中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中國(guó)際結(jié)算模式的經(jīng)驗(yàn)與對(duì)策
——以福建自貿(mào)區(qū)為例

周麗雯

一、中小型企業(yè)國(guó)際結(jié)算模式的背景與現(xiàn)狀

通常來說，中小型企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)會(huì)經(jīng)歷三個(gè)重要的發(fā)展時(shí)期，第一個(gè)時(shí)間段是改革開放初期，為了滿足國(guó)內(nèi)客戶的外向性經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，優(yōu)化中小型企業(yè)的外貿(mào)服務(wù)功能，中小型企業(yè)會(huì)不斷引入外資貸款，擴(kuò)大外匯存款，提供外匯借款，推行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)。這一時(shí)期的企業(yè)經(jīng)營(yíng)國(guó)際化主要體現(xiàn)在外匯存貸款以及國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的辦理量上。第二個(gè)時(shí)間段是，當(dāng)中小型企業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)時(shí)，企業(yè)自身綜合實(shí)力和地位不斷提高，此時(shí)企業(yè)擴(kuò)大了外幣資產(chǎn)投入，并廣泛開展國(guó)際金融合作，在國(guó)際金融市場(chǎng)大規(guī)模集資、融資，設(shè)立國(guó)外辦事單位，不斷向外延伸企業(yè)專項(xiàng)服務(wù)。第二個(gè)時(shí)間段是中小型企業(yè)參與國(guó)際貨幣資本市場(chǎng)的重要表現(xiàn)。第三時(shí)間段是中小型跨國(guó)企業(yè)完全的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)階段。在該時(shí)間段內(nèi)，中小型企業(yè)建立了遍布全世界的分子公司、構(gòu)建了復(fù)雜的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，擁有龐大的客戶群體。但是，我國(guó)福建自貿(mào)區(qū)的中小型企業(yè)的跨國(guó)貿(mào)易水平較低，影響了企業(yè)在國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)和模式上的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，中小型企業(yè)的國(guó)際結(jié)算模式還有待進(jìn)一步完善。

隨著國(guó)內(nèi)外金融和政策形勢(shì)的不斷變化，福建自貿(mào)區(qū)的中小型企業(yè)加強(qiáng)了對(duì)外貿(mào)易的資源整理力度，持續(xù)開發(fā)國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)，加強(qiáng)與對(duì)外貿(mào)易客戶的交流、管理并控制外幣資產(chǎn)，提高國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展水平，不斷優(yōu)化國(guó)際貿(mào)易的結(jié)算模式。近年來，國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)處于白熱化階段，雖然福建自貿(mào)區(qū)的中小型企業(yè)仍然占據(jù)著大部分的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，但國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度開始放緩，業(yè)務(wù)分流趨勢(shì)相當(dāng)顯著，國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)格局正發(fā)生著巨大變化。當(dāng)前，福建自貿(mào)區(qū)的中小型企業(yè)有1273 家，共設(shè)立了3589 個(gè)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，總資產(chǎn)為8291 多億美元，占全省總金融的24.7%，企業(yè)整體國(guó)際結(jié)算能力呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，中小型企業(yè)在國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)正不斷喪失。截止2017 年，福建自貿(mào)區(qū)的中小型企業(yè)國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額為41.44%，其他58.56%的市場(chǎng)份額業(yè)務(wù)量被大型企業(yè)奪取。

表1 2017 年福建自貿(mào)區(qū)國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量比較表（單位：億美元）

二、中小型企業(yè)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算模式的發(fā)展趨勢(shì)

2017 年5 月25 日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《我國(guó)對(duì)外貿(mào)易形勢(shì)解讀報(bào)告》。報(bào)告中指出，當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，對(duì)外貿(mào)易具有了穩(wěn)定的發(fā)展條件。但是，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易仍然存在較多困難和挑戰(zhàn)，復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)不可低估。

從我國(guó)貿(mào)易整體情況進(jìn)行分析，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的合作伙伴有：以美國(guó)、歐盟、日本為主的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體、以東盟、南非、巴西、澳大利亞為主的新經(jīng)濟(jì)體。其中，歐美日經(jīng)濟(jì)體經(jīng)歷了2007 年的金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)影響較大，目前還在對(duì)消費(fèi)、投資等方面產(chǎn)生潛在影響。相關(guān)研究表明，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度減慢，中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易出口量將持續(xù)下滑。從全球金融貿(mào)易格局上分析，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)不景氣勢(shì)必影響著歐盟和日本等經(jīng)濟(jì)體的復(fù)蘇。此外，我國(guó)對(duì)新經(jīng)濟(jì)體的進(jìn)出口總額保持快速增長(zhǎng)，但新經(jīng)濟(jì)體本身存在較多不穩(wěn)定因素，對(duì)外貿(mào)易存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

