商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究

汪磊

【摘 要】現(xiàn)階段我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場(chǎng)化改革的步伐上也有了加快，而利率市場(chǎng)化改革也給商業(yè)銀行帶來(lái)了諸多風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險(xiǎn)管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場(chǎng)成分?jǐn)U大就會(huì)造成利率市場(chǎng)化非常迫切，利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行資金定價(jià)自主權(quán)帶來(lái)了便宜，本文主要就利率市場(chǎng)化特征及對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響加以分析，然后就利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險(xiǎn)變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國(guó)的適用性及我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行探究。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；利率風(fēng)險(xiǎn)管理

一、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式

利率波動(dòng)必然給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于未預(yù)期到的市場(chǎng)利率波動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)可能沒(méi)有對(duì)這部分利率變化進(jìn)行必要的處理與管理，造成其凈利息收入的損失和資本損失，從而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)商業(yè)銀行而言，利率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致銀行資產(chǎn)組合價(jià)值的變化。當(dāng)然，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是銀行的一部分重要的工作，但是過(guò)多地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)可能影響到銀行的收益及資本基礎(chǔ)，甚至導(dǎo)致災(zāi)難性的后果。

利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式是多種多樣的，分別有一下幾種類(lèi)型：

（一）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為成熟期錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限或重新定價(jià)期限所存在的差異。這種重新定價(jià)的不對(duì)稱(chēng)性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值會(huì)隨著利率的變動(dòng)而變化。

（二）收益曲線風(fēng)險(xiǎn)收益曲線風(fēng)險(xiǎn)

收益曲線風(fēng)險(xiǎn)收益曲線風(fēng)險(xiǎn)指由于收益曲線斜率和形態(tài)的變化。這是在重新定價(jià)的不對(duì)稱(chēng)性也會(huì)使收益率曲線的斜率、形態(tài)的變化對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響，從而形成收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，也稱(chēng)為利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)。

（三）基差風(fēng)險(xiǎn)

基差風(fēng)險(xiǎn)是同一期限的資產(chǎn)、負(fù)債由于利率波動(dòng)幅度不完全一致而導(dǎo)致銀行凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)在利率市場(chǎng)化的國(guó)家。表現(xiàn)為同期限存貸款業(yè)務(wù)定價(jià)的基礎(chǔ)利率不同。

（四）內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指因利率變動(dòng)，客戶(hù)提前償還貸款或提前支取存款，導(dǎo)致銀行凈利息收支變化的利率風(fēng)險(xiǎn)。名義利率的上調(diào)往往會(huì)使人們產(chǎn)生利率幻覺(jué)，不論實(shí)際利率上升還是下降，大部分儲(chǔ)戶(hù)可能提取未到期的存款。

二、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

（一）利率風(fēng)險(xiǎn)的外因

1.中央政府對(duì)貨幣政策干預(yù)較強(qiáng)。我國(guó)利率管理權(quán)限集中在國(guó)務(wù)院，中央銀行只是受權(quán)代管機(jī)關(guān)。因此，國(guó)務(wù)院往往從宏觀角度、從社會(huì)角度來(lái)考慮利率的升降。

2.我國(guó)的大多數(shù)企業(yè)尚未建立規(guī)范的企業(yè)制度。目前我國(guó)還有相當(dāng)一部分企業(yè)未能建立起規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中預(yù)算軟約束，通過(guò)各種方法來(lái)獲取銀行的信貸資金。而欠規(guī)范的企業(yè)管理制度使銀行的大量貸款變成了不良資產(chǎn)。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因

1.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的失衡。我國(guó)商業(yè)銀行雖然已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了負(fù)債管理，但資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的失衡問(wèn)題依然是著有問(wèn)題。在利率結(jié)構(gòu)上，同期限的存貸款之間沒(méi)有保持合理利差，如為了爭(zhēng)取存款，在既定利率外額外付息或高息攬儲(chǔ)；為了攬大戶(hù)或效益好的企業(yè)，無(wú)原則地降低貸款利率，如此造成存、貸款利率下降，甚至虧損經(jīng)營(yíng)。這三種情況的存在，決定了我國(guó)商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)是巨大的。

