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    企業(yè)避稅行為與投資效率實(shí)證研究

    2019-06-11 09:47:52馬玲利沈菊琴
    湖北農(nóng)業(yè)科學(xué) 2019年1期
    關(guān)鍵詞:投資不足避稅投資效率

    馬玲利 沈菊琴

    摘要:為了研究企業(yè)避稅活動(dòng)與投資效率之間的關(guān)系,采用Richardson模型測(cè)算投資效率,并進(jìn)一步構(gòu)建投資效率、投資不足與投資過(guò)度分別與避稅活動(dòng)之間的線性模型。結(jié)果表明,①企業(yè)的避稅程度與投資效率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,即企業(yè)避稅程度越高,投資效率越低;②企業(yè)的避稅活動(dòng)與過(guò)度投資呈正相關(guān)關(guān)系,且沒(méi)有明顯證據(jù)表明避稅活動(dòng)與投資不足之間存在顯著的相關(guān)關(guān)系,即企業(yè)避稅行為容易產(chǎn)生過(guò)度投資。因此,建議企業(yè)應(yīng)合理認(rèn)識(shí)避稅行為的經(jīng)濟(jì)后果,加強(qiáng)對(duì)管理層投資行為的評(píng)價(jià)分析,以期管理層減少損害企業(yè)價(jià)值的自利行為,提高投資效率。

    關(guān)鍵詞:避稅;投資效率;投資過(guò)度;投資不足

    中圖分類(lèi)號(hào):F275? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

    文章編號(hào):0439-8114(2019)01-0155-06

    DOI:10.14088/j.cnki.issn0439-8114.2019.01.035? ? ? ? ? ?開(kāi)放科學(xué)(資源服務(wù))標(biāo)識(shí)碼(OSID):

    Empirical Research on Tax Avoidance Behavior and Investment

    Efficiency of Enterprises

    MA Ling-li,SHEN Ju-qin

    (Business School,Hohai University,Nanjing 211100,China)

    Abstract: In order to study the relationship between corporate tax avoidance activities and investment efficiency, the Richardson model was used to measure investment efficiency; and a linear model between investment efficiency, underinvestment and over-investment and tax avoidance activities was further constructed. The results showed that ①the tax avoidance degree of the enterprises is negatively correlated with the investment efficiency. The higher the tax avoidance degree of enterprises, the lower the investment efficiency. ②Corporate tax activities are positively related with excessive investment relations. And there is no obvious evidence that the corporate tax avoidance activities have a significant relationship with insufficient investment. That is, corporate tax avoidance is prone to over-investment. Therefore, it is recommended that enterprises should reasonably understand the economic consequences of tax avoidance behaviors and strengthen the evaluation and analysis of management investment behaviors, so that management can reduce self-interested behaviors that damage corporate value and improve investment efficiency.

    Key words: tax avoidance; investment efficiency; over-investment; insufficient investment

    自稅收征收以來(lái),企業(yè)就開(kāi)始采用各種手段逃避稅收征管。20世紀(jì)90年代以來(lái),隨著稅收征管法律法規(guī)的不斷完善和信息技術(shù)的不斷改進(jìn),納稅人不再采取明顯違背法律法規(guī)的偷稅漏稅方式來(lái)減輕稅負(fù),而是采取內(nèi)容合法而形式隱蔽的避稅手段。企業(yè)認(rèn)為避稅能夠減輕稅負(fù),從而提升企業(yè)價(jià)值。然而從委托代理理論來(lái)看,避稅對(duì)企業(yè)價(jià)值的增加并不一定會(huì)起到積極作用。根據(jù)委托代理理論的觀點(diǎn),企業(yè)的實(shí)際管理控制權(quán)與財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是相互分離的。企業(yè)在想要進(jìn)行避稅活動(dòng)時(shí),為了防止被稅收征收機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn),必然會(huì)構(gòu)造復(fù)雜的交易事項(xiàng)來(lái)掩蓋其避稅活動(dòng),這就會(huì)使信息流通緩慢,不對(duì)稱(chēng)程度加深;另一方面,由于避稅行為增加了管理者的風(fēng)險(xiǎn),管理者出于謀取私利的動(dòng)機(jī),引發(fā)危害企業(yè)利益的行為。

