我國商業(yè)銀行綠色信貸風險評估研究
——基于模糊層次分析法和BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法

（安徽財經(jīng)大學金融學院 安徽 蚌埠 233030）

黨的十八大以來，我國宏觀經(jīng)濟就處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟從高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變的階段。國家提出了通過支持綠色金融發(fā)展來促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的一系列政策舉措。在我國整個綠色金融體系中，商業(yè)銀行的綠色信貸是重要組成部分。發(fā)放綠色信貸，使一些高污染、高排放企業(yè)的貸款門檻提高，貸款審批著重考慮環(huán)境評級、污染治理和企業(yè)對生態(tài)的保護，突破了以往只考慮收益率的常態(tài)思維，通過經(jīng)濟杠桿引導(dǎo)綠色發(fā)展。同時也把社會和環(huán)境風險納入信貸風險管理框架，增強了銀行控制風險的能力，有利于提升銀行業(yè)績。

1 模型的建立

1.1 風險指標選取

造成企業(yè)信用貸款違約風險主要有兩個方面，一是宏觀經(jīng)濟和行業(yè)現(xiàn)狀，二是企業(yè)自身的營業(yè)發(fā)展情況。因此，首先從這兩個角度來選取風險指標。

建立宏觀環(huán)境與行業(yè)風險指標（MEIRI）。當一個國家的宏觀經(jīng)濟環(huán)境惡化，或企業(yè)所屬的行業(yè)不景氣時，都會對企業(yè)的經(jīng)營和盈利能力造成沖擊。如果預(yù)期未來有不利因素影響行業(yè)發(fā)展，那么企業(yè)就會有信貸違約的風險。為了量化行業(yè)發(fā)展情況，要構(gòu)建該行業(yè)股票指數(shù)，選取若干（基于行業(yè)規(guī)模）有代表性的上市企業(yè)的股票作為指數(shù)基礎(chǔ)，使用同上證50股相同的加權(quán)平均法來構(gòu)建行業(yè)股指，將該股指的月平均波動率作為反映行業(yè)發(fā)展的指標[2]。

建立企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展狀況的風險指標。主要從3個角度來考慮，即財務(wù)、市場地位、信用狀況。財務(wù)狀況主要是指企業(yè)的償債能力，包括企業(yè)的凈利潤率、資產(chǎn)負債率、流動比率、債權(quán)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流狀況等。市場地位是指行業(yè)的市場競爭程度以及該企業(yè)的市場占有率。信用狀況是指企業(yè)的違約情況、擔保物、關(guān)聯(lián)方交易和支持協(xié)議等。

企業(yè)在辦理綠色信貸時，要對資金用途和環(huán)保業(yè)績進行嚴格審查。企業(yè)的環(huán)保業(yè)績可以從三廢排放量、內(nèi)部環(huán)境自控管理和社會輿論監(jiān)督等方面考量。企業(yè)綠色信貸的資金應(yīng)該嚴格用于節(jié)能減排和綠色創(chuàng)新等項目，并在貸款存續(xù)期內(nèi)嚴格披露資金使用狀況。一旦企業(yè)出現(xiàn)不符合規(guī)定的行為，銀行可以拒絕向其提供貸款。

1.2 模糊層次構(gòu)建

基于對以上風險指標的選取，使用模糊層次分析法構(gòu)建各層指標的組合情況，如表1所示。

表1 風險指標層次表

對于以上模糊層次矩陣的構(gòu)建，使用專家評估法對其進行評估，并利用SPSS進行一致性檢驗，如果沒有通過檢驗，就要進行微調(diào)，直至通過檢驗。最終得到的結(jié)果為CR=0.020 4＜0.1，通過一致性檢驗，得到各個指標的權(quán)重。可以看出，市場占有率、關(guān)聯(lián)方交易和支持協(xié)議等因素對公司的影響較小，而行業(yè)風險、擔保和違約狀況等因素對公司的影響較大。

