金融危機背景下企業(yè)投融資對策

張平平

【摘要】國內受到國際金融危機的影響，致使企業(yè)在運營期間出現(xiàn)很大的困難，遇到了很多運營風險和挑戰(zhàn)。在這一時代背景之下，企業(yè)管理人員要想不斷增強企業(yè)的經(jīng)濟利益、競爭力和社會效益，就要強化企業(yè)投資風險的預防，并采取科學合理的金融投資策略，其對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有積極的影響。

【關鍵詞】金融危機 企業(yè)投資 企業(yè)融資 實行對策

一、金融危機背景下制定企業(yè)投融資對策的重要性

當前我國各行各業(yè)在具體發(fā)展期間還沒有完全消除各類對經(jīng)濟效益產(chǎn)生阻礙的不確定影響因素，所以就一定要全面分析當前企業(yè)內潛在的財務管理問題和財務風險問題，認真了解金融危機背景下企業(yè)投融資的發(fā)展現(xiàn)狀，并采取合理有效、針對性的措施，切實優(yōu)化并解決企業(yè)投融資的困難問題，進而為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。

二、國內企業(yè)面臨的主要投資、融資風險問題

由于當前市場需求的不斷變化和發(fā)展，就會對最終收益和預期收益產(chǎn)生一定的影響，此時企業(yè)就需要向特定的對象進行投資，會通過現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等有價證券方式，但這些方法在施行期間無法維持企業(yè)收益的穩(wěn)定性。現(xiàn)階段我國企業(yè)在運行期間進行投融資時主要存在以下風險問題：

首先，不能按期對投資項目進行投資，導致無法定期獲取相應的利益;或是企業(yè)已經(jīng)進行投資，但出現(xiàn)嚴重虧損，導致企業(yè)短時間內無法償債。其次，企業(yè)在進行投資期間并沒有出現(xiàn)任何虧損，但無法有效增強自己的盈利水平，且利潤率明顯低于銀行存款的利率。最后，投資項目既無虧損，利潤率也明顯高于銀行存款利率水平，但當前資金利潤率質量水平低。

三、當前企業(yè)投融資發(fā)展在金融危機下的現(xiàn)狀

伴隨著當前國內經(jīng)濟體系的發(fā)展，帶動企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的優(yōu)化與進步，因此對于企業(yè)投融資產(chǎn)生不利影響的阻礙因素也在不斷增加。國內按WTO的運行規(guī)則已多年，但多數(shù)國內行業(yè)在面對眾多國際化模式的企業(yè)中，尤其是處于受國際金融危機影響的時代背景之下，加劇國際企業(yè)之間的競爭力。當前國際金融危機對內向發(fā)展型企業(yè)的影響相對來說較小;對于勞動成員、勞動行為密集型企業(yè)的影響較大，對于高新企業(yè)影響小;對于沒有制定外貿發(fā)展戰(zhàn)略準備的企業(yè)影響較大，對于有所戰(zhàn)略技術準備的企業(yè)影響較小。因此不難看出，針對國內多數(shù)行業(yè)和中小型企業(yè)來說，金融危機所帶來的主要影響和挑戰(zhàn)是隨著市場需求量減少而激發(fā)出的發(fā)展矛盾。由于行業(yè)間競爭力的加劇導致商品價格不斷下調、增加庫存進而出現(xiàn)融資困難等問題。在此后的發(fā)展期間，還會發(fā)生一系列資金鏈崩斷、企業(yè)倒閉、企業(yè)破產(chǎn)等連鎖反應。

不難看出金融危機為國內企業(yè)的投融資帶來很大的困難和挑戰(zhàn)，尤其是我國一些中小型企業(yè)更加劇了融資的困難程度。雖然我國中央曾先后出臺系列幫扶政策，例如通過增加資金扶持、降低稅收率、擴大信貸優(yōu)惠利率來為中小企業(yè)的發(fā)展提供幫助。其實不論是國家還是地方的幫扶政策，對于轉型企業(yè)或是中小型企業(yè)的融投資而言都包含著很大的商機，與此同時也會帶來一定的機遇。但要想最終將投融資的難題有效解決還需中小型企業(yè)自身的努力和發(fā)展。所以就要求中小型企業(yè)的管理人員和工作人員要認真研讀中小企業(yè)的投融資發(fā)展情況，通過采取高效針對性的融資策略和投資手段，進而不斷增強企業(yè)的抗壓能力，維持可持續(xù)發(fā)展。

四、金融危機背景下企業(yè)有效進行投資融資的施行策略

當前處于國內經(jīng)濟危機的時代背景下，就要求我國企業(yè)管理人員和工作人員要采取綜合性強、科學、合理的投資策略和融資手段，不斷增強投融資操作的有效性和時效性。為保障企業(yè)資金獲取最大利益、維持生產(chǎn)經(jīng)營的安全發(fā)展奠定堅實基礎。本文中提出以下幾點有效的施行策略：

第一點就是國內企業(yè)要通過合理利用期權、股權等展開投融資操作。融資期權是指企業(yè)通過利用期權這類金融工具間實現(xiàn)合理融資的發(fā)展目的，是一種科學性強、合理的融資途徑。企業(yè)內部通過制定相應的融資期權實行方案，并以融資期權擴大企業(yè)的生產(chǎn)資本，擴充生產(chǎn)規(guī)模，進而通過融資期權項目實現(xiàn)提高經(jīng)濟效益、競爭力、擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的目的。與此同時，通過利用期權也可將企業(yè)的發(fā)展風險有效分散。雖然當前中國期權方式發(fā)展較落后，但建議企業(yè)可通過試行職工持股方案，發(fā)動內部職工積極購買自己公司的股份等。同時還可綜合利用股權，實行抵押融資交易。這種融資的渠道主要通過銀行風險投資和其它企業(yè)即可實現(xiàn)。對于發(fā)展前景廣泛、風險較低的中小型企業(yè)可優(yōu)先考慮使用銀行抵押貸款方式，所需成本較低;對于承擔風險較大的企業(yè)可尋找風險投資方式或是和其它企業(yè)進行股權抵押式借款，但此種方式會承擔較高的資金成本，就會對雙方提出嚴格的要求，例如要求施行相互監(jiān)督權和相互財務數(shù)據(jù)管理權等。

