斯威齊的積累過(guò)剩理論研究

摘 要：保羅·斯威齊是20世紀(jì)著名的馬克思主義者，歐美馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的先驅(qū)和代表性人物。在《資本主義發(fā)展論》與《壟斷資本》這兩本代表性專著中，斯威齊針對(duì)資本主義停滯問(wèn)題先后提出了消費(fèi)不足經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論以及壟斷資本理論。事實(shí)上，在學(xué)術(shù)生涯晚期，斯威齊還提出了一個(gè)“積累過(guò)?！崩碚?，但并未得到學(xué)術(shù)界的重視。因此，詳細(xì)論述分析積累過(guò)剩理論的整體框架與主要內(nèi)容，以期填補(bǔ)相關(guān)理論的空白，研究結(jié)論具有重要的理論價(jià)值。

關(guān)鍵詞：斯威齊;經(jīng)濟(jì)停滯;積累過(guò)剩;金融化

中圖分類號(hào)：F012 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2019）13-0004-04

保羅·斯威齊（1910—2004）是20世紀(jì)著名的馬克思主義者，歐美馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的先驅(qū)和代表性人物，《每月評(píng)論》雜志的創(chuàng)始人、主編，在美國(guó)具有較高的學(xué)術(shù)地位和影響力。在斯威齊一生將近半個(gè)世紀(jì)的學(xué)術(shù)生涯之中，最為人重視和知名的著作當(dāng)屬他在1942年出版的《資本主義發(fā)展論》以及1966年出版的《壟斷資本》，以之作為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，可以說(shuō)是斯威齊經(jīng)濟(jì)思想的成長(zhǎng)與成熟時(shí)期[1]。在這一時(shí)期，斯威齊在馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域內(nèi)展開(kāi)了持續(xù)深入的研究，特別是對(duì)資本主義制度，更具體地說(shuō)，是對(duì)資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及長(zhǎng)期停滯問(wèn)題展開(kāi)了研究。與之相對(duì)應(yīng)的是在《資本主義發(fā)展論》中提出的消費(fèi)不足經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論，以及在《壟斷資本》中與巴蘭共同提出的壟斷資本理論，這兩個(gè)理論可以說(shuō)是斯威齊最重要的理論思想與學(xué)術(shù)貢獻(xiàn)，前者在資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論史中具有重要地位，影響了好幾代的美國(guó)馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家，使消費(fèi)不足問(wèn)題成為之后幾十年內(nèi)美國(guó)馬克思主義理論研究的中心問(wèn)題，后者則極大地拓展了當(dāng)時(shí)歐美馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究視野和范圍，是美國(guó)新左派的重要思想來(lái)源，也是壟斷資本學(xué)派或者說(shuō)每月評(píng)論派的奠基之作。

事實(shí)上，在1966年《壟斷資本》出版之后，一直到20世紀(jì)90年代，近三十年間斯威齊主要與馬格多夫一起，繼續(xù)針對(duì)以美國(guó)為主的壟斷資本主義制度進(jìn)行了持續(xù)深入的分析，重點(diǎn)關(guān)注戰(zhàn)后繁榮終結(jié)之后美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的新問(wèn)題和新現(xiàn)象。在這其中，針對(duì)新的經(jīng)濟(jì)停滯現(xiàn)象，斯威齊與馬格多夫也從他的消費(fèi)不足經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論，以及壟斷資本理論中“資本主義無(wú)法為日益增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)剩余提供投資出路”的相關(guān)論述這兩方面內(nèi)容出發(fā)，提出了新的解釋經(jīng)濟(jì)停滯趨勢(shì)的“積累過(guò)?！崩碚摗Ｈ欢?，縱觀國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)，對(duì)斯威齊積累過(guò)剩理論的研究，尚未得到學(xué)術(shù)界的關(guān)注和重視。因此，本文詳細(xì)論述分析了斯威齊在學(xué)術(shù)生涯晚期所提出的積累過(guò)剩理論，主要內(nèi)容包括：一是該理論的主要內(nèi)容，即在理論層面證明資本主義的長(zhǎng)期停滯趨勢(shì);二是現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，對(duì)反停滯的刺激性力量的分析;三是對(duì)最為重要的刺激性力量——資本主義金融化的研究。本文對(duì)斯威齊積累過(guò)剩理論的研究，有助于填補(bǔ)對(duì)斯威齊經(jīng)濟(jì)思想的整體把握，以及對(duì)資本主義危機(jī)與停滯問(wèn)題理論研究的空白，同時(shí)，結(jié)合斯威齊的消費(fèi)不足論與壟斷資本理論，也有助于我們把握歐美馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論特征與發(fā)展脈絡(luò)，具有十分重要的理論意義。

