互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型與防范機(jī)制

唐歡艷

摘 要：良好的風(fēng)險(xiǎn)防控是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)保障。基于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)屬性、業(yè)務(wù)特征及宏微觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的綜合分析，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在信息安全風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)及金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。面對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的諸多風(fēng)險(xiǎn)要素，應(yīng)該構(gòu)建政府強(qiáng)化功能監(jiān)管、協(xié)會(huì)強(qiáng)化行業(yè)約束、企業(yè)強(qiáng)化內(nèi)部控制的多層次、多主體的綜合性風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，實(shí)現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;企業(yè);風(fēng)險(xiǎn)類型;防范機(jī)制

一、引言

憑借覆蓋廣泛、服務(wù)高效、去中介化等多重優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)證券、網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)、第三方支付平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，掀起了我國金融創(chuàng)新的高潮，在一定程度上推動(dòng)了我國的金融改革。據(jù)中投顧問的預(yù)測，2018年我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)模將達(dá)22.3萬億，并且還將保持17.36%年均復(fù)合增長速度擴(kuò)展。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露出來，最為突出的就是網(wǎng)貸平臺(tái)的違約與跑路。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2018年8月就有81家網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難、跑路及涉嫌欺騙等問題，且數(shù)據(jù)還在逐月攀升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，嚴(yán)重影響了我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，同時(shí)也對投資者的合法權(quán)益受到侵害，因此分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的類型、防范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)顯得非常重要也異常急迫。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)剖析

為有效識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型，筆者基于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)屬性、業(yè)務(wù)特征及宏微觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行剖析，發(fā)現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息安全風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)顯著，企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大，企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)突出，具體分析如下。

1.企業(yè)信息安全風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)顯著

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上就是金融行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融工具，通過互聯(lián)網(wǎng)精神與技術(shù)對金融進(jìn)行賦能，更好地滿足市場需求的金融創(chuàng)新。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展中的地位，故而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的信息安全風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的首要風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中，對于客戶的信息安全保護(hù)存在嚴(yán)重的不足。受制于自身實(shí)力、經(jīng)營成本等因素，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以做到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那樣對客戶信息安全實(shí)施多重保護(hù)，加之目前秘鑰管理技術(shù)與信息加密技術(shù)仍不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)極其容易受到網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊，這對客戶的信息安全與資產(chǎn)安全造成嚴(yán)重的威脅。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還存在信用風(fēng)險(xiǎn)問題，尤其是在當(dāng)前宏微觀經(jīng)濟(jì)不景氣的背景下，大量網(wǎng)貸平臺(tái)的跑路進(jìn)一步使得投資者對網(wǎng)貸平臺(tái)的安全性持懷疑態(tài)度，故而經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)大量的投資者集中贖回投資的情況，影響互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的穩(wěn)定。

2.企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的本質(zhì)屬性與傳統(tǒng)金融企業(yè)是一致的，都是通過金融久期的錯(cuò)配來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)自身盈利的企業(yè)，因此項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)是影響互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展的重要因素。當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了與商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)競爭客戶，在利率方面給予比商業(yè)銀行更高的價(jià)格，從而倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)追求更高的項(xiàng)目投資收益，在風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)增大，尤其是在宏微觀經(jīng)濟(jì)不景氣的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)被進(jìn)一步放大。正是由于企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的增大，也被動(dòng)的增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)就是資金供需期限的錯(cuò)配存在問題，無法實(shí)現(xiàn)短期負(fù)債與長期負(fù)債的順利滾動(dòng)與無縫銜接。

3.企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)突出

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展歷史并不長，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)及監(jiān)管政策并不健全也不夠完善，從而使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在普遍的法律風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的高額利息涉嫌非法集資、金融詐騙的法律風(fēng)險(xiǎn);許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是企業(yè)的子公司，并將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)當(dāng)成融資平臺(tái)，這使得許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有“非法吸收公眾存款”、“非法融資”的法律風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。從目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展情況與監(jiān)管實(shí)踐來看，我國許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及其產(chǎn)品還在合法與非法的邊界游離，并沒有明確的法律法規(guī)依據(jù)論證其經(jīng)營的合法性。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的防范機(jī)制探究

在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)剖析中發(fā)現(xiàn)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在信息安全風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)及金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。因此，針對各類風(fēng)險(xiǎn)的形成原因與約束策略，筆者提出相對應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的防范機(jī)制，具體內(nèi)容包括政府強(qiáng)化功能監(jiān)管，協(xié)會(huì)強(qiáng)化行業(yè)約束，企業(yè)強(qiáng)化內(nèi)部控制三個(gè)方面。

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的功能監(jiān)管

從政府的角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)該著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)完善與對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的功能監(jiān)管。第一，法律法規(guī)方面，嘗試出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律體系建設(shè)，同時(shí)可以圍繞《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)類型，對各類別的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)分別出臺(tái)細(xì)化的法律法規(guī)，按業(yè)務(wù)實(shí)際性質(zhì)歸口監(jiān)管，提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法律法規(guī)的可操作性，實(shí)現(xiàn)有法可依與有法必依的基礎(chǔ)目標(biāo);第二，功能監(jiān)管方面，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，尤其要強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須具備一定的資產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)實(shí)力、管理水平、風(fēng)控制度，進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露制度，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。除此之外，我國金融監(jiān)管部門還應(yīng)該與國際金融監(jiān)管部門加強(qiáng)合作，開展國際合作執(zhí)法，一方面可以借鑒國外在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，另一方面也通過國際聯(lián)合執(zhí)法來強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的有效監(jiān)管，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的不法分子形成有效威懾。

2.發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的展業(yè)行為