公共財政視角下城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險最優(yōu)繳費(fèi)檔次研究?

劉昌平 劉 威

(1北京化工大學(xué)文法學(xué)院，北京，100029；2武漢大學(xué)社會保障研究中心，湖北武漢，430072)

一、引言

2014年2月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于建立統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度的意見》(以下簡稱“國發(fā)〔2014〕8號文件”)，標(biāo)志著在新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險和城鎮(zhèn)居民社會養(yǎng)老保險兩項(xiàng)制度試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度(以下簡稱“城鄉(xiāng)居?！?正式建立。城鄉(xiāng)居保采取統(tǒng)籌賬戶與個人賬戶相結(jié)合的模式，由中央和地方財政全額承擔(dān)統(tǒng)籌賬戶基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼和部分個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼，因而公共財政的補(bǔ)貼水平將直接關(guān)系到城鄉(xiāng)居保的可持續(xù)性。

養(yǎng)老保險制度可持續(xù)性研究通?；趦煞N思路：一是從制度結(jié)構(gòu)方面，測算城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險制度(以下簡稱“城?！?改革產(chǎn)生的轉(zhuǎn)制成本與隱性債務(wù)；[1]二是從機(jī)制調(diào)整方面，測算人口老齡化、[2-3]延遲退休、[4]繳費(fèi)率[5-6]等變量的調(diào)整對城保收支規(guī)模與長期平衡的影響。實(shí)際上，養(yǎng)老保險制度可持續(xù)性研究與公共財政之間具有不可割裂的聯(lián)系：[7]一方面，公共財政為養(yǎng)老保險制度提供經(jīng)濟(jì)支持，很大程度上決定了養(yǎng)老金待遇的高低；[8]另一方面，養(yǎng)老金支出也將反作用于公共財政，并最終決定財政負(fù)擔(dān)的大小。[9]過低的養(yǎng)老金待遇無法抵御通貨膨脹，難以保障退休人員基本生活；過高的養(yǎng)老金待遇則會給公共財政帶來巨大壓力。由此，如何在基本養(yǎng)老金待遇保持一定水平的同時兼顧公共財政可持續(xù)性，是現(xiàn)有研究鮮有涉足的領(lǐng)域。[10]

基于此，本文擬將城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金待遇水平與公共財政負(fù)擔(dān)水平之間的聯(lián)動關(guān)系作為研究重點(diǎn)，通過構(gòu)建養(yǎng)老保險精算模型和人口預(yù)測模型，對城鄉(xiāng)居?？沙掷m(xù)性進(jìn)行評估，并基于不同的繳費(fèi)檔次和補(bǔ)貼模式對公共財政負(fù)擔(dān)水平進(jìn)行測算，據(jù)此在養(yǎng)老金待遇水平和財政負(fù)擔(dān)水平之間實(shí)現(xiàn)更有效率的平衡，為城鄉(xiāng)居保的發(fā)展完善提供可行建議。

二、城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險精算模型

(一)模型假定

城鄉(xiāng)居保制度在運(yùn)行過程中，由于受到個體層面、地方政府層面等因素的影響，往往出現(xiàn)同一制度下的不同個體在養(yǎng)老基金積累及養(yǎng)老金待遇方面存在差距，譬如：個體因素決定了差異化的參保起始年齡、繳費(fèi)檔次和參保年限；區(qū)域因素決定了差異化的中央財政基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼、地方政府差異化的個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼等。但從養(yǎng)老保險制度分析和模型構(gòu)建的角度來看，對個體異質(zhì)性的考慮卻可能導(dǎo)致養(yǎng)老保險精算模型過于復(fù)雜而無法進(jìn)行有效計算和分析，因此在構(gòu)建精算模型之前，本文需做出如下假定。

(1)存在“標(biāo)準(zhǔn)人”，自制度起始參保年齡起，持續(xù)繳費(fèi)直至養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡，不考慮其斷保、退保及提前死亡等不確定因素。

(2)“標(biāo)準(zhǔn)人”在城鄉(xiāng)居保合并實(shí)施的當(dāng)年恰好處于參保起始年齡，以此作為本文預(yù)測期間的起點(diǎn)，其達(dá)到養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡的時點(diǎn)作為預(yù)測期的結(jié)點(diǎn)。

