融資計劃體系分析在國際貿(mào)易融資風(fēng)險管理中的意義

崔衛(wèi)華

【摘要】融資計劃體系分析主要是基于企業(yè)的內(nèi)部數(shù)據(jù)，著眼于企業(yè)未來的發(fā)展方向和發(fā)展趨勢，對于企業(yè)的信貸償還能力進(jìn)行有效評估可以有效降低國際貿(mào)易融資風(fēng)險?；诖耍疚膶θ谫Y計劃體系分析的內(nèi)容以及注意事項進(jìn)行了重點分析。

【關(guān)鍵詞】融資計劃體系 國際貿(mào)易 融資風(fēng)險

一、國際貿(mào)易融資基礎(chǔ)理論以及風(fēng)險

現(xiàn)階段銀行業(yè)務(wù)中國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)所占比例超過六成，跟國際貿(mào)易企業(yè)相關(guān)的融資和貸款是銀行貸款業(yè)務(wù)中的核心業(yè)務(wù)。我國傳統(tǒng)國際貿(mào)易融資包括多種方式，分別為：“打包貸款、進(jìn)出口押匯、出口貼現(xiàn)、開證授信、信托收據(jù)、提貨擔(dān)保、福費廷以及國際保理等”。近些年隨著我國融資市場的不斷發(fā)展，逐漸形成了各種金融衍生品，在金融衍生品市場快速發(fā)展過程中，我國國際貿(mào)易相關(guān)的金融信貸風(fēng)險也隨著升高。除此之外，我國現(xiàn)階段尚未形成系統(tǒng)完善的金融市場管理體制，因此我國的商業(yè)銀行等金融機構(gòu)對于金融風(fēng)險的管理還存在很多不足，在很大程度上增加了金融風(fēng)險發(fā)生的可能?，F(xiàn)階段歐洲商業(yè)銀行的國際貿(mào)易融資不良貸款余額在國際貿(mào)易融資總額中所占的比例通常小于2%，但是我國商業(yè)銀行的國際貿(mào)易融資不良貸款率明顯高于這一水平。尤其是隨著近些年我國國際貿(mào)易融資的進(jìn)一步發(fā)展，各種國際貿(mào)易融資產(chǎn)品不斷增多，我國國際貿(mào)易融資中所面臨的融資風(fēng)險與日俱增。

我國商業(yè)銀行對于國際貿(mào)易企業(yè)的貸款評估主要是基于國際貿(mào)易企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，然后采用多種評價方法進(jìn)行綜合評估。但是國際貿(mào)易企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)都是企業(yè)對外發(fā)布用于反映企業(yè)過去的生產(chǎn)經(jīng)營情況，相對來說其可靠性和時效性均不高，進(jìn)而在一定程度上影響了商業(yè)銀行對于國際貿(mào)易企業(yè)的信貸償還能力評估結(jié)果?；诖?，本文采用德國商業(yè)銀行普遍采用的以企業(yè)融資計劃體系建設(shè)為核心的企業(yè)信貸償還能力評估方法，來對企業(yè)的信貸償還能力進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確客觀的評估。

二、國際貿(mào)易融資風(fēng)險管理與企業(yè)融資計劃體系

（一）國際貿(mào)易融資風(fēng)險管理

在國際貿(mào)易企業(yè)融資過程中，引發(fā)融資風(fēng)險的因素主要包括兩個方面：一是商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營管理的缺陷和不足;二是商業(yè)銀行外部復(fù)雜的經(jīng)濟金融環(huán)境。其中外部經(jīng)濟金融環(huán)境因素又包括商品物流、商品貿(mào)易以及信貸融資等多個方面。目前商業(yè)銀行在開展國際貿(mào)易信貸融資風(fēng)險評估的過程中主要采用傳統(tǒng)的財務(wù)分析法、機構(gòu)以及專家評估法、內(nèi)部評級方法等，并且在信息流、資金流以及商品流的基礎(chǔ)上充分利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)以及大數(shù)據(jù)分析技術(shù)等進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，對融資風(fēng)險進(jìn)行定量分析，進(jìn)而形成了相應(yīng)的風(fēng)險監(jiān)督管理系統(tǒng)。但是國際貿(mào)易企業(yè)的貸款償還能力不僅與企業(yè)過去的生產(chǎn)經(jīng)營情況有關(guān)，還取決于企業(yè)今后的發(fā)展水平，因此商業(yè)銀行在對企業(yè)開展信貸償還能力評估時應(yīng)該關(guān)注企業(yè)未來的發(fā)展趨勢和發(fā)展方向，所以基于企業(yè)融資計劃體系的國際貿(mào)易融資風(fēng)險管理對于融資風(fēng)險防控具有重要意義。

