新常態(tài)下小微企業(yè)貸款難問題的分析及探討

阮雯雯 葉相廷

摘要：伴隨經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，中小企業(yè)尤其是部分小微企業(yè)發(fā)展艱難。本文以某國(guó)有銀行的1000家小微企業(yè)客戶為樣本，分析了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下小微企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)以及信貸風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化，并從商業(yè)銀行角度分析了對(duì)小微企業(yè)融資的影響。最后從商業(yè)銀行角度出發(fā)，提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)? 小微企業(yè)? 銀行貸款

中圖分類號(hào)：F832

一、研究背景

作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)單元和重要推動(dòng)力，小微企業(yè)的價(jià)值不僅僅在于為社會(huì)提供大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，更在于推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展。自我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)以來(lái)，小微企業(yè)面臨的外部環(huán)境發(fā)生重大變化。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度由高速向中高速轉(zhuǎn)換、發(fā)展方式由規(guī)模速度型粗放增長(zhǎng)向質(zhì)量效率型集約增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變、增長(zhǎng)動(dòng)力由要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換以及一些不確定性風(fēng)險(xiǎn)顯性化，加上去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿等政策的陸續(xù)出臺(tái)實(shí)施，對(duì)小微企業(yè)的生存發(fā)展產(chǎn)生了全方位的沖擊。比如，經(jīng)濟(jì)增速的減緩對(duì)于企業(yè)的產(chǎn)品需求、訂單周期等有影響。結(jié)構(gòu)優(yōu)化必然會(huì)淘汰一些產(chǎn)能過剩、兩高一剩的小微企業(yè)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)對(duì)于那些致力于傳統(tǒng)行業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)品的企業(yè)帶來(lái)重大挑戰(zhàn)。由于小微企業(yè)在融資渠道、融資成本以及信貸支持等方面，都存在劣勢(shì)。伴隨著經(jīng)濟(jì)增速的趨勢(shì)性放緩和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，融資難、融資貴的問題愈加突出。

本文旨在從商業(yè)銀行角度，探討經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)背景下我國(guó)小微企業(yè)融資難的原因及對(duì)策。與現(xiàn)有研究相比，本文的研究有三個(gè)特點(diǎn)。一是基于某國(guó)有銀行的客戶系統(tǒng)數(shù)據(jù)，以1000家小微企業(yè)為樣本，以其財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)及信貸數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分析小微企業(yè)的融資難的原因。二是區(qū)別于以往經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的背景，本文重點(diǎn)對(duì)比分析“新常態(tài)”前后對(duì)小微企業(yè)融資帶來(lái)的影響。

本文余下部分構(gòu)成如下。第二部分介紹1000家小微企業(yè)樣本的選取原則和總體情況。第三部分分析“新常態(tài)”前后樣本企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)及信貸情況的變化及其對(duì)小微企業(yè)融資的影響。第四部分是政策建議。

二、樣本設(shè)計(jì)與統(tǒng)計(jì)性描述

（一）樣本選擇

本文收集的1000家小微企業(yè)信息來(lái)源為某國(guó)有銀行信貸存量客戶。樣本企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息直接來(lái)自某國(guó)有銀行信貸系統(tǒng)。此外，我們通過調(diào)查問卷的方式，對(duì)樣本企業(yè)在其他銀行的業(yè)務(wù)辦理情況、融資需求、擔(dān)保情況等信息進(jìn)行了采集，以更全面反映小微企業(yè)的整體情況。之所以采集2013至2015年的數(shù)據(jù)，是因?yàn)?014年是“新常態(tài)”調(diào)整拉開序幕的第一年，而2015年是中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)正式沿著“新常態(tài)”軌跡持續(xù)發(fā)展的一年。分析2013—2015年的數(shù)據(jù)比較，可以較為準(zhǔn)確地探究小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)前后的運(yùn)行變化。樣本企業(yè)的選擇遵循以下原則：

1、持續(xù)監(jiān)測(cè)原則

為實(shí)現(xiàn)對(duì)樣本客戶持續(xù)監(jiān)測(cè)，樣本客戶的選取應(yīng)滿足以下三個(gè)基本條件：一是樣本客戶用信連續(xù)性較好，經(jīng)營(yíng)正?；蛭闯霈F(xiàn)停產(chǎn);二是樣本客戶貸款分類為正常、關(guān)注類;不存在不良貸款。三是樣本客戶信息資料全面，且信息更新較為及時(shí)。