(3)參保繳費(fèi)發(fā)生在年初，個人繳費(fèi)全部進(jìn)入個人賬戶，繳費(fèi)檔次一旦選定不再調(diào)整；地方政府的個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼在居民繳費(fèi)的同時記入個人賬戶，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)保持不變。

(4)養(yǎng)老金發(fā)放同樣發(fā)生在年初，為簡化計算，假定養(yǎng)老金按年領(lǐng)取。

(5)由于集體經(jīng)濟(jì)普遍實(shí)力薄弱，城鄉(xiāng)居保提倡的政府、集體和個人“三主體”負(fù)擔(dān)模式在實(shí)踐中難以落實(shí)，本文暫不考慮集體補(bǔ)貼。

(二)模型構(gòu)建

1.基礎(chǔ)養(yǎng)老金精算模型

基本養(yǎng)老金P，由統(tǒng)籌賬戶基礎(chǔ)養(yǎng)老金Ppooling和個人賬戶養(yǎng)老金Pindividual兩部分構(gòu)成，即：

其中，基礎(chǔ)養(yǎng)老金由中央財政按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額發(fā)放，即：

對參保個體而言，G固定；但對東、中、西部不同地區(qū)而言，G的籌資來源(中央財政和地方財政的責(zé)任分擔(dān))并不相同，即：

基礎(chǔ)養(yǎng)老金由中央財政和地方財政統(tǒng)籌撥付，其實(shí)質(zhì)是財政支持能力及可持續(xù)性問題，在中央和地方財政出現(xiàn)支付危機(jī)的概率較低的情況下，個人賬戶養(yǎng)老金的收支結(jié)余情況成為城鄉(xiāng)居保制度可持續(xù)性分析模型的關(guān)鍵。

2.個人賬戶養(yǎng)老金精算模型——個體視角

假定“標(biāo)準(zhǔn)人”選擇繳費(fèi)檔次Wi，其中 i=1，2，…，12分別代表 100元，200元，…，1000元，1500元和2000元，共計12個繳費(fèi)檔次；地方政府相應(yīng)的個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼為Glocal，i。由此，“標(biāo)準(zhǔn)人”從參保起始年齡a，連續(xù)繳費(fèi)至養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡b時，其個人賬戶養(yǎng)老基金積累總額為：

其中，r為記賬利率。設(shè)C為個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)系數(shù)，則“標(biāo)準(zhǔn)人”每年領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金可表示為：

當(dāng)U=V時，個人賬戶養(yǎng)老基金收支平衡，根據(jù)公式(4)-(6)，有：

3.個人賬戶養(yǎng)老金精算模型——整體視角

令Lt，x表示t年x歲人口數(shù)量，χt表示城鄉(xiāng)居保參保率，則城鄉(xiāng)居保繳費(fèi)人口可由表示。 由此，t年個人賬戶養(yǎng)老基金的收入規(guī)模It可表示為：

以O(shè)t表示t年個人賬戶養(yǎng)老金的基金支出，結(jié)合公式(5)有：

其中，ω為極限年齡。設(shè)個人賬戶養(yǎng)老基金收支差額為Nt，則城鄉(xiāng)居保個人賬戶養(yǎng)老基金的當(dāng)期收支模型為：

當(dāng)Nt=0時，表示t年個人賬戶養(yǎng)老基金當(dāng)期收入等于當(dāng)期支出，基金達(dá)到短期平衡；當(dāng)Nt＜0時，表示t年個人賬戶養(yǎng)老基金當(dāng)期收入小于當(dāng)期支出，基金短期收不抵支，存在基金缺口；當(dāng)Nt＞0時，表示t年個人賬戶養(yǎng)老基金當(dāng)期收入大于當(dāng)期支出，基金短期收大于支，存在基金盈余。

