利率市場化下的銀行風險承擔研究

陳依

【摘要】本文首先分析了利率市場化的背景及利率市場化帶來經(jīng)濟環(huán)境的變化，闡述國有商業(yè)銀行在利率市場化進程中所承擔的風險。然后運用面板數(shù)據(jù)回歸模型實證研宄利率市場化對商業(yè)銀行風險承擔的影響。最后本文將依據(jù)結(jié)論提出相應的建議，緩解商業(yè)銀行的風險壓為，以求提高商業(yè)銀行的盈利能力。

【關(guān)鍵詞】利率市場化? 銀行風險承擔? 對策研究

2015年，我國放開了對存款利率上限的管制，利率市場化又前進了一大步，而這必將深刻影響我國商業(yè)銀行。從國外利率市場化的經(jīng)驗來看，利率市場化對整個金融體系會產(chǎn)生深遠影響，尤其對銀行業(yè)產(chǎn)生很大的沖擊。利率市場化讓各大商業(yè)銀行處于一個機遇與挑戰(zhàn)并存的境地，在利率市場化的大背景之下，利率波動、利差縮窄等一系列問題使得商業(yè)銀行的風險承擔在未來銀行管理中的地位越來越顯得重要。特別是我國的國有商業(yè)銀行，因其在經(jīng)濟運行中起到了舉足輕重的地位，這使得對國有商業(yè)銀行風險承擔相關(guān)問題的研宄顯得尤為重要。

一、利率市場化下銀行風險承擔的概述

（一）利率市場化下銀行風險承擔的研究背景

國外的學者很早就開始了利率市場化對銀行的影響的研究，并且一致認為金融自由化與金融危機之間關(guān)系密切，呈現(xiàn)顯著的相關(guān)性。部分學者采用多種方法對多種解釋變量進行了不同程度的相關(guān)方面的仔細論證。還有一批學者對發(fā)展中國家的利率市場化進行了相關(guān)研宄，研究發(fā)現(xiàn)在利率市場化以后，發(fā)展中國家的利率普遍上升，造成利率風險。另外還有部分學者將集合中國的實際國情來研究利率市場化改革，認為中國的利率市場化的情況，對于那些在金融市場上較為活躍的小銀行，或者管理效率較高的銀行來說，可以獲得較大的受益面積。國內(nèi)方面，國內(nèi)利率市場化進程較晚，在延續(xù)國外成熟研究的同時，主要偏重于結(jié)合中國國情，同樣得到了一些較為寶貴經(jīng)驗，可以對后續(xù)利率市場化改革產(chǎn)生指導性和借鑒性意義。強調(diào)在正式開展金融自由化之前必須具有穩(wěn)定的宏觀市場條件，建立嚴格的金融監(jiān)管制度，營造良好的社會制度環(huán)境。并且首次以風險持續(xù)時間作為研宄角度，劃分利率市場化過程中產(chǎn)生的風險。國內(nèi)學者對于利率市場化對銀行風險的影響存有不同意見，一部分持支持態(tài)度，認為利率市場化改革會促進銀行的正向發(fā)展;另一部分則認為存款利率市場化及銀行間激烈的競爭應會不利于銀行風險承受能力的提高，在一定程度上會加大破產(chǎn)風險和不良貸款風險。

（二）利率市場化下的銀行風險承擔研究的理論概述

（1）利率市場化：利率市場化是指政府及中央銀行放松或放棄對利率的直接控制，由市場本身主導，自由地決定利率，讓利率按照市場的客觀規(guī)律和資金的供應需求來自動調(diào)整，即將利率的決定權(quán)交換給市場本身，政府和中央銀行只是用存款準備金、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務等工具來進行利率的間接調(diào)控。

（2）利率的決定方式市場化利率身為價格體系的一部分其變化遵循一定的客觀經(jīng)濟規(guī)律。政府嚴格調(diào)控的利率無法有效地發(fā)揮其市場的調(diào)節(jié)作用，二位由于時滯等原因，中央銀行也難以根據(jù)往期的數(shù)據(jù)來非常準確地制定未來的基準利率。只有政府放寬對利率調(diào)控與管制，把利率的決定交還給市場本身，才能發(fā)揮市場的效用，讓其能夠在外部環(huán)境中發(fā)揮作用，并有效地抑制通脹并促進經(jīng)濟增長。

（3）金融機構(gòu)的利率決定自主化。要真正放寬對利率的管制，就要求政府機構(gòu)及中央銀行不直接用強制手段對利率進行定價與調(diào)控，而只能通過公開市場業(yè)務間接地對貨幣供給進行調(diào)整從而影響利率水平。

利率的管理方式間接化。利率由市場決定之后，因缺乏調(diào)控與管制，會出現(xiàn)各種各樣的差異和分層，這時候中央銀行就需要根據(jù)各個行業(yè)公認的，交易量最高的，市場最認同的利率水平來定義一個基準利率，表示行業(yè)利率整體的變動情況，為市場的交易雙方提供一個參考標準。

存在一個市場認同度高的基準利率。市場利率在放松管制后因為交易期限、對象等因素差異會出現(xiàn)幾種不同的層次，但是其結(jié)構(gòu)十分復雜，所以需要有一個市場上認同度高的，成交量大的基準利率來較為清晰地表現(xiàn)市場利率的變動，為中央銀行及投資雙方提供相應參考。

二、利率市場化下銀行風險承擔的影響分析

利率是資金的價格，利率市場化使得利率由政府管制改為由市場供求自由決定，根據(jù)眾多國內(nèi)外學者的研究，利率市場化會使銀行的競爭增加，而銀行的競爭必然會使得銀行的存貸凈利差縮小，銀行凈利差的縮小必然會影響銀行業(yè)務的經(jīng)營管理，尤其是對于嚴重依賴貸款的銀行，進而影響銀行的風險承擔的水平。

