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    財務(wù)分析方法在企業(yè)財務(wù)分析中的運用

    2019-05-30 11:57張靜
    中國市場 2019年11期
    關(guān)鍵詞:財務(wù)分析

    張靜

    [摘要]財務(wù)分析是企業(yè)管理者、投資者等財務(wù)分析主體了解企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營效率不可缺少的一個環(huán)節(jié),是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。財務(wù)分析師會根據(jù)不同的需求運用不同的財務(wù)分析方法進行分析,并將不同分析方法下得出的結(jié)果結(jié)合起來,進而評價企業(yè)實際的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果,進而使財務(wù)報告閱讀者做出正確決策。

    [關(guān)鍵詞]財務(wù)分析;財務(wù)分析方法;分析評價

    [DOI]1013939/jcnkizgsc201911136

    財務(wù)分析是企業(yè)管理者、投資者等財務(wù)分析主體了解企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀與效率不可缺少的一個環(huán)節(jié),是財務(wù)管理的重要組成部分。財務(wù)分析人員依據(jù)財務(wù)報表、財務(wù)報表附注以及其他相關(guān)的資料信息,運用財務(wù)分析方法進行分析,對企業(yè)真實的財務(wù)狀況與經(jīng)營效率做出分析評價,進而使財務(wù)報告閱讀者做出正確決策。而作為財務(wù)分析不可缺少的基本工具,財務(wù)分析方法在其中扮演著重要的角色,財務(wù)分析師通過分析方法的運用,進而評價企業(yè)。

    1財務(wù)分析方法

    財務(wù)分析方法有很多種,常見方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法、圖解分析法。

    11比較分析法

    比較分析法是通過對比財務(wù)報表中不同的數(shù)據(jù)指標,揭示比較指標間差異的一種分析方法。該方法的比較形式具有多樣性,可以本期實際與歷史各期指標(歷史標準)比較,說明企業(yè)自身的發(fā)展變化;也可以將企業(yè)相關(guān)項目指標與國內(nèi)外同行業(yè)中相類似的企業(yè)(行業(yè)標準)進行比較,說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平;也可以是本期實際與預算指標(預算標準)比較,考核、評價企業(yè)各級、各部門管理者的經(jīng)營業(yè)績,了解是否實現(xiàn)了企業(yè)總體目標。通過不同形式下的比較,從而揭示指標間存在的差異,并為進一步分析指出方向。該方法是財務(wù)分析中基本的方法。其具體有三種分析方法。

    111水平分析法

    水平分析法,是將兩期財務(wù)報表中的相同財務(wù)數(shù)據(jù)指標進行對比,進而揭示企業(yè)的財務(wù)狀況和各項經(jīng)營業(yè)績的變動情況。通過該分析方法,找出變動幅度較大的或?qū)傮w指標影響較大的重點類別、重點項目,為分析師全面深入分析企業(yè)財務(wù)狀況變動原因奠定了基礎(chǔ)。

    112趨勢分析法

    趨勢分析法,是將財務(wù)報表中連續(xù)多期的相同財務(wù)數(shù)據(jù)指標進行對比,確定其增減變化情況,揭示企業(yè)各項目指標的變動趨勢及其合理性,進而預測企業(yè)未來的發(fā)展變動情況。

    113垂直分析法

    垂直分析法,也可稱為結(jié)構(gòu)分析法,是對財務(wù)報表中各項目占某一總體指標的百分比(比重)進行計算,并比較各項目百分比(比重)的增減變化情況,揭示各項目在企業(yè)中的重要性和與總體結(jié)構(gòu)的關(guān)系,進而判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。

    12比率分析法

    比率分析法是將反映企業(yè)財務(wù)效率的兩個相關(guān)數(shù)據(jù)指標加以對比,計算出比率,進而評價企業(yè)財務(wù)效率的分析方法,通過該分析方法,可以將復雜的財務(wù)信息簡單化,揭示出報表中各有關(guān)項目(也包括附注項目、表外項目)之間的相關(guān)性,借以評價企業(yè)的財務(wù)能力。由于財務(wù)分析的主體不同,目的也不同,因此比率分析的指標也是多種多樣,如盈利能力指標、償債能力指標、營運能力指標和發(fā)展能力指標,構(gòu)成了財務(wù)比率分析指標體系(見下表1)。該方法是財務(wù)分析中普遍會采用的重要分析方法。

    13因素分析法

    因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素之間的關(guān)系,得到各因素對分析指標變動的影響程度的一種方法,通過該分析方法,可以揭示分析指標主要會受到何種因素的影響,以及各項因素對分析指標的影響程度,以便抓住重點,發(fā)現(xiàn)問題,有針對性地解決問題。該方法是財務(wù)分析中的基本方法。其具體有兩種分析方法。

