中小企業(yè)融資中的問題與對(duì)策研究

黃碩

【摘 要】我國(guó)改革開放進(jìn)行了40年，中小企業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為了國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)中的重要部分，在我國(guó)中小企業(yè)占據(jù)了企業(yè)總數(shù)量的99%，不斷的在發(fā)展經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)以及技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)揮重要作用，不過一直以來阻礙著我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要障礙就是融資問題。我國(guó)政府之一以來針對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境進(jìn)行改善，但是在具體措施的落實(shí)方面仍舊存在不。本文采用了文獻(xiàn)資料以及邏輯分析等方法，綜合分析了中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，并且深入研究了我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問題及原因，從而找出融資問題的解決對(duì)策，希望能夠找到現(xiàn)有的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境下我國(guó)中小企業(yè)的融資方法。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；問題與對(duì)策

一、引言

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中重要的一環(huán)，截止2017年，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了兩千萬，為國(guó)家提供的稅務(wù)貢獻(xiàn)也在逐步提升。從服務(wù)業(yè)的中小企業(yè)來看，2015年末，我國(guó)中小服務(wù)企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了40萬家，占據(jù)整體服務(wù)企業(yè)數(shù)量的98%，為國(guó)家提供稅金達(dá)到3萬億元，占據(jù)服務(wù)行業(yè)企業(yè)稅金總額的48%，凈利潤(rùn)共達(dá)到了4.2萬億元人民幣，占據(jù)服務(wù)行業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額的65%，同時(shí)為廣大人民群眾提供了超過85%的就業(yè)崗位，極大緩解了我國(guó)就業(yè)壓力。

然而，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展也面臨著很多問題，尤其是在融資方面一直存在著各種阻礙，由于融資困難中小企業(yè)開始出現(xiàn)比較嚴(yán)重的資金不足現(xiàn)象，有些中小企業(yè)甚至面臨倒閉危機(jī)，在這種情況下深入分析產(chǎn)生問題的原因，從而結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況與中小企業(yè)發(fā)展實(shí)際，找出中小企業(yè)融資對(duì)策是十分迫切及必要的。

二、中小企業(yè)融資相關(guān)概念界定

（一）我國(guó)中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)

中小企業(yè)是指在同行業(yè)內(nèi)相對(duì)比大型企業(yè)來說，在人員、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等規(guī)模上都處于中低層次。也就是說在不同行業(yè)中，對(duì)大中小型企業(yè)的界定范圍是不盡相同的。例如工業(yè)中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)中，職工規(guī)模以2000人為限，年經(jīng)營(yíng)銷售額以30000萬元為限，資產(chǎn)總額以40000萬元為限。其中中小企業(yè)之間也有一定程度上的劃分，中型企業(yè)職工規(guī)模在300人以上、經(jīng)營(yíng)銷售額在3000萬元以上、資產(chǎn)規(guī)模在4000萬以上。而在批發(fā)零售行業(yè)中小企業(yè)規(guī)模的限定標(biāo)準(zhǔn)就有所不同，一般來說批發(fā)零售行業(yè)的中小企業(yè)職工規(guī)模以500人為限、經(jīng)營(yíng)銷售額以15000萬元為限。當(dāng)然要成為中小企業(yè)并不是該行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)全部達(dá)到，而是在員工規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和資本規(guī)模中達(dá)到一個(gè)即可。

（二）融資方式與渠道

中小企業(yè)的融資包含內(nèi)部融資與外部融資，其中內(nèi)部融資是從企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行資金的籌集，包含了企業(yè)的留利資金以及沉淀資金。外部融資指的是從企業(yè)外部引入資金的方式，主要包含股權(quán)融資以及債權(quán)融資。

融資渠道則是所籌集資金的具體來源，能夠體現(xiàn)出資金來源方向以及流量。中小企業(yè)融資渠道發(fā)展至今多種多樣，其中以商業(yè)銀行貸款、金融機(jī)構(gòu)貸款、企業(yè)資金以及個(gè)人投資為主。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）融資方式及渠道多元化

