農(nóng)村信貸水平的影響因素研究

李廣楠 田冰潔 呂悅 馬皓威 趙東方

摘 要：改革開放四十周年，起點(diǎn)在農(nóng)村，難點(diǎn)也在農(nóng)村。農(nóng)村脫貧是決勝全面建成小康社會(huì)的關(guān)鍵，精準(zhǔn)扶貧是農(nóng)村脫貧的痛點(diǎn)。針對(duì)農(nóng)村金融排斥導(dǎo)致信貸水平不高的問題，以江蘇省豐縣、沛縣為例，利用計(jì)量回歸分析，探求我國部分農(nóng)村地區(qū)金融排斥的影響因素，進(jìn)而為提升農(nóng)村貧困地區(qū)信貸水平提供可行的建議。

關(guān)鍵詞：精準(zhǔn)扶貧;農(nóng)村信貸;金融排斥

中圖分類號(hào)：F830.5? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2019）12-0091-02

一、金融排斥研究現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，我國農(nóng)村地區(qū)信貸發(fā)展水平嚴(yán)重低于城市地區(qū)，普惠金融在農(nóng)村作用有待改善，在鄉(xiāng)村振興的背景下，金融排斥現(xiàn)象卻普遍存在。張?zhí)枟?、尹志超?016）發(fā)現(xiàn)，2016年我國約有36%的成年人被排斥在正規(guī)金融體系之外，其中絕大多數(shù)均為農(nóng)村居民。劉長庚、田龍鵬（2013）發(fā)現(xiàn)，城鄉(xiāng)收入之比較大，金融機(jī)構(gòu)的趨利性使農(nóng)村地區(qū)受到嚴(yán)重的金融排斥，金融服務(wù)資源集中于城市地區(qū)，而“庫茲涅茨”假說認(rèn)為金融資源分配的不公又進(jìn)一步導(dǎo)致貧富差距擴(kuò)大，由此造成了一個(gè)惡性循環(huán)，發(fā)展落后地區(qū)金融服務(wù)資源較少，金融服務(wù)資源較少導(dǎo)致發(fā)展更為落后。盡管現(xiàn)在我國越來越多惠及農(nóng)村的金融服務(wù)被提供，但這種經(jīng)濟(jì)行為政策引導(dǎo)痕跡較深，缺少市場的自然配置，以致供給和使用績效較難達(dá)到預(yù)期，本報(bào)告以我國城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)體制所引發(fā)的金融排斥為研究對(duì)象，采用實(shí)證分析，以江蘇省豐縣、沛縣為例，不僅從影響金融排斥的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面的因素，如譚燕芝、陳彬（2014）等發(fā)現(xiàn)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和金融機(jī)構(gòu)數(shù)目與金融排斥有密切關(guān)系，更從影響金融排斥的微觀個(gè)體方面因素來分析。如肖作平、張欣哲（2012）發(fā)現(xiàn)，人力是影響進(jìn)入金融市場的重要因素，從而探求我國金融排斥的主客觀因素，以期為破解我國金融排斥難題，提高農(nóng)村地區(qū)信貸水平提供建議。

首先，金融排斥是Leyshon和Thrift在1993年提出的一個(gè)概念，Kempson和Whyley（1999）認(rèn)為，金融排斥是家庭在正規(guī)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方面受到約束的現(xiàn)象，并清晰地提出地理排斥、評(píng)估排斥、條件排斥、營銷排斥、自我排斥、價(jià)格排斥六個(gè)金融排斥維度。

其次，金融排斥的產(chǎn)生，既有研究認(rèn)為根本原因是我國優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的政策引導(dǎo)出的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)體制，這個(gè)經(jīng)濟(jì)體制導(dǎo)致城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，從而又導(dǎo)致城鄉(xiāng)金融發(fā)展水平差別較大。綜合的金融發(fā)展水平差異在市場環(huán)境下就發(fā)酵出了金融排斥。

最后，本文從金融排斥的微觀方面和宏觀方面來研究農(nóng)村地區(qū)和城鄉(xiāng)貧困群體的金融排斥。微觀方面是指基層家庭的金融知識(shí)水平、金融認(rèn)知能力、記憶力、計(jì)算能力等，宏觀方面是指整體的農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括金融機(jī)構(gòu)數(shù)目、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等。

二、樣本地區(qū)金融排斥數(shù)據(jù)分析

首先來分析農(nóng)村基層家庭的數(shù)據(jù)，主要涉及通貨膨脹、利率、儲(chǔ)蓄、信貸、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等的一個(gè)知識(shí)水平測(cè)試，總計(jì)20題，滿分100分，不妨假設(shè)每題重要程度等同，那么每題占分5分。為了便于計(jì)分，收集數(shù)據(jù)時(shí)設(shè)計(jì)的問題也都有指向性明確、正誤少有爭議的特點(diǎn)，根據(jù)收集的數(shù)據(jù)，豐縣、沛縣這兩個(gè)地區(qū)農(nóng)村家庭整體金融知識(shí)水平就可以通過以下公式簡單地算出。？籽i為第i題的正確率（1≤i≤20）：