為此，研究國(guó)際結(jié)算模式有利于我們提高對(duì)外貿(mào)易水平，增強(qiáng)我國(guó)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的控制力。但是，傳統(tǒng)的國(guó)際結(jié)算模式存在較多弊端，已經(jīng)不能適用于未來我國(guó)金融貿(mào)易的發(fā)展。具體表現(xiàn)為：信用證結(jié)算模式的核心地位逐漸被其他新型模式所取代。在傳統(tǒng)的國(guó)際結(jié)算模式中，信用證模式由于有銀行進(jìn)行金融擔(dān)保，一直占據(jù)著國(guó)際結(jié)算模式的核心地位。但是，隨著全球貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，金融市場(chǎng)中的買賣雙方的地位發(fā)生了細(xì)微變化，特別是在國(guó)家對(duì)外貿(mào)易快速發(fā)展的階段，擴(kuò)大了對(duì)外貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)，縮小了進(jìn)出口產(chǎn)品之間的價(jià)格差距。為了提高貿(mào)易出口額，獲得國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán)，有必要徹底改變以信用證結(jié)算以核心模式的國(guó)際結(jié)算模式。信用證結(jié)算模式已經(jīng)失去了國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)際貿(mào)易結(jié)算逐漸由“傳統(tǒng)代付型”向“貿(mào)易融資型”轉(zhuǎn)變。此外，全球經(jīng)濟(jì)的一體化以及科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步推動(dòng)了新型國(guó)際結(jié)算模式的出現(xiàn)，其他例如：商業(yè)信用、國(guó)際保理、包買票據(jù)等新型結(jié)算模式已經(jīng)被廣泛地應(yīng)用在國(guó)際貿(mào)易中。

三、主要國(guó)際結(jié)算模式的比較分析

（一）三種基本國(guó)際結(jié)算模式介紹

當(dāng)前，國(guó)際貿(mào)易常采用的結(jié)算模式有匯付、托收和信用證共3 類基本結(jié)算模式。

1、匯付

匯付是順匯的一種衍生結(jié)算模式，匯付根據(jù)匯款形勢(shì)，付款方則自主通過銀行等途徑把錢款匯入收款方賬下。匯付主要有信匯、電匯和票匯三種形式，其中電匯在國(guó)際結(jié)算中使用頻繁。匯付相比于托收和信用證模式，其銀行花費(fèi)較少、手續(xù)簡(jiǎn)潔，是中小型企業(yè)所采用的主要模式。

從本質(zhì)上看，匯付屬于商業(yè)信用結(jié)算方式，中小型企業(yè)能否按時(shí)保量得到錢款，完全依賴于購(gòu)買方的企業(yè)信用。銀行在匯付模式下只充當(dāng)轉(zhuǎn)賬角色，無法具有信用擔(dān)保能力。不論是預(yù)付錢款或貨到付款，匯付會(huì)迫使購(gòu)買方或銷售方其中一方承擔(dān)一定的資金壓力，造成資金壓力嚴(yán)重不平衡。即使貨到付款形式可以借助銀行進(jìn)行出口押匯，但考慮到匯付所存在的商業(yè)信用性質(zhì)，銀行無法輕易地處理并解決融資風(fēng)險(xiǎn)，因此在中小型企業(yè)融資過程中，銀行的匯付審核十分嚴(yán)格，不輕易批復(fù)融資請(qǐng)求。甚至在匯付操作過程中，可能出現(xiàn)錢貨兩失的局面。