（二）企業(yè)融資計劃體系分析的前提條件

在企業(yè)數(shù)據(jù)和信息基礎(chǔ)具備的前提下，企業(yè)融資計劃體系操作簡單方便。但是需要注意的是估計貿(mào)易企業(yè)對外發(fā)布的各種財務(wù)報表以及生產(chǎn)經(jīng)營報告等均是企業(yè)對外發(fā)布的公共信息，其數(shù)據(jù)的可靠性和真實性有待于進(jìn)一步分析。相對來說企業(yè)對內(nèi)發(fā)布的數(shù)據(jù)具有更好的真實行和可靠性。因此商業(yè)銀行信貸工作人員應(yīng)該關(guān)注于企業(yè)內(nèi)部信息的收集和分析，進(jìn)而為企業(yè)融資計劃體系分析提供可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。采用融資計劃體系分析進(jìn)行國際貿(mào)易融資風(fēng)險管理需要具備三方面條件。

第一，可靠的信息渠道和高效的信息加工體系。在網(wǎng)絡(luò)信息時代，商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大背景下逐級進(jìn)入了數(shù)字化發(fā)展時代，各種先進(jìn)數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用大大提高了商業(yè)銀行的運營水平。尤其是采用大數(shù)據(jù)處理分析技術(shù)，對各種結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計、分析，為商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)的拓展提供了動力支持。第二，科學(xué)合理的數(shù)據(jù)分析依據(jù)，采用融資計劃體系對國際貿(mào)易融資風(fēng)險進(jìn)行管理需要商業(yè)銀行全面采集企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，尤其是關(guān)于企業(yè)未來發(fā)展中的各個方面。基于德國大眾銀行制定的企業(yè)融資計劃評估方法，企業(yè)需要提交被評估融資計劃，主要內(nèi)容包括六個方面：“：企業(yè)經(jīng)營流動性計劃、資本需求計劃、長期貸款計劃、動態(tài)資金平衡表、資金償還計劃表、以及未來盈虧核算表”。第三，專業(yè)的評估人員以及可靠的組織機構(gòu)。雖然不同商業(yè)銀行具有不同的組織架構(gòu)，但是整體來說，風(fēng)險管理組織架構(gòu)基本上可以分為三個層級，一是主管經(jīng)理，主要是從整體上對融資風(fēng)險進(jìn)行控制;二是風(fēng)險評估委員會，主要是負(fù)責(zé)融資風(fēng)險管理;三是信貸專員，負(fù)責(zé)具體的信貸融資風(fēng)險。

三、融資計劃體系分析

（一）融資計劃體系分析的可靠性

隨著對估計貿(mào)易融資風(fēng)險關(guān)注程度的逐漸增加，商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險管理中對企業(yè)未來的發(fā)展方向和發(fā)展趨勢越來越重視。由于融資計劃體系分析中數(shù)據(jù)的可靠性和真實性直接影響最終的評估結(jié)果，因此在企業(yè)融資計劃體系分析過程中應(yīng)該盡量準(zhǔn)確可靠的納入企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r的數(shù)據(jù)。但是也應(yīng)該注意企業(yè)的融資計劃是企業(yè)對于未來發(fā)展的預(yù)測，因此在融資計劃的制定中不可避免的會存在個人主觀意志的影響，進(jìn)而導(dǎo)致在企業(yè)未來發(fā)展數(shù)據(jù)采集以及分析中也會或多或少存在人為因素的干擾，比如對預(yù)期盈利的人為放大以及對生產(chǎn)經(jīng)營成本估計不足等，最終導(dǎo)致企業(yè)信貸償還能力的評估結(jié)果不可靠。這就要求在開展企業(yè)融資計劃體系分析過程中所采用的數(shù)據(jù)應(yīng)該來源于實際，具有可檢驗性，并且邏輯分析過程應(yīng)該科學(xué)合理，將與企業(yè)未來發(fā)展相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行可靠的分析評估。在實際操作過程中用于克服主觀局限性的一個有效方法為將預(yù)測評估結(jié)果與企業(yè)發(fā)展動態(tài)進(jìn)行對比，根據(jù)預(yù)測結(jié)果與郄瑩發(fā)展動態(tài)之間的差異來對數(shù)據(jù)的采集分析進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，從而有效保障數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的可靠性。

