互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式研究

周穎

摘?要：分析了小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀，指出小微企業(yè)融資過(guò)程中遇到的問(wèn)題，分析了傳統(tǒng)模式下小微企業(yè)融資面臨的困境，針對(duì)現(xiàn)狀，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資的新型模式以及需要注意的問(wèn)題，最終為小微企業(yè)未來(lái)的融資和發(fā)展總結(jié)出了未來(lái)發(fā)展的方向和建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè);融資模式

中圖分類號(hào)：F23?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.03.048

2018中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇上，中國(guó)建設(shè)銀行副行長(zhǎng)章更生在演講中指出：“小微企業(yè)貢獻(xiàn)了50%的稅收，60%的GDP，70%的創(chuàng)新，80%的就業(yè)，90%的企業(yè)數(shù)量?！毙∥⑵髽I(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量，他們?cè)跀U(kuò)大就業(yè)率、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、市場(chǎng)繁榮以及滿足人民群眾的需求等各個(gè)方面，均做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是，融資難、融資貴一直是困擾小微企業(yè)持續(xù)發(fā)展的一大難題。為切實(shí)降低小微企業(yè)的融資成本，2018年6月，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、財(cái)政部等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2018〕162號(hào)），提出我們要靈活運(yùn)用現(xiàn)代金融科技等手段，提高金融服務(wù)可得性。進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用，改造了現(xiàn)有的信貸流程和信用評(píng)估模型，降低了小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)和管理的成本，提高了他們的貸款發(fā)放效率，提供了更加便捷的服務(wù)，從根本上緩解小微企業(yè)融資難題。以銀行為主的傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)已難以適用當(dāng)前小微企業(yè)的融資特點(diǎn)，而由互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)有機(jī)融合的互聯(lián)網(wǎng)金融，由于他平臺(tái)寬、數(shù)據(jù)多、成本低的特點(diǎn)而迅速增長(zhǎng)，提供了適合我國(guó)新時(shí)期小微企業(yè)融資的新模式。

1?小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前，我國(guó)小微企業(yè)具有規(guī)模小、資產(chǎn)少、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高的典型特征，因此導(dǎo)致融資過(guò)程中存在融資難和融資貴兩個(gè)方面的問(wèn)題。

1.1?融資難

小微企業(yè)融資難的最大障礙在于其發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)性。信貸業(yè)務(wù)的重中之重是要控制風(fēng)險(xiǎn)，而控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)是掌握真實(shí)可靠的信息。小微企業(yè)資產(chǎn)少，規(guī)模小、靈活性強(qiáng)，同時(shí)還存在企業(yè)專職財(cái)務(wù)人員流動(dòng)性強(qiáng)的現(xiàn)狀，導(dǎo)致財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)信息不完善。銀行由于存在著自身管理機(jī)制和約束機(jī)制，所以很難根據(jù)小微企業(yè)提供的不完善信息對(duì)其進(jìn)行全面客觀的等級(jí)評(píng)估，進(jìn)而很難為其發(fā)放貸款。在我國(guó)，小微企業(yè)主要通過(guò)銀行貸款和內(nèi)部資金積累進(jìn)行融資，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示只有40%的小微企業(yè)可以通過(guò)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得資金，其根本原因在于絕大多數(shù)的小微企業(yè)融資渠道單一，他們普遍沒(méi)有上市，無(wú)法進(jìn)行股權(quán)融資等其他方式獲取資金。另外，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)是資產(chǎn)少，相對(duì)于大中型企業(yè)來(lái)說(shuō)其資產(chǎn)數(shù)額普遍較少，要想具有銀行認(rèn)可的抵押物的可能性更是微乎其微，因此，大中型企業(yè)常用的貸款方式例如借助擔(dān)保、資產(chǎn)抵押方法也很難實(shí)現(xiàn)。

1.2?融資貴

小微企業(yè)沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金的管理缺乏準(zhǔn)確的判斷，沒(méi)有專業(yè)的預(yù)算部門，無(wú)法合理的判斷自己需要多少資金，因此每當(dāng)遇到資金不足問(wèn)題，經(jīng)常是急需資金的情況，又加上他們沒(méi)有穩(wěn)定的籌資渠道，會(huì)造成籌資成本的加大。銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在審核小微企業(yè)貸款時(shí)候，最關(guān)注的是信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)具有經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的特點(diǎn)，會(huì)讓銀行增加他們的貸款利率或者增加貸款附加條件，小微企業(yè)無(wú)法從商業(yè)銀行取得足量貸款后會(huì)傾向于尋找民間借貸機(jī)構(gòu)，甚至采用高利貸的情況，進(jìn)一步增加融資成本。