三、城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險參保人口模型

(一)“鄉(xiāng)-城”人口遷移

工業(yè)化和城鎮(zhèn)化進(jìn)程往往與勞動力從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門向現(xiàn)代工業(yè)部門、從農(nóng)村向城鎮(zhèn)地區(qū)的轉(zhuǎn)移相伴相隨。改革開放至今，人口遷移的自主性和流動性不斷加強(qiáng)，形成巨大的“鄉(xiāng)-城”人口遷移浪潮。[11]根據(jù)《2018年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》，中國大陸地區(qū)總?cè)丝谝堰_(dá)到13.95億，其中全年流動人口為2.41億①流動人口，指人戶分離人口中扣除市轄區(qū)內(nèi)人戶分離的人口。市轄區(qū)內(nèi)人戶分離的人口是指一個直轄市或地級市所轄區(qū)內(nèi)和區(qū)與區(qū)之間，居住地和戶口登記地不在同一鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道的人口。人戶分離的人口是指居住地與戶口登記地所在的鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道不一致且離開戶口登記地半年以上的人口。，遷移率為17.28%；同期中國農(nóng)民工規(guī)模達(dá)到2.88億，其中外出農(nóng)民工為1.73億，占城鎮(zhèn)就業(yè)人員總量的39.86%②2018年末中國城鎮(zhèn)就業(yè)人員總量為4.34億。。

在人口老齡化程度加深、增量提速的宏觀背景下，大規(guī)模的農(nóng)村勞動力向城鎮(zhèn)遷移難免對中國城鄉(xiāng)人口年齡結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響，因此在確定城鄉(xiāng)居保制度人口參數(shù)時，有必要從人口預(yù)測和遷移預(yù)測的角度進(jìn)行量化和測量。

1.“鄉(xiāng)-城”人口遷移模型構(gòu)建

本文基于劉昌平對“鄉(xiāng)-城”人口遷移模型的研究假設(shè)和分析方法，[12]首先對遷移人口規(guī)模及年齡構(gòu)成情況進(jìn)行測算。令(t)d表示地區(qū)d中性別為s、年齡為i的人口在t年的總?cè)藬?shù)。其中，d=1表示農(nóng)村，d=2表示城鎮(zhèn)；s=0表示女性，s=1表示男性；i=0表示嬰兒，i=ω表示極限年齡。由此，t年全國總?cè)藬?shù)為：

令bi(t)d表示地區(qū)d中年齡為i的育齡婦女在t年的生育率，育齡取15～49歲，則地區(qū)d中育齡婦女在t年的總和生育率φ(t)d為：

令ui(t)d表示bi(t)d占總和生育率φ(t)d的比例，實(shí)際上這代表了該地區(qū)的生育模式，即：

無論男性或是女性，人口的自然增長均由女性的生育行為所產(chǎn)生，且由該地區(qū)育齡婦女總和、女性生育率矩陣、出生嬰兒性別比等指標(biāo)確定；在不考慮人口流動的條件下，男性和女性人口的自然減少則由死亡率決定。由此，建立封閉條件下的人口狀態(tài)發(fā)展方程：

上式為人口狀態(tài)發(fā)展過程的變量描述，在此基礎(chǔ)上，有：

公式(16)和(18)之間的關(guān)系，可以用L矩陣表示為：

由于城鄉(xiāng)育齡婦女的生育意愿、人口健康狀況、死亡率等指標(biāo)存在客觀差異，每年規(guī)模龐大的“鄉(xiāng)-城”遷移人口無疑會對城、鄉(xiāng)生育率和死亡率等指標(biāo)產(chǎn)生顯著影響，進(jìn)而導(dǎo)致城鎮(zhèn)和農(nóng)村人口結(jié)構(gòu)的變化。分別令λ(t)d表示地區(qū)d中t年出生人口的性別比，(t)(d1→d2)表示性別為s、年齡為i的人口在t年由地區(qū)d1遷移到d2的總?cè)藬?shù)，(t)(d1→d2)表示(t)(d1→d2)占當(dāng)年該性別遷移總?cè)丝诘谋戎兀琺(t)(d1→d2)表示從地區(qū)d1遷移到d2的總遷移率，λm(t)(d1→d2)表示從地區(qū)d1遷移到d2的遷移人口性別比(女性以100為基數(shù))。那么，性別為s年齡為i的人口，從地區(qū)d1遷移到d2的人數(shù)為：

基于以上人口預(yù)測模型的推導(dǎo)和分析，本文可得到封閉條件下發(fā)生“鄉(xiāng)-城”遷移后，全國人口分城鎮(zhèn)和農(nóng)村、男性和女性的人口總量和年齡構(gòu)成情況。