當(dāng)前中小型企業(yè)針對(duì)匯付有如下行為：當(dāng)合同訂單簽訂之后，購(gòu)買方在一定期限內(nèi)把總合同額的20%～30%作為首付款結(jié)算給銷售方，銷售方生產(chǎn)相應(yīng)產(chǎn)品并進(jìn)行安全保質(zhì)運(yùn)輸，同時(shí)將產(chǎn)品運(yùn)輸號(hào)等相關(guān)材料出示給購(gòu)買方，購(gòu)買方根據(jù)產(chǎn)品運(yùn)輸號(hào)等信息將剩余70%～80%錢款結(jié)算給銷售方，銷售方收到錢款后將發(fā)票郵寄給購(gòu)買方。這種表面上看似考慮到了交易風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上還會(huì)出現(xiàn)不少的貿(mào)易糾紛。有些企業(yè)單純地認(rèn)為只要具有正本提單就可以控制產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)闹鲃?dòng)權(quán)，但實(shí)際上購(gòu)買方有時(shí)甚至不需要正本提單就可以輕松地獲得產(chǎn)品。根據(jù)FOB 理論，如果運(yùn)輸成本由購(gòu)買方結(jié)算給物流公司，而物流公司只對(duì)付款方負(fù)責(zé)，因此只要用金錢買通物流公司，購(gòu)買方在沒有正本提單的條件下也可以把產(chǎn)品運(yùn)走。因此，在使用匯付模式時(shí)一定要對(duì)購(gòu)買方有所了解，在小額交易或貨款尾款等情況下，選擇商業(yè)信譽(yù)良好、誠(chéng)信度較高的購(gòu)買方進(jìn)行交易。

2、托收

托收屬于逆匯的一種結(jié)算模式，是企業(yè)出具債權(quán)憑證，然后委托銀行向購(gòu)買方收取錢款的一種結(jié)算模式，托收模式還可以區(qū)分為付款交單(簡(jiǎn)稱D/P)和承兌交單(簡(jiǎn)稱D/A)兩種結(jié)算模式。銷售方在發(fā)出產(chǎn)品之后，就立即將債權(quán)憑證、發(fā)票、運(yùn)單等材料交給銀行，然后委托銀行向購(gòu)買方結(jié)算產(chǎn)品錢款，購(gòu)買方根據(jù)簽訂合同要求，結(jié)算收款銀行的支付贖單，憑運(yùn)單單據(jù)提取產(chǎn)品。D/P 模式實(shí)際上就是一手交錢一手交單，而D/A 模式在交單的同時(shí)，還獲得了購(gòu)買方之后的結(jié)算承諾。

在托收結(jié)算模式中，相比匯付結(jié)算模式，銀行在托收結(jié)算過程中提供了較多的服務(wù)，但本質(zhì)上還屬于一種商業(yè)信用模式，企業(yè)能否得到錢款，主要取決于購(gòu)買方。D/P 模式更容易辦理出口押匯手續(xù)，中小型企業(yè)會(huì)把全套單證質(zhì)押于銀行，在購(gòu)買方結(jié)算錢款前，會(huì)得到一部分的償付，其中包括了流動(dòng)資金，以加快中小型企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)速度。D/P 模式能提供融資的押匯行，對(duì)于貨物和錢款擁有一定的控制權(quán)。對(duì)于D/A 模式，在購(gòu)買方對(duì)匯票進(jìn)行承諾兌換之后，收款銀行立即把貨運(yùn)單據(jù)提交給購(gòu)買方，如果超過一定期限后，購(gòu)買方不結(jié)算，企業(yè)也不需要承擔(dān)責(zé)任，更多的責(zé)任落在了銀行身上。因此，銀行在處理錢款托收業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)格外小心。

按照Cochrane系統(tǒng)評(píng)價(jià)手冊(cè)5.1隨機(jī)對(duì)照試驗(yàn)的質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)［7］，按照隨機(jī)方法、分配隱藏、盲法和失訪或退出4個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)：（1）隨機(jī)方法是否正確；（2）是否做到分配隱藏，方法是否正確；（3）是否采用盲法；（4）有無失訪或退出，是否采用治療意向性分析。所有評(píng)價(jià)項(xiàng)目均滿足者，發(fā)生偏倚的可能性最低，評(píng)為A級(jí)；如其中任何一項(xiàng)或多項(xiàng)僅部分滿足，則該研究存在相應(yīng)偏倚的可能性為中等，評(píng)為B級(jí)；如其中任何一項(xiàng)均不滿足，則該研究存在相應(yīng)偏倚的高度可能性，評(píng)為C級(jí)。

