審計(jì)意見對債權(quán)人決策影響的實(shí)證研究

花潔

摘要：文章從審計(jì)教科書中延伸出來，深入地挖掘?qū)徲?jì)結(jié)果、探索審計(jì)研究的過程，運(yùn)用所學(xué)的知識深入思考審計(jì)工作面臨的各種問題以及各種形勢，同時(shí)學(xué)以致用。研究旨在鼓勵審計(jì)師在審計(jì)實(shí)踐中解放思想，鼓勵審計(jì)人員在審計(jì)技術(shù)方面進(jìn)行創(chuàng)新，鼓勵審計(jì)對象深化審計(jì)工作范圍，通過實(shí)踐活動提高審計(jì)人員素質(zhì)和我國專業(yè)審計(jì)水平。

關(guān)鍵詞：審計(jì)意見;債權(quán)人

隨著改革開放以來，市場經(jīng)濟(jì)越來越成為公眾熱議的焦點(diǎn)，其主要問題在于如何有效配置資源。目前市場經(jīng)濟(jì)的根本問題是否為解決資源配置問題，在理論界尚未能夠統(tǒng)一意見，倒是信息不對稱問題層出不窮。在以往研究的基礎(chǔ)上，針對性的對審計(jì)意見在信息使用者經(jīng)濟(jì)決策影響進(jìn)行了實(shí)證研究，主要通過債權(quán)人方面來研究總結(jié)降低信息不對稱帶來的負(fù)面影響，為債權(quán)債務(wù)市場創(chuàng)造價(jià)值。

一、樣本選擇以及數(shù)據(jù)來源

本文利用中國滬A股公司2016年的數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，并對其進(jìn)行了篩選：

1.不包括 2016年某一年度數(shù)據(jù)不全、指標(biāo)異常的滬A股公司。

2. 不包括同時(shí)發(fā)行 B 股或 H 股的公司。

3. 不包括某一年度或數(shù)年 ST、*ST 類的公司。

總結(jié)可知，本論文涉及了1122個(gè)研究值。本文所用數(shù)據(jù)均來自于國泰君安的 CSMAR 數(shù)據(jù)庫。

二、審計(jì)意見對債權(quán)人影響的實(shí)證研究

（一）研究變量（見表1）

（二）模型設(shè)計(jì)

本文從上市公司樣本量中，選取了2016年樣本公司，運(yùn)用EVIEWS對模型進(jìn)行了相關(guān)性分析，得出的設(shè)計(jì)模型如所示：

DEBT=a0+a1OPi+a3CR+a4LEV+a5ROA+ε

其中，a0為常數(shù)項(xiàng)，ε 是誤差項(xiàng)，a1-a5 是各變量的系數(shù)，i=1-2。

（三）研究假設(shè)

假設(shè)一：在審計(jì)意見公開披露的較短時(shí)窗內(nèi)，標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見會影響公司的債權(quán)人經(jīng)濟(jì)決策，產(chǎn)生積極效應(yīng)。

假設(shè)二：在審計(jì)意見公開披露的較短時(shí)窗內(nèi)，非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見會影響公司的債權(quán)人經(jīng)濟(jì)決策，有顯著的負(fù)面反應(yīng)。

（四）回歸分析

在表3中，在2016年滬A股中，債務(wù)融資的極大值為0.5641，極小值為0，均值為0.0536，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0895;財(cái)務(wù)杠桿的極大值為1.5955，極小值為0.0312，均值為0.4644，標(biāo)準(zhǔn)差為0.2177;流動比率的極大值為29.4038，極小值為0.1195，均值為2.2482，標(biāo)準(zhǔn)差為2.6163;總資產(chǎn)報(bào)酬率的極大值為0.4312，極小值為-0.0807，均值為0.0174，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0368。

在表4中，R2=0.208441，20.84%的DEBT變化可由其他變量的變化來解釋，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為F0.05（4，1122-4-1）=2.38，F(xiàn)=74.534627>2.38，則回歸方程在95%的置信水平下顯著成立。同理，在表5中，R2=0.2106961，DEBT變化的21.07%可由其他變量的變化來解釋，75.542863>2.38，回歸方程在95%的置信水平下顯著成立。