一、積累過(guò)剩理論的主要內(nèi)容

（一）理論雛形

斯威齊的積累過(guò)剩理論將壟斷資本主義社會(huì)中資本積累過(guò)程或者說(shuō)投資過(guò)程所面臨的困境作為解釋經(jīng)濟(jì)停滯的核心要素，因此又可以稱之為“資本投資不足”理論?！胺e累過(guò)?！币辉~來(lái)自于斯威齊本人的一篇論文，在這篇論文中，他認(rèn)為自己的理論毫無(wú)疑問(wèn)是馬克思主義式的，是在吸收了卡萊茨基和斯坦德?tīng)柕挠嘘P(guān)思想基礎(chǔ)上，從壟斷資本理論中繼承和發(fā)展出來(lái)的[2]。實(shí)際上，積累過(guò)剩理論還有一個(gè)更為直接的思想來(lái)源。30年代的大蕭條之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界關(guān)于經(jīng)濟(jì)停滯問(wèn)題曾經(jīng)有過(guò)一次大辯論，其中的兩位代表性人物，阿爾文·漢森和約瑟夫·熊彼特分別提出了自己的看法。斯威齊詳細(xì)論述和分析了漢森的“投資機(jī)會(huì)消失”論和熊彼特的經(jīng)濟(jì)周期理論，高度評(píng)價(jià)了他們兩人爭(zhēng)論的價(jià)值和意義[3]，而漢森的理論思想也啟發(fā)了斯威齊，他將“投資機(jī)會(huì)消失”論與馬克思的再生產(chǎn)圖式兩部門(mén)模型結(jié)合起來(lái)，進(jìn)行了馬克思主義范式的完善，而這也就是斯威齊積累過(guò)剩理論的雛形。

具體來(lái)說(shuō)，馬克思的再生產(chǎn)圖式的兩部門(mén)模型包括生產(chǎn)部類一（或稱為生產(chǎn)品行業(yè)）和生產(chǎn)部類二（消費(fèi)品行業(yè)），而資本主義下積累過(guò)程的繁榮就在于部類一的增長(zhǎng)速度快于部類二的增長(zhǎng)，但這就導(dǎo)致了過(guò)度積累的趨勢(shì)，因?yàn)榍罢叩脑鲩L(zhǎng)是不可能獨(dú)立于后者的。斯威齊就此認(rèn)為，生產(chǎn)部類一的快速增長(zhǎng)在生產(chǎn)的最初階段是最容易的，即所有的產(chǎn)業(yè)都從零開(kāi)始建立時(shí)。但是一旦基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起來(lái)了，新的投資就可能受到之前投資的阻礙，因?yàn)橹暗耐顿Y既能滿足當(dāng)時(shí)的需求，又能滿足進(jìn)一步擴(kuò)張的需求，從而導(dǎo)致絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)部門(mén)產(chǎn)能的增長(zhǎng)。與此同時(shí)，壟斷資本主義本身還面臨一些問(wèn)題，如剩余價(jià)值的分配和投資出路的縮減等，這些問(wèn)題結(jié)合起來(lái)，就會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)烈的停滯趨勢(shì)[4]。

