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    中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資中信用評價(jià)問題研究

    2019-06-11 07:50:42胡佶熹
    今日財(cái)富 2019年2期
    關(guān)鍵詞:企業(yè)信用創(chuàng)業(yè)投資信用

    胡佶熹

    摘要:中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中,需要通過融資行為增加經(jīng)營資本。融資過程中,外部投資方為主要力量,投資方是否認(rèn)同企業(yè)發(fā)展?jié)摿?,以及是否認(rèn)同企業(yè)經(jīng)營價(jià)值,都將影響企業(yè)未來的發(fā)展高度。文章以中小企業(yè)作為主要研究對象,對中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資中信用評價(jià)問題進(jìn)行深入分析。首先,文章簡述國內(nèi)企業(yè)信用評價(jià)整體概況,簡單交代了信用評價(jià)的整體狀態(tài)。其次,文章對信用評價(jià)的影響作用進(jìn)行分析,點(diǎn)名信用評價(jià)中存在的幾點(diǎn)問題。最后,文章對中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資應(yīng)用信用評價(jià)的方向展開研究,望文中內(nèi)容,可為信用評價(jià)相關(guān)研究者,提供一些創(chuàng)業(yè)投資信用評價(jià)方面的參考資料。

    引言:

    創(chuàng)業(yè)投資屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資行為,投資企業(yè)通過審查創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的合理性,選擇對創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行投資。進(jìn)而在創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目投入市場,并獲取高回報(bào)后,獲得預(yù)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)收益。創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值不固定,即使創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目可能具有創(chuàng)新價(jià)值,也可能因多方面原因,無法正常發(fā)展。因此,創(chuàng)業(yè)投資行為面對極大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。各個(gè)投資在參與創(chuàng)業(yè)投資的過程中,為將投資風(fēng)險(xiǎn)下降至最低,將采用信用評價(jià)這一方式,對中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的整體價(jià)值與行業(yè)口碑進(jìn)行衡量。信用評價(jià)可在某種角度上,幫助中小型企業(yè)規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。因此,信用評價(jià)在整個(gè)投資領(lǐng)域內(nèi),具有較高的應(yīng)用價(jià)值。同時(shí),中小型企業(yè)也必須維護(hù)自身信用評價(jià)質(zhì)量,才能在未來的融資階段中,減少大量的融資障礙,吸引更多投資方。

    一、國內(nèi)企業(yè)信用評價(jià)整體概況

    (一)政府選擇信息公開

    當(dāng)前,我國政府十分重視信用評價(jià)這一評價(jià)體系,認(rèn)為信用評價(jià)體系的應(yīng)用,可維護(hù)社會內(nèi)經(jīng)濟(jì)行為平衡性。政府將維護(hù)市場平衡和安全作為根本目標(biāo),不斷優(yōu)化信用評價(jià)體系的應(yīng)用方式。在一段時(shí)間的改良以及適用驗(yàn)證后,國家政府決定依照社會信用體系的整體規(guī)劃信息,將企業(yè)作為核心,正式應(yīng)用公開管理的方式。公開管理即為將企業(yè)信用信息公開,但公開形式存在差異。各級政府可按照當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)展特征,選擇采用定期或非定期的形式進(jìn)行披露。對于信用狀況良好的企業(yè),政府需要不定期發(fā)布優(yōu)秀企業(yè)信息,幫助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)做好正面宣傳工作。對于信用出現(xiàn)危機(jī)狀況的企業(yè),政府應(yīng)該在查明事件真相,并按照相關(guān)規(guī)律法規(guī)進(jìn)行處理后,將相關(guān)企業(yè)的偷稅騙稅等行為,定期進(jìn)行公開披露。將信息空開,既可對出現(xiàn)信用問題的企業(yè)進(jìn)行持續(xù)警告,也可對其他企業(yè)起到警示作用。因此,政府選擇將信用信息公開,旨在通過調(diào)動民眾監(jiān)督功能,進(jìn)一步優(yōu)化市場制度。

    (二)信用信息記錄十分健全

    企業(yè)信用體系的成型,一方面需要企業(yè)提供大量的經(jīng)營資料,作為信用體系的填充內(nèi)容。另一方面,國內(nèi)相關(guān)監(jiān)管部門,以及各個(gè)民間或官方的監(jiān)督機(jī)構(gòu),都會在企業(yè)經(jīng)營過程中,積攢大量的企業(yè)經(jīng)營資料。這些經(jīng)營資料來自于正規(guī)渠道,具有真實(shí)特征。可作為衡量企業(yè)信用的重要信息。例如,國內(nèi)一些銀行開展信用登記系統(tǒng),開設(shè)的初期原因?yàn)楸O(jiān)督企業(yè)貸款情況。而當(dāng)前,這些登記系統(tǒng)已經(jīng)能夠起到評價(jià)企業(yè)信用的作用,并已在國內(nèi)信用評價(jià)體系中發(fā)揮重要作用。銀行登記系統(tǒng)可持續(xù)記錄企業(yè)真實(shí)的貸款類信息,而國內(nèi)一些擔(dān)保公司,也擁有數(shù)量較多的擔(dān)保企業(yè)信息數(shù)據(jù)。這類信息正常情況下可在擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)用,而一旦企業(yè)產(chǎn)生信用危機(jī)現(xiàn)象,這些信息也可公開使用,直接對企業(yè)信用進(jìn)行質(zhì)疑。