2.“鄉(xiāng)-城”人口遷移模型參數(shù)

本文擬基于2015年全國1%人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，選取2020年、2030年、2040年和2050年為節(jié)點(diǎn)年份，并根據(jù)歷史真實(shí)數(shù)據(jù)、現(xiàn)行人口政策及可預(yù)期的政策走向，對“鄉(xiāng)-城”人口遷移模型的相關(guān)參數(shù)進(jìn)行設(shè)定。

(1)出生嬰兒性別比

國際公認(rèn)的出生嬰兒性別比正常值介于102～107之間，[13]而我國開展的幾次大規(guī)模人口調(diào)查數(shù)據(jù)卻顯示，出生嬰兒性別比長期偏離正常范圍(見表1)。但歷次調(diào)查的縱向?qū)Ρ冉Y(jié)果也顯示該指標(biāo)正逐步趨向正常，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)衰減的速度，本文假定在2020年節(jié)點(diǎn)年份前及2020—2029年城鎮(zhèn)和農(nóng)村的出生嬰兒性別比分別為112和115，2030—2039年統(tǒng)一降為110，2040年后統(tǒng)一降至105的正常值。

表1 國內(nèi)歷次人口調(diào)查數(shù)據(jù)中出生嬰兒性別比

(2)育齡婦女總和生育率

部分學(xué)者認(rèn)為，2016年起“全面二孩政策”的放開將新增一批目標(biāo)人群，該人群選擇生育二孩時會產(chǎn)生生育堆積效應(yīng)，導(dǎo)致總和生育率在2016—2020年短期內(nèi)發(fā)生明顯變動；當(dāng)生育堆積效應(yīng)釋放完畢時，總和生育率又將趨于平穩(wěn)；然而就中長期而言，育齡婦女的生育意愿和總和生育率將逐漸下降并趨于平穩(wěn)，預(yù)期穩(wěn)定在1.7～1.9。[14-16]聯(lián)合國人口司在對我國人口數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測時，設(shè)定育齡婦女總和生育率每5年提高0.02，[17]顧和軍等提出“全面二孩”政策下我國生育率水平的三種方案，分別為低方案1.64～1.74、中方案1.75～1.85和高方案1.85-1.95。[18]根據(jù)以上分析，本文將三種方案總結(jié)如下(見表2)，并在計算過程中選擇中方案。

表2 “全面二孩政策”下2016—2058年育齡婦女總和生育率預(yù)測

(3)年齡別死亡率

為不失一般性，本文假定人口死亡率在年度內(nèi)均勻分布，并采用精算學(xué)的“中心死亡率”概念，對“2015年抽樣調(diào)查”得到的城鎮(zhèn)、農(nóng)村分年齡和性別的人口死亡率數(shù)據(jù)進(jìn)行修正，平滑處理后將它們作為預(yù)測期內(nèi)城鎮(zhèn)、農(nóng)村人口的死亡率參數(shù)。

(4)城鎮(zhèn)化率

聯(lián)合國人口司在其研究報告《World Urbanization Prospects 2018》中，給出了截至2100年末的中國城鎮(zhèn)化發(fā)展水平預(yù)測曲線，[19]與中國1970年以來城鎮(zhèn)化率的實(shí)際水平高度契合，因此本文采用2019—2058年聯(lián)合國人口司的城鎮(zhèn)化水平預(yù)測數(shù)據(jù)。

(5)遷移人口分年齡、性別分布比例

《2017年農(nóng)民工監(jiān)測調(diào)查報告》顯示：全部農(nóng)民工中男性占65.6%，女性占34.4%，其中外出農(nóng)民工中男性占68.7%，女性占31.3%；就近幾年農(nóng)民工年齡構(gòu)成情況來看，受農(nóng)村人口結(jié)構(gòu)變化、農(nóng)村勞動力非農(nóng)勞動參與程度提高及勞動力就地就近轉(zhuǎn)移增加的影響，農(nóng)民工的平均年齡不斷提高，2017年農(nóng)民工平均年齡已達(dá)到39.7歲，比上年提高0.7歲，其中40歲及以下農(nóng)民工所占比重為52.4%，比上年下降1.5個百分點(diǎn)，50歲以上農(nóng)民工所占比重為21.3%，比上年提高2.2個百分點(diǎn)。根據(jù)農(nóng)民工年齡構(gòu)成情況的發(fā)展趨勢，本文對農(nóng)民工的年齡分布情況進(jìn)行預(yù)測(見圖1)。

