淺談投資公司資金管理

姚思遠

資金管理是企業(yè)管理的重要工作，尤其對于投資公司來說，資金是既是投資公司的重要的財務管理內容，同時也是公司經營的重要資源。資金作為企業(yè)重要紐帶，貫穿投資公司整個經營管理活動。因此，強化資金管理，提高資金使用效率和管理能力，對實現(xiàn)公司健康發(fā)展有著積極的意義。

一、投資公司資金管理的重要意義

（一）資金是投資公司的重要資源配置

資金是投資公司最重要的資源，公司在資金資源通過合理配置，發(fā)揮最大效益的同時，要注意風險控制，保證資金活動安全性。對于投資公司的資金管理，要綜合考慮公司的發(fā)展方向、使用效率，以及風險控制。

（二）資金成本是投資公司成本的基礎

資金成本是投資公司成本管理的重要基礎，體現(xiàn)在使用成本、管理成本以及風險成本。第一，投資公司的資金使用成本主要包括債務資金成本和權益資金成本，債務資金風險高，但成本較低，權益資金風險低但成本高。第二，資金的管理成本體現(xiàn)著資金成本管控，加強財務預算和資金計劃的管理，降低公司的管理成本。第三，風險成本在資金管理中不可避免，但是資金風險管理可以有效地控制資金的風險成本，將風險處于可控的狀態(tài)，保證資金管理的安全性。

（三）資金管理是財務管理的重要工作

資金管理是財務管理中的重要環(huán)節(jié)，貫穿著財務管理工作的始終。對于投資公司來說，資金管理需要在公司投資計劃和全面預算的前提下進行，財務部門提前做好資金規(guī)劃，保證業(yè)務的順利開展。

二、投資公司資金管理的特點

（一）投資公司的主要資金來源渠道

投資公司的資金主要來源是權益性融資，尤其是對于成立初期的投資公司。債務融資也是投資公司資金來源方式之一，但是使用銀行借款進行股權投資受到一定的限制。此外，經營積累是投資公司獲得資金的可持續(xù)的來源，包括投資項目的退出和股利分紅。由此可見，公司要想獲得持續(xù)的資金來源，首先，要加強公司自我造血的能力，形成可持續(xù)的現(xiàn)金流，保證公司長遠的發(fā)展；其次，根據(jù)資金用途，多種方式保證公司的資金來源。

（二）投資計劃對于資金管理的重要意義

投資公司的投資管理依托于公司的投資計劃，公司的經營活動以投資計劃為基礎。資金管理根據(jù)投資計劃確定主要的資金支出和流入，投資計劃是資金管理的主要依據(jù)。

（三）投資公司資金使用效率管理

資金管理的意義在于保證資金流動性的前提下，增加資金的收益，降低資金的成本，最終提高資金使用的效率。對于投資公司而言，資金使用效率反映公司管理的能力，第一，應強化資金管理制度的制定。第二，公司的資金管理與公司投資活動結合越緊密，就越能發(fā)揮資金管理的效率。第三，提高閑置資金的效益，通過資金計劃判斷閑置資金的金額，提升資金的使用效率。

三、投資公司資金管理的問題

（一）投資公司資金預算、計劃管理不健全

很多投資公司不重視資金和預算管理，主要原因是投資計劃執(zhí)行具有不確定性，預測的不準確性影響了資金預算和計劃工作的開展。資金管理不健全主要體現(xiàn)在資金計劃的制定與投資計劃結合不夠緊密，資金計劃與資金使用未能有效結合，以及沒有建立靈活的資金計劃調整機制。

（二）投資公司資金集中管理程度較低

資金的集中管理能提高資金的使用效率，但是目前部分投資公司在資金集中管理的缺失，帶來以下問題：第一，由于投資公司及其子公司資金未能統(tǒng)一管理，導致每個公司都有小部分資金閑置，但整體影響較大。第二，由于未能實現(xiàn)資金集中管理，無法發(fā)揮資金規(guī)模的優(yōu)勢。第三，缺乏管控子公司資金手段，存在資金風險的隱患。

（三）投資公司資金管理忽略風險控制

企業(yè)資金風險是指企業(yè)資金使用過程中，由于難以預料或無法控制的原因造成資金損失。資金風險主要包括以下原因：第一，資金風險監(jiān)督機制不健全，無法提供資金管理的有力保障。第二，資金使用和決策過程不當造成的損失。第三，資金管控水平較低，表現(xiàn)在資金無法滿足使用需求，以及閑置資金使用的低效率。

四、如何解決當前的問題

（一）強化預算和計劃相結合的管理方式

投資公司開展資金預算、計劃管理應當注意以下內容：首先，通過制度強調資金預算和計劃的嚴肅性。其次，資金預算和計劃的管理應具備可操作性，提高工作的效率。最后，建立資金計劃的調整機制。由于投資行為具有較大的不確定性，資金管理可以編制年度預算，按月制定資金計劃，并且分周對月度資金計劃調整，加強資金的計劃性。

（二）建立適合投資公司的資金集中方式

資金的適度集中管理對于優(yōu)化資金管理體系，提高資金使用效率有著十分重要的意義。投資公司的資金集中管理，可以通過以下途徑實現(xiàn)：第一，了解公司以及子公司的資金信息，為資金集中管理打下基礎。第二，利用投資公司以及子公司總體資金規(guī)模優(yōu)勢，增加與金融機構商談的籌碼。第三，對于規(guī)模較大，發(fā)展時間較長的公司，統(tǒng)一建立結算中心。對于規(guī)模較小，發(fā)展時間短的公司，采用統(tǒng)一管理，定期檢查，切實保障資金管理在整個公司內部實現(xiàn)全過程監(jiān)管。

（三）強化投資公司資金風險防控機制

加強投資公司資金風險管理十分重要，體現(xiàn)著資金管理的目的，更體現(xiàn)著公司對于資源配置的風險控制。加強資金風險管理需注意以下事項：第一，建立健全資金風險監(jiān)督機制，加強精細化管理。第二，加強資金使用和決策過程的把控，保證決策機制健全，發(fā)揮集體決策的作用。第三，提升資金管控水平。保證在不影響資金的使用的前提下，提升閑置資金使用效率。

總之，資金管理是投資公司重要的資源管理，對于公司管理有著積極的意義。投資公司的資金管理需要在控制風險的基礎上，提高資金使用效率，發(fā)揮規(guī)模效益，優(yōu)化管控方式，為公司健康快速發(fā)展提供有力保障。

（作者單位為中電科投資控股有限公司）

參考文獻

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