國際貨幣體系的現(xiàn)狀與創(chuàng)新

劉張潔

摘 要 國際貨幣體系在國際金融中有著不可替代的作用。目前國際貨幣體系正在向國際儲備的多元化、匯率制度的多元化、國際收支調(diào)整的多樣化三個方向穩(wěn)步發(fā)展，但同時多樣化的趨勢意味著競爭和風險的多樣化。牙買加體系以來的金融危機給世界經(jīng)濟帶來了沖擊，表露了現(xiàn)存國際貨幣系統(tǒng)的固有短缺?，F(xiàn)行國際貨幣體系以不能滿足當前紛繁復雜的國際局勢，國際貨幣體系需要進一步改革。中美雙方分別作為西方發(fā)達經(jīng)濟體和東方新型經(jīng)濟體的典型代表，對于國際貨幣體系的態(tài)度與改革大有不同。

關(guān)鍵詞 多樣化 貨幣體系改革 金融開放

一、國際貨幣體系現(xiàn)狀

（一）國際貨幣體系發(fā)展歷程

從歷史的發(fā)展來看，國際貨幣體系大概經(jīng)歷了以下階段。19世紀末到一戰(zhàn)后的國際金本位制度，二戰(zhàn)至70年代的布雷頓森林體系及70年代建立的牙買加體系。每一次體系的更新前一體系的基礎(chǔ)上進行改革創(chuàng)新，使其更加適應當時政治經(jīng)濟局勢的需求，但究其實質(zhì)牙買加體系仍然是美元體系，黃金和美元脫鉤、浮動匯率制度的合法化、儲備貨幣不再以美元為中心，但這并沒完全制衡美元的超級霸主地位，美元仍舊依靠其強有力的經(jīng)濟實力保持堅挺。

（二）現(xiàn)行國際貨幣體系的特征與弊端

首先是黃金非貨幣化與儲備資產(chǎn)的多樣化。黃金不再承擔貨幣的職能也降低了其在國際儲備中的地位。其次是國際匯率制度的多樣化，牙買加體系取消了美元與黃金掛鉤，各會員國貨幣與美元掛鉤的機制，承認浮動匯率制度，這更適合經(jīng)濟多元化和各國政治經(jīng)濟的調(diào)整；然而這無疑也使得國際匯率制度的調(diào)整和管理更加錯綜復雜這更增大各國政治經(jīng)濟對匯率的影響影響，增大了外匯風險，以及浮動匯率制度下匯率波動頻繁也為投機資本創(chuàng)造條件，投機活動加劇了國際金融體系的不穩(wěn)定性。最后是國際收支調(diào)節(jié)的多樣化與自由化。然而現(xiàn)行的國際收支調(diào)節(jié)機制并未跟上多元化的趨勢，大多數(shù)國家仍只能依靠強大的外匯儲備。

（三）以美國為代表的西方發(fā)達經(jīng)濟體的困境與改革

在當前的國際貨幣體系中，美國的核心地位面臨以下挑戰(zhàn)：第一，特里芬問題尚未完全解決，美元地位已經(jīng)下降；美國巨大的雙赤字導致各國對美元失去信心，并質(zhì)疑這一增長。第二，其他的國際貨幣對美元的威脅增加，歐元、日元以及快速和平崛起的人民幣都對美元產(chǎn)生了影響。美元危機的深化使得國際貨幣體系改革成為必要。此外牙買加體系以來的歷次金融危機暴露了貨幣體系內(nèi)部的矛盾，以美聯(lián)儲為中心的長期雙邊貨幣網(wǎng)絡在2013年建立并且正式長期化，這也標志著國際貨幣體系真正格局性變革的到來。這就是大西洋體系的由來，美國試圖通過大西洋網(wǎng)絡建立一個壟斷式金融帝國。

二、中國在現(xiàn)行國際貨幣體系下的改革

當今世界貨幣似乎形成了這樣一個霸權(quán)格局：以美國為首的西方發(fā)達國家和歐盟是貨幣體系中的兩級，更重要的是，西方超級網(wǎng)絡想要把以中國為代表的新興經(jīng)濟體排除在外。與此同時新興經(jīng)濟體積極主動的應對貨幣體系改革，沖破障礙。它們認為世界需要一個更加穩(wěn)健的金融體系。

（一）應對大西洋體系的改革

以中國為例，在應對大西洋體系后，中國在金融危機后先后與其他國家建立了雙邊制度。企圖打破西方大型金融網(wǎng)絡對新興經(jīng)濟體的排外。中國人民銀行先后與韓國、香港、馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞和阿根廷的央行或金融管理局簽署雙邊互換協(xié)議。

（二）亞投行

亞投行是中國發(fā)起的第一個多邊金融機構(gòu)，也是亞洲地區(qū)的政府間多邊發(fā)展組織。這是以中國為首的新興經(jīng)濟體應對國際貨幣體系沖擊的重要措施。中國在追求自身發(fā)展，應對國際貨幣體系沖擊之中并不僅僅只考慮自身利益，亞投行的建立和發(fā)展對周邊國家以及其他發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設施建設有非常重要的戰(zhàn)略意義。這是中國在努力發(fā)揮資本的積極力量。

（三）人民幣國際化

目前人民幣已經(jīng)成為全球第二大貿(mào)易融資貨幣，第五大支付貨幣，第七大外匯交易貨幣。人民幣對國際經(jīng)濟市場的影響力也越來越大，其在以自身的力量推動國際貨幣體系的未來發(fā)更加快速和穩(wěn)定的發(fā)展，及經(jīng)濟全球化模式的高效應用。

（四）一帶一路

“一帶一路”是中國積極主動參與國際合作的重大戰(zhàn)略，也是符合沿線國家利益的國際性區(qū)域合作。沖破國際貨幣體系障礙中，我國積極主動爭取進入發(fā)達經(jīng)濟體，沖破以西方發(fā)達經(jīng)濟體為主導的全球貨幣金融體系；努力擴大以中國人民銀行為中心，人民幣為主要幣種的新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家的貨幣網(wǎng)絡。

（五）金融開放

金融并非虛擬的。中國可以依靠數(shù)字、信息、知識等進一步促進經(jīng)濟發(fā)展與繁榮。中國金融理論體系需要重大創(chuàng)新，且由于歷史遺留原因與現(xiàn)實的復雜性，中國金融開放將會是一個漫長而曲折的過程。銀行業(yè)是中國的優(yōu)勢行業(yè)，金融開放銀行業(yè)是主力軍，2017年我國在金融開放相關(guān)指數(shù)上的得分排后位，中國金融業(yè)態(tài)被全球金融市場完全接納將是一個緩慢的進程。

（作者單位為南京工程學院經(jīng)濟與管理學院）

參考文獻

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指導老師：周宏吉