（二）現(xiàn)實(shí)分析

從上述兩部門(mén)模型的理論雛形出發(fā)，借助新古典主義的供求理論，斯威齊與他的合作者馬格多夫首先分析了從歷史到現(xiàn)在的資本投資在供求兩方面所面臨的變化和產(chǎn)生的后果[5]。自誕生以來(lái)資本主義制度就經(jīng)歷了一個(gè)從小到大、從弱到強(qiáng)，最后發(fā)展成一個(gè)全球資本主義體系的歷史過(guò)程。斯威齊和馬格多夫指出，在資本主義發(fā)展的早期或者說(shuō)競(jìng)爭(zhēng)階段，其對(duì)內(nèi)和對(duì)外擴(kuò)張的潛力是巨大的，因此對(duì)投資資本的需求從某種意義上講是無(wú)限的，另一方面對(duì)投資資本的供給則是有限的，它只有一個(gè)來(lái)源就是資本家或其他有產(chǎn)階級(jí)的儲(chǔ)蓄，并且這些儲(chǔ)蓄確實(shí)都已經(jīng)投入到了投資之中。此外，在這一時(shí)期資本積累和社會(huì)財(cái)富增長(zhǎng)的速度主要取決于儲(chǔ)蓄率，而促進(jìn)資本積累和投資的方法就是最大化收入分配中的不平等。

但到了資本主義的當(dāng)前時(shí)期，或者說(shuō)壟斷資本主義階段，情況就發(fā)生了很大改變。斯威齊和馬格多夫依然從資本投資的供求兩方面進(jìn)行分析：就需求方面來(lái)說(shuō)，首先，資本主義對(duì)外擴(kuò)張已經(jīng)基本停止，這一過(guò)程毫無(wú)疑問(wèn)也就變得相對(duì)不那么重要，并且會(huì)繼續(xù)減弱;其次，對(duì)于發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家來(lái)說(shuō)，建立在生產(chǎn)部類一上的投資需求的重要性已經(jīng)逐漸減弱，例如美國(guó)就可以在沒(méi)有凈投資的前提下滿足全社會(huì)的再生產(chǎn)和消費(fèi)需求;再次，在競(jìng)爭(zhēng)資本主義階段，創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步意味著對(duì)新投資的需求，舊的資本將貶值甚至消失，但在壟斷資本主義階段，壟斷廠商掌控著市場(chǎng)和價(jià)格，因此能控制新技術(shù)的應(yīng)用以及資產(chǎn)的保值;最后，投資過(guò)程中的新產(chǎn)業(yè)的作用也降低了，在資本主義早期可以說(shuō)所有產(chǎn)業(yè)都是新產(chǎn)業(yè)，而在當(dāng)前時(shí)期新產(chǎn)業(yè)已不是一個(gè)主要的、更別說(shuō)是決定性的力量了。另一方面，就資本投資的供給方面來(lái)說(shuō)，壟斷資本主義階段與過(guò)去相比發(fā)生了許多變化。例如，巨型公司取代了小企業(yè)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)采取了新的形式，不再對(duì)價(jià)格和利潤(rùn)率造成壓力、地主等其他階級(jí)通過(guò)股票投資成為資本家、以銀行為代表的金融體系劇烈擴(kuò)張等等。這些變化使得日益增長(zhǎng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)剩余能夠更容易被資本家利用，并投資于可獲利的投資領(lǐng)域。此外，對(duì)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)常討論的所謂資本短缺問(wèn)題，斯威齊和馬格多夫認(rèn)為，這本質(zhì)上是利潤(rùn)短缺，或者說(shuō)可獲利的投資機(jī)會(huì)的缺乏[6]，而當(dāng)有利可圖時(shí)，大公司和資產(chǎn)階級(jí)總能籌集到所需的資金進(jìn)行投資或投機(jī)[7]。

綜上所述，資本主義制度從成長(zhǎng)發(fā)展到成熟時(shí)期，對(duì)資本投資的需求是相對(duì)減弱的，而供給則是相對(duì)增加的。斯威齊和馬格多夫認(rèn)為，上述關(guān)于資本主義現(xiàn)實(shí)分析的結(jié)論包括以下三點(diǎn)：首先，戰(zhàn)后繁榮終結(jié)，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)停滯，資本投資的供求現(xiàn)狀不平衡;其次，需求方面對(duì)新投資的需求減少至歷史最低水平，現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)利用率較低，新產(chǎn)業(yè)對(duì)投資的吸引力不足;最后，供給方面可用于新投資的流動(dòng)資本規(guī)模巨大。最后，斯威齊和馬格多夫指出，資本投資的供求現(xiàn)狀造成了兩方面的嚴(yán)重后果。一是隨著收入和財(cái)富的集中和積聚過(guò)程持續(xù)進(jìn)行，當(dāng)實(shí)體產(chǎn)業(yè)蕭條時(shí)，追求利潤(rùn)的流動(dòng)資本就涌向金融領(lǐng)域，造成金融上層建筑的擴(kuò)張和投機(jī)活動(dòng)的泛濫;二是隨著資本投資的需求減少而供給增加，資本積累過(guò)程就陷入了停滯。