2.存貸款利率調(diào)整非平衡性。在存、貸款利率調(diào)整中，存款和貸款利率調(diào)整的非一致性，影響著商業(yè)銀行的存款利差，存、貸款利率調(diào)整的非一致性使商業(yè)銀行面臨著基差風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率選擇權(quán)的非一致性。根據(jù)我國(guó)有關(guān)的利率政策，客戶(hù)可以根據(jù)意愿決定是否提前提取定期儲(chǔ)蓄存款，而商業(yè)銀行對(duì)此只能被動(dòng)應(yīng)付，在利率下調(diào)時(shí)，客戶(hù)仍然可以保持定期存款獲取原來(lái)的高利率；利率上升時(shí)，客戶(hù)可以提前支取再存入以套取新的、較高的利率。

三、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

商業(yè)銀行想要健康發(fā)展，就必須樹(shù)立牢固的利率風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)，并及時(shí)提升自己的管理技術(shù)手段，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。

（二）建立專(zhuān)業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

為了使利率風(fēng)險(xiǎn)的管理更有針對(duì)性，有效管理利率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行須建立專(zhuān)業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

1.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。通過(guò)預(yù)警機(jī)制來(lái)衡量商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)程度，評(píng)估可能的利率風(fēng)險(xiǎn)損失，為管理決策提供可靠依據(jù)。

2.建立風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制。精確分析相關(guān)業(yè)務(wù)的安全性，分析未來(lái)利率可能的走勢(shì)，為銀行是否“接單”提供依據(jù)。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)分解機(jī)制。把資金在不同企業(yè)、行業(yè)、區(qū)域進(jìn)行合理配置，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分解，合理利用資產(chǎn)的目的。

4.建立風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。通過(guò)各種金融類(lèi)工具，如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)等將利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，以降低資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。

5.建立風(fēng)險(xiǎn)償補(bǔ)機(jī)制。是指當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)面臨而且無(wú)法避免時(shí)，商業(yè)銀行采取的補(bǔ)救措施。

（三）提升利率定價(jià)能力

利率市場(chǎng)化必定面臨著更加激勵(lì)的利率市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，所以，逐步提升存貸款利率定價(jià)能力是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)的衡量利率風(fēng)險(xiǎn)，摸清銀行內(nèi)部的利率和期限結(jié)構(gòu)、利率水平，并且加強(qiáng)利率定價(jià)管理機(jī)制，不斷進(jìn)行定價(jià)管理上的創(chuàng)新和完善，同時(shí)可借鑒國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)。

（四）加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理

1.資產(chǎn)負(fù)債的比例調(diào)配。商業(yè)銀行需要根據(jù)利率不斷地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債之間的比例，這樣才能減輕存貸款利率波動(dòng)不一致給商業(yè)銀行帶來(lái)的損失。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的匹配性進(jìn)行管理，這樣可以減少利率對(duì)銀行利潤(rùn)的影響。

2.資產(chǎn)負(fù)債的償還期對(duì)稱(chēng)。利率市場(chǎng)化之下的商業(yè)銀行還面臨的一個(gè)嚴(yán)重的難題就是存貸款的期限錯(cuò)配，如以短期存款為資金來(lái)源，進(jìn)行長(zhǎng)期貸款，這樣銀行便會(huì)面臨存貸款償還期不一致給自身帶來(lái)的資金短缺的危險(xiǎn)。

（五）努力培養(yǎng)高素質(zhì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才

市場(chǎng)化改革步伐不可阻擋，商業(yè)銀行急需培養(yǎng)一批掌握并能熟悉利用現(xiàn)代利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的專(zhuān)門(mén)人才。利率風(fēng)險(xiǎn)的管理不僅需要相關(guān)人員對(duì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題有較強(qiáng)的分析能力，還能利用相關(guān)工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。

（六）積極進(jìn)行金融創(chuàng)新

我國(guó)商業(yè)銀行在面臨利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊之后，傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式必然不能適應(yīng)新形勢(shì)，所以，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，是銀行可持續(xù)發(fā)展的根基所在。

1.創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品。創(chuàng)新是銀行發(fā)展的靈魂所在，各銀行應(yīng)當(dāng)積極對(duì)自己的產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)先，持續(xù)的創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)以滿足各種客戶(hù)的需要。

2.完善信息服務(wù)平臺(tái)。建立良好信息服務(wù)系統(tǒng)是商業(yè)銀行信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵，銀行應(yīng)當(dāng)提高已有信息技術(shù)人才技能，培養(yǎng)掌握信息技術(shù)的專(zhuān)門(mén)人才。

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