（一）利率市場化加劇銀行競爭

我們發(fā)現(xiàn)隨著利率市場化的不斷推進，銀行的競爭會逐漸激烈。利率市場化可以優(yōu)化資金的配置，讓資金流向效益最高的領(lǐng)域。同樣，對于銀行，利率市場化會促進企業(yè)和居民的資金流向收益好風險低的銀行。銀行的競爭增加，一方面體現(xiàn)在銀行之間的競爭的增加。利率市場化前，銀行間的競爭主要為銀行規(guī)模的競爭。利率市場化后，銀行的競爭跟多的體現(xiàn)在各銀行的價格競爭。隨著利率市場化的推進，銀行的競爭行為經(jīng)歷由機構(gòu)擴張為主到重視價格競爭的轉(zhuǎn)變。尤其在目前我國銀行業(yè)務基本同質(zhì)的情況下，根據(jù)囚徒困境理論，各商業(yè)銀行為了保持業(yè)務的增長或業(yè)務的穩(wěn)定，必然會進行價格競爭，從而加大各銀行間競爭激烈程度，尤其是中小型的商業(yè)銀行面臨著尤為嚴重的競爭。

（二）銀行競爭增加導致銀行凈利差縮小

據(jù)金融抑制理論，在利率實行管制的國家中，資金的配置情況因監(jiān)管當局的干預導致低效率，資金的供求關(guān)系出現(xiàn)不不平衡，此時銀行的存貸利差可以保持在一個相對較高的水平。隨著利率市場化不斷推進，利率的管制不斷放開，銀行競爭的增加，會促使銀行的存貸利差縮小，這主要出于：一方面，在資金供給方，由于各商業(yè)銀行之間以及銀行與非銀行之間的競爭加大，為了防止存款資金的外流或吸收更多社會的資金，各商業(yè)銀行會競相提高存款利率。另一方面，在資金的需求方，相比存款利率，貸款利率限制比較少，并且隨著企業(yè)融資渠道的多樣化，銀行在貸款議價方面的話語權(quán)不大，銀行存款成本的上升不會致使貸款利率和存款一樣同比例上升。兩方面的作用下，銀行的存貸利差會縮小。

三、利率市場化下銀行風險承擔的建議

（一）深化股權(quán)改革，完善信用登記和信息披露體系

四大國有銀行要推行產(chǎn)權(quán)改革，引進民間資本弱化國有資本，民營化的商業(yè)銀行是國際上大型銀行的發(fā)展趨勢。引入民營資本能夠打破自身發(fā)展的束縛，將我國的國有銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行重組，建立多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，形成高效的現(xiàn)代經(jīng)營模式。同時，利用精細化的資本管理系統(tǒng)，實現(xiàn)資本效率的最大化，同時良好的公司內(nèi)部治理機制也會促進商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平，增強自身的競爭力。只有通過建立一套完整有效的信用登記系統(tǒng)，才能增加貸款企業(yè)的巧碼和信息透明度，降低商業(yè)銀行進行貸款業(yè)務巧展的難度，避免錯誤的投資造成不必要的風險。另外，商業(yè)鍛行要正確認識利率市場化改革這一過程的實質(zhì)。利率市場化并不是央行將對利率的調(diào)控完全放開而是由主導地位轉(zhuǎn)換為引導為主的角色。

（二）銀行加強風險管理，提高經(jīng)營效率

首先，商業(yè)銀行應該加強對經(jīng)濟環(huán)境的預測。其次，銀行在進行授信時，堅持風險控制和質(zhì)量管理的原則。最后，加強風險控制制度的建設。一方面，建立合理的存貸比制度，銀行應該根據(jù)自身的資產(chǎn)配置的特點嚴格控制銀行自身的存貸比，保持合理的存貸比。另一方面，建立良好的職責分離制度。銀行要建立一套嚴格的以效益為中心的考核體系，重點考核人均利潤率、利潤計劃完成、呆賬等比率，同時要完善獎懲制度，尤其是對責任者和決策者的業(yè)績考核。其次，銀行應該強化其經(jīng)營管理，建立健全一整套監(jiān)督、防范、制約等機制。

（三）強化高素質(zhì)人才培養(yǎng)，實行差異話監(jiān)管

銀行必須培養(yǎng)或引進一大批精通營銷、金融等專業(yè)知識的復合人才。首先，要加強對全員工業(yè)務素質(zhì)和能力的培訓。利率市場化后，銀行應該更加的注重金融的服務，這就需要銀行增強員工的服務意思，增強客戶對銀行服務的體驗感。其次，要培養(yǎng)員工的創(chuàng)新意識和能力。傳統(tǒng)的存貸業(yè)務的發(fā)展已經(jīng)到了銀行發(fā)展的瓶頸，只有創(chuàng)新業(yè)務才能增強銀行的競爭力，而員工的創(chuàng)新能力決定銀行的創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展，因此，銀行應該建立創(chuàng)新的文化和機制。最后，建立專門的外部人才引進制度，通過獎勵激勵政策和專門的優(yōu)惠政策等措施鼓勵優(yōu)秀人才的加入。加強央行的宏觀審慎管理，發(fā)揮差別準備金的動態(tài)調(diào)節(jié)機制監(jiān)管部口在作出相關(guān)規(guī)定時，應將差異化的腔管措施作為一種重要的策略。全面商業(yè)銀行的差異性，因地制宜，針對不同特征的商業(yè)銀行施行對應的監(jiān)管規(guī)定。

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