淺談互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

陳思如

【摘要】本文將互聯(lián)網(wǎng)金融作為中心，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的沖擊作用進(jìn)行了分析。研究表明，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過(guò)提高資金配置效率來(lái)提升金融系統(tǒng)的基本功能，來(lái)加快經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融在創(chuàng)新和發(fā)展的同時(shí)也會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)新的影響。所以，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中所體現(xiàn)的功能而采取不同的監(jiān)管策略。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融? 宏觀經(jīng)濟(jì)? 金融創(chuàng)新? 金融穩(wěn)定

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)慢慢成為金融市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。但是，在傳統(tǒng)金融的方向來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心功能和金融契約內(nèi)涵都并沒(méi)有發(fā)生變化，可是在互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)中，使金融交易的邊界得到了拓寬，交易成本也可能會(huì)隨之大大降低，因此，金融也越來(lái)越民主化、普惠化。互聯(lián)網(wǎng)金融并不單單是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用在金融行業(yè)之上，而是互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)深度的融合。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用

如今，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，在這種環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)就必須不斷提升自身的基本功能來(lái)適應(yīng)不斷加劇的競(jìng)爭(zhēng)。這樣既能使金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供更高的融資效率，又能使企業(yè)在金融市場(chǎng)上的融資成本能夠降低，這樣就能使各個(gè)企業(yè)提高其產(chǎn)出，進(jìn)而促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在現(xiàn)實(shí)生活中，互聯(lián)網(wǎng)金融有很多的營(yíng)運(yùn)方式，本文主要從從兩個(gè)方面來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用進(jìn)行分析。

（一）互聯(lián)網(wǎng)中的網(wǎng)絡(luò)借貸

在以往的借貸模式中，借款者和供給者因?yàn)槌杀镜蔫滂魧?dǎo)致交易無(wú)法直接完成。通過(guò)金融中介不同的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)為有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金供給者提供更多的投資選擇的機(jī)會(huì)，與此同時(shí)，也充分使資金需求者根據(jù)他們不同的需求擁有不同的選擇，互聯(lián)網(wǎng)金融既與商業(yè)銀行間接融資不一樣也和資本市場(chǎng)的直接融資也不一樣。在這個(gè)低成本的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上既可以有效防止資金借貸過(guò)程中有信息不對(duì)稱(chēng)的情形出現(xiàn)，也會(huì)降低貸款雙方在資金期限和貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等方面的成本，又可以在平臺(tái)上直接進(jìn)行資金的交易。但是，其他的貸款形式中，像銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)這樣的金融中介就會(huì)因?yàn)槌杀镜脑虿⒉幌腴_(kāi)展小微企業(yè)信貸服務(wù)。但是，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)中，借貸過(guò)程可以在此平臺(tái)上完成，因此，網(wǎng)絡(luò)借貸就不用擔(dān)心這樣的情形發(fā)生，不會(huì)造成高成本的現(xiàn)象。因此，由于網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)，小微企業(yè)融資難的問(wèn)題隨之得到了解決，促進(jìn)了資金的流轉(zhuǎn)，提高了資金的利用率，從而促進(jìn)了宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)

以往的貨幣市場(chǎng)基金總是因?yàn)槌杀镜脑蚴蛊湔J(rèn)購(gòu)的起點(diǎn)額度比較高，使中低收入者的投資需求根本無(wú)法得到滿(mǎn)足。但是，以網(wǎng)絡(luò)理財(cái)為主的互聯(lián)網(wǎng)金融模式卻很好得將線上低成本聚集資金和線下理財(cái)投資、快捷支付相融合在一起，極大的沖擊了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式，與網(wǎng)絡(luò)理財(cái)有關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品既能夠?yàn)樾》蓊~的儲(chǔ)蓄者提供靠譜的投資理財(cái)產(chǎn)品，又能根據(jù)企業(yè)不同的生產(chǎn)需求為他們制定適合他們的融資理財(cái)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司依靠其自身的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和豐富的客戶(hù)資源使公司的運(yùn)作成本大大降低，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上發(fā)行自己設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品就使低成本還有人口聚集化的優(yōu)勢(shì)最大化，既使大量小額資金需求得到了滿(mǎn)足，又實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)人群的零散投資的愿望，使投資者的理財(cái)時(shí)間和交通成本大大減少，并且可以充分利用生活中碎片化的時(shí)間使資金得到了很好的管理。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融用這種方式為企業(yè)籌集資金提供了很好的融資條件，促進(jìn)了資金的流轉(zhuǎn)，提高了資金的利用率，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，從而促進(jìn)了宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼宏觀經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

資金配置效率的提高雖然使經(jīng)濟(jì)得到了增長(zhǎng)，但是由于我國(guó)的金融體系還不完善，使經(jīng)濟(jì)利率受到管控，使銀行體系成為資金主要的配置主體。當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下坡路時(shí)，由于金融體系處于壓抑狀態(tài)，因此貨幣流通速度不斷降低，很容易就會(huì)造成經(jīng)濟(jì)通縮的現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠促進(jìn)了資金的流轉(zhuǎn)，提高了資金的利用率，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，從而促進(jìn)了宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心在于金融資源的交易可以不需要中介的介入而在互聯(lián)網(wǎng)上直接進(jìn)行，從而使去中介化的特征明顯突出出來(lái)。資金數(shù)量的多少、交易的時(shí)間安排等都可以直接通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)交流進(jìn)行。這樣，極大得增加了資金利用率。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展形成了倒逼銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的趨勢(shì)，因此金融機(jī)構(gòu)就必須要加快利率市場(chǎng)化來(lái)提高自身在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，這將使我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本整體降低，極大地推動(dòng)了宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融穩(wěn)定的沖擊