（二）融資計劃體系分析內(nèi)容

第一，融資計劃體系的構(gòu)成。企業(yè)的融資計劃作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃中不可或缺的重要組成部分，可以對企業(yè)的資金流動情況以及資金償還情況等進(jìn)行準(zhǔn)確反映。在企業(yè)融資計劃體系中首先應(yīng)該制定企業(yè)的資本需求計劃以及融資計劃，然后再根據(jù)企業(yè)的實際情況制定企業(yè)的動態(tài)平衡表，對企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)等進(jìn)行有效反映，最后制定企業(yè)的盈虧平衡表，對企業(yè)的未來應(yīng)收情況以及資金流入情況等進(jìn)行評估。融資計劃體系域企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃具有密切關(guān)系。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃根據(jù)資金的流行又可以分為資金流入類的生產(chǎn)經(jīng)營計劃以及資金流出類的生產(chǎn)經(jīng)營計劃。資金流入類的生產(chǎn)經(jīng)營計劃主要有營銷收入計劃等，資金流出類的生產(chǎn)經(jīng)營計劃主要有采購計劃、投資計劃以及人力資源計劃等。在企業(yè)融資計劃制定以及分析的過程應(yīng)該面向企業(yè)內(nèi)部計劃，包括企業(yè)的資源配置、生產(chǎn)銷售以及內(nèi)部發(fā)展等多個方面，同時還應(yīng)該考慮信息的時效性，最終對企業(yè)的信貸償還能力進(jìn)行綜合評估。

第二，融資計劃體系分析需要系統(tǒng)全面考慮。首先，融資計劃是融資計劃體系分析中的核心組成部分，融資計劃分析是融資計劃體系分析的重要基礎(chǔ)，企業(yè)融資計劃主要是對企業(yè)的融資情況以及資金需求進(jìn)行有效反映。在企業(yè)融資計劃的制定中應(yīng)該設(shè)計到企業(yè)的全部容易需求，企業(yè)資金需求情況以及企業(yè)資金流入情況的全面性和真實性對于企業(yè)的的信貸償還能力評估具有重要作用，尤其是應(yīng)該將企業(yè)長期的融資需求、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化和融資結(jié)構(gòu)變化作為分析的重點。其次，資金動態(tài)平衡表是企業(yè)融資計劃體系的重要補充。它可以對企業(yè)的融資資金使用情況以及資金來源情況進(jìn)行反應(yīng)，基于資金動態(tài)平衡表商業(yè)銀行可以在融資結(jié)束時了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及融資結(jié)構(gòu)。再次，資金償還計劃表是企業(yè)融資計劃體系分析的重要內(nèi)容，在該表中詳細(xì)反應(yīng)了企業(yè)所有的長期貸款以及短期貸款，還包括相應(yīng)的貸款利息和償還期限。需要注意的是對企業(yè)未來的運營成本以及運營收入的評估難度較大，容易受到企業(yè)內(nèi)部環(huán)境以及企業(yè)外部環(huán)境多種因素的共同影響。最后，未來盈虧核算表可以對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行有效反映?；谄髽I(yè)最近三個季度的盈虧核算統(tǒng)計對企業(yè)未來的營業(yè)收入進(jìn)行評估，從而在此基礎(chǔ)上對企業(yè)的未來資金需求進(jìn)行預(yù)測。

第三，融資計劃體系分析過程中注意事項。企業(yè)融資計劃體系分析過程也是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營信息不斷采集與分析的動態(tài)過程，在該過程中需要對三個方面特別關(guān)注。一是必須清晰的認(rèn)識到雖然企業(yè)的融資計劃體系分析是面向于企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營，但是由于企業(yè)與商業(yè)銀行之間具有信息不對稱問題，因此融資風(fēng)險依然存在?；诖?，商業(yè)銀行在對企業(yè)金融信貸評估的過程中，除了采用融資計劃體系分析外，還應(yīng)該注重對企業(yè)其他方面的調(diào)查，包括企業(yè)的運營管理能力調(diào)查以及市場調(diào)查等，從而對企業(yè)的未來發(fā)展?jié)摿M(jìn)行全面綜合評估。二是在企業(yè)融資計劃體系分析中不可避免的會存在人為主觀因素的干擾，直接影響企業(yè)信貸償還能力評估結(jié)果的可靠性，因此在數(shù)據(jù)采集以及分析過程中應(yīng)該盡量科學(xué)、客觀，最大程度降低人為主觀臆斷。三是融資計劃體系分析需要較高的評估成本，因此商業(yè)銀行在對企業(yè)開展信貸評估過程中應(yīng)該根據(jù)實際情況選擇合適的信貸評估方法。