 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2019）03-0201-02

0 引言

上市公司在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)定期披露真實(shí)、及時(shí)和規(guī)范的會(huì)計(jì)信息是上市公司的義務(wù)，然而我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)事件卻接連出現(xiàn)，給個(gè)人和社會(huì)經(jīng)濟(jì)都造成惡劣影響，值得引起社會(huì)的廣泛和持續(xù)關(guān)注。本文主要對(duì)湖南爾康制藥股份有限公司（簡(jiǎn)稱爾康制藥公司）會(huì)計(jì)信息涉及虛假記錄和違規(guī)披露的質(zhì)疑進(jìn)行分析，找到發(fā)生違規(guī)行為的原因，提出解決措施，凈化上市公司的會(huì)計(jì)信息披露的不良環(huán)境，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)良好地發(fā)展。

1 爾康制藥公司總體概況

1.1 爾康制藥公司介紹

爾康制藥公司成立于2003年10月，是一家以藥用輔料為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司，2011年9月27日在深交所掛牌上市，是中國(guó)藥輔行業(yè)第一家上市公司，帥放文為實(shí)際控制人，2003年投資500萬(wàn)元進(jìn)入藥輔行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括藥用輔料、成品藥、原料藥，上市2年后業(yè)績(jī)十分亮眼，年平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到40%。

1.2 爾康制藥公司會(huì)計(jì)信息披露總體概況

2017年5月9日，有媒體報(bào)道質(zhì)疑公司涉嫌財(cái)務(wù)造假。2017年8月8日，爾康制藥公司收到了證監(jiān)會(huì)的調(diào)查通知書，證監(jiān)會(huì)稱該公司因涉嫌信息披露違反證券法律法規(guī)，決定對(duì)其立案稽查。

2018年6月14日，爾康制藥公司收到證監(jiān)會(huì)處罰決定，指出2015年和2016年會(huì)計(jì)信息虛假披露，虛增利潤(rùn)合計(jì)2.5億元，對(duì)爾康制藥公司處以60萬(wàn)元罰款，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員帥放文、劉愛軍給予警告，并分別處以30萬(wàn)元罰款。

2 爾康制藥公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問題

2.1 未真實(shí)披露收入和利潤(rùn)

爾康制藥公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)稽查，2015年和2016年分別虛增收入0.18億元、2.55億元，虛增凈利潤(rùn)0.15億元、2.32億元。在查明事實(shí)之前，我們通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也不難發(fā)現(xiàn)一些收入不合理增長(zhǎng)的跡象。

（1）盈利能力明顯高于行業(yè)龍頭企業(yè)。爾康制藥公司上市后2014～2016年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為2.88億元、6.05億元、10.26億元，3年的凈利潤(rùn)迅猛增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為48%、108%、69%。增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超同行業(yè)龍頭企業(yè)江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司（簡(jiǎn)稱恒瑞醫(yī)藥）。同時(shí)，銷售凈利率在2015年、2016年趕超醫(yī)藥行業(yè)老大——恒瑞醫(yī)藥，尤其淀粉及淀粉囊系列產(chǎn)品毛利潤(rùn)達(dá)54.32%，出現(xiàn)奇高的毛利率是很難令人信服的，對(duì)其業(yè)績(jī)?cè)旒俨坏貌粦岩桑ㄒ姳?）。

（2）利潤(rùn)增長(zhǎng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不匹配。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量占凈利潤(rùn)的比率即盈余現(xiàn)金比率若接近1，則現(xiàn)金流量與利潤(rùn)是同步的，表明企業(yè)有足夠的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，虛構(gòu)利潤(rùn)的可能性較小。但從表2看出，爾康制藥公司盈余現(xiàn)金比率卻逐年遠(yuǎn)離1，而且在凈利潤(rùn)大幅度增加的情況下，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~反而呈快速下滑的趨勢(shì)，很可能經(jīng)營(yíng)狀況存在虛假披露。

2.2 虛構(gòu)關(guān)聯(lián)方交易

爾康藥業(yè)通過(guò)企業(yè)內(nèi)部自買自賣形成虛構(gòu)交易。湖南爾康（香港）有限公司（簡(jiǎn)稱爾康香港）向湖南爾康（柬埔寨）投資有限公司（簡(jiǎn)稱爾康柬埔寨）內(nèi)部采購(gòu)的淀粉膠囊產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)銷售，不應(yīng)確認(rèn)為商品銷售收入。爾康柬埔寨是爾康香港下設(shè)的全資子公司，存在利潤(rùn)的虛增。爾康柬埔寨2016年間營(yíng)業(yè)收入為717 931 748.78元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為615 606 651.95元，依托改性淀粉達(dá)成賬面上利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)。

2.3 未完整披露客戶與供應(yīng)商信息

雖然最新版的信披規(guī)則表明，上市公司不一定要披露客戶名稱，但爾康制藥公司在面對(duì)深交所要求爾康制藥列式淀粉囊系列產(chǎn)品前五大銷售客戶的名稱，卻沒有將名字列示出來(lái)，不對(duì)其披露重要客戶名稱，確實(shí)令人懷疑公司隱藏的動(dòng)機(jī)。公司2012年年報(bào)已不再披露公司前五大客戶的詳細(xì)名單，使得社會(huì)公眾不明白爾康制藥將毛利率高達(dá)近90%的淀粉及淀粉囊系列產(chǎn)品銷往何處，會(huì)計(jì)信息披露不充分也不完整。

