我國商業(yè)銀行資本充足率對盈利能力的影響

吳文斗

摘要：文章采用了目前上市銀行中的14家作為研究樣本，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的多元回歸分析方法并建立多元回歸模型，采用了2013～2017年來分析商業(yè)銀行資本充足率和盈利能力之間的關(guān)系。實(shí)證表明：一是資本充足率對盈利能力正向的關(guān)系。二是根據(jù)銀行規(guī)模大小來看，對大型銀行來說資本充足率達(dá)到一定比率，再繼續(xù)提高該比率對銀行盈利能力沒有顯著影響。文章建議：商業(yè)銀行的資本充足率根據(jù)不同的規(guī)模應(yīng)維持在不同程度，不應(yīng)該有固定的要求標(biāo)準(zhǔn)。與此同時，中央銀行應(yīng)該加強(qiáng)對監(jiān)管商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管，并且監(jiān)督銀行加快自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、尋找新的盈利增長點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：資本充足率；盈利能力；商業(yè)銀行

一、文獻(xiàn)綜述

從目前的研究成果來看也多數(shù)支持來資本對盈利的正向關(guān)系。在2006的時候，黃金秋等對1998～2003 年商業(yè)銀行進(jìn)行了研究，并得出了資本充足率和盈利能力有正關(guān)系的結(jié)論。2013年，王曼殊也對中商業(yè)銀行數(shù)據(jù)的研究并得出了商業(yè)銀行資本充足率對其本身的盈利能力有正向關(guān)系的結(jié)論。此外，我國的另外一些學(xué)者也對這個課題進(jìn)行相應(yīng)的研究。2011年，郭文偉通過對我國目前的商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析得出了與上邊結(jié)論相反的結(jié)論。所以，由于不同的數(shù)據(jù)可能導(dǎo)致我們對于商業(yè)銀行資本充足率對盈利能力的影響得出相反的結(jié)論。

目前本文在對我國商業(yè)銀行資本充足率和盈利能力的探討方面的不足進(jìn)行彌補(bǔ)，進(jìn)一步討論兩者之間的內(nèi)在影響和相互之間的關(guān)系。文章將采用和上述文獻(xiàn)不一樣的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究得出相應(yīng)的結(jié)論，探究商業(yè)銀行資本充足率和盈利能力之間的內(nèi)在聯(lián)系，深入研究商業(yè)銀行在滿足央行規(guī)定的要求之下，商業(yè)銀行的盈利點(diǎn)所在，并進(jìn)一步為規(guī)模不同的銀行之間對資本充足率的不同要求進(jìn)行了研究。

二、研究背景

目前，在國際上對于商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管已經(jīng)擁有了一套比較完善的監(jiān)管體系，其中最為主要的就是《巴塞爾協(xié)議》。目前針對資本充足率的監(jiān)管要求越來越高，國家也逐步開始重視針對資本充足率的監(jiān)管。并在2007年和2012年分別頒布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》和《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》并且提出了系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性銀行高于11.5%和10.5%的強(qiáng)制性要求。

政府強(qiáng)調(diào)資本充足性的重要性是因?yàn)橘Y本充足率不僅可以影響商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍還影響商業(yè)銀行的融資能力和利用資產(chǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的能力。我們在強(qiáng)調(diào)資本充足性的同時還要根據(jù)商業(yè)銀行自身的經(jīng)營情況進(jìn)行實(shí)際的判斷，保障資本充足率對商業(yè)銀行來說是合適的。從而保障對資本充足率的規(guī)定是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)更好的盈利的一個基本保障。因此，確定一個正確的資本充足率是必要的，也是大家共同面臨的一個基本問題。

三、對商業(yè)銀行盈利能力和資本充足率的概述

（一）商業(yè)銀行盈利能力

商業(yè)銀行的盈利能力是指商業(yè)銀行在經(jīng)營活動中獲取利潤的能力，同時也是指資本的增值能力。但是對于商業(yè)銀行來說貨幣是本身經(jīng)營的特殊產(chǎn)品，怎樣保證穩(wěn)定性和盈利能力是商業(yè)銀行本身的首要目標(biāo)，商業(yè)銀行對于資產(chǎn)的穩(wěn)定性要大于其他行業(yè)。

商業(yè)銀行資本充足率是商業(yè)銀行本身資本和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比率，也是銀行償還能力的一個基本保障。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是放貸業(yè)務(wù)，適當(dāng)?shù)馁Y本充足線更加有利于商業(yè)銀行的一個業(yè)務(wù)開展。更低的資本監(jiān)管要求可以通過杠桿原理放大銀行可以撬動的資產(chǎn)規(guī)模。目前，在國際上普遍接受的資本充足率是由《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的8%。

