其他綜合收益披露對企業(yè)盈余管理的影響研究

謝質(zhì)虹

【摘 要】2014年1月財(cái)政部頒布《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第30號--財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》，其中“其他綜合收益”項(xiàng)目的列示方法引起了廣泛關(guān)注。披露“其他綜合收益”項(xiàng)目實(shí)質(zhì)上是全面收益理念的體現(xiàn)，也標(biāo)志著利潤表的計(jì)量從“收入費(fèi)用觀”轉(zhuǎn)向“資產(chǎn)負(fù)債觀”。其他綜合收益披露的是根據(jù)其他會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在當(dāng)期損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得與損失，實(shí)質(zhì)上反映的是以前繞過利潤表而直接計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)，提高了報(bào)表的信息透明度。由此我們提出疑問，披露其他綜合收益是否能夠改善管理層與信息使用者之間的信息不對稱程度，進(jìn)而改善管理層操縱盈余的程度。

經(jīng)研究表明，其他綜合收益與信息不對稱呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，其他綜合收益、累計(jì)其他綜合收益與應(yīng)計(jì)盈余管理也呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。文章進(jìn)而依據(jù)研究得出結(jié)論：上市公司披露的其他綜合收益信息有助于改善管理層與信息使用者之間的信息不對稱程度，同時也有助于抑制管理層操縱應(yīng)計(jì)盈余的行為。與當(dāng)期其他綜合收益相比較，披露累計(jì)其他綜合收益信息對管理層操縱應(yīng)計(jì)盈余的行為具有更強(qiáng)的抑制作用。

【關(guān)鍵詞】其他綜合收益；累計(jì)其他綜合收益；信息不對稱；應(yīng)計(jì)盈余管理

一、緒論

隨著資本市場的繁榮發(fā)展，金融工具的不斷創(chuàng)新，以“收入費(fèi)用觀”為報(bào)告基礎(chǔ)的傳統(tǒng)收益已遠(yuǎn)不能滿足投資者對企業(yè)盈利預(yù)測的需要，新興交易事項(xiàng)產(chǎn)生的利得或損失繞過利潤表直接計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中，而這將會導(dǎo)致報(bào)表使用者對企業(yè)的盈利預(yù)測以及投資分析發(fā)生判斷失誤。因此，二十世紀(jì)九十年代，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）提出報(bào)告“綜合收益”的概念。2014年財(cái)政部在頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第30號--財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》中首次對“其他綜合收益”項(xiàng)目的列報(bào)進(jìn)行了完整的規(guī)定和詳細(xì)地闡釋，這也標(biāo)志著我國利潤表從“收入費(fèi)用觀”向“資產(chǎn)負(fù)債觀”的重大轉(zhuǎn)變。

對于眾多中小投資者來說，了解上市公司業(yè)績的主要渠道是上市公司定期公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。如果上市公司對于已確認(rèn)但未實(shí)現(xiàn)的利得或損失未能單獨(dú)列示，而是隱藏于資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)項(xiàng)目中，不僅不利于信息使用者解讀報(bào)表進(jìn)行相關(guān)決策，也為管理層施行盈余管理提供了一定空間。那么披露其他綜合收益信息是否能夠改善管理層與信息使用者之間的信息不對稱程度，又能否抑制管理層的盈余操縱行為？

二、其他綜合收益對信息不對稱、盈余管理的影響理論分析

隨著資本市場的快速發(fā)展與金融工具的不斷創(chuàng)新，傳統(tǒng)收益已不能反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，傳統(tǒng)利潤表的列報(bào)模式不能完全達(dá)到報(bào)表決策有用性的目標(biāo)，亦不能滿足信息使用者對于企業(yè)經(jīng)營策略與盈利分析的需要。對于報(bào)表使用者來說，獲取上市公司信息最主要的途徑是上市公司定期披露的財(cái)務(wù)報(bào)告，而就大多數(shù)國內(nèi)報(bào)表使用者來說，利潤表是投資者關(guān)注的核心。由于傳統(tǒng)收益（凈利潤）的列報(bào)模式不能反映新興金融工具的交易實(shí)質(zhì)以及與企業(yè)運(yùn)營決策相關(guān)的信息，因此為提高傳統(tǒng)利潤表的信息透明度，引入“其他綜合收益”這一概念?；谌媸找胬砟疃兜钠渌C合收益項(xiàng)目，多是以往繞過利潤表而直接計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表已確認(rèn)但未實(shí)現(xiàn)的價值增值或減值的經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)，如果這些交易事項(xiàng)不能予以及時披露，將誤導(dǎo)信息使用者對上市公司的價值判斷，從而影響信息使用者的投資決策。