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在信用違約風(fēng)險(xiǎn)

在日常的互聯(lián)網(wǎng)借貸中，由于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)只是一個(gè)虛擬的借貸平臺(tái)，而這個(gè)平臺(tái)并沒(méi)有承擔(dān)借款人違約風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，因此，貸款人在貸款時(shí)會(huì)存在交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)，如果碰到借款人的信用記錄不佳的情況，就使貸款人所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)大大增加。因?yàn)橘J款雙方當(dāng)事人是通過(guò)這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行的交易，并沒(méi)有直接接觸，因此，貸款人根本無(wú)法得知貸款資金的真實(shí)用途，而一旦貸款人的資金被借款人用在像股票、房地產(chǎn)等這種高風(fēng)險(xiǎn)投資或者其他用途上，這將使貸款違約的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在促成貸款雙方達(dá)成交易后，并沒(méi)有對(duì)借貸雙方當(dāng)事人主要是對(duì)借款人重要的身份信息進(jìn)行嚴(yán)格的檢查審核，也沒(méi)有對(duì)借款者將資金應(yīng)用的用途進(jìn)行盡職調(diào)查。貸款人在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上雖然降低了很多交易成本，但是也承擔(dān)了更多的信貸風(fēng)險(xiǎn)。而且，因?yàn)榻栀J的資金是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行交易的，所以，貸款人的資金很容易在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上沉積，但是這些資金并沒(méi)有第三方的實(shí)時(shí)監(jiān)管。一旦網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)虧損，那么這些資金就很容易被企業(yè)挪為他用，從而引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融衍生為影子銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)槲覈?guó)資本市場(chǎng)構(gòu)成較為單一，所以，商業(yè)銀行在實(shí)際的交易中擁有了實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的大部分的融資功能，導(dǎo)致很多小微企業(yè)因?yàn)闆](méi)有辦法滿(mǎn)足商業(yè)銀行的放貸要求而被迫去通過(guò)影子銀行去進(jìn)行融資。而且，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)慢慢涉及理財(cái)產(chǎn)品后，互聯(lián)網(wǎng)貸款企業(yè)已經(jīng)慢慢變成了中國(guó)影子銀行系統(tǒng)的一部分，而這種情況的發(fā)生加劇了金融脫媒的發(fā)生。與此同時(shí)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)根本沒(méi)有辦法對(duì)每一筆每筆貸款的使用情況都進(jìn)行審查核對(duì)，要求只是客戶(hù)只要能夠在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)還款就可以了，絲毫沒(méi)有將資金使用情況的監(jiān)管利用起來(lái)，使信用違約風(fēng)險(xiǎn)和洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)大大提高。

三、促進(jìn)金融創(chuàng)新對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議

（一）加大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的監(jiān)管力度

加大對(duì)有金融中介功能的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的第三方監(jiān)管，近期，國(guó)務(wù)院下發(fā)關(guān)于穩(wěn)步推進(jìn)民間資本參股、投資金融機(jī)構(gòu)及融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)，因此，要對(duì)具有金融中介功能的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加大管理力度，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)治理能力不斷增加，只有在符合金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件后，才能夠發(fā)放金融牌照，并對(duì)其后續(xù)的工作進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

（二）創(chuàng)新金融服務(wù)模式

對(duì)一些沒(méi)有金融中介功能的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行鼓勵(lì)和支持，這樣可以為社會(huì)提供更加便利的支付環(huán)境，能夠更充分地發(fā)揮金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)。確保與借貸人簽訂有效合同，依法保障貸款人的合法權(quán)益不受到侵害。

（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)

要想加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)，就要求提高法律意識(shí)，還要完善相關(guān)法律法規(guī)，明確機(jī)構(gòu)職責(zé)，確保有法可依。加大對(duì)金融消費(fèi)者金融知識(shí)的普及力度，使全民的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)能夠真實(shí)的得到提高，切實(shí)保障消費(fèi)者的合法利益。與此同時(shí)，還要時(shí)刻關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最新方向，合力使金融行業(yè)能夠更加健康可持續(xù)發(fā)展。與此同時(shí)，還要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的成立，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身的自律管理，要由行業(yè)協(xié)會(huì)制定統(tǒng)一的行業(yè)準(zhǔn)則，并要求互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的企業(yè)或個(gè)人遵守這一行業(yè)準(zhǔn)則，增強(qiáng)金融企業(yè)的內(nèi)部自律、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提醒等能力，如果能夠落實(shí)下去，就可以極大地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間的信任，加強(qiáng)相互之間的信息交流，使行業(yè)朝著更加健康的方向發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是一把雙刃劍，特別是在當(dāng)今的社會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)金融缺少第三方監(jiān)督管理的情形下，投資互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)沒(méi)有更多的保障，因此，風(fēng)險(xiǎn)也隨之不斷增加，這會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定帶來(lái)一定的威脅。穩(wěn)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，對(duì)我國(guó)當(dāng)前社會(huì)的發(fā)展具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，可以極大地促進(jìn)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)更加穩(wěn)定得提升。

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