可以看出，托收結(jié)算模式更加有利于購(gòu)買方，因?yàn)殂y行的托收成本不高，企業(yè)也不要預(yù)付銀行押金。中小型企業(yè)可以使用此種結(jié)算模式來提高購(gòu)買方的積極性，擴(kuò)大對(duì)外產(chǎn)品貿(mào)易。

3、信用證

信用證屬于逆匯的一種結(jié)算模式。與匯付和托收結(jié)算模式有所不同，信用證是一種基于銀行信用的典型結(jié)算模式，銀行在信用證結(jié)算模式下起到了重要作用。信用證進(jìn)行融資是目前國(guó)際貿(mào)易結(jié)算過程中使用最為廣泛的模式。對(duì)于購(gòu)買方來說，在企業(yè)開證時(shí)，銀行需要核實(shí)開證信用額度，以確定所提供的資金總額，購(gòu)買方在企業(yè)開證時(shí)還需支付一定量保證金，就無須結(jié)算產(chǎn)品的全部錢款。在最后的結(jié)算環(huán)節(jié)中，銀行審查單據(jù)無誤后就會(huì)預(yù)先墊付部分產(chǎn)品錢款，這可以減少購(gòu)買方的資金占用。

對(duì)于中小型企業(yè)而言，企業(yè)提交全部的無誤單據(jù)之后就可以從銀行獲得部分錢款。有的企業(yè)雖然擁有遠(yuǎn)期信用證，這種企業(yè)也無需立等獲得錢款，也能掌握銀行的結(jié)算保證。信用證結(jié)算模式，排除銀行信用，中小型企業(yè)還可以享受銀行的打包放款、票據(jù)貼現(xiàn)、出口押匯等多種企業(yè)融資服務(wù)，這對(duì)于企業(yè)來說可以進(jìn)一步減少資金壓力，增加國(guó)際貿(mào)易機(jī)遇。

相比于匯付和托收結(jié)算模式，信用證結(jié)算模式的優(yōu)勢(shì)是更加安全可靠。但信用證結(jié)算模式也有其固有劣勢(shì)，主要表現(xiàn)：結(jié)算成本較高、手續(xù)復(fù)雜。其次，信用證結(jié)算模式的功能大部分體現(xiàn)在敦促購(gòu)買方結(jié)算上，對(duì)于銷售方能否保質(zhì)保量地提供與合同相符的產(chǎn)品，約束能力有限。因此，在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)中，信用證結(jié)算模式的使用頻率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

（二）基本國(guó)際結(jié)算模式的比較分析

1、基本國(guó)際結(jié)算模式的比較

在相同結(jié)算條件下，匯款、托收、信用證這三種基本國(guó)際結(jié)算模式在進(jìn)出口的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)方面存在較大不同，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)程度分析如圖1 所示。

圖1 基本國(guó)際結(jié)算模式風(fēng)險(xiǎn)程度分析

歸納出三種基本國(guó)際結(jié)算模式在手續(xù)、銀行收費(fèi)、資金負(fù)擔(dān)、購(gòu)買方風(fēng)險(xiǎn)、銷售方風(fēng)險(xiǎn)、銀行風(fēng)險(xiǎn)等方面的不同，如表2 所示。

表2 三種基本國(guó)際結(jié)算模式的比較

從表2 可以看出，匯款結(jié)算模式的手續(xù)較為便捷，銀行不需要承擔(dān)結(jié)算收款的風(fēng)險(xiǎn)及責(zé)任，因此，匯款結(jié)算模式的結(jié)算成本相對(duì)較低。信用證是3 種結(jié)算模式中結(jié)算手續(xù)最為復(fù)雜、結(jié)算成本最高的一種模式。銀行必須要進(jìn)行開證、驗(yàn)證、修定、商議、審批、償付等工作步驟，特別是開證行，開證行承擔(dān)首要的結(jié)算責(zé)任，對(duì)企業(yè)來說，結(jié)算成本最高。

2、國(guó)際保理與包買票據(jù)的比較

國(guó)際保理與包買票據(jù)是融資與擔(dān)保融為一體的結(jié)算模式，這兩種結(jié)算模式目前被廣泛應(yīng)用于中小型跨國(guó)企業(yè)。由于企業(yè)自身的發(fā)展模式有所不同，這兩種結(jié)算模式在貿(mào)易領(lǐng)域和融資期限上相互補(bǔ)充，確保企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。國(guó)際保理與包買票據(jù)結(jié)算模式的異同如表3 所示。