（二）理論分析

綜上得出結(jié)論，目前對于資本充足率和盈利能力之間也沒有完全一致的結(jié)論，商業(yè)銀行資本充足率對盈利能力究竟是積極還是消極關(guān)影響。一部分理論認(rèn)為：提高資本充足率可以優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和增加融資渠道。另外一部分理論認(rèn)為：高的資本充足率會制約銀行的業(yè)務(wù)范圍和降低銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使得商業(yè)銀行可以撬動的資產(chǎn)規(guī)模變小，對商業(yè)銀行的盈利產(chǎn)生不利的影響。目前，比較流行的說法是根據(jù)銀行資產(chǎn)規(guī)模大小分類：銀行資產(chǎn)規(guī)模的大小對于結(jié)果的影響比較大，大型銀行的顯著性不明顯，但是存在著正相關(guān)。但是根據(jù)結(jié)論來看，資本充足率對商業(yè)銀行盈利能力得到影響要根據(jù)具體情況來分析。

（三）變量選取

解釋變量。本文把資本充足率（CAP）作為影響因素之一。資本充足率也從一定程度上考慮了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險因素，具有可靠性。另一個方面從科學(xué)性、合理性來看，選取資本充足率作為解釋變量也考慮了商業(yè)銀行的規(guī)模因素，本文重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)規(guī)模，所以選擇核心資本充足率（CCAP）為解釋變量。

被解釋變量的選取。本文的題目是商業(yè)銀行資本充足率對盈利能力的影響。所以文章選取的被解釋變量：選取可以表示商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）作為被解釋變量。

控制變量的選取。影響商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)很多：非利息凈收入比率（NINI）、商業(yè)銀行的成本收入比率（CIR）、商業(yè)銀行不良貸款比率（NPL）、商業(yè)銀行的撥付覆蓋率（PCR）。綜合各個角度考慮，文章選取了以上指標(biāo)作為控制變量。

（四）分析結(jié)果及存在的問題

本文采用了商業(yè)銀行年度的數(shù)據(jù)為對象。數(shù)據(jù)主要來自于商業(yè)銀行的年報(bào)。其中選?。阂罁?jù)銀行資產(chǎn)規(guī)模以及目前市值來看，選取中、農(nóng)、工、建和交通銀行為規(guī)模大的銀行。選?。赫猩?、浦發(fā)、中信、興業(yè)、民生、光大、華夏、北京銀行和寧波等資產(chǎn)和市值小的商業(yè)銀行為小規(guī)模銀行。并且通過對這些商業(yè)銀行2016 年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)以上商業(yè)銀行資產(chǎn)和貸款額度占到我國銀行總額的一半以上接近70%左右，因此選取的樣本數(shù)據(jù)比較可靠。

文章根據(jù)分類進(jìn)行了不同的實(shí)證分析，按照資產(chǎn)規(guī)模分類分別進(jìn)行了大型和小型商業(yè)銀行的實(shí)證研究。實(shí)證結(jié)果表明：銀行資產(chǎn)規(guī)模的大小對于實(shí)證結(jié)果的影響比較大，大型銀行的顯著性不明顯，但是存在著正相關(guān)。從實(shí)證結(jié)果看，解釋變量對被解釋變量的影響時具有現(xiàn)狀性并且選取的解釋和控制變量是合理的。同時也說明了商業(yè)銀行不論規(guī)模大小，資本充足率對盈利能力都有積極作用。但是，對于大型銀行來說，實(shí)證結(jié)果沒有顯著性相關(guān)。但是對于小型商業(yè)銀行來說，資本充足率就明顯的更重要，存在著明顯的相關(guān)性。

四、政策建議

差別化的政策管理：根據(jù)實(shí)證結(jié)果對目前我國的銀行的根據(jù)銀行的資本和實(shí)證規(guī)模進(jìn)行分類。

對于小規(guī)模的商業(yè)銀行來說，應(yīng)當(dāng)維持較高的資本充足率，尤其是商業(yè)銀行的核心一級資本充足率。商業(yè)銀行的融資也分為內(nèi)部融資和外部融資。分開來看，內(nèi)部融資不僅可以加強(qiáng)商業(yè)銀行本身的中間業(yè)務(wù)的發(fā)展而且有利于促進(jìn)商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，降低商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。與此同時，小規(guī)模商業(yè)銀行應(yīng)該拓寬業(yè)務(wù)渠道，除了傳統(tǒng)的利息收入外，更應(yīng)該加大其他業(yè)務(wù)的投入，增加盈利增長點(diǎn)。所以，小型商業(yè)銀行在提高資本充足率降低杠桿的同時應(yīng)該加大融資渠道、增加業(yè)務(wù)范圍。

對于大規(guī)模的商業(yè)銀行來說，資本充足率雖然在一定程度上對盈利能力有正向的相關(guān)，但是效果不明顯。對于大型銀行來說，應(yīng)該把資本充足率維持在正常的水平，而不應(yīng)該維持在比較高的水平，這也限制了商業(yè)銀行的盈利能力。從實(shí)證結(jié)果看，資本充足率的提高對小型商業(yè)銀行更有優(yōu)勢所有大型商業(yè)銀行應(yīng)該適當(dāng)降低資本充足率，擴(kuò)大商業(yè)銀行本身的杠桿比率，拓寬融資渠道，加大業(yè)務(wù)范圍，尋求新的利潤增長點(diǎn)。

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（作者單位： 貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）