    (三)征信機(jī)構(gòu)運(yùn)行穩(wěn)定

    隨著國內(nèi)投資行為不斷被各個(gè)行業(yè)認(rèn)可,征信機(jī)構(gòu)正式產(chǎn)生。且近年間,投資行業(yè)越發(fā)重視企業(yè)信用評價(jià)問題,征信機(jī)構(gòu)在社會需求作用下不斷發(fā)展。深入調(diào)查可知,多年來活躍在國內(nèi)的征信機(jī)構(gòu)中,國際征信機(jī)構(gòu)較多。隨著特定的征信產(chǎn)品需求者數(shù)量增加,國內(nèi)征信機(jī)構(gòu)正在崛起,征信活動正在經(jīng)濟(jì)行業(yè)內(nèi)廣泛開展。同時(shí),征信機(jī)構(gòu)也可積累大量的企業(yè)信用資料,可為政府以及相關(guān)民眾提供公開信息。

    (四)信用評級為主要方法

    在信用評價(jià)體系內(nèi),信用評級屬于主要的評價(jià)方法。信用評級基本由信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定,評價(jià)內(nèi)容分為多個(gè)層面,以債務(wù)和意愿評價(jià)作為主要分類。信用評級服務(wù)對象則分為三類,其一公共投資者。公共投資者的投資量雖然并未占據(jù)總比重,但因數(shù)量較多,仍需要作為首要考慮因素。其二為大規(guī)模投資者,多為各個(gè)官方機(jī)構(gòu)。銀行或擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主要的投資者,是信用評級的參與者和應(yīng)用者。其三為各級監(jiān)管部門。監(jiān)管部門負(fù)責(zé)搜集和整理信息,必要時(shí)間段內(nèi)需要重新審查企業(yè)信用評價(jià),保證企業(yè)信用評價(jià)具有時(shí)效性,可被各個(gè)領(lǐng)域使用。

    二、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資中信用評價(jià)的影響作用

    (一)企業(yè)經(jīng)營方面

    形成企業(yè)最終信用評價(jià)的各類信息,基本都來源于專業(yè)渠道,具有真實(shí)特征。因此,信用評價(jià)信息,就是企業(yè)以往經(jīng)營過程中產(chǎn)生的真實(shí)信息,可代表企業(yè)的主營風(fēng)格和操作模式。中小企業(yè)在經(jīng)營方面具有兩個(gè)特點(diǎn),第一特點(diǎn)為,企業(yè)內(nèi)可用的經(jīng)濟(jì)資源較少,需要長時(shí)間與外部投資者合作。第二特點(diǎn)為,企業(yè)同時(shí)背負(fù)多個(gè)發(fā)展責(zé)任。企業(yè)既需要對內(nèi)負(fù)責(zé),保證企業(yè)員工可獲得合同內(nèi)標(biāo)注的薪資待遇。更要對外負(fù)責(zé),做好本職工作,對投資者有所交代。更要按照法律法規(guī)允許的范圍,完成一系列擴(kuò)充工作,否則就會本末倒置。一旦企業(yè)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)偷稅漏稅,或知假售假等現(xiàn)象。企業(yè)信用評級將產(chǎn)生降級現(xiàn)象。國家債券主管部門,在對相關(guān)行為進(jìn)行監(jiān)管時(shí),會對每個(gè)來訪企業(yè)信息進(jìn)行通徹調(diào)查。發(fā)現(xiàn)企業(yè)信用評價(jià)較低后,企業(yè)發(fā)債成本將不斷增加。情節(jié)嚴(yán)重時(shí),企業(yè)將無法發(fā)債。深入調(diào)查可知,部分信用記錄內(nèi)出現(xiàn)不良記錄的企業(yè),基本無法增發(fā)新股,無法發(fā)行可轉(zhuǎn)債等業(yè)務(wù)。

    (二)企業(yè)貸款方面

    企業(yè)申請貸款,或向擔(dān)保公司申請擔(dān)保時(shí),銀行以及擔(dān)保公司都需要對企業(yè)的信用記錄進(jìn)行調(diào)查。一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)在信用方面存在問題,銀行以及擔(dān)保公司將根據(jù)企業(yè)具體的信用情況,降低貸款金額,或增加擔(dān)保條件。例如,提升貸款利率,或增加資產(chǎn)抵押的數(shù)量,增加貸款保證人等等。企業(yè)信用存在嚴(yán)重問題時(shí),銀行和擔(dān)保公司有權(quán)利拒絕為該企業(yè)提供貸款和擔(dān)保。企業(yè)在商務(wù)運(yùn)營過程中,也會面臨合作方的考察。當(dāng)合作方調(diào)查后發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在現(xiàn)金流信用風(fēng)險(xiǎn)記錄時(shí),合作方為保證根本的經(jīng)濟(jì)利益,將要求增加結(jié)算階段的現(xiàn)金比例。中小企業(yè)內(nèi)部可用現(xiàn)金流相對較少,一旦合作方要求增加現(xiàn)金比例,無疑會加重企業(yè)貸款壓力。當(dāng)企業(yè)在貸款后,未能及時(shí)還清貸款,或按照銀行要求繳納利率金額,銀行方面將會整理相關(guān)資料,并在公開平臺內(nèi)將相關(guān)信息披露。信用信息披露,將惡化企業(yè)經(jīng)營環(huán)境,令企業(yè)在未來階段面對持續(xù)性的貸款難等現(xiàn)象。