第二點就是國內企業(yè)可利用存款進行投資、融資操作。如果企業(yè)在某銀行內有一筆存款，但企業(yè)需要更多的投資成本用于項目的發(fā)展，就可和銀行商討融資策略。在此期間企業(yè)可與銀行之間共同預算，并規(guī)劃項目的建設，評估各項風險細則;銀行要積極審批并全程參與項目的各個環(huán)節(jié)發(fā)展當中，并且要求銀行享有項目的處置權，即使投資到期之后可通過轉租、變賣等方式將項目資產(chǎn)進行處置，以實現(xiàn)挽回投資成本的目的。這一方式也將銀行投資的部分風險轉給了企業(yè)自身，因此會有效減少銀行所擔當?shù)陌l(fā)展風險。

第三點就是國內企業(yè)可利用產(chǎn)品進行投資、融資操作。由于中小型企業(yè)為固定的消費者和消費群體提供產(chǎn)品和針對性的服務。此時就會涉及到消費人群和消費群體，在一段時間內先付給企業(yè)相應的錢款，并在需要消費品和服務期間以相應的數(shù)額獲取匹配的消費對象，這樣不但可以解決中小型企業(yè)發(fā)展季節(jié)性的資金短缺問題，也可以保障消費者有收益。宏觀角度而言種方式不但可以使得企業(yè)維持固定的消費群體，也可以實現(xiàn)消費群體和企業(yè)的雙贏。投資風險性較低對于投資者而言是最具科學、合理性的有效融資方式，此外產(chǎn)品融資方式作為一種合理有效的融資手段，以企業(yè)的發(fā)展前景為基礎，以合作雙方共贏為目的，因此可以看出其是一種有效的投融資使用策略。

第四點就是國內企業(yè)可利用基礎設施實行經(jīng)營租賃投融資操作。市場資源的合理分配，以硬件融資的合理分配程度為發(fā)展導向，減少企業(yè)成本浪費。很多傳統(tǒng)企業(yè)的硬件基礎設施依舊處于未被全面有效利用的狀態(tài)。對于此，國內中小型企業(yè)可以采取短期租賃的方式將這些未被使用的設備進行租賃，進而滿足加快中小企業(yè)發(fā)展進程的目的，同時也可以增加硬件未利用企業(yè)的收益。通常企業(yè)雙方在相關部門的監(jiān)督之下與當?shù)卣块T的促進下，相互協(xié)商融資計劃和詳盡的細則內容，因此可以看出，這種投融資方式具有風險性小、操作靈活、流程簡單的特征，還可促進硬件資源得以合理應用。以宏觀角度而言可以幫助政府和企業(yè)合理利用區(qū)域資源并加以合理規(guī)劃。例如，某省市中利用原企業(yè)的廠房和設備創(chuàng)立新型創(chuàng)業(yè)培育基地，并在扶持之下獲取發(fā)展。

第五點就是雙方要成立多元化擔保組織。當前國內最為現(xiàn)實、快速的投融資方式是商會設立擔?；鹬贫?。行業(yè)學會提供的互助金是由企業(yè)存入同等數(shù)目的資金所構成的，對于效益較好的企業(yè)可多投，并可引入其它資金，由此實現(xiàn)企業(yè)之間的互幫互助，共同進行擔保。以山東省棗莊市成立的信用擔保商會為例，其由工商會組織，主要實行會員制并以非營利性為設立目的，提出中小企業(yè)可自愿加入。在此期間還要繳納一定數(shù)額的擔?；?，在貸款期間按擔?；鸬?倍或是10倍比例進行放大。其是以中央和地方政府的預算撥款為主要擔保資金的來源，設立由法人資格的獨立擔保組織，要實行市場化，公開化的運作，并積極接受政府部門的監(jiān)督和監(jiān)管，不以盈利為目的是其主要的發(fā)展特征，并通過實施信用擔保保證企業(yè)的發(fā)展可得到保障。由此一來財政部門可實現(xiàn)與投保公司的團結協(xié)作，在此期間，由地方的政府部門對銀行部門作出承諾，通過聯(lián)合擔保保障責任制共同推舉中小企業(yè)的發(fā)展。此外需要擔保公司辦理手續(xù)形成法律約束，所以這一方式具有商業(yè)擔保和法律擔保的雙重優(yōu)點。此外，也可將民間的資金資源合理集聚，通過成立社會化擔保機構共同分擔企業(yè)發(fā)展風險，實現(xiàn)增強企業(yè)凝聚力的目的。

結束語

綜合上述所言，可以看出當今國內企業(yè)由于受到國際金融危機的影響，加大了發(fā)展期間的困難程度。雖然在實行了一系列解決措施之后依舊存在些許不合理之處，相信隨著企業(yè)領導人員和工作人員的共同努力，可以更好維持企業(yè)在國內金融危機背景之下獲得更好的發(fā)展，實現(xiàn)增強社會效益、提高競爭力、降低企業(yè)發(fā)展風險的目的?；诖耍酒恼轮嗅槍鹑谖C下企業(yè)投融資的施行對策展開分析與論述，希望可以為相關領域從業(yè)人員提供一定指導建議。