    從委托代理角度出發(fā),企業(yè)避稅活動(dòng)不一定會(huì)增加企業(yè)價(jià)值。Desai等[1]通過(guò)對(duì)企業(yè)避稅行為和稅收征管部門(mén)征管力度的整體研究發(fā)現(xiàn),避稅行為并不一定會(huì)增加企業(yè)價(jià)值,反之,避稅行為會(huì)導(dǎo)致經(jīng)理層損害企業(yè)利益,進(jìn)而企業(yè)價(jià)值減少。Chen等[2]對(duì)家族企業(yè)和非家族企業(yè)的比較研究表明,家族企業(yè)更愿意放棄稅收優(yōu)惠,以避免因代理沖突產(chǎn)生的高額非稅收成本。陳北國(guó)等[3]基于避稅代理理論對(duì)企業(yè)避稅行為與投資效率進(jìn)行研究,實(shí)證結(jié)果證明企業(yè)避稅行為與投資效率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,避稅程度越高,企業(yè)價(jià)值越低。

    大量學(xué)者通過(guò)研究發(fā)現(xiàn),避稅行為會(huì)引發(fā)信息不對(duì)稱(chēng)和代理問(wèn)題,進(jìn)而影響投資效率。Biddle等[4]實(shí)證研究認(rèn)為,信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)降低企業(yè)的投資效率。首先,信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,經(jīng)營(yíng)者憑借更準(zhǔn)確、更及時(shí)的信息資源,出于自利的目的會(huì)做出損害企業(yè)利益的行為,而股東對(duì)其難以進(jìn)行有效的監(jiān)管;其次,信息不對(duì)稱(chēng)容易引發(fā)逆向選擇問(wèn)題,導(dǎo)致市場(chǎng)失衡。Desai等[5]通過(guò)對(duì)俄羅斯石油企業(yè)研究發(fā)現(xiàn),經(jīng)理人利用避稅行為引發(fā)的信息不對(duì)稱(chēng)和代理問(wèn)題謀取了私利,對(duì)企業(yè)財(cái)富進(jìn)行了轉(zhuǎn)移和掏空。劉凡[6]從管理層權(quán)力角度出發(fā),發(fā)現(xiàn)管理層為謀取私利會(huì)利用企業(yè)避稅交易的復(fù)雜性和隱蔽性,企業(yè)避稅活動(dòng)也伴生著代理問(wèn)題。Kim等[7]通過(guò)對(duì)企業(yè)避稅與股價(jià)崩盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)之間的整體研究認(rèn)為,避稅行為降低了信息透明度,從而引發(fā)了股價(jià)崩盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)。

    學(xué)者們也認(rèn)為適當(dāng)?shù)耐獠考s束和有效的內(nèi)部治理可以抑制稅收規(guī)避行為對(duì)企業(yè)投資效率的負(fù)面影響。Armstrong等[8]通過(guò)治理層結(jié)構(gòu)和股權(quán)激勵(lì)研究企業(yè)避稅程度與管理層投資效率的關(guān)系發(fā)現(xiàn),無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的股權(quán)激勵(lì)和董事會(huì)的獨(dú)立性能夠減輕極端水平的避稅行為,降低管理層的投資過(guò)度和投資不足的現(xiàn)象。劉行等[9]指出避稅行為與投資效率負(fù)相關(guān),且進(jìn)一步實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)在企業(yè)治理機(jī)制比較完善的情況下,避稅活動(dòng)導(dǎo)致的非效率投資得到了有效抑制。張玲等[10]以2008—2012年A股上市企業(yè)作為研究對(duì)象,對(duì)企業(yè)的避稅行為、稅收征管、投資效率三者之間的關(guān)系進(jìn)行了研究,進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)當(dāng)稅收征管介入時(shí),企業(yè)避稅對(duì)投資效率的影響會(huì)被削弱。張兆國(guó)等[11]在委托代理的框架下研究得出,稅收規(guī)避不會(huì)增加企業(yè)價(jià)值,而公司治理機(jī)制在稅收規(guī)避影響企業(yè)價(jià)值中具有不同的調(diào)節(jié)作用。胡曉等[12]從代理觀和融資約束雙重角度出發(fā),考察企業(yè)外部環(huán)境的調(diào)節(jié)作用,認(rèn)為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為能夠弱化避稅對(duì)資本投資產(chǎn)生的代理問(wèn)題,強(qiáng)化融資效率,優(yōu)化資本投資。