因此，可以用模糊層次分析法對待評估公司的各項風險指標數(shù)據(jù)得到的權(quán)重進行加權(quán)平均，便可以得到估值分數(shù)[3]。

1.3 BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的嵌入

從中國金融信息網(wǎng)綠色金融數(shù)據(jù)庫尋找綠色信貸的相關(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)，并分成兩個樣本組，組一和組二。將15個影響因素作為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的輸入層，并用組一企業(yè)信貸到期違約情況作為輸入層，并選取大量樣本進行反復(fù)訓練，形成神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。然后用組二的15個影響因素，分別用模糊綜合評價和已經(jīng)建立好的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進行風險評估，并進行違約風險判斷。最后將二者的推斷結(jié)果進行對比驗證。

2 實證檢驗

利用MATLAB神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具箱進行訓練，其中相關(guān)參數(shù)設(shè)置為：學習速率為0.5，迭代次數(shù)為1 000，動量因子為0.85。訓練結(jié)果如表2所示。

從表中可以計算出該模型的評估準確率約為81%，準確率較高，具有可靠性。對3個評判錯誤的企業(yè)案例進行深入調(diào)查，發(fā)現(xiàn)3個企業(yè)違約的主要原因均是在經(jīng)營過程中發(fā)生不可抗拒的外力因素，致使現(xiàn)金流斷裂。同時，在模型中還可以加入外力因素等風險指標。

表2 樣本企業(yè)風險評估結(jié)果

3 結(jié)論與建議

從研究中可以看出，將模糊綜合評價和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，建立風險指標模型的準確率較高。因此，從建立的風險指標中可以得到影響綠色信貸的幾個重要因素，并據(jù)此提出幾點建議。

3.1 財務(wù)狀況

根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，抽取沒有違約的若干企業(yè)作為樣本，具體分析這些企業(yè)的財務(wù)狀況。從分析結(jié)果中可以看出，大部分企業(yè)的債權(quán)結(jié)構(gòu)、利潤率和現(xiàn)金流狀況都比較好，即使一些企業(yè)的其他財務(wù)指標不太樂觀，如負債率和凈利潤，但其現(xiàn)金流穩(wěn)定流入，因此不會對其風險評估產(chǎn)生較大的影響。

所以，商業(yè)銀行應(yīng)該對綠色信貸目標企業(yè)的現(xiàn)金流狀況著重進行考慮，加大現(xiàn)金流指標在風險評價中的權(quán)重，必要時應(yīng)當核實確認企業(yè)的現(xiàn)金流狀況[4]。

3.2 擔保

在模糊層次分析法建立的風險指標體系中，信貸目標企業(yè)是否提供擔保的影響權(quán)重遠大于其他指標。而在所有抽樣的企業(yè)中，提供擔保的均為發(fā)生違約的企業(yè)。在綠色信貸的基礎(chǔ)上增加擔保條件，使之升級為擔保貸款，能降低企業(yè)的違約風險，當風險發(fā)生時，銀行也能及時止損。因此，銀行在對企業(yè)進行風險評級時，應(yīng)當考慮加入擔保條約，從而降低風險。

3.3 環(huán)境風險

環(huán)境風險下的3個子層風險指標的權(quán)重均較大，綠色信貸與其他貸款對社會效益的相比，企業(yè)的環(huán)境風險是考察的重點。銀行要仔細審核企業(yè)的環(huán)境報告，明確綠色信貸資金的用途，監(jiān)督企業(yè)及時披露相關(guān)信息，對社會信譽良好、內(nèi)部環(huán)境自控系統(tǒng)完善的企業(yè)提供貸款的綠色通道，對于違背綠色條款和國家綠色信貸指引的企業(yè)一票否決，拒絕放貸。

4 結(jié)束語

發(fā)展以綠色信貸為代表的綠色金融，是我國創(chuàng)新發(fā)展的一項重要舉措。但我國信貸市場仍處于起步階段，存在發(fā)展不均衡、發(fā)行阻礙多等問題。因此，要盡快建立一套合理有效的信貸風險評估體系。對于綠色信貸的風險控制，需要國家政策的指引、法律法規(guī)的監(jiān)督、銀行的嚴格審查和企業(yè)自覺披露的共同努力，才能讓綠色信貸的社會效益得到充分發(fā)揮，為我國建成全面小康社會，建立環(huán)境友好型、資源節(jié)約型社會，以及推進五位一體總體布局助力。