（三）核心內(nèi)容

將上述資本投資的供求分析和壟斷資本主義的自身特征結(jié)合起來(lái)，就是斯威齊完整的積累過(guò)剩理論，他在1987年為《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》撰寫(xiě)的“壟斷資本”詞條中，給出了對(duì)這一理論核心內(nèi)容的最簡(jiǎn)明概述[8]。

在壟斷資本主義制度下，伴隨著壟斷的發(fā)展，有三個(gè)途徑最終導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期停滯。首先，在供給方面，壟斷性組織的資本在其與工人階級(jí)的斗爭(zhēng)中具有優(yōu)勢(shì)，因此往往能提高獲取剩余價(jià)值的速度，并使可能的資本積累率即資本投資保持較高水平;其次，同樣在供給方面，壟斷或寡頭壟斷的價(jià)格取代了競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格，社會(huì)平均利潤(rùn)率讓位給一個(gè)分層次的利潤(rùn)率結(jié)構(gòu)，這意味著剩余價(jià)值的分配偏向于更大的資本單位，因此積累了更大比例的利潤(rùn)，也可能導(dǎo)致較高的資本積累率;最后，在需求方面，壟斷性行業(yè)普遍采取放慢生產(chǎn)速度，并小心地調(diào)整生產(chǎn)能力擴(kuò)大的政策措施，以維持其較高的利潤(rùn)率水平。因此，如果用凱恩斯主義宏觀理論的方式來(lái)說(shuō)，壟斷的這些途徑或后果意味著整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的儲(chǔ)蓄潛力是增加的，而有利可圖的投資機(jī)會(huì)是減少的，這就導(dǎo)致壟斷資本主義階段下的收入和就業(yè)水平是低于其競(jìng)爭(zhēng)階段的，其他的問(wèn)題也同樣存在，最終就會(huì)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)停滯。斯威齊認(rèn)為，根據(jù)這一積累過(guò)剩理論，能夠很好地解釋了20世紀(jì)30年代的大蕭條，以及二戰(zhàn)后的戰(zhàn)后繁榮和多方面的刺激后果是如何導(dǎo)致20世紀(jì)70年代和80年代的經(jīng)濟(jì)停滯的[8]。

二、反停滯的刺激性力量

就像1966年《壟斷資本》的研究?jī)?nèi)容一樣，既然已經(jīng)分析回答了停滯為什么是壟斷資本主義的“正?！睜顟B(tài)，那么接下來(lái)的問(wèn)題就在于解釋經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)或者避免長(zhǎng)期停滯是如何發(fā)生的，即存在哪些對(duì)抗長(zhǎng)期停滯趨勢(shì)的力量。斯威齊和巴蘭在壟斷資本理論中曾經(jīng)將美國(guó)二戰(zhàn)戰(zhàn)后繁榮的原因解釋為兩個(gè)主要的外部刺激，即第二次世界大戰(zhàn)戰(zhàn)爭(zhēng)本身和汽車化浪潮，其中二戰(zhàn)的作用主要是被當(dāng)作政府軍事支出的范疇在經(jīng)濟(jì)剩余的吸收方面進(jìn)行論述的，而汽車化浪潮則被認(rèn)為是劃時(shí)代的發(fā)明，既能通過(guò)自身發(fā)展吸收大量經(jīng)濟(jì)剩余，又能帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)提供更多的投資機(jī)會(huì)。隨著時(shí)間的推移和戰(zhàn)后繁榮的終結(jié)，到了20世紀(jì)80年代，斯威齊的說(shuō)法有了一些改變，他將這些之前被認(rèn)為是“外部刺激”的因素統(tǒng)一稱之為對(duì)抗停滯的或者反停滯的刺激性力量，并且這些刺激性力量在不同時(shí)期的組成也不盡相同。簡(jiǎn)言之，戰(zhàn)后繁榮持續(xù)的二十五年得益于某些刺激性力量，而繁榮終結(jié)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有陷入更加深入和更加嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)停滯，則是得益于另外一些刺激性力量。因此，斯威齊的分析是從兩個(gè)方面和兩個(gè)時(shí)期展開(kāi)的。