現(xiàn)如今，我國(guó)中小企業(yè)融資的方式以及渠道逐漸呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，從傳統(tǒng)的內(nèi)部積累、銀行貸款、其他企業(yè)資金，發(fā)展到風(fēng)險(xiǎn)投資、租賃融資、保付代理等多種多樣。很多融資方式的應(yīng)用雖然還不普遍，并且在實(shí)際的融資中發(fā)揮作用有限，但是也已經(jīng)為中小企業(yè)融資方式拓寬了新的路徑。

目前出現(xiàn)的集中新型融資方式包含了保全倉庫貸款：中小企業(yè)把自身產(chǎn)品進(jìn)行抵押，銀行通過對(duì)中小企業(yè)提供的抵押品進(jìn)行價(jià)值分析，為企業(yè)提供相應(yīng)的貸款；創(chuàng)業(yè)貸款：銀行方面根據(jù)不同地區(qū)發(fā)展基礎(chǔ)建立創(chuàng)業(yè)基金，為專門進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的人員或群體提供貸款；保付代理融資：中小企業(yè)存在一定的應(yīng)收賬款，銀行對(duì)這部分資產(chǎn)進(jìn)行購買，轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款的債權(quán)。這些都是近年來中小企業(yè)比較常用的融資方式。

（二）企業(yè)發(fā)展依賴內(nèi)源融資

我國(guó)中小企業(yè)的融資主要來自于內(nèi)部融資，尤其一些企業(yè)在發(fā)展的初步階段，幾乎都是依賴內(nèi)源融資，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定的階段以后才陸續(xù)的獲取到外部資金，但是還是以內(nèi)部融資為主要渠道。一些外源融資方式雖然也在逐年成長(zhǎng)，但是相關(guān)制度還不夠完善，企業(yè)的自有資金是最為便捷的融資方式，也是中小企業(yè)在能力范圍內(nèi)最容易獲取的融資，因此大部分中小企業(yè)都會(huì)采取這種形式。從目前我國(guó)中小企業(yè)融資狀況來看，外部融資具備一定的限制使得中小企業(yè)沒有進(jìn)行有效應(yīng)用，對(duì)于大部分中小企業(yè)來說，內(nèi)源融資是最主要的依賴。

（三）銀行信貸渠道相對(duì)閉塞

在外部融資的各項(xiàng)方式中，商業(yè)銀行的貸款被使用的最為頻繁，但是中小企業(yè)在銀行融資中仍舊處于不利地位，中小企業(yè)難以在貸款金額以及期限等方面從銀行獲得滿足。根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，銀行為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的大部分原因是企業(yè)提供了資產(chǎn)抵押，其次則是有效擔(dān)保以及企業(yè)信譽(yù)相關(guān)因素?？梢钥闯?，銀行貸款對(duì)于中小企業(yè)要求是比較苛刻的。由于中小企業(yè)在融資過程中存在與大企業(yè)的差距，在競(jìng)爭(zhēng)力以及經(jīng)營(yíng)規(guī)模還有抵押物方面都存在不足，所以與大企業(yè)相比有著較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中商業(yè)銀行會(huì)出現(xiàn)一定程度的對(duì)中小企業(yè)貸款規(guī)避行為，甚至在信貸服務(wù)中存在對(duì)中小企業(yè)的“歧視”。

（四）民間融資占據(jù)一定比例

民間融資主要包含了親友借款、其他企業(yè)價(jià)款、民間票據(jù)貼現(xiàn)等等。在以往的研究成果中，發(fā)現(xiàn)我國(guó)中小企業(yè)的融資對(duì)于民間金融仍舊存在較大的需求。在民間融資方面，中小企業(yè)能夠獲取到相比于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，可以有效的解決信息不對(duì)稱問題，所以民間融資廣泛存在于我國(guó)中小企業(yè)機(jī)構(gòu)中，也是外部融資渠道的重要方式。