(二)城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險參保人口

至此，基于前文人口發(fā)展模型的推導(dǎo)分析和參數(shù)設(shè)定，本文得到2014—2058年全國人口規(guī)模及年齡構(gòu)成(見圖2)。結(jié)果顯示：我國人口總量在短期內(nèi)將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，直至2028年的峰值14.16億，隨后人口總量將迎來拐點(diǎn)，呈現(xiàn)出平穩(wěn)下降趨勢；分年齡結(jié)構(gòu)來看，0～15歲人口和16～59歲人口規(guī)模在整個預(yù)測期內(nèi)呈現(xiàn)出下降態(tài)勢，其中16～59歲人口在總?cè)丝谥兴急戎氐南陆捣容^0～15歲年齡組更為明顯；形成對比的是，60歲以上人口規(guī)模在整個預(yù)測期內(nèi)持續(xù)上升，并于2022年達(dá)到2.62億，首次超過0～15歲人口規(guī)模，2034年60歲以上人口將突破4億，中國自此邁入老齡化高峰期。

由于城鄉(xiāng)居保的人口勞動參與率、養(yǎng)老保險參保率等參數(shù)較城保而言較為匱乏，本文擬通過測算城保的參保情況來倒推城鄉(xiāng)居保的參保規(guī)模及年齡構(gòu)成。

圖1 各年齡農(nóng)民工占農(nóng)民工總量的比重

圖2 2014—2058年全國人口規(guī)模及年齡構(gòu)成(億人)

下面對城保的參保情況進(jìn)行預(yù)測。首先，分年齡勞動參與率數(shù)據(jù)參考鄭秉文等給出的2005年、2010年、2015年、2020年和2030年人口分年齡勞動參與率估計值，[20]并在此基礎(chǔ)上采用內(nèi)插法確定2030年以前各年份的分年齡勞動參與率，2030年以后維持不變(見圖3)。

參考?xì)v年《中國統(tǒng)計年鑒》，本文設(shè)居民整體失業(yè)率水平為4%，并在整個預(yù)測期內(nèi)保持不變；分年齡失業(yè)率數(shù)據(jù)則根據(jù)2018年《中國勞動統(tǒng)計年鑒》給出的失業(yè)人口年齡構(gòu)成情況推算得到。[21]

鄭秉文、張峰的研究成果顯示，2005年城保參保率僅為49%，并預(yù)計每年按8%的速度擴(kuò)面至2015年；[22]人社部在2015年宣稱我國社會養(yǎng)老保險整體覆蓋率接近85%①數(shù)據(jù)來源：人社部.養(yǎng)老保險覆蓋率達(dá)到85%，10年待遇提高3倍[EB/OL].[2019-02-29].http：//money.163.com/16/0229/11/BH05A1C100252G50.html.。本文根據(jù)城保在職參保人數(shù)和城鎮(zhèn)就業(yè)數(shù)據(jù)測算城保參保率約為72.3%，與退休職工參保率和城鄉(xiāng)居保參保率加權(quán)平均后，整體參保水平約為82.4%，與人社部公布的數(shù)據(jù)較為接近?！笆濉币?guī)劃提出，2020年我國社會養(yǎng)老保險整體覆蓋率要達(dá)到90%。若將全體參保人員考慮在內(nèi)，職工在職參保率屆時將達(dá)到80%左右。本文假定城保能夠保持按照2015—2020年間的年化增長率繼續(xù)擴(kuò)面，直至100%。

圖3 2014—2058年各年齡組勞動參與率預(yù)測

根據(jù)城?，F(xiàn)行辦法，參保起始年齡與城鄉(xiāng)居保保持一致，均為16歲。退休年齡的不確定性主要源于延遲退休政策的實(shí)施節(jié)點(diǎn)和推進(jìn)路徑尚未最終確定。根據(jù)主流媒體的報道及人社部相關(guān)負(fù)責(zé)人的公開表態(tài)，[23-24]本文假定2019年延遲退休政策能夠正式出臺，并設(shè)置5年的等待期，具體方案為“男性每6年延遲1歲、女性每3年延遲1歲”，退休年齡達(dá)到65歲后保持不變。

