金融支持中小企業(yè)發(fā)展的對策研究

龐海峰 張燕

摘 要：中小企業(yè)是推動我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的重要力量，隨著金融支持中小企業(yè)發(fā)展政策的相繼出臺，在金融機(jī)構(gòu)的大力支持下，中小企業(yè)取得了長足發(fā)展，對各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度越來越高。但整體來看，中小企業(yè)的發(fā)展仍面臨諸多困境，金融支持中小企業(yè)發(fā)展依舊存在著很多亟待解決的問題?；趯χ行∑髽I(yè)金融支持的現(xiàn)狀分析，總結(jié)出金融支持中小企業(yè)發(fā)展存在的問題，據(jù)此提出針對性的對策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);金融支持;發(fā)展對策

中圖分類號：F276.3 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）13-0008-03

中小企業(yè)的發(fā)展對一國經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響，我國近年來出臺了很多金融支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，使中小企業(yè)獲得了長足發(fā)展，但仍然存在諸多問題，仍有許多不足亟待改善。中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中得不到良好發(fā)展，會直接影響我國市場經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。因此，本文立足于金融支持中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展角度，從宏微觀層面分別闡述目前金融支持中小企業(yè)發(fā)展存在的問題，提出針對性的對策建議，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的全面健康發(fā)展。

一、中小企業(yè)金融支持現(xiàn)狀分析

第一，融資成本有所控制，但總體水平仍然較高。我國金融監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的貸款利率及相關(guān)費(fèi)用做出了明確要求，不斷加大監(jiān)控力度，隨著金融監(jiān)管相關(guān)政策的逐步落實(shí)，在一定程度上限制了商業(yè)銀行貸款利率及相關(guān)費(fèi)用的上漲，中小企業(yè)的融資成本有所控制。但是從目前央行的利率監(jiān)測數(shù)據(jù)來看，中小企業(yè)的總體融資成本水平仍然較高，尤其是對于那些有效資產(chǎn)抵押不足的中小企業(yè)。再加上非利息費(fèi)用，如擔(dān)保費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、信用評級費(fèi)用、資產(chǎn)評估費(fèi)用和資產(chǎn)過戶費(fèi)用等，中小企業(yè)的總體高融資成本問題仍然比較突出。

第二，信貸投放力度有所加大，但需求缺口仍然較大?，F(xiàn)階段，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)展的主要資金來源是銀行信貸，銀行信貸是金融支持中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，對中小企業(yè)的發(fā)展有直接影響。我國銀行金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款規(guī)模逐年提升，貸款投放力度不斷加大，銀行對中小企業(yè)的貸款增速明顯高于全部貸款的平均增速。這在一定程度上解決了中小企業(yè)的資金需求，但是仍然不能完全滿足中小企業(yè)的資金需求，中小企業(yè)的平均資金缺口高達(dá)450萬元，需求缺口仍然較大[1]。

第三，融資渠道不斷豐富，但融資結(jié)構(gòu)仍然單一。商業(yè)銀行在銀監(jiān)會、人民銀行等部委的政策引導(dǎo)下，加快金融的創(chuàng)新步伐，不斷涌現(xiàn)出適應(yīng)新形勢的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，庫存商品、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款等多種創(chuàng)新貸款品種被商業(yè)銀行采用，但是抵押貸款仍然是商業(yè)銀行主要的貸款擔(dān)保方式。銀行信貸在社會融資結(jié)構(gòu)中所占的比重要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他的融資方式，銀行間企業(yè)債業(yè)務(wù)、集合票據(jù)業(yè)務(wù)等仍然沒有被大規(guī)模的推廣使用，不合理、單一的融資結(jié)構(gòu)問題仍然十分突出。

第四，金融支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施相繼出臺，但實(shí)質(zhì)推動作用仍然有限。國務(wù)院和地方政府為了鼓勵和引導(dǎo)金融支持中小企業(yè)發(fā)展，一系列的政策措施相繼出臺，要求銀行加大對中小企業(yè)的金融支持力度，鼓勵進(jìn)一步擴(kuò)大中小企業(yè)的直接融渠道。應(yīng)國務(wù)院和地方政府的要求，各個金融機(jī)構(gòu)為支持中小企業(yè)發(fā)展制定了一些內(nèi)部措施，但是執(zhí)行相關(guān)措施的內(nèi)部動力不足，對中小企業(yè)的發(fā)展沒有起到根本性的作用，政策措施的推動作用仍然有限。