對(duì)于1945年開(kāi)始的持續(xù)二十五年的戰(zhàn)后繁榮時(shí)期，斯威齊認(rèn)為，主要的反停滯的刺激性力量包括以下幾個(gè)：首先，也是最重要的，是美國(guó)戰(zhàn)后形成的全球霸權(quán)地位，主要體現(xiàn)在美國(guó)在國(guó)際貨幣體系和國(guó)際金融體系的主導(dǎo)性作用上;其次，戰(zhàn)后各個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)重建的需要，以及滿足戰(zhàn)時(shí)被抑制的消費(fèi)需要，從這兩個(gè)方面都強(qiáng)有力地刺激了資本積累和投資;再次，戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期出現(xiàn)的新的軍事技術(shù)的民用化，比如電子產(chǎn)業(yè)和飛機(jī)產(chǎn)業(yè)等，開(kāi)辟了新的投資領(lǐng)域[2];第四是美國(guó)的汽車化浪潮;最后，美國(guó)在和平時(shí)期建立和維持的規(guī)模巨大的軍事力量以及軍火工業(yè)生產(chǎn)[3]。斯威齊認(rèn)為，這些刺激性力量都是強(qiáng)有力地促進(jìn)資本積累和投資的因素，也造就了被稱為“黃金時(shí)代”的戰(zhàn)后繁榮時(shí)期，但另一方面，它們又都具有規(guī)模報(bào)酬遞減和自我限制的內(nèi)在特點(diǎn)，因此其刺激作用早晚會(huì)減弱，并且會(huì)反過(guò)來(lái)使投資刺激消失，結(jié)果就是戰(zhàn)后繁榮的終結(jié)，以及1974年之后的滯脹危機(jī)。斯威齊認(rèn)為，還不能確定未來(lái)是否會(huì)出現(xiàn)新的強(qiáng)有力的刺激性力量，來(lái)結(jié)束當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)停滯[3]。然而，事實(shí)上確實(shí)存在著另外一種類型的刺激性力量，維持著當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，以防止它向經(jīng)濟(jì)停滯的深淵中繼續(xù)滑落。

因此，從另一方面來(lái)說(shuō)，在戰(zhàn)后繁榮時(shí)期的終結(jié)之后，以及在20世紀(jì)70年代開(kāi)始的經(jīng)濟(jì)滯脹時(shí)期內(nèi)，存在著某種“保護(hù)”美國(guó)經(jīng)濟(jì)的反停滯的刺激性力量，而在斯威齊看來(lái)，這一刺激性力量就是資本積累過(guò)程的金融化，或者說(shuō)“金融資本”本身。對(duì)金融體系的忽略是斯威齊和巴蘭在《壟斷資本》一書(shū)中留下的缺陷和遺憾，因此在這之后，斯威齊和馬格多夫在不同的論文中反復(fù)分析和強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，但其具體內(nèi)容不盡相同。例如，有些時(shí)候他們將這些力量總結(jié)為信用制度、政府財(cái)政和中央銀行系統(tǒng)[9];有些時(shí)候則是政府赤字、私人信貸和金融部門(mén)擴(kuò)張[3];還有些時(shí)候則稱其為整體經(jīng)濟(jì)從產(chǎn)品生產(chǎn)向服務(wù)生產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，以及從生產(chǎn)向金融的轉(zhuǎn)變[10]。雖然說(shuō)法和內(nèi)容各有不同，但斯威齊的目的是非常明確的，就是要強(qiáng)調(diào)指出在當(dāng)今時(shí)代，資本金融化在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的地位和作用。至于金融資本是如何起到對(duì)抗停滯的刺激性作用的，斯威齊和馬格多夫認(rèn)為主要有兩個(gè)途徑：一是體現(xiàn)在和金融體系直接相關(guān)的那些生產(chǎn)領(lǐng)域，例如為銀行等金融機(jī)構(gòu)生產(chǎn)辦公設(shè)備的企業(yè)，其投資機(jī)會(huì)被顯著地?cái)U(kuò)大了;二是金融擴(kuò)張大幅增加了資本利息收入，并且其所獲利潤(rùn)也有效刺激了消費(fèi)需求，特別是在奢侈品領(lǐng)域[11]。