至此，本文得到城保在職參保人數(shù)和退休人數(shù)(見圖4)。

圖4 2014—2058年城保在職參保人數(shù)及退休參保人數(shù)(億人)

在此基礎(chǔ)上，本文即可通過城保參保人口數(shù)據(jù)倒推城鄉(xiāng)居保的參保人數(shù)及年齡構(gòu)成。黨的十八大報告提出，到2020年要建立起覆蓋全體城鄉(xiāng)居民的社會養(yǎng)老保障體系，從各地的公開報告來看，覆蓋率實(shí)際上已普遍超過90%，不少地區(qū)已接近全覆蓋。因此，本文設(shè)定城鄉(xiāng)居民100%參加基本養(yǎng)老保險，得到參保規(guī)模及年齡構(gòu)成情況(見圖5)。

四、城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險參數(shù)設(shè)定與最優(yōu)繳費(fèi)檔次測算

(一)參數(shù)設(shè)定

1.計發(fā)年限與預(yù)期余命

城鄉(xiāng)居保個人賬戶養(yǎng)老金的計發(fā)年限，理論上應(yīng)等于參保居民達(dá)到60歲時的預(yù)期余命e60。本文根據(jù)“2015抽樣調(diào)查”數(shù)據(jù)，同時采用“五普”“2005抽樣調(diào)查”和“六普”數(shù)據(jù)做對比，做出城鄉(xiāng)居民人口生命表。結(jié)果顯示，男性居民的60歲預(yù)期余命從2000年的16.92歲逐步提高到2015年的22.20歲，女性居民的60歲預(yù)期余命則從2000年的19.81歲逐步提高到2015年的25.66歲。為計算方便，本文取60歲男性和女性的預(yù)期余命分別為22歲和26歲。

圖5 2014—2058年城鄉(xiāng)居保繳費(fèi)人數(shù)及領(lǐng)取養(yǎng)老金人數(shù)(億人)

2.繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與地方政府繳費(fèi)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)

城鄉(xiāng)居保年繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)目前設(shè)有100元～2000元不等的12個繳費(fèi)檔次，根據(jù)“國發(fā)〔2014〕8號文件”，“對選擇最低檔次標(biāo)準(zhǔn)繳費(fèi)的，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不低于每人每年30元；對選擇較高檔次標(biāo)準(zhǔn)繳費(fèi)的，適當(dāng)增加補(bǔ)貼金額；對選擇500元及以上檔次標(biāo)準(zhǔn)繳費(fèi)的，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不低于每人每年60元”。為方便研究，本文采用最低標(biāo)準(zhǔn)假定：選擇100元繳費(fèi)檔次的，地方政府繳費(fèi)補(bǔ)貼為30元；選擇200元、300元和400元繳費(fèi)檔次的，地方政府分別補(bǔ)貼37.5元、45元和52.5元；選擇500元及以上繳費(fèi)檔次的，地方政府補(bǔ)貼60元。

3.個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)系數(shù)

城鄉(xiāng)居保個人賬戶養(yǎng)老金的月計發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，為個人賬戶全部儲存額除以計發(fā)系數(shù)C，目前該值為139①即城鄉(xiāng)居保預(yù)期計發(fā)月數(shù)為139個月，實(shí)際上，60歲退休人口的預(yù)期余命(即養(yǎng)老金預(yù)期計發(fā)月數(shù))已超過該水平，后文將對養(yǎng)老金預(yù)期計發(fā)月數(shù)展開深入探討。。

4.個人賬戶計息利率

根據(jù)“國發(fā)〔2014〕8號文件”，城鄉(xiāng)居保個人賬戶基金的記賬利率按國家規(guī)定執(zhí)行，計息標(biāo)準(zhǔn)參考中國人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)一年期定期存款利率。自2015年底央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率以來，一年期存款基準(zhǔn)利率一直保持在1.50%的低位；2019年初，國內(nèi)各主要銀行的一年期定期存款利率基本保持在1.75%～2.25%區(qū)間范圍內(nèi)②數(shù)據(jù)來源：銀行信息港.2019各大銀行利率大比拼：哪家銀行存款利率最高[EB/OL].[2019-01-02].https：//www.yinhang123.net/yhll/gexinglilv/51431.html.。為便于計算，本文取個人賬戶計息利率為2%。