二、金融支持中小企業(yè)發(fā)展的問題分析

（一）中小企業(yè)自身因素的制約

1.經(jīng)營穩(wěn)定性差，風(fēng)險高。我國目前中小企業(yè)的平均壽命僅是3—5年，造成這種現(xiàn)象的原因在于中小企業(yè)管理制度落后、自有資金匱乏、規(guī)模小等[2]。我國中小企業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中有將近2/5面臨倒閉，在我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下這種現(xiàn)象是極其不正常的。銀行等金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)時往往會考慮到中小企業(yè)這種巨大的不穩(wěn)定性，為了規(guī)避和控制風(fēng)險，只能在中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)上保持謹(jǐn)慎，甚至是排斥。然而銀行信貸又是中小企業(yè)最主要的資金來源渠道，這無疑制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

2.技術(shù)水平和信用水平低，缺乏競爭力。在當(dāng)今科學(xué)技術(shù)發(fā)達(dá)的時代，企業(yè)想要在錯綜復(fù)雜、日新月異的市場中突出重圍，占有一席之地，就必須重視生產(chǎn)技術(shù)的改進(jìn)，不斷創(chuàng)新管理方式，引進(jìn)技術(shù)型人才。但是目前，我國中小企業(yè)在這方面還很欠缺，沒有改良技術(shù)，缺乏創(chuàng)新意識和認(rèn)真鉆研的精神，技術(shù)水平落后。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)的信用水平普遍維持在3B水平甚至是在3B水平以下，再加上滯后的社會征信系統(tǒng)和信用網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以及信用信息不暢通的傳輸渠道[3]，使中小企業(yè)與銀行之間存在信息不對稱，大大降低了銀行對中小企業(yè)的信貸水平。

3.可供抵押擔(dān)保的財產(chǎn)匱乏。銀行在向中小企業(yè)貸款時，由于其經(jīng)營風(fēng)險大、信用等級低，會要求企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)抵押，而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布中，固定資產(chǎn)占的比重很小，能夠滿足抵押要求的固定資產(chǎn)非常少，使得中小企業(yè)不能從銀行等金融機(jī)構(gòu)那里解決自身的融資需求。中小企業(yè)在尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)的幫助時，通常請求的是半年之內(nèi)的短期擔(dān)?？睿鴵?dān)保機(jī)構(gòu)一般在這種期限內(nèi)只提供流動資金貸款[4]，加大了中小企業(yè)的融資難度，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有自負(fù)盈虧的特點(diǎn)，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)提高擔(dān)保條件，對于中小企業(yè)而言，擔(dān)保費(fèi)和手續(xù)費(fèi)是一筆不小的支出，在一定程度上提高了中小企業(yè)的融資成本，降低了其融資效率。

（二）金融支持不足問題

1.中小企業(yè)融資專項(xiàng)機(jī)構(gòu)缺乏。我國現(xiàn)行金融體系的主要服務(wù)對象是國有銀行，缺乏對中小企業(yè)的配套金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。此外，我國建立股票市場的初衷是配合國有企業(yè)的發(fā)展，絕大部分中小企業(yè)都很難進(jìn)入股市融資。目前，銀行貸款是我國中小企業(yè)融資的主要方式，加之近幾年發(fā)展緩慢的直接融資與信貸額的猛增形成鮮明的對比，貸款與直接融資之間的差距日益加大。更為重要的原因是，中小企業(yè)由于自身經(jīng)營風(fēng)險大，信用水平低以及不健全不透明的財務(wù)制度，使得銀行不得不謹(jǐn)慎對待，主觀上不愿對中小企業(yè)開展資金借貸業(yè)務(wù)。

2.缺乏有效的融資擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)險投資機(jī)制。由于我國中小企業(yè)規(guī)模比較小，可供抵押擔(dān)保的固定資產(chǎn)很少且信用水平較低，使得愿意為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)少之又少。同時，國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率低下，在體制上存在明顯的缺陷，頻繁出現(xiàn)“關(guān)系擔(dān)保”現(xiàn)象，使得很難發(fā)揮有效的擔(dān)保作用。國外中小企業(yè)發(fā)展的重要資金來源除了銀行等金融機(jī)構(gòu)的借貸資金外，還有風(fēng)險投資基金。相比之下，我國的風(fēng)險投資行業(yè)起步較晚，規(guī)模比較小，預(yù)期收益水平較低，運(yùn)行機(jī)制不完善，缺乏合理的退出機(jī)制，這一系列原因使得風(fēng)險投資基金在我國中小企業(yè)發(fā)展中還不能發(fā)揮根本作用。

