互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的競合關(guān)系

許博文

[摘要]新時代金融生態(tài)正在發(fā)生著歷史性的變化。以“技術(shù)+數(shù)據(jù)”和“搜索+比價”為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融成為金融體系的“攪局者”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行并不是純粹的競爭關(guān)系，兩者之間有很好的彌合性?；优c融合已成為互聯(lián)網(wǎng)金融時代的競爭新格局。商業(yè)銀行充滿挑戰(zhàn)但更蘊含著巨大的發(fā)展機遇。

[關(guān)鍵詞]泛金融時代；互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；機遇；挑戰(zhàn)

[DOI]1013939/jcnkizgsc201917049

1引言

2013年是中國“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。互聯(lián)網(wǎng)影響并改變了傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)和格局。騰訊、百度、新浪、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始在金融領(lǐng)域跑馬圈地，京東、蘇寧和阿里巴巴等電商平臺也不甘落后，依托搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)和云計算等信息技術(shù)，憑借渠道、流量、用戶等獨特優(yōu)勢，搭建起了自己的金融版圖。以“技術(shù)+數(shù)據(jù)”和“搜索+比價”為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融成為商業(yè)銀行體系的“攪局者”。中商產(chǎn)業(yè)研究院《2018—2023年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)市場前景和投資機會研究報告》顯示，2017年中國互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)消費信貸交易規(guī)模超30萬億元，增長率為33%。預(yù)計2018年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸交易規(guī)模將進一步擴大，達到408萬億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展讓商業(yè)銀行見識了互聯(lián)網(wǎng)金融蘊藏的巨大潛力，也倒逼商業(yè)銀行進行轉(zhuǎn)型升級。

信息技術(shù)的進步使得互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)了金融的全方位與“一站式”服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以重建者的姿態(tài)不斷重塑金融新業(yè)態(tài)，成為金融體系的“攪局者”。傳統(tǒng)金融體系中銀行、證券、保險、期貨等金融機構(gòu)各司其職、分工明確，各自在各自的領(lǐng)域謀求利益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展使得不同金融領(lǐng)域的邊界愈發(fā)模糊，建立“一站式”金融服務(wù)平臺已成為大勢所趨?！胺航鹑诨睍r代已經(jīng)來臨?；优c融合已成為互聯(lián)網(wǎng)金融時代的競爭新格局，見圖1。

2互聯(lián)網(wǎng)金融的“比較優(yōu)勢”（Strength）

作為新的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融追求極致用戶體驗、強調(diào)數(shù)據(jù)驅(qū)動運營，以建構(gòu)“自金融”時代為己任[1]，使金融業(yè)務(wù)參與度更高、透明度更強、協(xié)作性更好，使每一個參與者都有充分的權(quán)利和手段在信息相對對稱中平等自由地獲取金融產(chǎn)品和服務(wù)。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的“比較優(yōu)勢”主要體現(xiàn)在以下幾方面。

21良好客戶服務(wù)體驗

與收商業(yè)銀行不同，互聯(lián)網(wǎng)金融不受物理網(wǎng)點、營業(yè)時間限制，擴大了服務(wù)口徑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融活動可以突破時空局限，在任何時間、任何地點以多種方式為客戶提供服務(wù)。借助現(xiàn)代信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融為大眾提供便捷、高效、自由的金融服務(wù)體驗。

22交易成本大幅下降

相對于商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅業(yè)務(wù)產(chǎn)品虛擬化、服務(wù)機構(gòu)虛擬化、交易媒介虛擬化，在信息傳遞、指令執(zhí)行、清算程序及市場價格上也更加透明?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易的透明、高效、便捷使交易成本大幅下降。

23運營平臺更加智能

商業(yè)銀行信息主要依賴貸款申請人提供和調(diào)査人員的搜集。而互聯(lián)網(wǎng)金融主要是通過社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、電商平臺等挖掘大數(shù)據(jù)，根據(jù)客戶需求運用云計算技術(shù)進行產(chǎn)品服務(wù)、交易方式、用戶體驗創(chuàng)新，實現(xiàn)科學(xué)的資產(chǎn)定價和風(fēng)險管理。例如，阿里金融利用阿里巴巴在C2C和B2C領(lǐng)域的市場份額壓倒性優(yōu)勢，以淘寶、天貓、支付寶平臺客戶積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過云計算技術(shù)為客戶設(shè)計更加個性化的金融產(chǎn)品的同時，大大提高金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售的風(fēng)險控制管理水平。[2]

