基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資問題

焦云

摘要：在企業(yè)的升級轉(zhuǎn)型中，中小企業(yè)常常面臨融資難、融資貴的問題。而傳統(tǒng)的銀行融資模式已無法滿足中小企業(yè)的需求，而以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式可有效的幫助企業(yè)解決這些難題，充分保障中小企業(yè)的融資需求，優(yōu)化供應(yīng)鏈的資源配置。

關(guān)鍵詞：融資；供應(yīng)鏈；中小企業(yè)；核心企業(yè)

在我國當(dāng)今的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐，也是大眾創(chuàng)業(yè)的主要渠道。中小企業(yè)的市場主體個數(shù)占全國的90%以上，貢獻(xiàn)了全國80%的就業(yè)，70%左右的專利發(fā)明權(quán)，60%以上的GDP和50%以上的稅收。中小企業(yè)的良好經(jīng)營可以促進(jìn)社會穩(wěn)定，有效的緩解就業(yè)壓力，促進(jìn)我國生產(chǎn)力進(jìn)一步發(fā)展。但是目前中小企業(yè)融資難、融資貴問題依舊嚴(yán)峻。對于金融機(jī)構(gòu)來說，中小企業(yè)融資的風(fēng)險大、經(jīng)營不穩(wěn)定，財(cái)務(wù)信息透明度比較差。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)改善了中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式，使企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)更加完善。

一、中小企業(yè)運(yùn)用供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢

（一）改變金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的授信模式

銀行等金融機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)的授信模式影響下，在對中小企業(yè)考察尚處于靜態(tài)考察的狀態(tài)，主要對中小企業(yè)財(cái)務(wù)報表進(jìn)行核實(shí)，掌握企業(yè)的抵押物和資信情況。而中小企業(yè)尚處于發(fā)展的初期，其管理機(jī)制還不夠完善，常常出現(xiàn)財(cái)務(wù)報表不真實(shí)的情況，財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性比較差，因此導(dǎo)致中小企業(yè)在融資中存在很大的困難。供應(yīng)鏈金融將改變傳統(tǒng)授信方式，在企業(yè)信用等級分析中，會站在整條供應(yīng)鏈的角度去考慮，分析中小企業(yè)在整條供應(yīng)鏈上的價值，而不僅僅分析中小企業(yè)自身發(fā)展情況。通過對授信主體的合理考察，使中小企業(yè)的融資門檻降低。

（二）弱化銀行對中小企業(yè)的限制

供應(yīng)鏈金融目前主要是基于以信用較好的核心企業(yè)的應(yīng)付賬款作為還款來源，因此通過供應(yīng)鏈金融的方式，可以有效緩解銀行對中小企業(yè)的融資限制，銀行對中小企業(yè)的放貸積極性在提升。同時，供應(yīng)鏈作為產(chǎn)業(yè)鏈條，將各個中小企業(yè)的貿(mào)易聯(lián)系在一起，產(chǎn)業(yè)鏈上多元化信息包括企業(yè)信息、融資價格、交易對手等信息清晰完整，為銀行對產(chǎn)業(yè)鏈的貿(mào)易情況提供真實(shí)數(shù)據(jù)，企業(yè)信息更加透明，有利于銀行充分了解中小企業(yè)的信譽(yù)和財(cái)務(wù)情況。

（三）緩解信息不對稱，降低道德風(fēng)險

由于中小企業(yè)自身信用缺失，導(dǎo)致自身出現(xiàn)信息不對稱的情況。在供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)上，銀行可以了解中小企業(yè)真實(shí)的貿(mào)易情況，對中小企業(yè)資金流通情況充分的掌握，了解企業(yè)之間的合作，從而提升中小企業(yè)的信用水平。供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)也起到互相約束和互相監(jiān)督的作用，有效的規(guī)避各類道德風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行可以結(jié)合核心企業(yè)、物流企業(yè)和第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對中小企業(yè)進(jìn)行全方位的監(jiān)控。

二、基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資中存在的問題

（一）征信體系不完善

供應(yīng)鏈融資方式是一類新型融資模式，其產(chǎn)生的時間短，目前尚沒有大量成功的案例。在供應(yīng)鏈金融實(shí)施環(huán)節(jié)中，相關(guān)的業(yè)務(wù)不夠成熟，征信體系也不夠完善。在征信環(huán)節(jié)中，不能很好的結(jié)合法律和相關(guān)條款。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)征信體系不完善，會導(dǎo)致各類資金風(fēng)險的產(chǎn)生，在業(yè)務(wù)開展環(huán)節(jié)中，常常有些金融機(jī)構(gòu)為了獲得更多的利益會鉆空子。

（二）供應(yīng)鏈金融三種融資模式相互協(xié)作程度低

在供應(yīng)鏈融資模式下，中小企業(yè)通過三類基本的業(yè)務(wù)形式獲得貸款。企業(yè)為了完成日常的貿(mào)易，其常常通過訂單、倉單和應(yīng)收賬款的形式獲得所需要的資金，但是在長遠(yuǎn)的角度分析，供應(yīng)鏈金融在長期資金的需求上還存在一定的限制。企業(yè)在經(jīng)營中都制定了長期和短期的發(fā)展規(guī)劃，在經(jīng)營中需要長期資金和短期資金。由于金融機(jī)構(gòu)的融資品種比較單一，導(dǎo)致企業(yè)的資金需求不能得到切實(shí)的滿足。

