“一帶一路”背景下企業(yè)海外投資風(fēng)險防控

張建碧

【摘 要】 “一帶一路”的實施給中國企業(yè)帶來了良好的發(fā)展機遇，但其中所蘊含的風(fēng)險亦不容小覷。隨著“一帶一路”的不斷深入推進，中國企業(yè)愈來愈多參與到“一帶一路”建設(shè)中。國際政治經(jīng)濟關(guān)系的日益復(fù)雜多變和國際國內(nèi)監(jiān)管要求的不斷嚴格，以及海外投資項目運作模式的多樣化、復(fù)雜化，給企業(yè)帶來不小的挑戰(zhàn)，如何有效防范和規(guī)避海外投資風(fēng)險成為企業(yè)參與“一帶一路”開展海外投資經(jīng)營的必修課。文章以案例形式詳細分析總結(jié)了A公司堅持整合協(xié)同和業(yè)務(wù)融合思維，以業(yè)務(wù)流程為主線覆蓋項目全生命周期的海外投資風(fēng)險防控機制建設(shè)的實踐經(jīng)驗，以期為其他企業(yè)提供借鑒和啟示。

【關(guān)鍵詞】 “一帶一路”; 海外投資; 風(fēng)險防控; 監(jiān)控預(yù)警

【中圖分類號】 F270.7? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2019）11-0093-05

自2013年習(xí)近平總書記提出共建“一帶一路”的構(gòu)想以來，中國已累計同122個國家、29個國際組織簽署了政府間合作文件，與沿線國家進出口總額超過6萬億美元，新簽對外承包工程合同額超過5 000億美元，對外直接投資超過800億美元[ 1 ]。據(jù)《經(jīng)濟參考報》統(tǒng)計，超過90%的央企都參與了“一帶一路”建設(shè)，超過60%的央企在“一帶一路”沿線國家進行了股權(quán)投資，超過50%的央企進行了投資建設(shè)運營一體化（BOT）的綜合服務(wù)[ 2 ]。總體來說，“一帶一路”的推行為中國企業(yè)對外貿(mào)易和海外投資提供了巨大的發(fā)展機遇。然而，當(dāng)前國際宏觀政治經(jīng)濟形勢嚴峻復(fù)雜，很多沿線國家國內(nèi)政治經(jīng)濟穩(wěn)定性和成熟性較差等所蘊藏的巨大風(fēng)險也不容忽視，對參與“一帶一路”建設(shè)的中國企業(yè)的風(fēng)險防控能力提出了巨大挑戰(zhàn)。本文以A公司為例介紹了其在海外投資風(fēng)險防控機制建設(shè)中的實踐經(jīng)驗，以期對其他企業(yè)有所啟示和借鑒。

一、“一帶一路”下企業(yè)海外投資經(jīng)營風(fēng)險形勢

（一）國家風(fēng)險

“一帶一路”無疑為中國企業(yè)走出國門大力開拓海外市場、實現(xiàn)積極發(fā)展提供了有利路徑，然而，由于“一帶一路”沿線各國宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，政治體制、宗教文化、經(jīng)濟基礎(chǔ)和基建條件差異較大，市場、政策、法律法規(guī)等信息不健全、不對稱、不透明，部分重要區(qū)域如中東、非洲等政治局勢一直動蕩不安，甚至有部分國家因擔(dān)心中方企業(yè)的國資背景開始蔓延反感情緒，再加上當(dāng)前國際政治經(jīng)濟形勢的嚴峻復(fù)雜以及部分沿線國家在經(jīng)濟和文化上對歐美國家的高度依賴等，使得中國企業(yè)“一帶一路”海外投資經(jīng)營中所面臨的風(fēng)險不容小覷。世界經(jīng)濟論壇2019年1月發(fā)布的《2019年全球風(fēng)險報告》[ 3-4 ]顯示，2019年全球共同應(yīng)對主要緊迫風(fēng)險的能力已降至危機水平，不斷惡化的國際關(guān)系正在妨礙各國積極應(yīng)對越來越大的挑戰(zhàn)。中國出口信用保險公司2018年10月發(fā)布的《國家風(fēng)險分析報告》[ 5 ]也顯示，自2017年下半年以來，全球國家風(fēng)險水平有所上升，具體表現(xiàn)在政治風(fēng)險持續(xù)上升、世界經(jīng)濟發(fā)展分化加劇、金融市場風(fēng)險有可能進一步累積、貿(mào)易摩擦可能長期化四個方面。中債資信研究團隊對56個重大“一帶一路”項目分析發(fā)現(xiàn)，完全由企業(yè)經(jīng)營決策導(dǎo)致失敗的項目比例小于20%，接近80%的項目失敗都跟宏觀風(fēng)險直接相關(guān)，其中，政治風(fēng)險是最主要風(fēng)險[ 6 ]。