從表5中可以看出，債務(wù)融資（DEBT）與標(biāo)準(zhǔn)無保留意見（OP1）的相關(guān)系數(shù)為0.002442，在0.05的顯著性水平下通過了顯著性檢驗(yàn)，所以初步可以推斷，DEBT與OP1顯著正相關(guān)。而債務(wù)融資（DEBT）與非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見（OP2）的相關(guān)系數(shù)為-0.013333，在0.05的顯著性水平下也通過了顯著性檢驗(yàn)，但他們呈負(fù)相關(guān)。綜上所述，在發(fā)具審計(jì)意見以后，95%的顯著性分析成立，同時(shí)，OP2變量的系數(shù)為負(fù)，在審計(jì)意見公開披露的較短時(shí)窗內(nèi)，非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見會影響公司的債權(quán)人經(jīng)濟(jì)決策，有顯著的負(fù)面反應(yīng)。OP1的變量系數(shù)為正，在審計(jì)意見公開披露的較短時(shí)窗內(nèi)，標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見會影響公司的債權(quán)人經(jīng)濟(jì)決策，產(chǎn)生積極效應(yīng)。表明因而本文的假設(shè)一、二得到了印證。

三、研究結(jié)果與建議

（一）研究結(jié)論（如表6所示）

（二）研究建議

經(jīng)過以上研究，為深化我國審計(jì)制度的建設(shè)和保障債權(quán)人的利益，本文提出了如下的建議，希望對債權(quán)人研究審計(jì)意見帶來幫助：首先，審計(jì)部門應(yīng)加快審計(jì)報(bào)告出具的及時(shí)性和可靠性。從根源上，減少社會上有很多由于審計(jì)信息不客觀導(dǎo)致的債權(quán)人選擇失誤的事件。其次，對債權(quán)人的影響程度可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆治?，對審?jì)意見進(jìn)行更加細(xì)致和完整的劃分。審計(jì)部門規(guī)范審計(jì)意見類型，明確界定審計(jì)意見，以獲得符合市場真實(shí)反應(yīng)的審計(jì)意見。最后，審計(jì)監(jiān)管部門要求加強(qiáng)監(jiān)管力度，并且需要發(fā)揮群眾和網(wǎng)絡(luò)的監(jiān)督作用。對于那些取得了顯著成績的人員給予了適當(dāng)?shù)莫剟睢．?dāng)然，注冊會計(jì)師也應(yīng)該加強(qiáng)自律，努力提高法律意識和職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識，愛崗敬業(yè)，客觀公正，不能單純的為追求眼前利益而放棄原則迎合客戶。從業(yè)人員的繼續(xù)再教育也可以適當(dāng)加強(qiáng)，不斷補(bǔ)充新知識提高業(yè)務(wù)水平，嚴(yán)格依照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)業(yè)，確保業(yè)務(wù)質(zhì)量。

四、研究的不足與展望

本文在研究時(shí)還有許多欠考慮的地方，首先，在選取滬A股公司為樣本時(shí)，剔除不符合要求的公司以后，樣本數(shù)據(jù)偏少，這就會影響到數(shù)據(jù)分析的結(jié)果;其次，反應(yīng)債權(quán)人的財(cái)務(wù)與指標(biāo)眾多，本文僅選擇了三個(gè)指標(biāo)：流動比率，財(cái)務(wù)杠桿和總資產(chǎn)回報(bào)率。再次，審計(jì)意見分為兩大類：標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見和非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，意見類型較多，分析具有一定難度。最后，本文的一大不足就是信息使用者不光包括債權(quán)人，還包括投資者和政府機(jī)關(guān)以及一些非營利組織，因而研究還不夠透徹。在今后的研究中，一定要避免樣本數(shù)據(jù)偏少的問題，選取財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)也要做到盡量的多而全面，在衡量審計(jì)意見對信息使用者情況時(shí)也不能只是片面地考慮單個(gè)因素，要將可以用來衡量的指標(biāo)都考慮進(jìn)去，只有這樣才能做到研究的準(zhǔn)確與全面。

參考文獻(xiàn)：

[1]章琳一.審計(jì)意見對信息使用者經(jīng)濟(jì)決策的影響[D].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2015.

[2]田惠子.審計(jì)意見信息含量對投資者和債權(quán)人決策的影響研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

（作者單位：建湖縣財(cái)政局非稅管理者中心）