三、資本主義的金融化

關(guān)于資本金融化或者金融資本的理論分析，也是斯威齊的積累過(guò)剩理論的重要內(nèi)容。在對(duì)赤字和債務(wù)擴(kuò)張等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的研究基礎(chǔ)上，斯威齊和馬格多夫分析論述了更為抽象的金融資本的相關(guān)問(wèn)題，涉及“金融資本的勝利”這一過(guò)程是如何從歷史現(xiàn)實(shí)中和從理論上發(fā)生的，以及它所產(chǎn)生的后果和啟示等。斯威齊在1994年的《金融資本的勝利》一文中寫(xiě)道，“一開(kāi)始金融資本僅僅作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的溫和的幫手來(lái)滿足人們的需要，而它一旦脫離了這個(gè)角色，就必然地變成只追求自身擴(kuò)張的投機(jī)資本”，并且最終“成為了一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的主宰”甚至“整個(gè)世界的主宰”[12]。

因此，斯威齊首先要做的是，解釋“所有這一切”發(fā)生的歷史過(guò)程。斯威齊認(rèn)為，金融資本的發(fā)展過(guò)程始終伴隨著資本積累的改變以及資本主義制度的改變，特別是壟斷資本主義的出現(xiàn)。具體來(lái)說(shuō)，在19世紀(jì)的最后二十五年里，金融體系的主要功能還僅限于為工業(yè)和貿(mào)易提供短期信貸，以及迎合政府為了增加軍隊(duì)、發(fā)動(dòng)戰(zhàn)爭(zhēng)的長(zhǎng)期要求和公用事業(yè)需要等。到了20世紀(jì)的前五十年，資本積累過(guò)程仍然主要集中于工業(yè)資本，金融資本此時(shí)是作為工業(yè)資本的最重要伙伴，并有著共同的追求目標(biāo)即利潤(rùn)最大化，但在這一時(shí)期內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了針對(duì)利潤(rùn)分配的爭(zhēng)奪，但總的來(lái)說(shuō)整個(gè)金融領(lǐng)域仍然從屬于生產(chǎn)領(lǐng)域。之后在20世紀(jì)的后五十年里，伴隨著持續(xù)二十余年的戰(zhàn)后繁榮的終結(jié)，以及以1974—1975年經(jīng)濟(jì)急劇衰退為代表的經(jīng)濟(jì)停滯的到來(lái)，一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的金融上層建筑就同時(shí)出現(xiàn)了。因此斯威齊指出，不是經(jīng)濟(jì)繁榮而是經(jīng)濟(jì)停滯導(dǎo)致了金融擴(kuò)張。之后這一金融上層建筑在1974—1994年的二十年間不斷發(fā)展，并最終坐落在世界經(jīng)濟(jì)和絕大多數(shù)資本主義國(guó)家的權(quán)力頂端[12]。