（三）供應(yīng)鏈金融具有風(fēng)險性

供應(yīng)鏈金融一般是采用在線操作的方式，貸款的審批和放貸追蹤整個流程都需要在線操作。這對操作人員的業(yè)務(wù)能力和職業(yè)道德提出了更加明確的要求。在互聯(lián)網(wǎng)下，各類風(fēng)險都會導(dǎo)致資金的流失，操作人員的道德也會導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。我國線上供應(yīng)鏈金融尚處于初步發(fā)展階段，平臺還不夠健全，在交易環(huán)節(jié)中常常出現(xiàn)信息泄露的情況。供應(yīng)鏈融資模式下，常常需要第三方物流企業(yè)對商品進(jìn)行審查，因此物流企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中起到的作用非常大。物流企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)審查和監(jiān)管作用，盡管其是第三方機(jī)構(gòu)，但是其也會為了自身的利益與中小企業(yè)串通，出具虛假的證明。一套完整的供應(yīng)鏈由供應(yīng)商、經(jīng)銷商和消費(fèi)者構(gòu)成，行業(yè)類型也比較多，不同的機(jī)構(gòu)存在不同的利益主體。這些主體會參與到供應(yīng)鏈融資中，他們?yōu)榱藢?shí)現(xiàn)自身利益的最大化，會做出一些行為影響供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。

三、供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)融資中運(yùn)用的建議

（一）完善征信體系

供應(yīng)鏈金融是中小企業(yè)融資的創(chuàng)新模式，其優(yōu)越性不言而喻。我國應(yīng)該制訂定供應(yīng)鏈融資相關(guān)的法律和法規(guī)，完善征信體系的建設(shè)。在供應(yīng)鏈金融發(fā)展中，需要得到法律和法規(guī)的支持，使得中小企業(yè)獲得良好的融資環(huán)境，使中小企業(yè)更加具有活力。例如完善相關(guān)的擔(dān)保制度，通過動產(chǎn)抵押融資方式，當(dāng)中小企業(yè)在融資環(huán)節(jié)中出現(xiàn)嚴(yán)重的違約情況后，銀行可以采用物權(quán)擔(dān)保的方式，降低融資風(fēng)險；完善中小企業(yè)信貸的法律與法規(guī)，充分發(fā)揮政府在供應(yīng)鏈融資中的導(dǎo)向作用；完善信用體系建設(shè)，提升中小企業(yè)信用評級的效果，綜合考慮中小企業(yè)的金融資信問題，建立中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫。

（二）加大供應(yīng)鏈金融三種融資模式相互協(xié)作程度

中小企業(yè)應(yīng)該完善供應(yīng)鏈金融三種融資方式的協(xié)調(diào)，使應(yīng)收賬款融資、保稅倉融資和融通倉融資結(jié)合起來，針對三種融資方式抵押物的不同，合理的選擇融資方式。應(yīng)收賬款融資不需要第三方參與，而其他兩種融資方式需要倉儲監(jiān)管方和第三方物流企業(yè)參與，所以，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合融資的用途，合理的選擇融資方式。如果企業(yè)購買生產(chǎn)所需原材料，可以采用應(yīng)收賬款融資。企業(yè)采用分批付款方式，可以采用保稅倉融資。如果企業(yè)購買生產(chǎn)所需要的原材料，也可以結(jié)合融通倉融資。應(yīng)收賬款融資和保稅倉融資主要是針對上游、供應(yīng)商和下游企業(yè)，融通倉融資主要針對任何節(jié)點(diǎn)的企業(yè)。將三種融資方式結(jié)合，從而確保各類企業(yè)都能參與到融資中。

（三）提升風(fēng)險管理意識

中小企業(yè)應(yīng)該不斷完善自身的內(nèi)部控制手段，建立風(fēng)險管理團(tuán)隊(duì)，完善人才隊(duì)伍建設(shè)，提升管理人員的素質(zhì)，從而有效的降低操作風(fēng)險。銀行應(yīng)該建立起完善的信用評價體系，綜合分析中小企業(yè)的還款能力。不能僅僅通過分析中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報表數(shù)據(jù)，還應(yīng)該進(jìn)行實(shí)際的考察，降低借貸的風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)背景下，供應(yīng)鏈金融對網(wǎng)絡(luò)的依賴程度非常大，因此銀行應(yīng)該強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)管理，從而有效的控制信貸風(fēng)險。通過中小企業(yè)自身和銀行的內(nèi)部管理和風(fēng)險控制，將風(fēng)險扼殺在萌芽狀態(tài)。

結(jié)語：供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資提供了諸多便利，降低了中小企業(yè)融資的門檻，這種便捷的融資方式受到中小企業(yè)的青睞。然而供應(yīng)鏈融資還處于初步發(fā)展階段，相關(guān)法律還不夠健全，因此我國應(yīng)該進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈金融。

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