表3 國(guó)際保理與包買票據(jù)的異同

四、基本國(guó)際結(jié)算模式的聯(lián)合應(yīng)用

在面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際貿(mào)易中，必須要挑選出一種適合企業(yè)自身發(fā)展的國(guó)際結(jié)算模式，這種結(jié)算模式最終是要盡可能縮小企業(yè)結(jié)算費(fèi)用，降低企業(yè)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)國(guó)際產(chǎn)品交易的順利執(zhí)行。根據(jù)以上分析，沒有一種結(jié)算模式是沒有缺點(diǎn)的，都存在優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。因此，僅僅采用一種結(jié)算模式已經(jīng)不能滿足未來中小型企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中的結(jié)算需求。面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)，相關(guān)企業(yè)在經(jīng)過結(jié)算模式的綜合分析之后，需要把多種結(jié)算模式進(jìn)行組合，確保賬戶錢款安全，提高資金流轉(zhuǎn)速度，最終達(dá)成交易。

（一）信用證與匯款相結(jié)合

信用證與匯款相結(jié)合模式的含義是：首付款采用信用證結(jié)算模式，剩余款采用匯款結(jié)算模式。這種結(jié)算組合模式主要適用于交貨合同中明確指出了一些初級(jí)交易的場(chǎng)景下。信用證與匯款相結(jié)合模式在實(shí)際操作過程中還可以有2 種具體實(shí)現(xiàn)方式，分別是：信用證與物流匯款相結(jié)合、信用證與首付款結(jié)合。

（二）信用證與跟單托收相結(jié)合

這種結(jié)算模式是在綜合考慮各種因素之后，可以靈活地選擇信用證或跟單托收分別進(jìn)行結(jié)算。信用證與跟單托收相結(jié)合的結(jié)算模式的實(shí)現(xiàn)步驟為：銷售方在出貨之后要開具2 張匯票，然后根據(jù)匯票的特點(diǎn)選擇不同的結(jié)算流程。采用信用證結(jié)算的錢款要以光票結(jié)算為依據(jù)；采用托收結(jié)算的錢款要以全套單據(jù)為依據(jù)，托收結(jié)算后要把全部錢款結(jié)算后才能走交單手續(xù)。這樣的結(jié)算組合模式對(duì)于跨國(guó)經(jīng)濟(jì)的中小型企業(yè)來說具有較高的資金安全性，能夠保證貨到付款，充分降低了單方面匯付結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）跟單托收與匯款相結(jié)合

跟單托收與匯款相結(jié)合要求在跟單托收基本模式下，購(gòu)買方讓會(huì)預(yù)先支付一定數(shù)額的保證金，作為全部錢款的承諾。跟單托收與匯款相結(jié)合具體實(shí)現(xiàn)步驟為：在產(chǎn)品出廠之前要求購(gòu)買方預(yù)先支付銷售企業(yè)20-30%的保證金，然后銷售方發(fā)貨，購(gòu)買方會(huì)獲得原來支付給銷售方的保證金，并通過銀行進(jìn)行總額結(jié)算。此種交易結(jié)算模式在出貨前購(gòu)買方就已經(jīng)交付了一定數(shù)額的保證金，這為銷售方提供了資金基礎(chǔ)保障。通常，購(gòu)買方在支付了保證金之后就不會(huì)拒收產(chǎn)品，因?yàn)榫苁债a(chǎn)品就會(huì)損失自己已經(jīng)支付的保證金。跟單托收與匯款相結(jié)合結(jié)算模式真正保證了資金的安全性。

五、結(jié)論與展望

任何一種結(jié)算模式都有兩面性，優(yōu)劣共存。中小型企業(yè)在選擇結(jié)算模式上，要充分評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易融資和成本控制等多方面情況，結(jié)合企業(yè)自身實(shí)際情況合理選擇。本文提出了多種基本結(jié)算模式相結(jié)合的方式以應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際貿(mào)易。因此，在國(guó)際貿(mào)易中，對(duì)國(guó)際結(jié)算模式的選擇和組合十分重要，這不僅關(guān)系到企業(yè)的利益，甚至關(guān)系到貿(mào)易的成敗。此外，不同的結(jié)算模式也關(guān)系到不同的企業(yè)信用，對(duì)于企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)也存在質(zhì)的區(qū)別。