談如何解決中小企業(yè)融資難問題

周祿桂

（深圳市祿祿通財(cái)務(wù)咨詢管理有限公司，廣東 深圳 518000）

前言

在發(fā)展過程中,絕大多數(shù)的中小企業(yè)都遭遇了管理機(jī)制不科學(xué)等問題。如：人才結(jié)構(gòu)利用不合理、企業(yè)自主創(chuàng)新能力不高以及資金嚴(yán)重短缺等一系列的難題。在眾多的困難和障礙中,最嚴(yán)重的是中小企業(yè)融資難而導(dǎo)致資金嚴(yán)重的短缺，所以需要盡快解決。如何解決這一問題,已成為中小企業(yè)在激烈的市場中競爭的關(guān)鍵。本文從中小企業(yè)融資難入手,闡述和分析了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及其存在的問題,并提出了相應(yīng)的解決方案。

一、中小企業(yè)業(yè)務(wù)及其融資特點(diǎn)

與大型國有企業(yè)相比,中小企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)規(guī)模差距仍然較大,政府更加傾向于支持大型企業(yè)。這樣就導(dǎo)致我國中小企業(yè)會面臨更加嚴(yán)峻的“融資難”問題，從而阻礙中小企業(yè)發(fā)展。

（一）中小企業(yè)很難從銀行貸款

中小企業(yè)由于自身規(guī)模的原因,在資金需求上呈現(xiàn)出"急、少、頻"的特點(diǎn),這就決定了中小企業(yè)融資存在一定的困難。例如,中小企業(yè)很難從銀行借到錢,由于中小企業(yè)存在內(nèi)部結(jié)構(gòu)不完善,公司事務(wù)的處理不當(dāng),缺乏金融透明度,資本和其他信貸問題，使其未能滿足銀行貸款的要求。此外,由于中小企業(yè)資本需求與其他企業(yè)不同的特點(diǎn),其資本需求頻率高,周期短。然而,銀行貸款必須經(jīng)過一定的審批程序。資金的迫切需求和銀行的長期審批形成了尖銳的矛盾,使得中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款。

（二）中小企業(yè)融資渠道較少

對于我國目前的中小企業(yè)來說,融資渠道相對單一。中小企業(yè)與傳統(tǒng)的大中型企業(yè)在市場規(guī)模和成熟度上存在較大差異,難以在市場上獲得更多的融資渠道。

（三）當(dāng)前的金融體系不利于中小企業(yè)融資

中國的金融體系依舊是國有金融占據(jù)主要力量，在這種金融體系下融資存在一定的困難。例如,中小企業(yè)可抵押的資產(chǎn)很少。他們的大部分工廠和技術(shù)都是租來的,而中小企業(yè)的職能部門也不完善,抵押手續(xù)較為復(fù)雜,這將延長中小企業(yè)的抵押時間,給中小企業(yè)融資帶來很大的約束。

二、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（一）融資方式呈現(xiàn)多元化趨勢

目前,我國的中小企業(yè)的融資模式呈現(xiàn)出一種多元化的趨勢。傳統(tǒng)的融資模式包括內(nèi)部積累、銀行貸款、民間以及商業(yè)信用融資。上市中小企業(yè)有多種直接融資選擇。近年來出現(xiàn)了新的融資形式，如風(fēng)險投資、中小企業(yè)集體債券、供應(yīng)鏈融資、信托融資等。雖然有些應(yīng)用在實(shí)踐中很少用到,但也為其進(jìn)一步地拓寬融資渠道提供了一種新的思路。

（二）內(nèi)源融資占據(jù)重要地位

與大型企業(yè)相比,我國中小企業(yè)更依賴于內(nèi)部融資。尤其是在創(chuàng)業(yè)初期,他們幾乎完全依靠自己的資金,90%以上的資金是由業(yè)主及其家人提供的。企業(yè)在生存和發(fā)展到一定階段后,可以獲得各種外部資金。

（三）間接融資以銀行貸款為主

當(dāng)資金來源不足以支持企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展時,金融機(jī)構(gòu)的信用債務(wù)融資會成為中小企業(yè)的首選。今年的數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)融資的主要方式是銀行信貸，見表1。

表1 小企業(yè)主要的外部融資途徑

三、我國中小企業(yè)融資存在的問題

通過對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的系統(tǒng)分析,我們可以清楚地看到,在當(dāng)前形勢下,中小企業(yè)融資存在著較為復(fù)雜和突出的問題,主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

（一）我國中小企業(yè)自身資金不足

中小企業(yè)融資的主要來源是所有者和大股東。合作伙伴為企業(yè)提供貸款、固定資產(chǎn)折舊以及銀行貸款等外部融資渠道。然而,中小企業(yè)的規(guī)模和經(jīng)濟(jì)實(shí)力、信用擔(dān)保以及償債的能力,使其外部融資往往受到限制。初始階段的資本投入取決于發(fā)起人的資本實(shí)力和計(jì)劃企業(yè)的規(guī)模。由于地方財(cái)政資源的分散化,農(nóng)村財(cái)政資源的限制以及民營經(jīng)濟(jì)的初步積累,決定了我國中小企業(yè)在成立之初的資本投入不足。同時,由于中小企業(yè)風(fēng)險高,機(jī)構(gòu)和個人不敢投資,導(dǎo)致資金短缺;此外,由于中小企業(yè)沒有相應(yīng)的政策支持,導(dǎo)致自我積累有限。國外的經(jīng)驗(yàn)告訴我們,中小企業(yè)基本上依靠自己的積累,并逐漸壯大。