2?傳統(tǒng)融資模式存在的問(wèn)題

高度集權(quán)與壟斷是我國(guó)現(xiàn)代金融體制的最大特點(diǎn)，因此傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)體系的結(jié)構(gòu)并不是針對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行設(shè)計(jì)的，大多數(shù)銀行在對(duì)小微企業(yè)提供資金服務(wù)時(shí)通常會(huì)存在以下問(wèn)題。

2.1?征信成本過(guò)高

對(duì)于銀行而言，如果放出同樣金額的貸款所獲得的收益是同樣多的，然而小微企業(yè)貸款數(shù)額相對(duì)于大中型企業(yè)而言往往較少，這樣在獲得相同利益的情況下無(wú)形中增加了銀行的信貸工作量。另外，小微企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)程度更高，可能會(huì)增加銀行的不良貸款率，又加上能得知的小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息量少且缺乏標(biāo)準(zhǔn)性和準(zhǔn)確性，貸款方與借款方信息不對(duì)稱，確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí)也增加了銀行的難度。最終商業(yè)銀行對(duì)于小微企業(yè)的貸款積極性不足，會(huì)采取相應(yīng)的措施減少小微企業(yè)貸款。

2.2?申貸手續(xù)繁瑣

小微企業(yè)因?yàn)槠滟Y產(chǎn)和規(guī)模普遍較小，能進(jìn)行抵押的有效資產(chǎn)又非常少，按照傳統(tǒng)的貸款程序申請(qǐng)資金時(shí)，很難找到愿意給他們進(jìn)行擔(dān)保的企業(yè)和個(gè)人，他們申請(qǐng)貸款的手續(xù)與大中型企業(yè)相比也更加復(fù)雜，相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用也更加昂貴;同時(shí)，小微企業(yè)貸款經(jīng)常出現(xiàn)資金需求少且急的情況，他們會(huì)因商業(yè)銀行的繁雜手續(xù)而耽誤最佳商機(jī)，影響后續(xù)發(fā)展，所以小微企業(yè)不得不選擇其他方法進(jìn)行融資。

2.3?專業(yè)技術(shù)落后

目前，我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部相關(guān)技術(shù)普遍不夠成熟，也還沒(méi)有專門針對(duì)小微企業(yè)的信用擔(dān)保、控制風(fēng)險(xiǎn)和信用評(píng)級(jí)等技術(shù)，無(wú)法客觀有效地對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行全面的分析和評(píng)價(jià)。盡管部分商業(yè)銀行通過(guò)與擔(dān)保公司合作的方式進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分散，與此同時(shí)也增加了小微企業(yè)的融資成本，降低了商業(yè)銀行的工作效率。

3?互聯(lián)網(wǎng)背景下的新型融資模式

3.1?P2P網(wǎng)貸模式

P2P網(wǎng)貸是指借助于P2P公司而搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在此平臺(tái)上進(jìn)行資金借方和貸方的合作，這是一種“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的直接信貸方式。網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額借貸。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)得以實(shí)現(xiàn)的直接借貸模式。利用這個(gè)借貸平臺(tái)，小微企業(yè)進(jìn)行籌資的行為是受到合同法、民法通則等法律法規(guī)、最高人民法院相關(guān)司法解釋和保護(hù)。P2P平臺(tái)為小微企業(yè)和投資者搭建了一個(gè)可以進(jìn)行信息交通、資信評(píng)估等服務(wù)的平臺(tái)。

3.2?眾籌融資模式

眾籌是指小微企業(yè)可以通過(guò)利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特征，充分發(fā)揮大眾積少成多的效用，把公眾的資源和能力進(jìn)行歸集，為他們實(shí)現(xiàn)創(chuàng)辦活動(dòng)、建設(shè)項(xiàng)目等提供資金援助的一種有效融資方式。其中股權(quán)眾籌融資主要是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這種形式進(jìn)行公開(kāi)的小額股權(quán)融資的活動(dòng)。股權(quán)眾籌融資主要是通過(guò)股權(quán)眾籌融資中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)進(jìn)行，比如互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或是其他類似的電子媒介。股權(quán)眾籌融資方一般為小微企業(yè)，通過(guò)股權(quán)眾籌融資中介機(jī)構(gòu)向投資人如實(shí)披露小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、財(cái)務(wù)信息、資金用途、管理措施等關(guān)鍵信息，給投資者準(zhǔn)確的引導(dǎo)。投資者應(yīng)當(dāng)充分了解小微企業(yè)股權(quán)眾籌融資活動(dòng)所勉勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，然后進(jìn)行小額投資。