更為重要的是，分析金融資本勝利的理論過(guò)程，即作為基礎(chǔ)的生產(chǎn)和作為上層建筑的金融這一局面的形成過(guò)程。斯威齊和馬格多夫?qū)⑵浞Q之為資本主義從生產(chǎn)向金融的轉(zhuǎn)變，并且認(rèn)為，這一轉(zhuǎn)變最早源于股份公司的出現(xiàn)，即股份公司擁有真實(shí)資產(chǎn)，而股東擁有股票這種法律權(quán)利，這是資本主義經(jīng)濟(jì)分隔成生產(chǎn)體系和金融體系的根源所在[13]。隨著資本主義的發(fā)展，在壟斷資本主義階段下，斯威齊認(rèn)為，實(shí)體經(jīng)濟(jì)由少數(shù)寡頭壟斷廠商控制，并獲得了遠(yuǎn)超它們消費(fèi)水平或能力的巨大利潤(rùn)，壟斷資產(chǎn)階級(jí)想要將這些利潤(rùn)的大部分繼續(xù)投資，但受底層消費(fèi)者的收入水平的嚴(yán)格限制，擴(kuò)大生產(chǎn)的投資不能得到利潤(rùn)，因此這些利潤(rùn)只能投向金融體系而非實(shí)際生產(chǎn)[12]。這些投向金融體系的利潤(rùn)一般采用貨幣資本的形式，并用來(lái)購(gòu)買能夠獲得利息和股息的金融產(chǎn)品。西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)此認(rèn)為，這些金融產(chǎn)品的賣家就是產(chǎn)業(yè)資本家，他們將其獲得的剩余價(jià)值用利息和股息的形式回報(bào)給買家即貨幣資本家，因此這些貨幣資本事實(shí)上仍然屬于生產(chǎn)資本的一部分。但斯威齊和馬格多夫并不這樣認(rèn)為，他們指出，伴隨著停滯的出現(xiàn)，為了充分吸引和接受從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中遷移出來(lái)的資本，金融體系開(kāi)發(fā)和提供了各式各樣的并且是越來(lái)越多的金融產(chǎn)品以供選擇，這些金融產(chǎn)品容納的貨幣資本并不都是最終進(jìn)入生產(chǎn)領(lǐng)域，它們?cè)诮鹑诓块T(mén)內(nèi)保持循環(huán)，并促進(jìn)了金融體系和金融資本的成長(zhǎng)[13]。更為重要的是，斯威齊和馬格多夫分析認(rèn)為，金融體系有潛力成為整體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)自主子系統(tǒng)，并擁有顯著的自我擴(kuò)張的能力，而一旦擴(kuò)張過(guò)程開(kāi)始了，特別是經(jīng)濟(jì)停滯的再次到來(lái)，金融體系就趨向于自己養(yǎng)活自己，控制它的唯一辦法就是政府干預(yù)。但政府認(rèn)為它是對(duì)抗停滯的一種有效方式，甚至是最有效的，因此更關(guān)心的是反過(guò)來(lái)幫助金融體系的擴(kuò)張[11]。最終，金融體系的這種擴(kuò)張和自我擴(kuò)張的過(guò)程，導(dǎo)致了金融資本的勝利。換句話說(shuō)，資本主義經(jīng)濟(jì)的核心從生產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融，從產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)的買賣交易，這也意味著剩余價(jià)值的增長(zhǎng)慢于貨幣資本的積累速度[14]。

斯威齊和馬格多夫認(rèn)為，金融資本的勝利，或者說(shuō)金融體系的擴(kuò)張過(guò)程產(chǎn)生了很多嚴(yán)重后果，包括：金融體系的脆弱性，即金融不穩(wěn)定性，主要來(lái)自于信貸緊縮和銀行倒閉;投機(jī)性行為的蔓延，經(jīng)濟(jì)停滯導(dǎo)致投機(jī)日趨增加;金融部門(mén)產(chǎn)值占GNP比例的增加，即虛擬資本的增加;金融資產(chǎn)的通貨膨脹，債務(wù)規(guī)模、利息率和價(jià)格水平螺旋上升等等[15]。對(duì)于金融擴(kuò)張的種種危機(jī)，斯威齊他們分析指出，政府更多的是將其當(dāng)作對(duì)抗經(jīng)濟(jì)停滯的重要力量，因此沒(méi)有也不想采取任何有效的管制措施，更別說(shuō)將整個(gè)金融體系納入國(guó)家掌控了，原因在于，一旦政府選擇這么做，不僅有可能導(dǎo)致銀行破產(chǎn)等一系列連鎖反應(yīng)的發(fā)生，更會(huì)導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)陷入混亂[11]。從這個(gè)角度出發(fā)，斯威齊和馬格多夫認(rèn)為，這種金融體系擴(kuò)張和實(shí)體經(jīng)濟(jì)停滯并存的矛盾局面可能會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間[13]，并最終迎來(lái)不確定的結(jié)局。

