投資公司如何有效控制投融資成本

王國太

摘要：在投資公司實際運轉(zhuǎn)的過程中，投資融資成本十分重要，對投資融資成本進(jìn)行有效控制，可以提升投資公司的市場競爭實力，促進(jìn)投資公司可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。本文對投資公司如何有效控制投融資成本進(jìn)行分析，期望為未來的相關(guān)研究提供參考。

關(guān)鍵詞：投資公司;控制;投資;融資;成本

一、投資公司投融資原則

（一）投融資風(fēng)險適中原則。投資公司在實際經(jīng)營當(dāng)中一定會存有風(fēng)險，只有對風(fēng)險進(jìn)行分散以及承擔(dān)，才能夠使公司獲得成功，而投融資風(fēng)險是公司風(fēng)險的主要內(nèi)容，其是因為公司使用的投融資手段不一樣所造成的，公司的資金分為自有資金與借入資金。前者是權(quán)益，而后者是負(fù)債。公司能夠使用權(quán)益進(jìn)行融資，也能夠兩者結(jié)合進(jìn)行融資，所以工資在融資的時候需要做好風(fēng)險與利益間的權(quán)衡，依照企業(yè)實際情況，對權(quán)益與負(fù)債占比情況進(jìn)行安排，進(jìn)而在合理的風(fēng)險之下獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）資金成本最低原則。資金成本主要是公司為了對資金進(jìn)行使用所付出的相應(yīng)代價，其主要包含籌集與占用費用兩個部分?；I集費用主要指的是籌集資金的時候所支付的其余費用，占用費用主要指的是企業(yè)在資金使用的時候所提出的報酬，例如，紅利、利息等。

（三）資本結(jié)構(gòu)最佳化原則。資本結(jié)構(gòu)也就是財務(wù)結(jié)構(gòu)，其是權(quán)益和負(fù)債之間的比率關(guān)系。通常情況下，負(fù)債的成本率比較低，而權(quán)益的成本率比較高，負(fù)債的比率如果不一樣，其負(fù)債成本便不一樣。如若企業(yè)把負(fù)債比率提升到了相應(yīng)的告訴，也就是使負(fù)債成本不斷提高，會對權(quán)益產(chǎn)生很大程度上的影響，這樣可以降低企業(yè)的成本率。然而，如若企業(yè)負(fù)債情況超出了一定的程度，其結(jié)果便會發(fā)生其他的變化。由于負(fù)債的比率情況高，企業(yè)的風(fēng)險便會增加，如若企業(yè)經(jīng)營不良，無法還本付息，便會發(fā)生財務(wù)方面的問題，甚至是出現(xiàn)倒閉的現(xiàn)象。所以企業(yè)需要依照自身的實際情況找尋合理的負(fù)債率，讓企業(yè)資金成本呈現(xiàn)最低狀態(tài)。

二、投資公司有效控制投融資成本的策略

（一）投資公司應(yīng)該在源頭控制資金成本

當(dāng)代投資公司要想正常運轉(zhuǎn)與經(jīng)營，應(yīng)該加強資產(chǎn)投資，進(jìn)而需要兩方面的資金，分別是負(fù)債資金與權(quán)益資金。一方面，負(fù)債資金主要是向銀行進(jìn)行借入或者是債券發(fā)行與結(jié)算當(dāng)中實現(xiàn)的商業(yè)信用;另一方面，權(quán)益資金主要是股東進(jìn)行投入的資本以及盈余等。運營與籌集組成了資金成本，運營成本主要是在投資與經(jīng)營的時候?qū)Y金進(jìn)行使用所需要付出的相應(yīng)代價，其是對資金成本進(jìn)行核算的重要根據(jù)，也是對資金成本進(jìn)行管理的重點。負(fù)債資金的實際使用成本體現(xiàn)在運用資金時向債權(quán)人進(jìn)行支付的主要利息與罰息等。而權(quán)益資金的實際使用成本體現(xiàn)在投資人員的分紅與股利等方面，投資公司在實際融資的時候所出現(xiàn)的除了上面費用以外的便是資金籌集成本，例如，擔(dān)保費、股票以及簽證費等，這樣的費用常常和籌集資金的數(shù)量呈現(xiàn)正相關(guān)。要想對資金的使用情況進(jìn)行節(jié)省以及降低成本，應(yīng)該加強投資公司資金的籌集以及運算。

首先，投資公司應(yīng)該對最優(yōu)化的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行明確，對負(fù)債資金在投資公司所有資金當(dāng)中的占比情況進(jìn)行有效條件，充分展現(xiàn)出財務(wù)杠桿的實際作用，使資金成本得以降低，進(jìn)而讓投資公司獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益，提升公司的資金盈利情況，與此同時，也可以對科學(xué)的籌資手段與資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行選擇，避免由于負(fù)債資金的占比過大導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險問題的出現(xiàn)。

其次，投資公司應(yīng)該依照自身的年度運轉(zhuǎn)規(guī)劃與上一年度的現(xiàn)金流量現(xiàn)狀，對投資公司與投資市場的實際情況展開整體分析的前提條件下，對資金的實際需求情況進(jìn)行預(yù)測，對籌資規(guī)劃進(jìn)行明確，編制投資公司平時的業(yè)務(wù)預(yù)算與年度資金的整體預(yù)算，可以對資金進(jìn)行及時的籌措。一方面應(yīng)該防止由于資金籌集情況不足，對投資公司自身的正常運轉(zhuǎn)產(chǎn)生嚴(yán)重的影響，另一方面也應(yīng)該避免因為資金的籌集太多，導(dǎo)致其出現(xiàn)閑置的情況。