三、對策建議

第一，完善中小企業(yè)自身建設(shè)。首先，要明確中小企業(yè)的資產(chǎn)狀況，加強(qiáng)對合理配置自身固定資產(chǎn)的重視，為抵押擔(dān)保貸款提供有力保障。其次，要講誠信，重視自身信用水平的提高，樹立良好的社會形象，吸引投資者的目光。最后，強(qiáng)化技術(shù)水平和管理方式的創(chuàng)新提升，提高自身的市場競爭力。通過科學(xué)透明的財務(wù)管理制度，提高財務(wù)管理水平，逐漸得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，推動中小企業(yè)的發(fā)展。

第二，強(qiáng)化銀企合作。實(shí)施“銀、政、企”三方聯(lián)動的方式[5]，銀行、政府、企業(yè)應(yīng)該共同努力，構(gòu)建銀企信息共享平臺，消除信息不對稱帶來的負(fù)面影響，促進(jìn)銀企之間資金需求與供給的實(shí)時對接。銀企信息共享平臺的建設(shè)應(yīng)該滿足內(nèi)容充實(shí)和操作簡便的要求，使得銀行通過該平臺，能夠充分了解到目標(biāo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，資產(chǎn)分布情況及資金需求狀況等信息。企業(yè)同時也可以通過該平臺了解到目前銀行有關(guān)的金融產(chǎn)品信息，政策扶持優(yōu)惠信息等。通過信息共享平臺的建設(shè)，改善中小企業(yè)的金融支持現(xiàn)狀，推動中小企業(yè)的發(fā)展。

第三，完善風(fēng)險投資體系。向中小企業(yè)貸款不可避免地存在較高風(fēng)險，要積極引入風(fēng)險投資基金，完善風(fēng)險投資體系，保障中小企業(yè)發(fā)展有足夠的資金，這不僅要求中小企業(yè)有足夠的自身積累，更要求企業(yè)外部環(huán)境對中小企業(yè)發(fā)展給予充分支持。傳統(tǒng)的融資渠道不能實(shí)現(xiàn)與中小企業(yè)的有效對接，其更需要風(fēng)險偏好型資本的大力支持。中小企業(yè)要著力構(gòu)建吸引風(fēng)投資金的生產(chǎn)經(jīng)營模式，政府要適當(dāng)?shù)卣{(diào)整行業(yè)準(zhǔn)入門檻，積極引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)間的合作共贏，在創(chuàng)新運(yùn)行機(jī)制，引入多元化風(fēng)投資金的同時，營造良好的外部制度環(huán)境。

第四，多元化中小企業(yè)的融資渠道。為了使中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的資金需求得到滿足，需要多元化中小企業(yè)的融資渠道，改變傳統(tǒng)的單一融資模式，有效提升金融支持水平，推動中小企業(yè)的發(fā)展。針對中小企業(yè)不同的發(fā)展時期：種子期、成長期、成熟期和衰退期，推出不同的融資模式，對銀行信貸、國家補(bǔ)助、民間資本等資金進(jìn)行合理吸收，提高中小企業(yè)的資金流動水平，廣泛應(yīng)用各種資金運(yùn)作方式，滿足中小企業(yè)自身發(fā)展的資金需求。此外，中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的信息交流，提高信息透明度，逐步形成有利于中小企業(yè)發(fā)展的新趨勢。

四、結(jié)語

能否有效解決金融支持中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題，關(guān)乎著我國中小企業(yè)的整體發(fā)展水平，進(jìn)而會影響我國市場經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定運(yùn)行，極具戰(zhàn)略意義，需要政府、金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)共同努力。政府要竭盡全力構(gòu)建完善的金融配套服務(wù)體系與良好的外部制度環(huán)境，為金融支持中小企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航;中小企業(yè)更應(yīng)該努力完善自身建設(shè)，轉(zhuǎn)變管理方式，提高技術(shù)水平，提升自身競爭力，注重誠信，實(shí)現(xiàn)較高的信用水平，取得金融機(jī)構(gòu)的信任，為政銀企互利共贏打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，有力推動我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會發(fā)展。

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Abstract：SMEs are an important force to promote Chinas economic development.With the introduction of financial support for the development of SMEs，the SMEs have made great strides in the development of financial institutions，and their economic contribution to various regions has become more and more important.However，as a whole，the development of SMEs still faces many difficulties.There are still many problems to be solved in the financial support for the development of SMEs.Based on the analysis of the status quo of financial support for SMEs，this paper summarizes the key factors affecting the development of financial support for SMEs，and proposes targeted countermeasures accordingly.

Key words：SMEs;financial support;development strategies