例如，中國(guó)建設(shè)銀行的沈陽支行在針對(duì)向自身進(jìn)行貸款的60家中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，到了2016年，銀行貸款總量出現(xiàn)了一定的下降，下降幅度超過了9%，與此同時(shí)民間融資數(shù)額則出現(xiàn)了較大的增長(zhǎng)，達(dá)到了39%。同時(shí)，沈陽銀監(jiān)會(huì)部門對(duì)民間貸款規(guī)模進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)到了2016年有極大增長(zhǎng)，并且在近年來持續(xù)漲高。

四、我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問題

（一）內(nèi)源融資能力相對(duì)較差

內(nèi)源融資是我國(guó)中小企業(yè)十分重要的融資方式，但是目前我國(guó)中小企業(yè)在內(nèi)部資金融入方面還存在不足，自身的能力導(dǎo)致內(nèi)源融資存在很大的欠缺。根據(jù)相關(guān)的數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)利用內(nèi)源融資進(jìn)行資金的籌集占據(jù)了將近50%的比例，不過其中內(nèi)部留存利潤(rùn)只占據(jù)全部籌集資金的20%左右，

我國(guó)許多中小企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)管理水平較低，并且還面臨著很多不確定風(fēng)險(xiǎn)，缺少一定的盈利能力。所以，其留存收益通常很少。此外，中小企業(yè)往往都比較重視短暫的利益，沒有進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，甚至很多企業(yè)是缺少自身資金積累的，這已經(jīng)是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的通病，所以在內(nèi)源融資能力方面存在嚴(yán)重不足。

（二）銀行貸款方式比較困難

中小企業(yè)的外部融資方式使用最多為銀行貸款，但是從長(zhǎng)時(shí)間中小企業(yè)的融資實(shí)際來看，銀行貸款也存在一定的阻礙。目前，中小企業(yè)銀行信用貸款在每個(gè)國(guó)家都存在問題，但是我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比問題更加嚴(yán)重。不僅銀行對(duì)于中小企業(yè)貸款的拒絕率較高，中小企業(yè)獲得的銀行貸款規(guī)模也很小。雖然近年來我國(guó)出臺(tái)了很多政策來推動(dòng)銀行與中小企業(yè)之間的貸款合作，但是基于中小企業(yè)資金管理的實(shí)際特點(diǎn)，商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的認(rèn)可度仍然處于較低的狀態(tài)。

（三）民間融資方式不成熟

民間融資作為中小企業(yè)融資的一個(gè)重要方式，起到的主要作用是對(duì)現(xiàn)有融資進(jìn)行有效補(bǔ)充，不過在實(shí)際應(yīng)用方面有著很多限制。首先，民間融資方式比較看重企業(yè)的特質(zhì)，往往只能在企業(yè)周邊很小的區(qū)域空間中進(jìn)行，無法滿足跨地區(qū)的大數(shù)額融資需求。其次，在我國(guó)并沒有良好的對(duì)民間融資進(jìn)行體系上的定義，很多民間融資渠道處于地下狀態(tài)，難以對(duì)外公開，這也使得民間融資難以被監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督到，有時(shí)還會(huì)發(fā)生比較嚴(yán)重的糾紛事件，同樣使得中小企業(yè)在民間融資方面存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，民間融資成本中的債券私募模式年利率已經(jīng)達(dá)到了15%，典當(dāng)融資利率高達(dá)10%，一些貸款公司推出的貸款利率高達(dá)20%，這些不規(guī)律的民間融資業(yè)務(wù)是不成熟的?？梢钥闯?，在不同的民間渠道中廣泛存在著利率高問題，通常這些機(jī)構(gòu)都是根據(jù)銀行的貸款利率展開隨時(shí)的變動(dòng)，其中關(guān)于貸款的供求情況也是依據(jù)之一，這部分利率往往要比銀行高出一截。

五、中小企業(yè)融資問題解決對(duì)策

（一）提升中小企業(yè)自身實(shí)力

從內(nèi)源融資能力角度出發(fā)，必須要提高中小企業(yè)素質(zhì)才能夠解決資金不足情況，加強(qiáng)內(nèi)源融資水平。第一，應(yīng)該規(guī)范中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，這是影響中小企業(yè)融資能力的關(guān)鍵因素，應(yīng)該逐漸改善傳統(tǒng)的家族式管理，將所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)適度分離，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度相關(guān)要素，建立起符合中小企業(yè)發(fā)展的董事會(huì)、經(jīng)理層等機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部良好制衡。還要適當(dāng)?shù)慕⒓?lì)機(jī)制，把企業(yè)管理者與股東利益相結(jié)合，保證相關(guān)各方的權(quán)益。