最后，投資公司應(yīng)該建立完善的資金應(yīng)急機(jī)制，如若資金出現(xiàn)缺口的現(xiàn)象，需要及時經(jīng)過短期的投資與籌款展開有效調(diào)節(jié)，樹立資金的成本認(rèn)知以及風(fēng)險認(rèn)知。

（二）加強資金成本控制和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的有效結(jié)合

現(xiàn)階段，在資金來源多樣與投資主體多元的市場經(jīng)濟(jì)前提下，投資公司進(jìn)行投資的時候更加重視收益情況，也是對企業(yè)運營水平和獲得經(jīng)濟(jì)效益的能力進(jìn)行衡量的主要指標(biāo)。根據(jù)定量分析說明，資產(chǎn)總額與所得稅率之間存有一致性，但是對于資金來源與資本結(jié)構(gòu)存有差異性的企業(yè)而言，其投資報酬也并不一樣，負(fù)債公司會超出股票公司，主要是由于債務(wù)資金的風(fēng)險比較大，可以提升公司的資產(chǎn)負(fù)債率，然而，因為利息是在所得稅之前進(jìn)行列支，所以公司的具體負(fù)擔(dān)非常低，這便間接的提升了公司的稅后利潤，而且，雖然投資公司的權(quán)益資金風(fēng)險比較小，可以有效降低資產(chǎn)負(fù)債情況，但是因為紅利和股息情況，只可以在所得稅以后進(jìn)行列支，這在很大程度上提升了資金成本，使公司的收益率降低。以此能夠分析出資金結(jié)構(gòu)存有不同之處，公司形成的效益也不同，這便是財務(wù)杠桿所產(chǎn)生的重要作用，其前提主要是企業(yè)的盈利率應(yīng)該超過負(fù)債率。然而，對于投資公司而言，負(fù)債也會對其財務(wù)產(chǎn)生風(fēng)險，所以投資公司應(yīng)該重視自身的負(fù)債情況，并且將舉債情況和償還水平與資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行適應(yīng)。

（三）加強投資公司資金的合理調(diào)整與配置

對于任何公司而言，要想獲得正常經(jīng)營與可持續(xù)發(fā)展都無法離開資金，資金主要是公司得以運轉(zhuǎn)的主要條件，其可以盤活無形資產(chǎn)、投資情況與固定資產(chǎn)等，然而，現(xiàn)階段我國大部分公司在對資金進(jìn)行調(diào)配的時候存在著諸多的問題，主要體現(xiàn)在三個方面，第一，投資公司盲目進(jìn)行投資或者是拓寬自身的經(jīng)營規(guī)模，導(dǎo)致其資金出現(xiàn)入不敷出的情況;第二，投資公司多個環(huán)節(jié)的分配并不合理，出現(xiàn)挪用與擠占的現(xiàn)象;第三，提升信用銷售的相應(yīng)條件，使其“三角債”不斷增多。要想有效解決這樣的問題，應(yīng)該對資金進(jìn)行合理有效地調(diào)配以及運用，增快資金周轉(zhuǎn)的速度，不斷提升資金運用的效果。

首先，投資公司應(yīng)該對資金進(jìn)行合理有效地調(diào)配，而財務(wù)部門主要是對資金成本進(jìn)行管理的地方，要想有效節(jié)省資金的使用情況，降低資金的成本支出，應(yīng)該加強資金分配以及合理運用。第一，依照多個部門的實際資金需要情況，對資金進(jìn)行科學(xué)調(diào)配，避免出現(xiàn)資金挪用的情況;第二，盡量防止出現(xiàn)資金閑置的現(xiàn)象，對暫時性閑置的資金而言，需要及時進(jìn)行調(diào)整，將其投放到氣壓收益比較高的工程項目當(dāng)中，或者是提前進(jìn)行借款利息的歸還，有效節(jié)省公司的財務(wù)費用，降低資金的實際使用成本。

其次，投資公司在投資時候的資金成本管理主要指的是所投放的財力和相應(yīng)的對象，希望在未來獲得更多經(jīng)濟(jì)效益的行為。就投資過程當(dāng)中的資金成本管理而言，對投資解決的正確性進(jìn)行分析，研究其成本與利潤情況等，做好公司的投資活動。資金成本效益情況可以對公司投資的最理想方案進(jìn)行評估，并且論證此項目的可行性，這是對投資公司現(xiàn)有項目進(jìn)行考核的主要根據(jù)。第一，投資公司需要嚴(yán)格根據(jù)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，依法辦事，根據(jù)世界慣例展開經(jīng)營;第二，投資公司應(yīng)該進(jìn)行更加深入的研究與調(diào)查，做好可行性方面的論證，對合作企業(yè)的財力與資信等進(jìn)行證明，把關(guān)合同，與相關(guān)法律政策相符，不留下隱患問題;第三，投資公司應(yīng)該嚴(yán)格遵循投資管理的相應(yīng)程序，加強投資決策的合理性與可靠性，對于不一樣的投資活動需要不一樣的部門進(jìn)行審批，對于大型投資活動需要股東會議與董事會的決;第四，投資公司應(yīng)該加強動態(tài)監(jiān)管與控制，市場環(huán)境在不斷的發(fā)生著改變，需要加強動態(tài)監(jiān)督與控制，盡可能對風(fēng)險問題進(jìn)行規(guī)避，保證投資活動的成功性。

三、結(jié)束語

在投資公司實際經(jīng)營過程當(dāng)中，投資與融資成本占據(jù)著十分重要的位置，對投資公司的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生著深遠(yuǎn)的影響，投資公司在投資融資決策的時候，應(yīng)該重視資金成本，選擇出最理想的投資與融資方案，進(jìn)而促進(jìn)投資公司的健康可持續(xù)發(fā)展。

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