2、動(dòng)態(tài)調(diào)整原則

樣本客戶動(dòng)態(tài)調(diào)整原則為：當(dāng)樣本客戶風(fēng)險(xiǎn)分類進(jìn)入損失或信用余額連續(xù)6 個(gè)月為零，由于客戶信息資料在系統(tǒng)停止更新被調(diào)出樣本，再按照調(diào)出客戶所屬行業(yè)、區(qū)域、評(píng)級(jí)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等分布特點(diǎn)，選取同類型客戶補(bǔ)充樣本。

3、代表性原則

樣本庫(kù)客戶貸款余額及客戶數(shù)量在各行業(yè)、區(qū)域、評(píng)級(jí)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等占比與某國(guó)有銀行全行授信額度3000萬(wàn)元以下小微企業(yè)客戶分布基本一致。

（二）樣本企業(yè)的基本情況

截至2015年末，1000戶樣本企業(yè)的貸款余額和存款余額分別為148.8億元和23.6億元，樣本企業(yè)存貸規(guī)模尚可。

1、行業(yè)分布：主要的行業(yè)類型為“批發(fā)和零售業(yè)”和“制造業(yè)”，三年期間占比均超過了80%;

2、區(qū)域分布：樣本企業(yè)集中在東部地區(qū)、西部地區(qū)和中部地區(qū)[區(qū)域劃分按經(jīng)濟(jì)發(fā)展和地理位置劃分。東部地區(qū)包括：北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南等11個(gè)省市;中部地區(qū)包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南等8個(gè)省級(jí)行政區(qū);西部地區(qū)包括四川、重慶、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、廣西、內(nèi)蒙古等12個(gè)省級(jí)行政區(qū)。]，三個(gè)地區(qū)合計(jì)占比95%左右?？h域客戶占比約為50%，與各家銀行小微企業(yè)行業(yè)、區(qū)域分布特點(diǎn)基本一致，樣本客戶具有較高代表。

3、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)： BBB級(jí)（含）以上企業(yè)三年平均982戶，占樣本小微企業(yè)總數(shù)98.2%，較某國(guó)有銀行平均水平高4.54個(gè)百分點(diǎn)。樣本庫(kù)優(yōu)質(zhì)客戶占比較全行平均水平偏高，主要原因是為持續(xù)對(duì)樣本企業(yè)開展調(diào)查分析，選擇了貸款達(dá)到一定規(guī)模且屬于正常、關(guān)注類的客戶。

4、樣本變動(dòng)情況

自2013年一季度樣本企業(yè)建立以來(lái)，平均每年共有86戶企業(yè)調(diào)出，其中平均每年32戶貸款到期或停止用信;18戶監(jiān)測(cè)信息難以收集，13戶發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，已主動(dòng)退出;6戶經(jīng)營(yíng)良好，成長(zhǎng)為中型企業(yè);5戶融資規(guī)?？s減，轉(zhuǎn)為由業(yè)主承貸的個(gè)人貸款;12戶貸款進(jìn)入不良。（取每年平均數(shù)）

三、新常態(tài)下小微企業(yè)貸款難實(shí)證分析

（一）樣本企業(yè)的財(cái)務(wù)變化情況

1.盈利客戶數(shù)

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)前后三年間，每年盈利的客戶數(shù)在下降，虧損的客戶數(shù)明顯增多。企業(yè)總體盈利情況堪憂。

2.銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率

2013年以來(lái)，小微企業(yè)的總資產(chǎn)回報(bào)率也呈現(xiàn)明顯下降趨勢(shì)。資產(chǎn)回報(bào)率由2015年的10.58%迅速下降到6.52%，下降4.06個(gè)百分點(diǎn)。

通過2013-2015年的數(shù)據(jù)可以看出，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)后小微企業(yè)總體贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平明顯下降。經(jīng)營(yíng)發(fā)展壓力明顯加大。銷售利潤(rùn)率在進(jìn)入新常態(tài)后有所下降，盈利能力偏弱，主要原因是企業(yè)生產(chǎn)原材料、用工成本上升以及環(huán)境約束持續(xù)增強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)成本上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入水平下滑。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的困難仍然較為突出。以上指標(biāo)都是銀行非常關(guān)注的硬信息，這表明，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難加劇，盈利水平下降是導(dǎo)致商業(yè)銀行不愿對(duì)小微企業(yè)放貸的重要原因。