（二）項目開發(fā)管理風(fēng)險

海外投資項目本身的大規(guī)模、長周期、高資金、操作復(fù)雜、涉及面廣等特征決定了其高風(fēng)險性。特別是對于交通、電力、通信等基建類投資運營項目，不僅規(guī)模大，而且子項目多，各個項目甚至項目各個階段的技術(shù)標準、規(guī)范和規(guī)程繁雜，接口關(guān)系復(fù)雜，且相互影響和制約，項目周期高風(fēng)險點多不易控制。此類項目往往具有特殊的政治性，政府參與度較深，若發(fā)生較大的風(fēng)險事件不僅會損害企業(yè)自身的利益，而且可能對國家聲譽甚至兩國外交關(guān)系造成負面影響。目前，我國企業(yè)海外投資運營管理經(jīng)驗和能力建設(shè)普遍不成熟，具體表現(xiàn)如對國際市場風(fēng)險不夠敏感，風(fēng)險應(yīng)對能力較弱，反應(yīng)滯后，無法有效化解突發(fā)風(fēng)險襲擊，各類違規(guī)違紀及損失事件時有發(fā)生，甚至相同的錯誤重復(fù)出現(xiàn)，離真正的“國際化水平”仍有較大差距，海外風(fēng)險防控能力亟需提升。

（三）合規(guī)監(jiān)管風(fēng)險

基于多方面因素考慮，近年來國家各級監(jiān)管機構(gòu)開始積極推動企業(yè)海外投資合規(guī)管理建設(shè)，推動企業(yè)加快提升合規(guī)管理水平，有效防范合規(guī)風(fēng)險。如國務(wù)院于2016年8月發(fā)布了《關(guān)于建立國有企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究制度的意見》（國辦發(fā)〔2016〕63號），明確了投資并購等9大責(zé)任追究范圍54種責(zé)任追究情形，并對資產(chǎn)損失認定、經(jīng)營投資責(zé)任認定、責(zé)任追究處理方式和工作實施等進行了明確規(guī)定。2017年5月，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第35次會議審議通過了《關(guān)于規(guī)范企業(yè)海外經(jīng)營行為的若干意見》，明確指出要加強企業(yè)海外經(jīng)營行為合規(guī)制度和機制建設(shè)，落實企業(yè)責(zé)任。國務(wù)院國資委于2018年7月發(fā)布了《中央企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究實施辦法（試行）》（國資委令第37號），明確了境外經(jīng)營投資等11個方面72種責(zé)任追究情形，并對中央企業(yè)違規(guī)經(jīng)營投資資產(chǎn)損失認定程序和損失認定標準、責(zé)任認定和追究處理等進行了明確規(guī)定;同年11月，國資委正式發(fā)布《中央企業(yè)合規(guī)管理指引（試行）》，要求中央企業(yè)加快建立健全合規(guī)管理體系，并明確將“強化海外投資經(jīng)營行為的合規(guī)管理”作為合規(guī)管理重點之一。國家發(fā)改委于2017年12月發(fā)布了《民營企業(yè)境外投資經(jīng)營行為規(guī)范》（發(fā)改外資〔2017〕2050號），并于2018年12月聯(lián)合外交部、商務(wù)部、國資委等其他六部門聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)境外經(jīng)營合規(guī)管理指引》（發(fā)改外資〔2018〕1916號）。此外，國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會于2017年12月發(fā)布了國家標準GB/T35770-2017《合規(guī)管理體系指南》，對企業(yè)海外投資經(jīng)營合規(guī)管理和風(fēng)險防控提供了指引。

因此，對于參與”一帶一路“的中國企業(yè)來說，加快建立健全海外風(fēng)險防控機制建設(shè)意義重大且迫在眉睫。

二、A公司海外投資風(fēng)險防控機制建設(shè)總體思路

A公司是一家專門從事海外投資的國有企業(yè)，近年來，為響應(yīng)國家和集團公司號召，推動自身不斷快速發(fā)展，公司積極參與“一帶一路”建設(shè)，取得了不錯成績。同時，公司充分認識到所從事業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和高風(fēng)險特性，始終高度重視海外投資項目風(fēng)險管理，積極探索建立海外投資風(fēng)險防控體系，有效提升了海外項目風(fēng)險防范和抵御能力，為確保項目順利開展并達到預(yù)期目標奠定了堅實基礎(chǔ)。