    綜上,企業(yè)避稅活動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)和治理層代理問(wèn)題,進(jìn)而對(duì)投資效率產(chǎn)生重要影響。從避稅代理觀角度系統(tǒng)地研究企業(yè)避稅行為與投資效率之間的線性關(guān)系,不僅完善了現(xiàn)有的研究成果,而且對(duì)于政府機(jī)關(guān)健全稅收征管制度具有一定的實(shí)踐意義。目前,中國(guó)還在不斷探索適應(yīng)國(guó)情發(fā)展的稅收機(jī)制,十九大報(bào)告更是將深化稅制改革確定為加快建立現(xiàn)代財(cái)政體制的重點(diǎn)部署之一,本研究也能為此提供借鑒經(jīng)驗(yàn)。

    1? 理論分析與研究假設(shè)

    企業(yè)在進(jìn)行稅收規(guī)避活動(dòng)時(shí),為了躲避稅收機(jī)關(guān)的征管,往往會(huì)構(gòu)造復(fù)雜的交易行為,制造復(fù)雜及不透明的信息環(huán)境。因此,一方面,避稅行為容易產(chǎn)生信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。信息擁有量在不對(duì)稱(chēng)的情況下,不僅會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)買(mǎi)方與賣(mài)方的逆向選擇,而且會(huì)引發(fā)企業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題;市場(chǎng)難以分辨優(yōu)質(zhì)企業(yè)和劣質(zhì)企業(yè),容易導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行非效率投資;更加準(zhǔn)確的消息往往被經(jīng)理人及時(shí)地掌握,股東難以獲知,也難以對(duì)管理層實(shí)施及時(shí)有效的監(jiān)管,經(jīng)理人會(huì)因自身利益而做出不利于企業(yè)的投資行為。另一方面,避稅行為容易產(chǎn)生代理問(wèn)題。在企業(yè)進(jìn)行避稅活動(dòng)中,代理人往往會(huì)表現(xiàn)出機(jī)會(huì)主義行為,投資與企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)相反的項(xiàng)目。

    假設(shè)1:企業(yè)避稅程度越大,投資效率越低,兩者呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

    假設(shè)2:企業(yè)避稅行為容易導(dǎo)致投資過(guò)度。

    當(dāng)企業(yè)在進(jìn)行稅收規(guī)避活動(dòng)時(shí),會(huì)制造復(fù)雜多樣的交易活動(dòng)以逃避稅收機(jī)關(guān)的征稅活動(dòng),導(dǎo)致原本該流向政府機(jī)關(guān)的資金留在了企業(yè)內(nèi)部,最終減少高額稅負(fù)資金的流出。這樣企業(yè)就存在更多的自由現(xiàn)金流,資金短缺問(wèn)題和融資壓力得到緩解,減少企業(yè)的投資不足,或者在經(jīng)理層存在自利目的,以避稅活動(dòng)轉(zhuǎn)移企業(yè)資金時(shí),更容易加劇企業(yè)投資過(guò)度。

    2? 研究設(shè)計(jì)