    131連環(huán)替代法

    連環(huán)替代法是因素分析法的基本形式,在實踐中甚至被認為就是因素分析法,連環(huán)替代法的運用思路通常會先對要分析的指標進行指標分解,確定分析指標與其影響因素之間的關(guān)系;然后根據(jù)分析指標的實際數(shù)值與基期數(shù)值列出實際指標體系和基期指標體系兩列關(guān)系式;之后進行連環(huán)順序替代,在計算時以基期指標體系為基礎(chǔ),用實際數(shù)值順序替代相應(yīng)的基期數(shù)值,根據(jù)關(guān)系式計算替代結(jié)果;最后通過該因素被替代后的結(jié)果與這一因素被替代前的結(jié)果進行對比得出差額,以此確定出各因素對分析指標的影響程度。根據(jù)影響值的加總驗證分析的準確性。在整個替換過程中值得注意的是在做連環(huán)替代時每次只替代一個因素,假定其他影響因素不變,有幾個因素替代幾次,替代后的因素要被保留下來。分析師通過該方法,可以了解分解后的各因素對分析指標的分別影響情況,發(fā)現(xiàn)問題,從而有針對性對問題加以解決。連環(huán)替代法的運用步驟缺一不可,任何一步出現(xiàn)錯誤都會帶來錯誤結(jié)果。

    當然在運用該方法時,應(yīng)注意因素分解時指標與其影響因素之間的相關(guān)性,要有經(jīng)濟意義,以及因素替代的順序性和順序替代的連環(huán)性。

    132差額計算法

    差額計算法是連環(huán)替代法的一種簡化形式。差額計算法的分析思路與連環(huán)替代法是相同的,區(qū)別在于,差額計算法是直接計算各因素的實際數(shù)值與基期數(shù)值的差額,在其他因素不變的情況下,計算各因素對分析指標的影響程度。在方法運用時是將連環(huán)替代法的第三步和第四步合二為一進行分析。但是要注意的是如果各影響因素之間不是連乘的關(guān)系時,應(yīng)慎重使用。

    14圖解分析法

    圖解分析法不是一種獨立的財務(wù)分析方法,通常是在完成了上述分析方法運用之后,財務(wù)分析師通過該方法,借助Excel等軟件更為形象、直觀地反映出企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,讓報表使用者對企業(yè)的財務(wù)成果一目了然。這是一種直觀表示形式,該方法也是財務(wù)分析中廣泛運用的方法。

    2財務(wù)分析法的運用

    財務(wù)分析方法有很多種,但是每種方法側(cè)重點不同,具有一定的局限性,因此在實踐中,財務(wù)分析師應(yīng)將上述幾種財務(wù)分析方法復合運用,從而對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營效率做出分析評價,通常分析師可以比較分析法、比率分析法為基礎(chǔ),運用水平分析法、垂直分析法發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)狀況與財務(wù)能力的變動情況及財務(wù)報表中各項目構(gòu)成情況與變動情況,找出變動幅度較大的或者所占比重較大的重點類別、重點項目加以關(guān)注;運用比率分析法,計算比率指標并加以比較分析,評價企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力及發(fā)展能力及各能力的變化情況。而變動情況發(fā)生后分析師則應(yīng)深入分析變動原因,這樣有利于發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的問題,進而解決問題,而之前的比較分析法、比率分析法的運用已經(jīng)為全面深入分析企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營效率奠定了基礎(chǔ),分析師可以在此基礎(chǔ)上運用因素分析法對重要指標項目的變動原因進行分析,找出引起分析指標變動的主要因素,分清有利因素與不利因素,分清主觀因素與客觀因素,發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的成績與問題。最后分析師可以運用圖解分析法將上述財務(wù)分析法的結(jié)果以財務(wù)分析圖的形式形象、直觀地反映出企業(yè)財務(wù)活動過程和結(jié)果,通俗易懂地讓分析報告閱讀者對企業(yè)的各類狀況一目了然。分析師復合運用多種財務(wù)分析方法,可以有效地對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營效率作出合理評價。

    3小結(jié)

    總體來說,這些方法基本都屬于傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法,這些傳統(tǒng)的財務(wù)分析方法各有側(cè)重,同時也各有弊端,因此在實際運用時,財務(wù)分析師應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身實際情況,綜合上述幾種財務(wù)分析方法,揭示企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績變動情況、總體結(jié)構(gòu)與項目分布情況,評價企業(yè)財務(wù)效率,發(fā)現(xiàn)引起變動的重點項目,深入了解變動的原因,綜合地評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績。財務(wù)分析師在分析過程中所運用的上述方法應(yīng)是相輔相成、互相作用,不能片面地運用某一種方法進行財務(wù)分析,以免造成分析評價結(jié)果的局限性。

    此外,在通過財務(wù)分析方法做好定量分析后,還應(yīng)做好定性分析,也就是對企業(yè)各項財務(wù)指標變動的合理性、可行性做好分析,將定量分析與定性分析相結(jié)合,進行綜合判斷,才能使企業(yè)評價更趨于實際情況。

    參考文獻:

    [1]張先治,陳友邦 財務(wù)分析[M].8版大連:東北財經(jīng)大學出版社,2017

    [2]張新民,錢愛民財務(wù)報表分析[M].3版北京:中國人民大學出版社,2017

    [3]馮秀苗企業(yè)財務(wù)分析方法歸類及選擇建議[J].當代會計,2014(7):37-38

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