    (三)企業(yè)投標(biāo)方面

    中小企業(yè)發(fā)展過程中,需要通過投標(biāo)等活動,增加內(nèi)部主營業(yè)務(wù),從而獲得經(jīng)濟(jì)效益。尤其對于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)來說,任何對外發(fā)展行為,都有可能會影響企業(yè)未來的生存質(zhì)量。企業(yè)參與投標(biāo)過程中,項(xiàng)目主管方將對企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量以及信用評價(jià)進(jìn)行調(diào)查。調(diào)查后確認(rèn)企業(yè)具有參與資格時(shí),企業(yè)才能參與其中,正常開展投標(biāo)行為,與其他企業(yè)進(jìn)行競爭。而當(dāng)調(diào)查后,一旦企業(yè)存在信用問題,情節(jié)嚴(yán)重時(shí),企業(yè)將失去投標(biāo)資格。即使情節(jié)不嚴(yán)重,企業(yè)的風(fēng)評也將受到影響,在眾多其中的競爭力將直線下降。當(dāng)企業(yè)按照正常程序參與投標(biāo)時(shí),企業(yè)也將持續(xù)面臨深度考評,中標(biāo)幾率十分微小。

    三、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資中信用評價(jià)的應(yīng)用方向

    (一)直接應(yīng)用

    事實(shí)上,國內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)會產(chǎn)生嚴(yán)重的信用下降現(xiàn)象。而對于一些正常經(jīng)營,且自身創(chuàng)業(yè)品牌具有實(shí)際價(jià)值的中小企業(yè)而言,信用評價(jià)結(jié)果,可起到輔助運(yùn)營的作用。首先,企業(yè)自身在融資過程中,可將良好的信用記錄,作為建立合作關(guān)系的“敲門磚”。只要企業(yè)能夠持續(xù)維護(hù)自身信用體系,就可以保障未來企業(yè)運(yùn)行的穩(wěn)定性。當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)建立對外投資的心理時(shí),也可按照企業(yè)自身對于信用評價(jià)的判斷標(biāo)準(zhǔn),對各個(gè)待投資企業(yè)進(jìn)行深度研究。必要情況下,企業(yè)可在信息公開渠道內(nèi),獲取專業(yè)真實(shí)的信用評價(jià)信息。將該信息作為判斷是否開展投資的參考材料,可提升中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資的安全性,盡可能的降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)參股企業(yè)

    國內(nèi)多數(shù)創(chuàng)業(yè)投資的形式,皆為股權(quán)投資。因此,中小企業(yè)對外投資過程中,有必要輔助該企業(yè)發(fā)展,幫助該企業(yè)盡快提升發(fā)展高度,繼而獲取預(yù)期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)收益。因此,中小企業(yè)對外投資過程中,可對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行簡單監(jiān)管。監(jiān)管目的在于,端正創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營態(tài)度,優(yōu)化創(chuàng)業(yè)企業(yè)信用評價(jià)。企業(yè)投資的目的并非為控股,而是要通過高風(fēng)險(xiǎn)投資,獲取高收益回報(bào)。必要情況下,參股企業(yè)可要求企業(yè)公開經(jīng)營情況,盡早發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題,盡快規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

    (三)咨詢應(yīng)用

    事實(shí)上,當(dāng)一些企業(yè)具有良好的信用評價(jià)記錄時(shí),企業(yè)即使不開展投資行為,或不進(jìn)行融資,也可利用良好的信用記錄達(dá)成盈利目標(biāo)。例如,企業(yè)可開通指導(dǎo)課程,為小規(guī)模企業(yè)提供信用維護(hù)咨詢服務(wù)。同時(shí),對于一些內(nèi)部管理機(jī)制尚未成熟的創(chuàng)業(yè)企業(yè),中小企業(yè)也可輔助這類企業(yè)建立防范機(jī)制,盡量減少這類企業(yè)面對呆賬壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

    四、結(jié)語

    綜上,文章以信用評價(jià)為主,對中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資中信用評價(jià)相關(guān)問題,進(jìn)行了深入的研究分析。研究結(jié)果表明,重視企業(yè)信用評價(jià)的影響,以及在合理合法范圍內(nèi)正確應(yīng)用評價(jià)體系。能夠有效發(fā)揮信用評價(jià)的作用,更能督促行業(yè)內(nèi)各個(gè)企業(yè),重視維護(hù)自身信用評價(jià)。

    作者單位:萍鄉(xiāng)學(xué)院

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