圍繞公司戰(zhàn)略發(fā)展和經(jīng)營目標，根據(jù)投資項目運行特點，A公司確立了“全類型、全周期、全要素”的海外投資風(fēng)險管控原則，以投資業(yè)務(wù)流程為主線，覆蓋項目前期、建設(shè)期、運營期、退出期全生命周期，全面梳理各投資節(jié)點的關(guān)鍵風(fēng)險因素，進行多維度風(fēng)險評估，確定恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理策略和行之有效的風(fēng)險防控措施，做到事前有預(yù)防、事中有控制、事后有跟蹤的全過程、全流程控制，確保投資結(jié)果可控，如圖1所示。同時，由于海外投資項目涉及的風(fēng)險點多且復(fù)雜，在全面覆蓋的基礎(chǔ)上，A公司始終堅持重要性原則，突出聚焦業(yè)務(wù)特征和境外特點兩個方面，確保項目風(fēng)險管理有的放矢和成本效益平衡原則。

三、構(gòu)建基于投資業(yè)務(wù)價值鏈的海外風(fēng)險管理“三道防線”

風(fēng)險管理組織機構(gòu)是企業(yè)海外投資業(yè)務(wù)實施的重要基礎(chǔ)和保障。A公司根據(jù)自身海外投資管理需要，通過借鑒COSO新版企業(yè)風(fēng)險管理框架等國內(nèi)外前沿理念，建立了基于投資業(yè)務(wù)價值鏈的海外風(fēng)險管理“三道防線”。其中，核心價值創(chuàng)造部門——海外投資運營管理部門是第一道防線，支持部門如財務(wù)、法務(wù)、風(fēng)控等是第二道防線，保證部門如審計、紀檢監(jiān)察是第三道防線。

實質(zhì)上，在任何組織中每個層級、每個人都要承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險管理的責(zé)任。A公司董事會、管理層、各業(yè)務(wù)及管理部門在海外投資風(fēng)險管理工作中的角色和職責(zé)分工如下：

（一）董事會和專職委員會

董事會是企業(yè)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制工作的最高決策者和最高責(zé)任人，對企業(yè)海外投資風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的有效性負最終責(zé)任。

董事會下設(shè)相應(yīng)的專職委員會，負責(zé)具體的風(fēng)險管控職責(zé)。如：審計委員會負責(zé)監(jiān)督企業(yè)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制標準的設(shè)計和有效實施，接受審計部門的直接匯報，對企業(yè)海外投資項目風(fēng)險管理實踐進行監(jiān)督;風(fēng)險管理委員會直接指導(dǎo)企業(yè)海外投資風(fēng)險管理工作，重點關(guān)注非財務(wù)范圍以及超出審計委員會權(quán)力和可用資源范圍的風(fēng)險;薪酬委員會關(guān)注對公司高級管理人員的恰當(dāng)激勵，避免提供承擔(dān)過度風(fēng)險或不合理的激勵;提名委員會負責(zé)評估和監(jiān)督公司董事會和管理層候選人的選擇。

（二）管理層

管理層包括公司總經(jīng)理和領(lǐng)導(dǎo)各業(yè)務(wù)或管理活動的分管領(lǐng)導(dǎo)，其根據(jù)自身的職責(zé)范圍在不同的業(yè)務(wù)活動中承擔(dān)不同的風(fēng)險責(zé)任和問責(zé)。如，公司總經(jīng)理向董事會負責(zé)，并負責(zé)企業(yè)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標，包括海外投資經(jīng)營業(yè)務(wù)目標所需的總體風(fēng)險管理文化、能力和實踐;公司分管風(fēng)險領(lǐng)導(dǎo)向總經(jīng)理和總經(jīng)理辦公會匯報風(fēng)險管理工作的開展和實施情況。