（二）金融體系不健全

缺乏規(guī)劃嚴(yán)格資金使用和資金周轉(zhuǎn)速度較低;缺乏健全的內(nèi)部資本制度,沒有大型企業(yè)內(nèi)部資金調(diào)度能力,盲目的固定資產(chǎn)投資,而沒有注意吸收外國投資;注重利潤而忽視現(xiàn)金流管理,消費(fèi)太高,導(dǎo)致積累不足。這些問題導(dǎo)致企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)管理,使得企業(yè)的融資更加困難。一些企業(yè)還會有兩部賬冊，有的用來滿足各級稅務(wù)機(jī)關(guān)和國家稽查部門的要求,有的內(nèi)部負(fù)責(zé)人查假賬以獲得貸款的情況并不鮮見。這使得銀行并不是十分的清楚自己的真實(shí)信譽(yù)，再加上缺乏獨(dú)立、權(quán)威的信用評級機(jī)構(gòu),增加了財(cái)務(wù)信息審計(jì)的難度。

（三）存在企業(yè)群體信用缺失的現(xiàn)象

中小企業(yè)選擇逃避銀行債務(wù)的這種現(xiàn)象就是其信用惡化的一個重要表現(xiàn),同時也導(dǎo)致其道德淪喪。因此,暫停和回避中小企業(yè)銀行已成為銀行貸款壓力和退出的對策。根據(jù)中國人民銀行的有關(guān)調(diào)查結(jié)果,在2016年,只有39%的中國中小企業(yè)參與信用評估,80%以上的評級結(jié)果低于BBB(BBB是一種銀行信用評級AAA的最高水平,是C)的最低水平。超過30%的中小企業(yè)，他們的信用等級低于B級;超過61%的企業(yè)，他們根本就沒有參與信用評估,也沒有信用歷史。原因如下:首先,中小企業(yè)信貸問題的不批復(fù)有多種原因,其中利息、債務(wù)以及挪用貸款占23.6%。因此，導(dǎo)致銀行與企業(yè)之間的正常關(guān)系受到破壞,各種金融機(jī)構(gòu)的放貸積極性受到嚴(yán)重打擊。許多中小企業(yè)陷入了資金短缺的困境。

四、解決中小企業(yè)融資問題的對策

根據(jù)我國的國情，可以選擇去借鑒國外的一些成功的中小企業(yè)的融資經(jīng)驗(yàn),不斷地提高中小企業(yè)的質(zhì)量，加快完善中小企業(yè)政策和融資措施。

（一）拓寬中小企業(yè)資金來源

降低中小企業(yè)在中小板與創(chuàng)業(yè)板中的準(zhǔn)入門檻。如今雖然我國剛剛建立起中小板與創(chuàng)業(yè)板的市場，但是由于各個方面都沒有達(dá)到中小企業(yè)準(zhǔn)入要求，所以在新興的股票市場我們要把門檻兒降低，同時對準(zhǔn)入門檻也要認(rèn)真的篩選，不能因?yàn)榻档烷T檻就讓一些信用極低的企業(yè)進(jìn)入，這樣對整個市場的持續(xù)性發(fā)展尤為不利。

要積極地利用民間的資金。有一些中小企業(yè)雖然很難滿足股票市場的要求，但是可以去利用民間的小額資金，通過熟人的關(guān)系來募集資金。

在初創(chuàng)公司之前，要完善風(fēng)險的投資，在這之中就有很多中小企業(yè)隊(duì)伍，他們都屬于初創(chuàng)公司，對于推動我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化有著很大的作用，而對于這些企業(yè)來講，風(fēng)險投資顯得具有優(yōu)勢。政府要做好風(fēng)險投資的引導(dǎo)工作與扶持工作，在風(fēng)險投資尚不成熟階段，對風(fēng)險資本進(jìn)行一個正確的引導(dǎo)。

（二）建立多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

中小企業(yè)信用擔(dān)保制度能夠使中小企業(yè)融資困難得以消除。利用信用進(jìn)行擔(dān)保,彌補(bǔ)其中經(jīng)濟(jì)的不足,提高其他的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步融資的意愿。盡快達(dá)到金融資產(chǎn)安全同中小企業(yè)共同發(fā)展的"雙贏"目標(biāo)。從而有效的緩解中小企業(yè)融資困難的情況,對中小企業(yè)的進(jìn)一步穩(wěn)定發(fā)展也同樣能起到積極的作用。因此,我們認(rèn)為建立多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,能夠充分發(fā)揮擔(dān)保機(jī)制的有效性。

（三）完善財(cái)務(wù)管理制度

推動財(cái)務(wù)管理從被動會計(jì)向主動管理的轉(zhuǎn)變。做好財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的記錄和處理,必須認(rèn)真研究會計(jì)準(zhǔn)則體系,保證原始的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有高度的準(zhǔn)確性,同時，還要提高會計(jì)的工作效率。二是加強(qiáng)制度建設(shè),建立健全其財(cái)務(wù)管理制度。還要及時的設(shè)立專門的財(cái)務(wù)管理部門,負(fù)責(zé)企業(yè)的融資、現(xiàn)金出納、工資等工作。實(shí)行"事前策劃、過程控制、事后分析"這樣的一種財(cái)務(wù)管理模式,建立健全的內(nèi)部檢查制度。

五、總結(jié)

基于以上對我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析,我國中小企業(yè)融資的主要特點(diǎn)是融資方式多樣化,內(nèi)生融資具有較高的地位,銀行貸款是其間接融資渠道。接下來對我國融資困難的中小企業(yè)進(jìn)一步的分析其存在的問題，如經(jīng)濟(jì)實(shí)力不足,缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系、信用缺失,根據(jù)現(xiàn)狀和問題,對我國中小企業(yè)給出了有針對性的對策和建議,希望能夠幫助中小企業(yè)解決因資金短缺而造成的融資困難情況,從而促進(jìn)我國中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。