3.3?互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，通過(guò)模擬互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的采集過(guò)程、處理流程、數(shù)據(jù)分析，達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)操作技能訓(xùn)練的目的。金融服務(wù)業(yè)從一開(kāi)始就是在數(shù)據(jù)的的基礎(chǔ)上進(jìn)行工作。他們對(duì)于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，他們需要分析歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)，分析客戶數(shù)據(jù)來(lái)提高自己的服務(wù)水平。傳統(tǒng)金融業(yè)的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于銀行內(nèi)部所掌握的信貸信息和客戶資料等，但這些數(shù)據(jù)所能提供的資料是不足的。而互聯(lián)網(wǎng)剛好能夠提供海量的數(shù)據(jù)素材，例如通過(guò)消費(fèi)點(diǎn)評(píng)類網(wǎng)站就可以獲取小微企業(yè)的消費(fèi)者評(píng)價(jià)、商戶口碑、經(jīng)營(yíng)條件等信息。這些看似沒(méi)有關(guān)聯(lián)的大量數(shù)據(jù)，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)找出其內(nèi)在規(guī)律，為小微企業(yè)信貸等級(jí)評(píng)估提供依據(jù)。還可以通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)下的大數(shù)據(jù)，獲得小微企業(yè)信息，如投資偏好、交易記錄、資產(chǎn)狀況、交易習(xí)慣等與已有內(nèi)部相關(guān)信息進(jìn)行融合，進(jìn)一步獲得更加詳細(xì)的小微企業(yè)背景描述，以便控制風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用之一是互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)，在注冊(cè)用戶的大數(shù)據(jù)平臺(tái)上建立起風(fēng)險(xiǎn)控制模型，用來(lái)對(duì)每一個(gè)小微企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算和評(píng)級(jí)，還可以隨著小微企業(yè)的實(shí)際貸款類型和還款情況，動(dòng)態(tài)監(jiān)控風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)并作出評(píng)級(jí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行及時(shí)預(yù)警。

4?互聯(lián)網(wǎng)金融在解決小微企業(yè)融資過(guò)程中的注意問(wèn)題

4.1?預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)在對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用審核時(shí)，主要是依賴互聯(lián)網(wǎng)金融公司整合的信息，沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)的審核流程及審核標(biāo)準(zhǔn)，也沒(méi)有建立有效的信用信息共享機(jī)制。每當(dāng)出現(xiàn)小微企業(yè)信用問(wèn)題甚至是違約時(shí)，因?yàn)楦骰ヂ?lián)網(wǎng)金融公司之間存在著信息不共享，進(jìn)而無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)違約的有效預(yù)防。要想完善整個(gè)社會(huì)的互聯(lián)網(wǎng)信用體系需要從多方面下手，具體辦法主要包括以下幾方面：可以找出各互聯(lián)網(wǎng)金融模式之間的不同之處，建立與當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式相匹配的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量以及預(yù)警方案;加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下動(dòng)態(tài)信息的共享，包括信息發(fā)布、統(tǒng)計(jì)和實(shí)際運(yùn)行模式等方面;分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，對(duì)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤，量化考核小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)程度采取不同的管控決策來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.2?加強(qiáng)全方位金融監(jiān)管

目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式尚且處于其初級(jí)階段，隨著業(yè)務(wù)量的不斷增加，帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。為了將來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展，應(yīng)完善監(jiān)管體系，加大監(jiān)管力度，對(duì)小微企業(yè)融資實(shí)施全方位的監(jiān)管。要始終堅(jiān)持“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”等原則，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在的信用問(wèn)題、網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，有針對(duì)性的建立投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的全面合理監(jiān)管，從而促進(jìn)小微企業(yè)融資的長(zhǎng)久健康發(fā)展。

4.3?滿足多層次的金融需求

我們使用的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)主要是面向具有一定金融知識(shí)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的群體，然而我國(guó)目前還存在網(wǎng)絡(luò)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，對(duì)于較落后地區(qū)的小微企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的擴(kuò)大應(yīng)用還存在很大問(wèn)題，無(wú)法做到全面推廣。為了滿足互聯(lián)網(wǎng)金融為更多的社會(huì)群體提供金融服務(wù)，可以針對(duì)不同層次的用戶，開(kāi)發(fā)多層系的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用產(chǎn)品，利用互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)對(duì)更多不同群體的金融應(yīng)用需求，同時(shí)也為互聯(lián)網(wǎng)金融向更加綜合化與生活化方向發(fā)展提供技術(shù)支持。真正實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的普惠金融性。

5?結(jié)論

打鐵還需自身硬，小微企業(yè)要想獲得更多的資金，應(yīng)該從自身下手，努力提高經(jīng)營(yíng)水平，信用等級(jí)。信用好的小微企業(yè)，融資優(yōu)惠方面將會(huì)得到優(yōu)先支持;而那些被政府相關(guān)部門列入黑名單、要求重點(diǎn)關(guān)注的小微企業(yè)將不再享受國(guó)家融資方面的各種優(yōu)惠。因此，小微企業(yè)要爭(zhēng)取提高自身信用水平，健全財(cái)務(wù)制度，守法誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)。另外，要合理運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)背景下的新型融資模式，在此基礎(chǔ)上從根本上解決融資難、融資貴的現(xiàn)狀。

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