（三）各業(yè)務(wù)及管理部門

公司海外投資運營管理部門及其下屬單位作為首要的風(fēng)險所有者，負責(zé)實施并執(zhí)行日常任務(wù)以管理投資績效和為實現(xiàn)投資業(yè)務(wù)目標所承擔(dān)的風(fēng)險;財務(wù)、法務(wù)、風(fēng)控、人資、IT、安全、質(zhì)量等作為支持部門，負責(zé)通過其職責(zé)范圍內(nèi)擅長的具體技術(shù)方法為海外投資業(yè)務(wù)提供支持;審計、紀檢監(jiān)察作為保證部門負責(zé)對公司海外投資風(fēng)險管理實踐進行監(jiān)督，識別問題和改進機會、提出建議、進行追責(zé)，并保證董事會和管理層能夠及時了解。

四、關(guān)注項目各階段主要風(fēng)險，梳理關(guān)鍵評審點和評審部門

海外投資項目全生命周期中會面臨各種風(fēng)險，項目持續(xù)推進的過程其實就是風(fēng)險管控的過程，最終保障項目能夠順利完成并產(chǎn)生預(yù)期經(jīng)濟價值。為全面分析項目中存在的風(fēng)險因素，A公司綜合運用風(fēng)險清單、流程圖、項目結(jié)構(gòu)分解、案例分析、現(xiàn)場訪談、頭腦風(fēng)暴等多種方法，對海外投資項目全生命周期內(nèi)的前期、建設(shè)期、運營期和退出期所面臨的主要風(fēng)險逐一進行識別和分析，以項目實施流程為主線列出詳細的風(fēng)險清單，明確項目各環(huán)節(jié)的關(guān)鍵評審點和評審部門，有效規(guī)范了公司海外投資項目風(fēng)險管控要點。

其中，項目前期主要包括投資項目從謀劃到開工建設(shè)前的所有步驟，具體可分為投資準備階段、投資意向階段、盡職調(diào)查階段、談判和簽約階段及融資階段五個階段，涉及投資機會尋找、實地考察、內(nèi)部論證、初步可行性調(diào)研、投標競價、項目立項、咨詢機構(gòu)選聘、盡職調(diào)查、項目可行性研究、第二輪投標、交易談判、項目審核、協(xié)議簽署、成立項目公司、融資和資金注入等多項重要工作，在整個項目周期風(fēng)險管理中意義重大。若前期風(fēng)險未考慮周全或防控好，會給后期項目建設(shè)和運營埋下風(fēng)險隱患，甚至可能給項目帶來巨大損失或直接導(dǎo)致項目失敗。如投資準備階段涉及地緣政治風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、市場準入風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險、政府審批風(fēng)險、商業(yè)形式風(fēng)險、社會責(zé)任風(fēng)險等;投資意向階段涉及財務(wù)風(fēng)險、合作伙伴風(fēng)險、投標風(fēng)險等;盡職調(diào)查階段涉及中介機構(gòu)風(fēng)險、信息不對稱風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、項目公司治理和管控風(fēng)險、匯率風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、決策風(fēng)險等;談判和簽約階段可能涉及政府審批風(fēng)險、分包風(fēng)險、合同風(fēng)險、項目經(jīng)濟效益風(fēng)險、人力資源風(fēng)險等;融資和資金注入階段可能涉及融資方案不合理風(fēng)險、資本金不能及時到位風(fēng)險和匯率波動風(fēng)險等。

項目建設(shè)期主要包括設(shè)計階段、采購階段、施工階段、工程運行或調(diào)試階段。其中，設(shè)計階段面臨的主要風(fēng)險包括設(shè)計風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險、安全評審風(fēng)險、環(huán)境評審風(fēng)險、政治政策風(fēng)險、技術(shù)標準變化風(fēng)險等;采購階段面臨的主要風(fēng)險包括供應(yīng)鏈風(fēng)險、資金風(fēng)險、新技術(shù)風(fēng)險等;施工階段面臨的主要風(fēng)險包括進度風(fēng)險、施工成本風(fēng)險、施工質(zhì)量風(fēng)險、施工安全風(fēng)險、地緣政治風(fēng)險、設(shè)計變更風(fēng)險、匯率與利率風(fēng)險、人力資源風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、分包商風(fēng)險、環(huán)境保護風(fēng)險等;工程運行或調(diào)試階段面臨的主要風(fēng)險包括組織管理風(fēng)險、主設(shè)備風(fēng)險、運行維護風(fēng)險等。