因此，不可否認(rèn)的是，與傳統(tǒng)收益表相較，其他綜合收益信息的披露能夠?yàn)樾畔⑹褂谜咛峁┰隽啃畔?，胡燕，盧宇琴（2011）的研究提供了佐證，其結(jié)果表明：每股收益與每股綜合收益均具有價值含量，與每股收益相比較，每股綜合收益能夠提供更多增量信息，且具有更強(qiáng)的預(yù)測能力和解釋能力，提高了報(bào)表的決策有用性。因而，在利潤表中增設(shè)其他綜合收益項(xiàng)目能夠反映出傳統(tǒng)利潤（凈利潤）所不能反映的信息含量，大大提高了利潤表的信息透明度，從而降低了信息使用者與管理層之間的信息不對稱程度，進(jìn)而，避免了為企業(yè)盈余管理的存在提供條件。楊有紅，陳靖（2016）測度其他綜合收益信息披露后的盈余信息質(zhì)量，得出以下結(jié)論：上市公司披露的其他綜合收益能夠?yàn)閭鹘y(tǒng)利潤表提供更多的增量信息，抑制了企業(yè)的真實(shí)盈余管理行為，從而提高盈余信息質(zhì)量。因此，綜合收益較凈利潤的盈余信息質(zhì)量高。該文正面說明了其他綜合收益具有一定的信息增量，提高了報(bào)表信息的透明度，并在一定程度上有效的抑制了企業(yè)的真實(shí)盈余管理行為。王鑫（2013）對于綜合收益的價值相關(guān)性的研究表明：與傳統(tǒng)凈利潤相比較，綜合收益總額（即其他綜合收益與凈利潤的總和）具有更高的價值相關(guān)性，對股票價格和股票年度收益率的解釋能力也更強(qiáng)。這也從側(cè)面說明了披露其他綜合收益的信息能夠影響外部信息使用者的投資決策，降低了企業(yè)管理當(dāng)局與信息使用者之間的信息不對稱程度，減少了企業(yè)盈余管理的動機(jī)與空間。

綜上所述，上市公司披露的其他綜合收益能夠提高報(bào)表透明度，降低管理層與外部信息使用者之間的信息不對稱程度，幫助報(bào)表使用者更全面地了解企業(yè)的經(jīng)營情況，同時，更透明的信息披露能夠降低管理層的盈余管理動機(jī)（HojeJo，YongteaKim，2007），從而更好地保護(hù)投資者的利益。

三、政策建議

（一）加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)判斷能力

在累計(jì)其他綜合收益的數(shù)資料集過程中，發(fā)現(xiàn)上市公司財(cái)會人員對于其他綜合收益的理解不足。資產(chǎn)負(fù)債表中披露的累計(jì)其他綜合收益與利潤表中披露的當(dāng)期其他綜合收益的內(nèi)容混淆，造成資產(chǎn)負(fù)債表中其他綜合收益項(xiàng)目披露不正確，導(dǎo)致報(bào)表間勾稽關(guān)系不符的情況。毛志宏等（2012）研究2009年其他綜合收益的披露情況，其結(jié)果表明，其他綜合收益披露錯誤戶數(shù)比例為25.37%，包括報(bào)表格式錯誤與勾稽關(guān)系錯誤等。綜合收益報(bào)告的應(yīng)用對財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)及職業(yè)判斷要求高，需要財(cái)務(wù)人員加強(qiáng)對會計(jì)準(zhǔn)則以及資本市場的了解，并提高財(cái)務(wù)人員對估值方法的判斷及估值技術(shù)的應(yīng)用。因此，公司財(cái)務(wù)人員應(yīng)加強(qiáng)對會計(jì)準(zhǔn)則和新頒布條例的學(xué)習(xí)，以期更好地計(jì)量和反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。

（二）建立以綜合收益為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析體系

目前其他綜合收益的信息仍處于列報(bào)的研究階段，在報(bào)表指標(biāo)分析體系的應(yīng)用中并沒有能夠體現(xiàn)出其他綜合收益信息的有用性。企業(yè)可能會通過其他綜合收益轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益的金額、時間達(dá)到盈余管理的目的。其原因在于信息使用者對企業(yè)的凈利潤過于關(guān)注，而對于綜合收益總額的關(guān)注較少。從財(cái)務(wù)報(bào)表分析角度看，其他綜合收益與綜合收益并沒有直接應(yīng)用于信息使用者日常的盈利預(yù)測與運(yùn)營分析中，國泰安數(shù)據(jù)庫對于綜合收益的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，也僅有“每股綜合收益”這一項(xiàng)，也就是說，披露的其他綜合收益信息并未能夠從列報(bào)走向應(yīng)用。如果能夠以綜合收益為起點(diǎn)進(jìn)行未來現(xiàn)金流預(yù)測與上市公司運(yùn)營分析，那么企業(yè)運(yùn)用其他綜合收益轉(zhuǎn)入凈利潤的時點(diǎn)進(jìn)行真實(shí)盈余管理的行為將沒有意義。對綜合收益的運(yùn)用方面，也需要科學(xué)構(gòu)建以綜合收益為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以進(jìn)一步提高分析的準(zhǔn)確度。因此，目前其他綜合收益中哪些項(xiàng)目具有實(shí)際應(yīng)用價值且如何使信息使用者正確理解其他綜合收益所包含的信息，以及其他綜合收益所包含的信息是否能夠指標(biāo)化，如何形成以綜合收益為起點(diǎn)的收益預(yù)測體系都將是財(cái)務(wù)報(bào)告解析方面需要研究的問題。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 楊有紅， 陳婧. 綜合收益信息披露對會計(jì)信息透明度的影響[J]. 會計(jì)之友， 2016， （2）： 11-16.

[2] 王鑫. 綜合收益的價值相關(guān)性研究— 基于新準(zhǔn)則實(shí)施的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 會計(jì)研究， 2013，（10）：20-27.