3 爾康制藥公司信息披露存在問題的原因

（1）管理層的信用意識(shí)薄弱。爾康制藥公司被爆財(cái)務(wù)造假次日，帥放文夫妻二人共減持1.03億股，累計(jì)套現(xiàn)約12億元，而減持目的僅說(shuō)明由于個(gè)人資金需求。這種情況表現(xiàn)出管理層態(tài)度不端，缺乏誠(chéng)信，為了自身利益，高位減持，套現(xiàn)數(shù)億。爾康制藥公司在2015年和2016年兩個(gè)年度業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)，爾康柬埔寨實(shí)現(xiàn)的淀粉項(xiàng)目的收益遠(yuǎn)高于可行性報(bào)告的預(yù)計(jì)收益率，經(jīng)證監(jiān)會(huì)稽查，發(fā)現(xiàn)虛增爾康柬埔寨和公司披露的合并財(cái)務(wù)報(bào)表收入利潤(rùn)，管理層為了獲得快速的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，不誠(chéng)信披露會(huì)計(jì)信息。

（2）股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。爾康制藥公司股權(quán)結(jié)構(gòu)實(shí)際上是典型的一股獨(dú)大型，帥放文與其妻為核心的帥氏家族持股比例就超過(guò)60%，形成一股獨(dú)大的態(tài)勢(shì)，掌握公司發(fā)展與決策，其他股東無(wú)法有效與其形成制衡。爾康制藥公司內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，公司治理結(jié)構(gòu)缺陷，致使部分員工相繼離職。公司的這種股權(quán)結(jié)構(gòu)為財(cái)務(wù)報(bào)表虛假披露帶來(lái)可乘之機(jī)。

（3）公司內(nèi)部控制存在缺陷。在內(nèi)部控制中，信息與溝通環(huán)節(jié)不到位。爾康制藥公司近年來(lái)持續(xù)增加對(duì)普通淀粉及改性淀粉等新型業(yè)務(wù)的投入，但公司內(nèi)部采購(gòu)事項(xiàng)未及時(shí)與財(cái)務(wù)部門進(jìn)行信息傳遞和溝通，負(fù)責(zé)國(guó)際銷售部門未將銷售退回及后續(xù)處理情況告知公司總部，其實(shí)反映出爾康制藥內(nèi)部控制存在缺陷。作為內(nèi)部控制要素之一的信息與溝通，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性也會(huì)受到這一環(huán)節(jié)的影響。

（4）違規(guī)披露處罰力度小。當(dāng)前上市公司的數(shù)量不斷增加，財(cái)務(wù)造假、違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息的行為也在增加，但是證監(jiān)會(huì)對(duì)采取違規(guī)手段的公司和個(gè)人實(shí)施處罰的措施主要是公開批評(píng)和公開處罰，這些處罰措施相對(duì)較輕，很難對(duì)公司的違規(guī)行為起到抑制效果。處罰措施沒有威懾力，這也是導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)違規(guī)披露的原因之一。相比國(guó)外的違規(guī)處罰措施，我國(guó)的違規(guī)處罰力度明顯不足。

4 改善爾康制藥公司會(huì)計(jì)信息披露的建議

（1）嚴(yán)格遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為會(huì)計(jì)核算的核心，對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)處理方法均有一定規(guī)定，對(duì)披露的內(nèi)容和格式也有相應(yīng)的規(guī)范，要根據(jù)不同情況選擇會(huì)計(jì)政策、處理方法等規(guī)定。爾康制藥公司應(yīng)正確理解并執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和信息披露準(zhǔn)則，真實(shí)、公正地反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量，不得利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正等手段粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

（2）整改內(nèi)部控制缺陷部分。加大內(nèi)部控制缺陷整改力度，推動(dòng)內(nèi)部控制體系的優(yōu)化。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的目的在于通過(guò)評(píng)估發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制體系存在的問題及不足，進(jìn)而持續(xù)改進(jìn)，確保內(nèi)部控制體系有效運(yùn)行。如果只評(píng)不改或整改不到位，內(nèi)部控制監(jiān)督評(píng)價(jià)就沒有意義。所以，爾康制藥等上市公司應(yīng)重視內(nèi)部控制評(píng)價(jià)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的缺陷，制訂整改方案。

（3）加大證監(jiān)會(huì)的處罰力度。我國(guó)在證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)信息披露違規(guī)后，多采用行政和罰款手段，往往會(huì)有公司因較大的利益去違規(guī)。只有實(shí)施嚴(yán)厲的處罰措施和處罰成本，才能讓上市公司意識(shí)到違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息的代價(jià)。所以，在完善各項(xiàng)披露相關(guān)法律法規(guī)的同時(shí)，適當(dāng)加大處罰力度，提高會(huì)計(jì)信息披露的違法成本，加強(qiáng)法律的威懾力，從而減少違規(guī)行為大量出現(xiàn)。

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[責(zé)任編輯：高海明]