    2.1? 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

    選取中國(guó)A股市場(chǎng)所有上市公司,以其2013—2015年相關(guān)數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象。由于研究中需要上一年的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)下一年的相關(guān)指標(biāo),因此主要收集了2012—2015年的年度數(shù)據(jù)。為保證研究分析結(jié)果的有效性,對(duì)樣本進(jìn)行了篩選,依據(jù)以下幾個(gè)原則:①剔除數(shù)據(jù)不完備,無(wú)法進(jìn)行有關(guān)指標(biāo)計(jì)算的樣本;②剔除金融保險(xiǎn)類(lèi)公司;③剔除ST、PT類(lèi)企業(yè);④剔除資產(chǎn)負(fù)債率大于1的公司;⑤剔除利潤(rùn)總額和所得稅費(fèi)用為負(fù)的上市公司。

    基于上述原則,最終符合條件的有926家A股上市公司連續(xù)3年的數(shù)據(jù),共2 778個(gè)數(shù)據(jù)。所有數(shù)據(jù)均在國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中選取,使用Excel對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行1%的縮尾處理,運(yùn)用SPSS 21.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

    2.2? 變量定義

    2.2.1? 因變量? 借鑒Richardson模型對(duì)投資效率(EFFINV)進(jìn)行估算:

    通過(guò)模型(1)衡量預(yù)期投資額,回歸結(jié)果見(jiàn)表1。用實(shí)際資本投資額與預(yù)期資本投資額的差額表示企業(yè)未預(yù)期到的資本投資額,即εi,t。在差額為正時(shí),表示投資過(guò)度(OI);在差額為負(fù)時(shí),表示投資不足(UI)。本研究采用εi,t的絕對(duì)值表示非效率投資,即INEFFINV。

    2.2.2? 自變量? 現(xiàn)有的研究中對(duì)于企業(yè)避稅程度的衡量指標(biāo)主要是有效稅率。但在中國(guó)稅收優(yōu)惠政策的普遍實(shí)施下,企業(yè)法定稅率與有效稅率之間就產(chǎn)生了差異,而使用有效稅率衡量企業(yè)避稅程度就忽視了這種差異,容易導(dǎo)致實(shí)證研究結(jié)果的不合理性。因此,本研究在考慮稅收優(yōu)惠政策產(chǎn)生差異的基礎(chǔ)上,使用適用稅率與有效稅率之間的差異來(lái)衡量企業(yè)避稅程度的大小,使用的計(jì)算公式如下:

    當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)(負(fù)債)=期末遞延所得稅資產(chǎn)(負(fù)債)-期初遞延所得稅資產(chǎn)(負(fù)債)

    應(yīng)交所得稅=當(dāng)期所得稅費(fèi)用+當(dāng)期遞延所得稅資產(chǎn)-當(dāng)期遞延所得稅負(fù)債

    有效稅率=應(yīng)交所得稅/利潤(rùn)總額

    避稅程度(ETR_D)=適用稅率-有效稅率

    2.2.3? 控制變量? 為了保證實(shí)證模型分析結(jié)果的合理性,根據(jù)現(xiàn)有的學(xué)術(shù)研究,選擇經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、公司規(guī)模、凈資產(chǎn)收益率、董事會(huì)人數(shù)和年度作為控制變量。

    2.3? 實(shí)證模型

    為了驗(yàn)證假設(shè)1,構(gòu)建模型:

    其中,各變量的具體定義見(jiàn)表2。

    3? 實(shí)證分析

    3.1? 描述性分析

    表3是模型(2)避稅程度與投資效率的描述性分析結(jié)果,描述了樣本數(shù)據(jù)的非效率投資、避稅程度、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、公司規(guī)模、董事會(huì)人數(shù)和凈資產(chǎn)收益率六個(gè)變量的分析結(jié)果。