3互聯(lián)網(wǎng)金融“成長的煩惱”（Weakness）

互聯(lián)網(wǎng)金融改變了商業(yè)銀行的支付清算模式、風(fēng)險管理模式、客戶服務(wù)模式、資產(chǎn)定價模式以及資源配置模式，改變了人們的支付習(xí)慣、融資方式、理財渠道，在彌補商業(yè)銀行不足、擴大金融業(yè)務(wù)范圍、方便辦理金融業(yè)務(wù)、提升金融業(yè)態(tài)效率等方面的優(yōu)勢和作用不可替代。但作為新興事物，同商業(yè)銀行資產(chǎn)總量龐大、客戶資源豐富、風(fēng)控體系完善相比，互聯(lián)網(wǎng)金融也面臨著“成長的煩惱”。[3]

31資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險高

互聯(lián)網(wǎng)金融“草根金融”色彩濃厚，從信貸規(guī)模、負債規(guī)模等都無法與商業(yè)銀行同日而語。商業(yè)銀行可運用眾多融資方式，而互聯(lián)網(wǎng)金融除通過高收益金融產(chǎn)品外其他融資渠道較少，缺乏商業(yè)銀行中隱形的政府信用做擔(dān)保和可靠的資本金補充渠道，缺乏長期數(shù)據(jù)積累抵御風(fēng)險與償付能力較弱，面臨較大的流動性風(fēng)險和較高的信用風(fēng)險。

32信息披露不充分，資本杠桿倍數(shù)高

作為國際主流的銀行業(yè)監(jiān)管框架，新巴塞爾協(xié)議的三大支柱——最低資本要求、外部監(jiān)管與市場約束對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管明顯缺位，類似商業(yè)銀行的存貸比、資本充足率、存款準備金率、撥備覆蓋率、不良率等指標披露不充分。互聯(lián)網(wǎng)金融普遍存在資本充足率低，資本杠桿倍數(shù)高的問題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融“野蠻生長”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的成長性與盈利性面臨較大的不確定性。

33脫離實體經(jīng)濟，存在信息安全隱患

互聯(lián)網(wǎng)金融資金大多投向虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，與實體經(jīng)濟漸行漸遠，投機風(fēng)險不斷集聚?；谠朴嬎愕臄?shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)重構(gòu)使得互聯(lián)網(wǎng)金融也面臨著可能的技術(shù)安全風(fēng)險和信息泄露隱患等。

4互聯(lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)（Threat）

隨著信息技術(shù)、移動互聯(lián)網(wǎng)和移動終端的飛速發(fā)展，以“海量交易、小微金額”為特征的互聯(lián)網(wǎng)金融在支付、結(jié)算、融資和服務(wù)等方面對商業(yè)銀行帶來了正經(jīng)前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)（Threat）。 [4]

41“金融脫媒”成為可能

“脫媒”一般是指交易活動不依賴中間人而直接在供需雙方間進行，“金融脫媒”（Financial Disintermediation）又稱“金融非中介化”，是指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代使 “金融脫媒”成為大勢所趨?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行的“中介地位”和“信息優(yōu)勢”受到嚴峻挑戰(zhàn)，盈利增長放緩趨勢加速顯現(xiàn)。商業(yè)銀行的金融媒介作用被弱化。

42經(jīng)營邊界日益模糊

信息技術(shù)的進步使得互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)了金融的全方位與“一站式”服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以重建者的姿態(tài)不斷重塑金融新業(yè)態(tài)，成為商業(yè)銀行體系的“攪局者”。傳統(tǒng)金融體系中銀行、證券、保險、期貨等金融機構(gòu)各司其職、分工明確，各自在各自的領(lǐng)域謀求利益。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展使得不同金融領(lǐng)域的邊界愈發(fā)模糊，建立“一站式”金融服務(wù)平臺已成為大勢所趨?！胺航鹑诨睍r代商業(yè)銀行已無法再安于現(xiàn)狀。

43金融替代效應(yīng)顯現(xiàn)

隨著電子商務(wù)交易規(guī)模日益壯大，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷蠶食商業(yè)銀行信用創(chuàng)造和融資服務(wù)等核心業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)交叉滲透，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)面臨著被邊緣化的風(fēng)險。過去商業(yè)銀行在政策紅利、資金成本、信用成本和作業(yè)成本等絕對優(yōu)勢明顯。借助信息技術(shù)和運營平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融以近乎零成本的信息獲取方式逐步占據(jù)了信用成本和作業(yè)成本的主動，僅憑第三方支付資金沉淀就可轉(zhuǎn)化為資金成本優(yōu)勢。[5]