項目進入運營期才能夠真正實現(xiàn)境外業(yè)務(wù)的盈利，主要包括生產(chǎn)運維和銷售與服務(wù)兩項主要工作內(nèi)容。為保障項目安全順利運營，并最大限度地確保項目取得預(yù)期投資回報，項目運營期需要重點關(guān)注生產(chǎn)運維風(fēng)險、安全風(fēng)險、供應(yīng)鏈風(fēng)險、外包風(fēng)險、營銷風(fēng)險、風(fēng)險監(jiān)控風(fēng)險、人力資源風(fēng)險、社會責(zé)任風(fēng)險、地緣政治風(fēng)險、環(huán)境保護風(fēng)險、健康風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、稅務(wù)籌劃風(fēng)險、匯率及利率風(fēng)險、會計風(fēng)險等。

項目退出分為主動退出和被動退出。主動退出包括兩種情況，一是在特許經(jīng)營權(quán)到期后將項目運營權(quán)移交給被投資國（地區(qū)）政府，二是項目完成設(shè)計、建設(shè)、運營、退役等全壽命周期活動后，壽命終止，順利退出。被動退出即在項目全生命周期過程中，因各種不可抗力等外部因素影響下不得不終止項目。項目退出階段主要面臨的風(fēng)險包括退出資金風(fēng)險、環(huán)境和健康安全風(fēng)險、社會責(zé)任風(fēng)險、法律風(fēng)險、退出方案風(fēng)險、人力資源風(fēng)險、稅務(wù)籌劃風(fēng)險等。

針對項目生命周期各階段各環(huán)節(jié)的主要工作內(nèi)容和面臨的風(fēng)險點，企業(yè)應(yīng)當(dāng)梳理和確定相應(yīng)的關(guān)鍵評審點，以此作為風(fēng)險識別、分析和評估的主要依據(jù)。以投資準備階段為例，根據(jù)該階段的主要工作內(nèi)容，其所面臨的主要風(fēng)險和應(yīng)當(dāng)關(guān)注的關(guān)鍵評審點如表1所示。海外投資運營管理部應(yīng)當(dāng)在市場部、法律法規(guī)部、風(fēng)控部的協(xié)助下，以此為依據(jù)在各自的職責(zé)范圍內(nèi)對投資預(yù)備階段可能面臨的各類風(fēng)險進行分析和評估，以便作出正確決策，為后續(xù)工作奠定基礎(chǔ)。

五、建立健全項目風(fēng)險管理工作程序

（一）加強項目核準和退出風(fēng)險管理

在項目核準和退出方面，A公司明確規(guī)定要嚴格按照“三重一大”決策程序?qū)嵤?，未?jīng)公司和政府機構(gòu)批準前，不得對外簽訂或生效除保密協(xié)議外的具有約束力的項目文件，不得開展項目實施階段的工作;海外投資項目提交審議時，必須對項目所在國投資環(huán)境和行業(yè)發(fā)展等進行專題分析，并提供有風(fēng)控部門和法律部門出具意見的專項風(fēng)險評估報告;所屬單位首次開展海外投資前，還需在申請報告中詳細說明本單位海外投資管控能力建設(shè)情況，包括境外項目管理方式、管控機制、制度建設(shè)、風(fēng)險控制、從業(yè)人員等。

（二）建立項目分級分類管控機制

為更好地管控海外投資項目，A公司根據(jù)項目的不同類型、投資金額、規(guī)模大小、技術(shù)復(fù)雜程度、風(fēng)險程度等對海外投資項目實行分級分類管理。如按照項目的類別分為股權(quán)類投資、基建類投資等。其中，股權(quán)類投資按照不同的類別還可進一步細分為兼并、收購等類別，基建類投資也可根據(jù)參與程度的不同分為BT、BOT、BOOT、BOO、PPP等不同類型，在此基礎(chǔ)上通過對不同類型項目的運作特點和風(fēng)險特點進行深入細致研究，以便確定更有針對性、更行之有效的控制策略和措施。按照項目的投入金額、規(guī)模、技術(shù)要求、風(fēng)險程度等進一步將項目分為重大、重要、一般三個等級，根據(jù)項目等級確定不同的管控措施、配備不同的專業(yè)團隊、進行恰當(dāng)?shù)馁Y源配置等，從而確保項目管理的專業(yè)化、項目資源的合理分配和項目管控措施制定實施的優(yōu)先順序，并最終實現(xiàn)企業(yè)海外投資管理成本效益的最佳化。