    從表3可以看出,在2 778個(gè)樣本數(shù)據(jù)中,INEFFINV(非效率投資)的最小值、最大值、平均值分別是0.000 4、0.136 9、0.029 9,這表示樣本公司投資額中非效率投資占總投資的最小值是0.04%,最大值是13.69%,平均值是2.99%;ETR_D(避稅程度)的平均值是-0.015 2,但最大值是0.216 2,說(shuō)明樣本公司法定稅率比實(shí)際稅率高,企業(yè)的避稅行為是存在的;BSIZE(董事會(huì)人數(shù))的極差是14,即最小值和最大值的差額,說(shuō)明樣本公司的董事會(huì)規(guī)模存在較大差距;表中還可以看到公司規(guī)模、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和凈資產(chǎn)收益率的5個(gè)描述性指標(biāo)。

    表4和表5是在將樣本數(shù)據(jù)分為投資過(guò)度(OI)和投資不足(UI)的基礎(chǔ)上,模型(3)和模型(4)的描述性結(jié)果。從表4和表5可以看出,在2 778個(gè)樣本總數(shù)據(jù)中,投資過(guò)度的樣本數(shù)據(jù)2 299個(gè),占總樣本的82.76%;投資不足的樣本數(shù)據(jù)479個(gè),占總樣本的17.24%,說(shuō)明多數(shù)公司存在投資過(guò)度的行為,只有少數(shù)公司存在投資不足的行為。

    3.2? 相關(guān)性分析

    表6、表7和表8主要是變量之間進(jìn)行兩兩相關(guān)分析的結(jié)果,表右上部分和左下部分分別是Pearson、Spearman的相關(guān)系數(shù)分析。

    從表6可以看出,Pearson相關(guān)分析中,INEFFINV(非效率投資)和ETR_D(避稅程度)的相關(guān)系數(shù)是0.043,在5%的水平下顯著正相關(guān),企業(yè)避稅程度與非效率投資正相關(guān),即避稅程度越高,非效率投資越高,投資效率越低,初步驗(yàn)證了假設(shè)1。各個(gè)變量之間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值均小于0.8,說(shuō)明變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。Spearman相關(guān)分析與Pearson相關(guān)分析結(jié)論相同。

    表7和表8分別是投資過(guò)度組以及投資不足組的相關(guān)性分析。從表7中看出,Pearson相關(guān)分析中,OI(投資過(guò)度)和ETR_D(避稅程度)的相關(guān)系數(shù)是0.055,在1%的水平下顯著,Spearman相關(guān)分析中,OI(投資過(guò)度)和ETR_D(避稅程度)的相關(guān)系數(shù)是0.051,在5%的水平下顯著,說(shuō)明避稅程度越高,過(guò)度投資越高。在表8的Pearson相關(guān)分析中,UI(投資不足)和ETR_D(避稅程度)不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系,Spearman相關(guān)分析中,UI(投資不足)和ETR_D(避稅程度)的相關(guān)系數(shù)是-0.005,且不顯著相關(guān)。初步驗(yàn)證假設(shè)2。表7和表8中自變量和控制變量之間的相關(guān)系數(shù)均小于0.8,說(shuō)明變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。

    3.3? 多元線性回歸分析

    表9是模型(2)的多元線性回歸結(jié)果,從表9可以看出,總體樣本調(diào)整的R2是0.190,模型具有一定的解釋度;模型(2)的D-W值是1.753,接近2,說(shuō)明回歸方程不存在異方差問(wèn)題;VIF值均小于10,說(shuō)明變量間不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題。

    在回歸模型中,ETR_D的回歸系數(shù)是0.010,與INEFFINV存在正相關(guān)關(guān)系,并且P值為0.067<0.1,說(shuō)明避稅程度與非效率投資在10%的顯著性水平下正相關(guān),避稅程度越高,非效率投資越高,投資效率越低。假設(shè)1通過(guò)檢驗(yàn)。

    NCF的回歸系數(shù)是0.050,在1%的顯著性水平下正相關(guān),說(shuō)明當(dāng)企業(yè)擁有充分的自由資金時(shí),會(huì)容易增加其投資決定的盲目性,投資效率降低;ROE的回歸系數(shù)是-0.023,在5%的顯著性水平下負(fù)相關(guān),表明企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高,非效率投資越低,投資效率越高,ROE越高表示企業(yè)資本投入的回報(bào)率越高,盈利能力增強(qiáng),有利于提高企業(yè)投資效率。