（二）樣本企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)情況

樣本小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)情況的相關(guān)數(shù)據(jù)通過調(diào)查問卷及信息表的方式采集，非系統(tǒng)直接提取。由于論述小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)前后的風(fēng)險(xiǎn)情況變化且采集數(shù)據(jù)的難度較大，在此筆者僅對(duì)樣本客戶2013（新常態(tài)前）年及2015年（新常態(tài)正式提出后的一整年）展開了問卷調(diào)查。

1.不良貸款企業(yè)

2013年至2015年間，共有36戶企業(yè)進(jìn)入不良。分年份看，2013到2015年三年間，分別有9家、11家和16家小微企業(yè)進(jìn)入不良，企業(yè)數(shù)量逐年增加。其中“批發(fā)和零售業(yè)”24戶，制造業(yè)12戶;涉及不良貸款金額6.99億元，其中，抵質(zhì)押類貸款余額3.9億元，保證類貸款余額2.79億元。進(jìn)入不良的36家客戶中，27戶受經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，企業(yè)銷售收入下降，資金鏈斷裂進(jìn)入不良;9戶為關(guān)聯(lián)企業(yè)，因?qū)嶋H控制人涉案被拘或企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善停產(chǎn)進(jìn)入不良。

2.融資需求

2015年末，客戶總?cè)谫Y需求293.3億元，比2013年減少6.8億元;戶均融資需求2933萬(wàn)元，比2013年減少68萬(wàn)元。其中，融資需求在3000萬(wàn)元以上的有245戶，500萬(wàn)元—3000萬(wàn)元的有586戶，500萬(wàn)元以下的有169戶。2013年到2015年間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量擴(kuò)大，但小微企業(yè)融資需求不升反降。這表明，受經(jīng)濟(jì)下行、小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)普遍收縮影響，小微企業(yè)的信貸需求有所萎縮。

3.擔(dān)保情況

2015年末，樣本企業(yè)在各家銀行涉及抵質(zhì)押類貸款892戶，貸款余額198.69億元，余額占比71.79%，比2013年大幅上升13.69個(gè)百分點(diǎn)，涉及保證類貸款584戶（客戶在各家銀行貸款采取不同擔(dān)保方式），貸款余額78.07億元，余額占比18.21%，比2013年下降13.69個(gè)百分點(diǎn)。

從上述分析看出，小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)增加，是導(dǎo)致銀行放貸意愿下降的重要原因。此外，經(jīng)濟(jì)下行對(duì)小微企業(yè)的融資需求起到了抑制作用。值得注意的是，小微企業(yè)普遍規(guī)模較小，可抵押資產(chǎn)有限。在新常態(tài)背景下抵質(zhì)押貸款比重反而上升，加劇了企業(yè)的貸款難度。上述分析表明，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，供給型信貸抑制和需求型信貸抑制并存，加劇了小微企業(yè)獲得融資困境。

（三） 樣本企業(yè)的資金成本變化情況

銀行主要根據(jù)企業(yè)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)景氣程度、資金成本、資金管理成本、中間業(yè)務(wù)收入、貸款期限、存款收益、結(jié)息周期等多種因素決定放款利率。小微業(yè)務(wù)由于風(fēng)險(xiǎn)較高，放款人要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，同時(shí)，由于獲取小微企業(yè)的信息成本較高，放款人開展小微企業(yè)的業(yè)務(wù)成本也會(huì)上升。與大企業(yè)相比，受上述因素影響，小微企業(yè)在貸款定價(jià)上完全處于劣勢(shì)。

從上圖可以看出，進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)后，小微企業(yè)貸款利率的浮動(dòng)幅度呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。雖然三年間小微企業(yè)2015年的平均加權(quán)利率最低，但這主要是由于央行調(diào)低了加權(quán)基準(zhǔn)利率。2015年從小微企業(yè)的銀行融資利率較基準(zhǔn)利率上浮幅度為14.42%。外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境收緊與當(dāng)前貸款定價(jià)體系自身局限等因素迭加，小微企業(yè)貸款成本居高不下甚至進(jìn)一步加劇，一大批企業(yè)望而卻步，對(duì)小微企業(yè)的信貸需求起到了抑制作用。

四、政策建議

小微企業(yè)融資難、融資貴在世界各國(guó)普遍存在，只是程度不同。中共中央政治局2月22日就完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)舉行第十三次集體學(xué)習(xí)中，習(xí)近平總書記指出，“要構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，端正發(fā)展理念，堅(jiān)持以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，積極開發(fā)個(gè)性化、差異化、定制化金融產(chǎn)品，增加中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和業(yè)務(wù)比重，改進(jìn)小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)”。在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)主動(dòng)調(diào)整觀念，創(chuàng)新商業(yè)模式，豐富金融產(chǎn)品供給，在風(fēng)險(xiǎn)可控的大前提下，探索出適合于小微企業(yè)與商業(yè)銀行共同發(fā)展的新路子。