（三）建立完善風(fēng)險跟蹤和監(jiān)控預(yù)警機制

在項目實施階段，A公司建立了風(fēng)險跟蹤機制，要求海外投資項目實施單位和管理部門實時、持續(xù)跟蹤項目風(fēng)險，建立海外投資項目風(fēng)險管理臺賬，重點關(guān)注并分析高風(fēng)險事項，及時制定風(fēng)險應(yīng)對措施，明確責(zé)任部門和責(zé)任人，定期匯總并發(fā)送公司各級領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)部門，避免因風(fēng)險信息不對稱或跟蹤不及時、不到位而導(dǎo)致重要風(fēng)險被遺漏，從而給項目實施和企業(yè)造成較大損失。同時，針對重大風(fēng)險事項，A公司還建立了風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警機制，根據(jù)風(fēng)險事項衡量特點采取定性或定量的預(yù)警方式，合理確定監(jiān)測指標、指標閾值和指標權(quán)重，并分別采用亮燈預(yù)警、程度預(yù)警、趨勢預(yù)警、異常波動預(yù)警等多種方式對海外投資項目重大風(fēng)險進行監(jiān)控預(yù)警，發(fā)現(xiàn)問題及時采取恰當(dāng)措施，確保各項重大風(fēng)險在控可控，避免發(fā)生重大顛覆性事件。

（四）建立并規(guī)范突發(fā)事件應(yīng)急管理程序

A公司明確規(guī)定，海外投資運營管理部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果及項目風(fēng)險跟蹤和監(jiān)控預(yù)警情況，提前制定重大風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案。風(fēng)險事件一旦發(fā)生，應(yīng)當(dāng)及時啟動風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案并逐級報告公司管理層和決策層，詳細說明風(fēng)險事件發(fā)生的原因、時間、基本情況、可能造成的后果及應(yīng)急預(yù)案落實情況。針對未制定風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案的重大風(fēng)險事件，業(yè)務(wù)部門和所屬單位應(yīng)當(dāng)立即組織相關(guān)人員研究制定，報送決策層審議后實施，盡量將風(fēng)險事件對企業(yè)的影響和損失降到最低。

（五）嚴格違規(guī)經(jīng)營投資問責(zé)機制

為確保海外投資管理責(zé)任落到實處，A公司建立了嚴格的違規(guī)經(jīng)營投資責(zé)任追究機制，明確了重大、重要、一般責(zé)任認定和處罰的標準及程序，一旦發(fā)生違規(guī)經(jīng)營投資事件，必須依法依規(guī)追究相關(guān)人員責(zé)任，并給予降薪、降職、扣減獎金等處罰，嚴重時還將根據(jù)實際情況移送司法機關(guān)或檢察機關(guān)。

六、完善項目風(fēng)險管理的保障機制

（一）最高層的重視是確保風(fēng)險防控工作高效高質(zhì)開展的首要前提

風(fēng)險防控工作的有效性取決于是否將其納入組織治理和決策中，即應(yīng)當(dāng)獲得決策層的支持和參與。A公司將風(fēng)險管理作為組織治理、領(lǐng)導(dǎo)力和承諾、戰(zhàn)略、目標及運營的一部分，明確了公司董事會及專業(yè)委員會在風(fēng)險管理中的主要職責(zé)，并將風(fēng)險管理作為一項獨立工作納入公司長期戰(zhàn)略規(guī)劃中進行重點部署，強調(diào)風(fēng)險管理是企業(yè)的一項核心文化，公司各個層級、全體人員都應(yīng)當(dāng)承擔(dān)風(fēng)險管理責(zé)任并身體力行，若有疏漏將根據(jù)情節(jié)嚴重程度追究責(zé)任。同時，公司領(lǐng)導(dǎo)非常重視海外投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理工作，特別關(guān)注重大投資項目的決策、風(fēng)險防控和實施效果，在項目人員配置、資源協(xié)調(diào)、難題攻關(guān)等各個方面都給予了及時有力的支持，為海外投資項目的高效高質(zhì)實施奠定了堅實基礎(chǔ)。

（二）加強公司海外投資風(fēng)險管理能力和素質(zhì)建設(shè)