第二，提高內(nèi)部管理水平，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。從人才方面入手，樹立科學(xué)的人才觀念，打造創(chuàng)新用人制度，利用市場(chǎng)化的選聘機(jī)制來引進(jìn)高素質(zhì)人才。還要利用各種物質(zhì)以及精神激勵(lì)機(jī)制完善內(nèi)部提升制度，營(yíng)造良好的企業(yè)文化。定期對(duì)工作人員進(jìn)行培訓(xùn)，使融資人員能夠熟練掌握金融政策與知識(shí)，提高決策能力。在財(cái)務(wù)管理方面應(yīng)該加強(qiáng)管理控制，提高資金使用率。同時(shí)還要加速中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)地位。

第三，應(yīng)該提高中小企業(yè)在融資方面的創(chuàng)新，相關(guān)的企業(yè)金融管理人員應(yīng)該提高對(duì)于融資方式的理解，積極的接收新的融資理念，并且愿意接收各種融資方式可能性。除了傳統(tǒng)的內(nèi)源融資依賴，還需要適時(shí)根據(jù)自身特點(diǎn)以及環(huán)境變化，利用資本市場(chǎng)資源以及國(guó)家政策，探索出屬于企業(yè)自身發(fā)展的創(chuàng)新融資模式，加強(qiáng)企業(yè)融資素質(zhì)，走出融資困境。

（二）建立成熟的銀行信貸機(jī)制

商業(yè)銀行需要不斷轉(zhuǎn)變自身觀念，重視對(duì)于中小企業(yè)的信用貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，轉(zhuǎn)變對(duì)于中小企業(yè)信貸服務(wù)方面的“歧視”思想，采取一系列措施加強(qiáng)對(duì)于中小企業(yè)的信用貸款。

隨著觀念的逐漸轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行應(yīng)該持續(xù)在產(chǎn)品方面進(jìn)行創(chuàng)新。具體來說，商業(yè)銀行可以在進(jìn)行抵押貸款發(fā)放的時(shí)候，對(duì)于有效抵押貸款業(yè)務(wù)，適當(dāng)考慮提升中小企業(yè)抵押物的抵押率；在進(jìn)行銀行信貸工作人員的工資管理方面，可以設(shè)置一定的績(jī)效工資，同中小企業(yè)貸款數(shù)額連接，如果能夠全額收回本金與利息就可以獎(jiǎng)勵(lì)績(jī)效工資；針對(duì)中小企業(yè)安排專門的貸款措施，在國(guó)家政策的指引下每年都開辟出一定的資金用來鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展；國(guó)有商業(yè)銀行利用人才優(yōu)勢(shì)建立中小企業(yè)融資部門，能夠幫助中小企業(yè)科學(xué)合理的進(jìn)行信貸融資，防止出現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行需要在產(chǎn)品方面進(jìn)行有效突破，精確的把握中小企業(yè)融資需求，開發(fā)出創(chuàng)新型融資產(chǎn)品，從而為中小企業(yè)提供資金，也可以有效提升銀行方面的經(jīng)濟(jì)效益。銀行應(yīng)該針對(duì)中小企業(yè)當(dāng)前狀況改善自身信貸服務(wù)模式，從金融技術(shù)方面降低融資服務(wù)成本，有針對(duì)性的進(jìn)行業(yè)務(wù)品種涉及，并且積極創(chuàng)新。近年來，在我國(guó)江蘇以及浙江等地出現(xiàn)了“出口退質(zhì)押款”、“應(yīng)收賬款貸款”、“保全倉庫業(yè)務(wù)”等創(chuàng)新貸款模式，是銀行方面在貸款產(chǎn)品上的有效突破。應(yīng)該加大力度，更加準(zhǔn)確的掌握中小企業(yè)個(gè)性需求。