(二)測算結(jié)果

按照“國發(fā)〔2014〕8號文件”，對城鄉(xiāng)居保參?！皹?biāo)準(zhǔn)人”而言，財政支出不僅包括個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼和統(tǒng)籌賬戶基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼，當(dāng)個人實(shí)際領(lǐng)取養(yǎng)老金年限超過預(yù)期余命時，財政還要承擔(dān)個人賬戶出現(xiàn)的基金缺口，即財政補(bǔ)貼總額為基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼Ppooling、個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼Glocal，i及個人賬戶可能存在的基金缺口(U-V)的絕對值之和。由圖6可知，隨著“標(biāo)準(zhǔn)人”的繳費(fèi)檔次從每年100元提高到2000元，其退休后可獲得的個人賬戶養(yǎng)老金將從每年796元提高到12608元。

基于此，可進(jìn)一步測算個人賬戶養(yǎng)老金的收支平衡情況(見圖7，已折現(xiàn)到2019年)?？梢钥闯觯簾o論對于男性還是女性，現(xiàn)行計發(fā)辦法下個人賬戶均會出現(xiàn)基金缺口；隨著繳費(fèi)檔次的提高，個人賬戶養(yǎng)老基金缺口的規(guī)模也不斷擴(kuò)大，需要更多的財政資金予以彌補(bǔ)；在最高繳費(fèi)檔次下，男性和女性的個人賬戶基金缺口將分別超過8萬元和11萬元。

圖6 各繳費(fèi)檔次下“標(biāo)準(zhǔn)人”個人賬戶養(yǎng)老金水平(元/年)

圖7 性別、繳費(fèi)檔次與個人賬戶養(yǎng)老金累計缺口(元)

在此基礎(chǔ)上，考慮統(tǒng)籌賬戶基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼Ppooling和個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼Glocal，i，得到“標(biāo)準(zhǔn)人”的財政補(bǔ)貼總額(見圖8)。

圖8 性別、繳費(fèi)檔次與個人財政補(bǔ)貼總額(元)

至此，本文從個體層面分別測算了男性和女性參保居民在不同的繳費(fèi)檔次下，中央財政和地方財政的補(bǔ)貼總額。接下來，本文根據(jù)公式(11)測算不同繳費(fèi)檔次下，2014—2058年個人賬戶基金的累計缺口總額，即財政兜底補(bǔ)貼總額(見表3)。

可以看出，隨著參保居民繳費(fèi)檔次的提高，預(yù)測期內(nèi)個人賬戶的基金缺口所需要的財政兜底規(guī)模也在不斷增加。從絕對量來看，在100元～400元區(qū)間，繳費(fèi)檔次每提高100元，個人賬戶累計缺口絕對增量均為1.02萬億元；在500元及以上區(qū)間，繳費(fèi)檔次每提高100元，個人賬戶累計缺口絕對增量均為0.95萬億元。從相對量來看，隨著繳費(fèi)檔次的提高，個人賬戶累計缺口的相對增長比例逐步減小，且小于繳費(fèi)檔次的增長比例，這一點(diǎn)與現(xiàn)行政策鼓勵居民選擇更高繳費(fèi)檔次的目標(biāo)相一致。如果從彈性的角度來看，選擇600元繳費(fèi)檔次時，個人賬戶基金缺口的繳費(fèi)檔次增長彈性最小，僅為0.92。也就是說，繳費(fèi)檔次每提高1元帶來的基金缺口增量最小，“性價比”最高。

在此基礎(chǔ)上，將地方財政和中央財政的個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼和統(tǒng)籌賬戶基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼①2014年為55元/月，2015—2017年為70元/月，2018年起為88元/月?？紤]在內(nèi)，得到預(yù)測期內(nèi)不同繳費(fèi)檔次對應(yīng)的財政負(fù)擔(dān)總額(見表4)。