“人”是一切工作的核心，人的能力和素質(zhì)決定了工作的成效。A公司始終高度重視海外投資風(fēng)險管理能力和素質(zhì)建設(shè)，通過定期舉辦學(xué)習(xí)研討和專業(yè)培訓(xùn)班、介紹推薦國內(nèi)外成功經(jīng)驗和案例、組織經(jīng)驗交流等多種方式，加強對公司海外投資業(yè)務(wù)核心部門人員業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理方面的理論和技能培訓(xùn)，確保海外投資團隊及時了解掌握投資業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理的前沿理念，不斷提升投資項目及風(fēng)險管理技術(shù)水平。同時，A公司還重視對高層領(lǐng)導(dǎo)和海外投資業(yè)務(wù)支持及保證部門人員的培訓(xùn)和宣傳，確保高層管理人員樹立正確的風(fēng)險價值觀和與時俱進甚至前瞻性的風(fēng)險管理理念，確保支持和保證部門人員了解海外投資業(yè)務(wù)的特點并從自身專業(yè)角度有針對地進行研究分析，以便能夠為海外投資業(yè)務(wù)的運行提供所需的支持和保證作用。

（三）持之以恒地建立和實施強監(jiān)管、嚴考核的風(fēng)控文化

強監(jiān)管、嚴考核的模式和文化氛圍對于推動企業(yè)上下形成對風(fēng)險管理的敬畏態(tài)度是一種有效方式。A公司建立了嚴格的風(fēng)險管理監(jiān)督考核和責(zé)任追究制度，并持之以恒地一以貫之。如公司建立了風(fēng)險管理監(jiān)督檢查制度，定期或不定期組織專家力量，圍繞企業(yè)投資、資金等重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域和重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，對公司及下屬單位的內(nèi)控有效性和重大缺陷整改落實進行現(xiàn)場檢查，海外投資業(yè)務(wù)尤其是重大海外投資項目是監(jiān)督檢查的重點之一。同時，公司每年會定期對公司內(nèi)部控制體系包括海外投資業(yè)務(wù)內(nèi)控體系建設(shè)的有效性進行評價，查找內(nèi)控缺陷，并出具內(nèi)部控制評價報告，報公司董事會和管理層。對于監(jiān)督檢查和風(fēng)險防控的結(jié)果，A公司將會作為考核、任免、獎懲干部和相關(guān)決策的重要依據(jù)，對因內(nèi)控缺陷或風(fēng)險防控不到位、不作為等造成資產(chǎn)損失的，將對相關(guān)責(zé)任人進行問責(zé)。

（四）充分利用信息技術(shù)手段提升風(fēng)險管理能力和水平

信息技術(shù)手段對于提升企業(yè)風(fēng)險管理具有重大意義，不可替代。A公司基于海外投資業(yè)務(wù)特點，針對公司及所屬單位風(fēng)險管理現(xiàn)狀、實際需求及存在的問題，深入調(diào)研行業(yè)風(fēng)控信息建設(shè)水平，組織到風(fēng)控信息系統(tǒng)建設(shè)較好的單位學(xué)習(xí)，探索構(gòu)建符合公司海外投資業(yè)務(wù)需求的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，以實現(xiàn)對海外投資項目風(fēng)險信息的采集、存儲、定性分析、定量測試，實時給出風(fēng)險矩陣和風(fēng)險排序，對重大風(fēng)險進行動態(tài)監(jiān)控，實現(xiàn)風(fēng)險超限預(yù)警，并提供風(fēng)險管理報告及歷史數(shù)據(jù)的分類歸檔、更新等，實現(xiàn)風(fēng)險信息在執(zhí)行層、管理層和決策層之間的橫向和縱向集成與共享，將風(fēng)險管理與海外投資業(yè)務(wù)管理流程及管理信息系統(tǒng)充分融合，形成決策層、管理層和執(zhí)行層之間的有效對接，確保海外投資業(yè)務(wù)風(fēng)險管理規(guī)范化、系統(tǒng)化、有效化。

綜上所述，A公司海外投資風(fēng)險防控體系建設(shè)的最主要特點就是堅持整合協(xié)同和業(yè)務(wù)融合思維，通過將風(fēng)險識別、分析、評價、應(yīng)對、監(jiān)控預(yù)警、應(yīng)急處置和責(zé)任追究等風(fēng)險管理全流程貫穿到海外投資項目管理的全過程中，準確、全面識別和評估企業(yè)海外投資管理過程中的風(fēng)險因素并積極有效應(yīng)對，同時清晰定位各相關(guān)部門在海外投資風(fēng)險防控中的角色和職責(zé)分工，確保了風(fēng)險管控與業(yè)務(wù)活動的有效融合并落到實處。

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