（三）建立健全中小企業(yè)征信制度

第一，要建立中小企業(yè)征信體系。應(yīng)該完善征信機(jī)構(gòu)，根據(jù)我國(guó)法律法規(guī)建設(shè)中立的征信系統(tǒng)，要在企業(yè)信用采集過程中盡量防止出現(xiàn)人為干擾，保持信用信息的真實(shí)性與有效性。應(yīng)該建立并且不斷完善征信數(shù)據(jù)庫，將這些數(shù)據(jù)資源進(jìn)行征信體制內(nèi)的共享，形成全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)一的信用記錄，這也是目前我國(guó)中小企業(yè)征信體系建立最為重要的任務(wù)之一。

第二，應(yīng)該建立完善的信用評(píng)級(jí)制度，在當(dāng)前比較成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，形成一套融合多因素綜合的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。要對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)方法進(jìn)行完善，采用科學(xué)合理的評(píng)級(jí)制度，建立與國(guó)際接軌的評(píng)定機(jī)構(gòu)，將中小企業(yè)與國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行互通，從而發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，利用發(fā)達(dá)的現(xiàn)代通訊以及信息處理技術(shù)，建立科學(xué)高效的信息管理系統(tǒng)。

第三，要健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，積極的爭(zhēng)取政府加入到補(bǔ)償建設(shè)中，如果中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)代償，需要結(jié)合政府的財(cái)政資金進(jìn)行共同補(bǔ)償；要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制中的分散手段應(yīng)用，形成完善的再擔(dān)保機(jī)制，當(dāng)擔(dān)保組織難以進(jìn)行全額代償金回收時(shí)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)提前支付定量的金額給予擔(dān)保機(jī)構(gòu)，當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)受到全部的補(bǔ)償金時(shí)，再將其按照一定比例歸還給再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這樣一來就能夠充分的保障信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)更加靈活的運(yùn)作，增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，也有助于提高信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為我國(guó)中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保支持的積極性與主動(dòng)性。

第四，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。一方面需要加大對(duì)中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策扶持，積極扶持處在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大的初步發(fā)展的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，利用稅收減免以及資金投入等方面，降低擔(dān)保公司的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，使其能夠得到健康有利的發(fā)展。另一方面，需要建設(shè)高素質(zhì)信用擔(dān)保人才隊(duì)伍，必須要運(yùn)用靈活高效的培養(yǎng)、選拔機(jī)制，選取合理的策略來盤活目前已有的擔(dān)保人才隊(duì)伍，定期進(jìn)行人才培訓(xùn)?？傊?，中小企業(yè)信用體系需要長(zhǎng)時(shí)間運(yùn)作完善，是一個(gè)比較龐大的系統(tǒng)工程，政府、金融機(jī)構(gòu)等各方面都應(yīng)該參與到其中，解決中小企業(yè)融資困難問題，共同促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

六、結(jié)論

綜上所述，根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)的重要性以及作用，對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析。目前我國(guó)中小企業(yè)融資方式以及渠道呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，但是在企業(yè)總體發(fā)展中依舊以內(nèi)源融資為主，在銀行信貸渠道方面相對(duì)閉塞，同時(shí)民間融資也占據(jù)了一定的比例。

我國(guó)中小企業(yè)存在的主要問題為內(nèi)源融資能力相對(duì)較差，銀行貸款方式比較困難以及民間融資方式不成熟。針對(duì)這些問題，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面進(jìn)行解決：提升中小企業(yè)自身實(shí)力，建立成熟的銀行信貸機(jī)制，并且建立健全中小企業(yè)征信制度。

【參考文獻(xiàn)】

[1]郭實(shí).我國(guó)中小企業(yè)融資問題及對(duì)策研究[J].長(zhǎng)沙大學(xué)學(xué)報(bào)，2016（01）：48-49

[2]胡娟.我國(guó)中小企業(yè)融資問題與對(duì)策[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2016（01）：65-66

[3]鄭汗文.中小企業(yè)融資問題與對(duì)策探討[J].西部皮革， 2016（18）：32-33