表4 2014—2058年各繳費(fèi)檔次下財政負(fù)擔(dān)總額預(yù)測

需要說明的是，本文并未將居民異質(zhì)性的繳費(fèi)檔次選擇、基礎(chǔ)養(yǎng)老金財政補(bǔ)貼及地方政府繳費(fèi)補(bǔ)貼的正常調(diào)整機(jī)制考慮在內(nèi)。從表7可以看出，隨著繳費(fèi)檔次的提高，預(yù)測期內(nèi)財政負(fù)擔(dān)總規(guī)模不斷攀升。從彈性的角度而言，200元檔次下財政負(fù)擔(dān)總規(guī)模的增長彈性最小，但在500元以上的繳費(fèi)檔次中，選擇600元檔次時財政負(fù)擔(dān)總規(guī)模的增長彈性最小，其值為0.48。也就是說，繳費(fèi)檔次每提高1元帶來的財政負(fù)擔(dān)增量最小。

五、結(jié)論及政策建議

本文基于人口自然增長模型、“鄉(xiāng)-城”人口遷移模型及城鄉(xiāng)居保政策規(guī)定，分別構(gòu)建個體層面和集體層面下的城鄉(xiāng)居保精算模型。結(jié)果顯示，城鄉(xiāng)居保并非一個精算平衡的制度安排。從個體層面看，隨著繳費(fèi)檔次從每年100元上升到2000元，個人賬戶養(yǎng)老金將從每年796元上升到12608元；相應(yīng)地，男性“標(biāo)準(zhǔn)人”的個人賬戶基金缺口從5114元上升到81041元，女性“標(biāo)準(zhǔn)人”的個人賬戶基金缺口從7113元上升到112714元；考慮中央和地方財政的統(tǒng)籌賬戶基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼和個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼，在最低繳費(fèi)檔次下財政對男性和女性“標(biāo)準(zhǔn)人”的補(bǔ)貼總額分別為7607元和9827元，在最高繳費(fèi)檔次下將分別達(dá)到84441元和116336元。

從整體層面看，隨著繳費(fèi)檔次從每年100元上升到2000元，預(yù)測期內(nèi)個人賬戶基金缺口總規(guī)模從1.10萬億上升到19.41萬億，累計缺口增量的繳費(fèi)檔次增長彈性的最低值為600元繳費(fèi)檔次對應(yīng)的0.92；考慮中央和地方財政的統(tǒng)籌賬戶基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼和個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼，財政負(fù)擔(dān)總額將從5.54萬億上升到24.14萬億，財政負(fù)擔(dān)總額的繳費(fèi)檔次增長彈性的最低值為200元繳費(fèi)檔次對應(yīng)的0.20；如果剔除基數(shù)過低導(dǎo)致的相對增量放大效應(yīng)，在500元以上繳費(fèi)檔次中財政負(fù)擔(dān)總額的繳費(fèi)檔次增長彈性的最低值出現(xiàn)在600元繳費(fèi)檔次對應(yīng)的0.48。此時，繳費(fèi)檔次每提高1元帶來的財政負(fù)擔(dān)增量最小。

基于以上研究結(jié)論，本文認(rèn)為當(dāng)務(wù)之急應(yīng)從以下三方面進(jìn)一步完善城鄉(xiāng)居保政策：一是通過調(diào)整退休居民預(yù)期余命和養(yǎng)老金計發(fā)系數(shù)，取消個人賬戶支付終生的政策規(guī)定，從制度設(shè)計上增進(jìn)個人賬戶養(yǎng)老金的精算平衡，消除基金缺口，從而將中央和地方的財政補(bǔ)貼責(zé)任明確限于統(tǒng)籌賬戶基礎(chǔ)養(yǎng)老金補(bǔ)貼和個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼；二是需以拉平男女退休年齡、做實(shí)全民參保、提高繳費(fèi)率為首要目標(biāo)，在繳費(fèi)激勵方面不宜過度鼓吹“多繳多得”的制度導(dǎo)向，避免給財政支付帶來沉重負(fù)擔(dān)；三是結(jié)合本文測算的個人賬戶累計缺口增量的繳費(fèi)檔次增長彈性和財政負(fù)擔(dān)總額的繳費(fèi)檔次增長彈性，將各級財政對于個人賬戶繳費(fèi)補(bǔ)貼的最高繳費(fèi)檔次限定在600元以內(nèi)。