樣本地區(qū)農(nóng)村家庭整體金融知識(shí)水平為62.35，整體金融知識(shí)水平較低，以至于較大程度上限制了農(nóng)村地區(qū)居民對(duì)金融服務(wù)的接受能力，周洋（2018）稱此為微觀個(gè)體的主觀排斥。金融知識(shí)水平過低會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)需求不足，這時(shí)候在政策的引導(dǎo)下，各個(gè)銀行供給的金融服務(wù)就會(huì)消化緩慢，效率低下，即基層家庭金融知識(shí)水平偏低會(huì)提高金融排斥的概率。此外，也有文獻(xiàn)將金融排斥歸因于家庭收入不足（Kempson和Whyley，1993;李濤，2010），不過這個(gè)觀點(diǎn)無法解釋樣本中高收入家庭具有金融排斥的問題。

利用收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，將樣本家庭投資過的金融產(chǎn)品作為一個(gè)考察變量來衡量家庭金融排斥情況，分析家庭金融知識(shí)水平對(duì)家庭投資金融資產(chǎn)的影響。以樣本家庭金融知識(shí)水平作為自變量，以樣本家庭家庭資產(chǎn)中金融資產(chǎn)所占比例作為因變量進(jìn)行線性回歸。

從這一部分輸出結(jié)果我們可以寫出回歸方程，接下來對(duì)回歸方程進(jìn)行檢驗(yàn)。

第一步，提出假設(shè)。

第二步，做出決策。

P值為0.000000<？琢=0.05，所以拒絕H0，也就是自變量x對(duì)因變量y的影響是顯著的，樣本家庭金融知識(shí)水平對(duì)家庭金融資產(chǎn)有顯著影響。

上表第一部分是“回歸統(tǒng)計(jì)”，從判定系數(shù)我們可以看出，在家庭金融資產(chǎn)占比取值的變差中，有62.52%可以由家庭金融知識(shí)水平與家庭金融資產(chǎn)的線性關(guān)系來進(jìn)行解釋?？梢姡咧g有較強(qiáng)的線性關(guān)系。

第二部分是回歸分析的方差分析表，包括回歸和殘差的自由度（df）、總平方和（SS）、均方（MS）、檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量（F）和F檢驗(yàn)的顯著性水平（Significance F）。其中顯著性F（Significance F）就是用于線性關(guān)系顯著性檢驗(yàn)的P值。

通過以上的實(shí)證分析我們可以看出，家庭金融知識(shí)水平的提高可以提高家庭投資金融資產(chǎn)的比例，也就是家庭金融知識(shí)水平的提高可以降低主觀金融排斥的概率，并且這一關(guān)系較為穩(wěn)健。那么，這個(gè)作用又是如何產(chǎn)生的呢？參考既有的認(rèn)知能力之于金融排斥的影響的研究（周洋，2018），可以總結(jié)出，金融知識(shí)水平一方面可以給予家庭內(nèi)在優(yōu)勢(shì)，知識(shí)的豐富使得投資者在投資時(shí)更具有優(yōu)勢(shì)和自信;另一方面，金融知識(shí)水平較高的家庭更有可能有較為豐厚的物質(zhì)資源和較廣的社交網(wǎng)絡(luò)，使其投資有了外在基礎(chǔ)。

接著，分析金融排斥影響因素的供給方，基于數(shù)據(jù)的可得性，此處只進(jìn)行簡單的定性分析。經(jīng)過調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村地區(qū)金融環(huán)境有以下不足。首先，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，以江蘇省豐縣宋樓鎮(zhèn)為例，該樣本地區(qū)只有兩個(gè)銀行（郵政、民生），一個(gè)信用社。其次，普惠金融服務(wù)單一，普惠金融政策僅限于信貸優(yōu)惠這個(gè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。且信用社近年已經(jīng)停止了貸款優(yōu)惠政策，經(jīng)了解，主要原因是農(nóng)村地區(qū)低收入人群的信用意識(shí)淡薄，投資收益低，生產(chǎn)經(jīng)營周期長，貸款收回過程曲折。

三、結(jié)論與建議

本文使用了本小組2018年8月份于江蘇省豐縣、沛縣收集的數(shù)據(jù)，實(shí)證考察了金融知識(shí)水平對(duì)于金融排斥的影響。研究結(jié)果表明，金融排斥與地區(qū)家庭金融知識(shí)水平負(fù)相關(guān)，金融排斥與地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境關(guān)系密切。另外，回歸分析金融排斥與地區(qū)家庭金融知識(shí)水平之間的關(guān)系較為穩(wěn)健。

本調(diào)研對(duì)于更有效地提高農(nóng)村地區(qū)信貸水平，降低金融排斥有一定政策啟示。首先，需求方面，政府在聚焦于普惠金融的供給時(shí)，不能忽視普惠金融的需求，推行基礎(chǔ)金融知識(shí)普及教育，提升發(fā)展落后地區(qū)的金融知識(shí)水平，鼓勵(lì)居民學(xué)習(xí)基礎(chǔ)金融知識(shí)，可以有效刺激地區(qū)金融服務(wù)需求，減少主觀金融排斥。有了需求，供給才能被充分利用，從而達(dá)到一個(gè)有效的均衡。另外，供給方面，政府在聚焦于農(nóng)業(yè)信貸的供給時(shí)，一方面應(yīng)收集市場信息，著力于豐富信貸服務(wù)種類，不局限于信貸優(yōu)惠政策;另一方面應(yīng)根據(jù)市場環(huán)境，根據(jù)居民的金融知識(shí)水平，制定宣傳策略，降低居民參與金融市場的門檻，擴(kuò)展融資渠道。

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