5互聯(lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行的發(fā)展機遇（Opportunity）

互聯(lián)網(wǎng)金融來勢兇猛，勢必一定程度上對商業(yè)銀行形成沖擊。但商業(yè)銀行資本雄厚、特許經(jīng)營、風(fēng)控體系完善、客戶資源豐富、物理網(wǎng)點廣泛，在在政策紅利、風(fēng)險管理和客戶資源等方面優(yōu)勢明顯。無論是第三方支付、網(wǎng)絡(luò)融資還是網(wǎng)絡(luò)理財都是在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上建立和發(fā)展起來的。從本質(zhì)上，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心仍然是金融，互聯(lián)網(wǎng)僅僅是一種“工具”，可以使金融產(chǎn)品服務(wù)更加平民化、多樣化、個性化、智能化和便捷化的工具。[6]互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行并不是純粹的競爭關(guān)系，兩者之間有很好的彌合性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代商業(yè)銀行蘊含著巨大的發(fā)展機遇。

51有助于轉(zhuǎn)變發(fā)展模式

互聯(lián)網(wǎng)金融“平臺化+智能化”的發(fā)展模式實現(xiàn)了“產(chǎn)品+客戶”驅(qū)動到“客戶+數(shù)據(jù)”驅(qū)動的跨越。平臺是互聯(lián)網(wǎng)精神的體現(xiàn)，在最大限度滿足客戶需求的同時，讓各利益相關(guān)者體驗到開放、平等、協(xié)作、普惠、分享的喜悅。網(wǎng)絡(luò)支付之所以能夠發(fā)展到今天的規(guī)模應(yīng)歸功于它依附的電商平臺的蓬勃發(fā)展。從阿里巴巴（B2B平臺）到淘寶網(wǎng)（C2C平臺），到支付寶（線上支付平臺），到天貓（B2C平臺），到阿里小貸（互聯(lián)網(wǎng)金融平臺），馬云成為“平臺搭平臺”商業(yè)模式的成功案例。商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)掘客戶數(shù)據(jù)中的商業(yè)價值，實現(xiàn)從傳統(tǒng)的融資中介、支付中介向信息服務(wù)中介轉(zhuǎn)變。

52有助于提升服務(wù)能力

互聯(lián)網(wǎng)金融促進了商業(yè)銀行支付的全渠道化、智能化，結(jié)算業(yè)務(wù)更為高效、統(tǒng)一，使得商業(yè)銀行能以低成本提供新的信貸產(chǎn)品和服務(wù)，提高信貸服務(wù)效率。商業(yè)銀行融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)融資平臺不僅簡化了客戶業(yè)務(wù)流程，滿足了客戶足不出戶享受融資服務(wù)的要求，提升了客戶體驗，而且可以多渠道、多途徑收集并驗證客戶信息，防范化解由于客戶信息不對稱所帶來的信用風(fēng)險，大幅降低運營成本，進一步提升商業(yè)銀行經(jīng)營實力和市場競爭力。在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮的沖擊下，商業(yè)銀行應(yīng)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的成功經(jīng)驗，實施“大數(shù)據(jù)”金融戰(zhàn)略，建設(shè)“信息化銀行”。

53有助于提高經(jīng)營效益

互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)了資金流和信息流的在線控制和高度融合，使得商業(yè)銀行貸款安全性和效率大大提高。云計算和大數(shù)據(jù)使得商業(yè)銀行對客戶金融交易信息、行為偏好分析變?yōu)楝F(xiàn)實，提高了商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力和水平。移動網(wǎng)絡(luò)和智能手機的普及為商業(yè)銀行實現(xiàn)普惠金融提供了有效的技術(shù)手段。商業(yè)銀行可以利用互聯(lián)網(wǎng)最大限度滿足弱勢群體的金融需求，收獲“長尾效應(yīng)”。[6]

參考文獻：

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[3]孫杰，賀晨大數(shù)據(jù)時代的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型[J].財經(jīng)科學(xué)，2015 （1）：11-16

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[6]許創(chuàng)強沖擊與應(yīng)對——互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下中小商業(yè)銀行的應(yīng)對策略研究[M].北京：中國金融出版社，2014：74