在分析的最后，根據(jù)前面對(duì)金融資本的勝利的歷史過(guò)程和理論的研究，斯威齊針對(duì)未來(lái)發(fā)展提出了幾點(diǎn)啟示[12]。首先，經(jīng)濟(jì)權(quán)力的軌跡已經(jīng)隨著金融資本的優(yōu)勢(shì)而發(fā)生轉(zhuǎn)移，通過(guò)全球金融市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)體系，那些巨型跨國(guó)公司的董事會(huì)成員在越來(lái)越大的程度上被金融資本所約束和控制。其次，在政治方面同樣如此，擁有政治權(quán)力的人也越來(lái)越多地被金融市場(chǎng)所控制，因此民主與金融資本的力量孰強(qiáng)孰弱是一目了然的。這對(duì)于世界資本主義體系中經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的成員來(lái)說(shuō)，更是相當(dāng)明顯的，它們中的大部分都是受國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的直接控制。最后，在這種資本主義制度和規(guī)則下，世界上的大多數(shù)人飽受壓迫和不幸，他們沒(méi)有別的選擇，最終將反抗金融資本本身。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，總的來(lái)說(shuō)，斯威齊的積累過(guò)剩理論為經(jīng)濟(jì)停滯問(wèn)題提供了一個(gè)比較系統(tǒng)和完善的理論分析和解釋，說(shuō)明了壟斷資本主義比競(jìng)爭(zhēng)資本主義更容易產(chǎn)生不可持續(xù)的積累，并導(dǎo)致危機(jī)、蕭條和長(zhǎng)期停滯問(wèn)題。在斯威齊的這一理論中，歷史性的因素變得更加重要和突出，壟斷積累的問(wèn)題也被視為是發(fā)生在更大的“成熟與停滯”背景之下的。筆者認(rèn)為，這一理論分析的改變和演進(jìn)可以說(shuō)是斯威齊關(guān)于資本主義制度研究的重要轉(zhuǎn)變之一，是對(duì)他的壟斷資本理論的重新思考和深化發(fā)展。

事實(shí)上，回顧消費(fèi)不足經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論與壟斷資本理論，斯威齊針對(duì)資本主義停滯問(wèn)題的研究，一直以來(lái)就是堅(jiān)持著這種“理論的停滯”與“現(xiàn)實(shí)的反停滯”相對(duì)比的邏輯思路，并且對(duì)后者的重視在斯威齊那里顯得越發(fā)明顯，特別是體現(xiàn)在對(duì)資本主義金融化問(wèn)題的研究上，而資本主義制度的長(zhǎng)期停滯趨勢(shì)，也就越來(lái)越成為一個(gè)暗含的理論前提。對(duì)于“現(xiàn)實(shí)的反停滯”，斯威齊的分析更加重視歷史因素，由于停滯趨勢(shì)成為理論前提，因此歷史上的經(jīng)濟(jì)繁榮就成為斯威齊首當(dāng)其沖的研究對(duì)象。事實(shí)上，對(duì)資本主義任何歷史時(shí)期的研究，都有助于我們把握和深化理解資本主義制度的基本運(yùn)行規(guī)律，對(duì)現(xiàn)在以及未來(lái)建設(shè)新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義有所啟示。

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Abstract：Paul Sweezy is a famous Marx economist and a representative figure of Marxs economics in Europe and America.In the two representative works of The Theory of Capitalist Development and Monopoly Capital，Sweezy put forward the theory of insufficient consumption and monopoly capital theory in view of the stagnation of capitalism.In fact，in the late academic career，Sweezy also put forward a“excess capital accumulation”theory，which has not received the attention by the academic community.Therefore，this paper discusses and analyzes the overall framework and main content of the theory of excess capital accumulation in detail，in order to fill the gap of relevant theories，which has important theoretical value.

Key words：Paul Sweezy;economic stagnation;excess capital accumulation;financialization