    從表10投資過(guò)度組可以看出,ETR_D的回歸系數(shù)是0.015,在1%的水平下顯著,說(shuō)明避稅行為越高,過(guò)度投資越高;從表11投資不足組可以看出,ETR_D的回歸系數(shù)是0.010,但不存在顯著相關(guān)性,說(shuō)明在研究樣本中沒(méi)有明顯的證據(jù)表明企業(yè)避稅行為會(huì)引發(fā)投資不足。這種結(jié)果可能是因?yàn)楫?dāng)企業(yè)存在避稅行為時(shí),會(huì)將一部分本該屬于政府的資金流向了企業(yè),導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)自由資金增多,企業(yè)投資增加,造成了過(guò)度投資。假設(shè)2通過(guò)檢驗(yàn)。

    4? 結(jié)論與建議

    4.1? 研究結(jié)論

    本研究以中國(guó)2013—2015年926家A股上市公司共三年2 778個(gè)數(shù)據(jù)為樣本,借鑒Richardson模型對(duì)非效率投資進(jìn)行估算,以企業(yè)避稅程度為解釋變量,選取了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、公司規(guī)模、董事會(huì)人數(shù)和凈資產(chǎn)收益率作為控制變量,通過(guò)建立實(shí)證回歸模型分析企業(yè)非效率投資與避稅行為之間的關(guān)系。通過(guò)理論分析與實(shí)證研究得出以下結(jié)論:①企業(yè)避稅程度與非效率投資存在正相關(guān)關(guān)系,避稅程度越高,非效率投資越高,投資效率越低;②企業(yè)的避稅行為容易引發(fā)過(guò)度投資。

    4.2? 建議

    根據(jù)對(duì)避稅行為與投資效率的研究,可以提出如下建議。

    第一,對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),盡管企業(yè)避稅行為針對(duì)的是企業(yè)外部的稅收征管機(jī)關(guān),但它同時(shí)會(huì)影響著企業(yè)內(nèi)部的投資決策以及投資效率。因此,企業(yè)應(yīng)將避稅活動(dòng)納入內(nèi)部控制系統(tǒng)中,需要實(shí)時(shí)對(duì)避稅活動(dòng)產(chǎn)生的影響程度以及范圍進(jìn)行分析評(píng)估,加強(qiáng)對(duì)經(jīng)理層自利行為的監(jiān)管、識(shí)別和控制。

    第二,對(duì)于股東來(lái)說(shuō),股東應(yīng)深刻認(rèn)識(shí)到避稅效果具有雙重性,在提高自由現(xiàn)金流的同時(shí)也為管理層追求自身利益制造了機(jī)會(huì),管理層會(huì)利用在避稅過(guò)程中引起的信息不對(duì)稱(chēng)和避稅節(jié)約下來(lái)的自由現(xiàn)金流提供的便利,進(jìn)行非效率投資,從中謀取私利。因此,股東應(yīng)積極配合稅收征收部門(mén)的工作。

    第三,對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),企業(yè)進(jìn)行避稅活動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致管理層產(chǎn)生自利行為,進(jìn)行非效率投資從而轉(zhuǎn)移公司的資產(chǎn)。在投資過(guò)程中,投資決策者應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展情況,合理認(rèn)識(shí)避稅行為產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果,理性投資,提高投資效率。

    第四,對(duì)于稅收征管的相關(guān)部門(mén)來(lái)說(shuō),相關(guān)部門(mén)確認(rèn)企業(yè)的應(yīng)納稅額時(shí),需要審查核定證、賬、表等有關(guān)資料,此時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)復(fù)雜非透明的交易事項(xiàng),運(yùn)用專(zhuān)業(yè)技術(shù)分析其商業(yè)本質(zhì),判斷其是否存在不合法的行為;應(yīng)加強(qiáng)稅收征管的執(zhí)法力度,重視稅收征管工作。

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