（一）進(jìn)一步提高小微金融重要性的認(rèn)識(shí)

首先商業(yè)銀行要消除對(duì)個(gè)體民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的歧視，從“小微企業(yè)就是高風(fēng)險(xiǎn)”的認(rèn)識(shí)誤區(qū)中走出來(lái)，充分認(rèn)識(shí)小微金融是現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)市場(chǎng)，更是成為近年來(lái)金融創(chuàng)新的亮點(diǎn)，銀行支持小微企業(yè)也是履行社會(huì)責(zé)任的具體體現(xiàn)。在小微企業(yè)符合申請(qǐng)條件，擔(dān)保能夠足值落實(shí)的前提下，對(duì)小微企業(yè)更多的信貸支持。

（二）進(jìn)一步加強(qiáng)審批制度標(biāo)準(zhǔn)化管理

建議銀行對(duì)于500萬(wàn)元（含）以下強(qiáng)擔(dān)保[強(qiáng)擔(dān)保：擔(dān)保分為質(zhì)押、抵押、保證擔(dān)保，而通常來(lái)說(shuō)，抵、質(zhì)押都是屬于比較強(qiáng)的擔(dān)保，即擔(dān)保能力、擔(dān)保物的變現(xiàn)能力比較強(qiáng)。]且具有第三方增信（保險(xiǎn)、擔(dān)保等全額代償）的小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)零售化管理，通過單一產(chǎn)品的批量處理和集中處理有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

（三）進(jìn)一步創(chuàng)新貸款評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)體系

目前的貸款客戶評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、風(fēng)險(xiǎn)管控方式未考慮小微企業(yè)的特點(diǎn)，信貸審批流程復(fù)雜，門檻高，限制了部分有能力獲得其他融資來(lái)源的好客戶準(zhǔn)入。建議在調(diào)查審查審批的過程中，進(jìn)一步簡(jiǎn)化審批流程，采取“一次調(diào)查、一次審查、一次審批”的方式，將評(píng)級(jí)、授信與貸款申請(qǐng)結(jié)合到一起開展。同時(shí)加大系統(tǒng)開發(fā)，從而讓業(yè)務(wù)流程實(shí)現(xiàn)電子化。

（四）進(jìn)一步豐富小微企業(yè)金融產(chǎn)品

商業(yè)銀行需要迎合經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷地轉(zhuǎn)型調(diào)整，其實(shí)只有創(chuàng)新金融理念和金融產(chǎn)品，做小微也是一條康莊大道。

1、產(chǎn)業(yè)鏈金融。通過那些核心企業(yè)，給予其上下游的小微企業(yè)一定的信貸支持。產(chǎn)業(yè)鏈金融具體是指銀行依托核心企業(yè)，將其產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游小微企業(yè)連成一個(gè)整體，為其提供金融支持。這在很大程度上解決了單個(gè)小微企業(yè)資質(zhì)差，不易得到銀行貸款的問題。

2、社區(qū)銀行模式。國(guó)外對(duì)它的叫法不盡相同，比如“地方銀行”、“區(qū)域銀行”等，美國(guó)的富國(guó)銀行是社區(qū)銀行的成功典范，它在制度設(shè)計(jì)上無(wú)處不體現(xiàn)了“小”的理念，主要服務(wù)于小微企業(yè)與個(gè)人客戶。

（五）進(jìn)一步提高貸后管理效率

小微型企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)決策多數(shù)以企業(yè)主個(gè)人意愿為主，因此其對(duì)金融服務(wù)的需求具有個(gè)人業(yè)務(wù)特征，建議小微企業(yè)貸款簡(jiǎn)化傳統(tǒng)貸后管理要求，加強(qiáng)企業(yè)主的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)管理，通過企業(yè)、個(gè)人銀行流水、征信記錄等非現(xiàn)場(chǎng)在線監(jiān)控方式提高貸后管理效率，對(duì)于疑點(diǎn)通過集中電話外呼的方式監(jiān)管，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)客戶參考信用卡管理模式，分不同拖欠層級(jí)進(jìn)行管理，到達(dá)一定級(jí)別才需客戶經(jīng)理上門催收，通過提高效率降低監(jiān)管成本。

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